Categorie: Kredietcrisis

De edelmetalen, valuta’s en het inteationale monetaire systeem passeren de revue. Het filmpje duurt ongeveer 25 minuten en verscheen afgelopen week op goldmoney.com.

S&P stelt dat de waarschijnlijkheid dat Griekenland haar schulden moet herstructureren opnieuw is toegenomen.De Europese leiders zijn momenteel in overleg over een eventuele herstructurering van de Griekse schulden. S&P gaf aan dat een herstructurering van de Griekse schuld ,volgens hun criteria, gezien wordt als één of meer wanbetalingen. Volgens S&P zijn de vooruitzichten voor de Griekse financiële positie negatief. Indien Griekenland niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen zullen beleggers waarschijnlijk slechts 30% tot 50% van hun investeringen terug zien, aldus S&P.

De aankondiging van S&P viel op maandag samen met een brief aan de Tweede Kamer van minister van Financiën, Jan Kees de Jager. In de brief waarschuwt minister de Jager dat indien Griekenland geen aanvullende leningen ontvangt er een wanordelijk faillissement dreigt. Dit heeft volgens minister de Jager als gevolg dat Nederland tientallen miljarden euro’s verlies zal leiden. Minister de Jager roept de Tweede Kamer op in te stemmen met extra leningen aan Griekenland, maar dan tegen strenge voorwaarden.

Bronnen:

“S&P waardeert Griekenland weer af”

http://www.fd.nl/artikel/22397850/s-p-waardeert-griekenland-weer-af

“S&P downgrades Greece, says default likely”
http://www.reuters.com/article/2011/06/13/us-greece-ratings-sandp-idUSTRE75C4EF20110613

‘Als Griekenland omvalt, kost dat tientallen miljarden’
http://www.nrc.nl/nieuws/2011/06/13/als-griekenland-omvalt-kost-dat-tientallen-miljarden/?utm_campaign=rss&utm_source=syndication

De grotere afzet aan gouden munten lijkt een gevolg te zijn van de correctie van de goudprijs. Voor veel beleggers in fysiek goud zal dit een uitgelezen instapmoment zijn geweest.

Bron: US Mint

Ook de producent van de Zuid-Afrikaanse Krugerrands meldde een stijging in hun goudverkopen. Rand Refinery verwacht de beste maand sinds augustus 2010 te draaien. Ook UBS, de grootste bank van Zwitserland, maakte melding van grote goudverkopen.

Bronnen:
“Gold-Coin Sales at 1-Year High Show Price Gains in History”:
http://www.bloomberg.com/news/2011-05-15/gold-coin-sales-at-one-year-high-show-higher-prices-in-history.html
“2011 American Eagle Bullion Sales Totals”:
http://www.usmint.gov/mint_programs/american_eagles/index.cfm?action=sales&year=2011#GoldTotals

Er zal in juli in het Europese parlement over het voorstel gestemd worden. Een clearing house is een organisatie tussen handelaren die zorgt voor de administratie van transacties, termijncontracten afwikkelt, margeverplichtingen bijhoudt en voor de afhandeling van de levering van met name grondstoffen zorgt. In de termijnhandel wordt doorgaans met een hefboom gewerkt. Om een termijncontract te kopen wordt slechts een klein gedeelte van de onderliggende waarde van het termijncontract gefinancierd. Met andere woorden, een termijncontract voor bijvoorbeeld zilver geeft recht op toekomstige levering van 5.000 ounces, maar kan met een fractie van die waarde gekocht worden. Als de wet wordt aangenomen betekent dit voor beleggers dat ze bij de clearing houses goud als onderpand kunnen gebruiken.

Bronnen:
“Bid to Use Gold as Collateral Advances”
http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304520804576345551431026850.html

Wil de Amerikaanse overheid in staat zijn om oude schulden te herfinancieren en de rekeningen te kunnen betalen dan moet het congres het schuldplafond verhogen. Of en onder welke voorwaarden het congres het schuldplafond zal verhogen zal in de komende weken een terugkerend onderwerp zijn. Tot 2 augustus heeft de Amerikaanse overheid de beschikking over een slordige $230 miljard. In het volgende filmpje wordt met een Aziatische knipoog de Amerikaanse schulpositie in perspectief geplaatst.

Op maandag werd het vooruitzicht van België verlaagd naar negatief. België behield wel haar AA+ rating. Fitch hield het hier echter niet bij en verlaagde vandaag het vooruitzicht voor Japan naar negatief.

Fitch waarschuwt voor de omvang van de Japanse staatschuld – die bedraagt meer dan 200% van het Japanse BBP – en voor de vergrijzende bevolking van Japan. Daaaast stelt Fitch dat de Japanse overheid onder enorme druk zal komen te staan door de gevolgen van de aardbeving. De aardbeving, de daaropvolgende Tsunami en de keramp in Fukushima hebben tot enorme schade geleid en de overheid zal voor een groot deel de heropbouw financieren.

De drie grote kredietbeoordelaars Fitch, S&P en Moody’s hebben nu hun vooruitzichten voor Japan op negatief staan. Indien Japan haar staatsfinanciën niet op orde krijgt zullen de kredietbeoordelaars de kredietrating van Japan verlagen. Wie meer wil weten over de financiële situatie in Japan kan de analyse van Dylan Grice, analist bij Societé Generale, lezen (http://tinyurl.com/3r55fq5). Ook Japan ondervindt steeds meer moeite om het begrotingstekort gefinancierd te krijgen.

Bronnen:
“Fitch verlaagt outlook Japanse schuld naar negatief”
http://www.fd.nl/artikel/22271052/fitch-verlaagt-outlook-japanse-schuld-negatief
“Fitch cuts Japan credit rating outlook to negative”
http://www.reuters.com/article/2011/05/27/us-japan-economy-fitch-idUSTRE74Q1QQ20110527

Embry is van mening dat er vooral in goud en zilver geïnvesteerd moet worden. Embry voorziet dat goud in de toekomst haar officiële rol binnen het inteationale monetaire systeem zal terugwinnen. 

De Chinese  buitenlandse reserves stegen in 2010 met 19% van $3.457 miljard naar $4.126 miljard. Deze reserves bevatten onder andere directe investeringen in het buitenland, buitenlandse valutareserves en goud. De waarde van het goud dat China op haar balans heeft staan nam met $11 miljard toe; een toename van 29,6%.

Het is niet duidelijk of het Chinese goud tegen een vaste prijs op de balans staat. Er kan daarom niet gezegd worden dat China voor $11 miljard goud heeft gekocht. Het zou kunnen dat de bestaande goudreserve van ruim 1.000 ton tegen de marktwaarde is gewaardeerd. In dat geval is er, door de sterke toename van de goudprijs in 2010, niet van een noemenswaardige toename van de Chinese goudvoorraad te spreken.

Bron:
“China SAFE Reports Monetary Gold Holdings Increased By $11 Billion, Or 30%, In 2010, As Gross Foreign Financial Assets Pass $4 Trillion”
http://www.zerohedge.com/article/china-safe-reports-monetary-gold-holdings-increased-11-billion-or-30-2010-gross-foreign-fina

danjoidjwa

Volgens de WGC zal de vraag in 2011, onder andere gebaseerd op een goed eerste kwartaal, robuust blijven. Volgens de WGC zijn de volgende sleutelfactoren verantwoordelijk voor een blijvende stijging van de vraag naar goud:

–          Wereldwijde onzekere sociaal-economische omstandigheden doen de vraag naar goud stijgen. Deze omstandigheden omvatten de Amerikaanse economie en dollar, de Europese schuldencrisis, wereldwijde inflatoire druk en onrust in het Midden-Oosten en Noord-Afrika.

–          Grote vraag vanuit China en India. Zowel voor investeringen als voor sieraden.

–          Goudaankopen van de officiële sector zoals centrale banken. De WGC verwacht dat deze trend van het eerste kwartaal zal doorzetten omdat centrale banken hun reserves proberen te diversifiëren.

Een greep uit de statistische gegevens over het eerste kwartaal van 2011:

–          De vraag naar goud steeg in het eerste kwartaal met 10% ten opzichte van het eerste kwartaal in 2010.

–          De gemiddelde goudprijs was in het eerste kwartaal $1.386,27 per troy ounce.

–          De beleggingsvraag naar goud steeg ten opzichte van het eerste kwartaal van 2010 met 26% naar 310,5 ton. In 2010 bedroeg dit nog 245,6 ton.

–          ETF’s en vergelijkbare producten zagen een netto uitstroom van 56 ton goud.

–          Het goudaanbod daalde met 4% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.

–          Centrale banken kochten in het eerste kwartaal van 2011 bijna 130 ton goud. Dat is meer goud dan er in de eerste drie kwartalen van 2010 door de centrale banken gekocht werd.

Uit deze gegevens kan geconcludeerd worden dat vraag naar goud blijft stijgen. Daaaast laat de uitstroom van 56 ton uit de ETF’s zien dat er de vraag naar fysiek goud toeneemt.

Bron:

WGC
http://www.gold.org/about_gold/market_intelligence/gold_demand/gold_demand_trends/

Nadat de goudprijs afgelopen week te maken had met een stevige correctie steeg de goudprijs vandaag sterk. De goudprijs maakte in dollars een deel van het verlies van afgelopen week goed maar steeg vooral in euro’s sterk. Met een prijs van €1.050 per troy ounce nadert de goudprijs het record uit december 2010 van €1.072. De sterke stijging van de goudprijs in euro’s volgt nadat de kredietwaardigheid van Griekenland afgelopen maandag verlaagd werd en de euro terrein verloor.Kredietbeoordelaar Standard & Poor’s verlaagde de kredietwaardigheid van Griekenland van BB- met twee stappen naar B. Met deze verlaging is Griekenland samen met Wit-Rusland het laagst gewaardeerde land van Europa. De rente op de Griekse 10-jaars obligaties steeg met 21 basispunten naar 15,7%. Dit is bijna twee keer hoger dan het niveau waarop de rente zich een jaar geleden bevond, toen Griekenland een beroep moest doen op Europese noodsteun. De vooruitzichten zijn volgens S&P, in verband met een eventueel faillissement van Griekenland, negatief. In navolging van het nieuws daalde de wisselkoers van de euro ten opzichte van aan handvol andere valuta’s wat zich uitte in de prijsstijging van goud in euro’s.