Marketupdate

Categorie: Valutacrisis

  • Bank of England Sought Global Bank Bailout in 2008

    Een opmerkelijke Wikileak. Mervyn King, het hoofd van de Bank of England, liet in maart 2008 aan de Amerikaanse ambassadeur Robert Tuttle weten dat Britse banken kapitaalinjecties nodig hadden en dat inteationaal centrale banken deze moeten coördineren. Dit was dus in maart 2008 toen nog “niemand deze crisis kon zien aankomen”. Althans, niet volgens de Boele Staal's van deze wereld.
    Ook opmerkelijk zijn de uitspraken van Mervyn King over de G7: “De G7 is vrijwel disfunctioneel op economisch vlak, .. belangrijke economieën ontbreken, met name die [economiën die] beschikken over grote en groeiende voorraden kapitaal.”
    King wilde met inteationale coördinatie voorkomen dat banken “ongewilde illiquide financiële activa, waaronder door hypotheken gedekte waardepapieren, tegen veel lagere waarden” moesten verkopen.
    Mervyn King kende het probleem van die activa. Die zijn illiquide, zeg maar onverkoopbaar. En deze activa zijn veel minder waard dan waarvoor ze in de boeken staan. 

  • China backs EU action on debt crisis; euro rallies

    De Chinese Vice-Premier, Wan-Qishan, heeft laten weten dat China de maatregelen van de Europese Unie om de financiële stabiliteit te waarborgen, steunt. China is van plan om €4 tot €5 miljard te steken in Portugese staatsobligaties in het eerste kwartaal van 2011, zo meldde de Portugese krant Joal.
    De EU is de grootste handelspartner van China en China is de tweede exportmarkt voor Europese economieën. Het is duidelijk dat de Chinese handelsbelangen groot zijn en dat China een groot belang bij een stabiele euro heeft. Bovendien heeft China als financier iets meer te vertellen. Voor de EU geldt nu wel dat zij per saldo meer schulden naar buiten de EU exporteert..

  • Bloomberg sues ECB to force disclosure of Greek swaps

    Bloomberg daagt na de Federal Reserve nu ook de ECB voor de rechter. Bloomberg wil toegang krijgen tot documenten die de Griekse bailout meer inzichtelijk maken. De ECB werkt hier niet aan mee. Jean Claude Trichet schreef in oktober: “De informatie die de twee documenten bevatten, zullen het publieke vertrouwen in relatie tot het effectief uitoefenen van economisch beleid ondermijnen”.
    Bloomberg stelt dat het belang van transparantie groter is en laat via hoofdredacteur weten dat: “Bloomberg wil dat de ECB, alsook de Federal Reserve en andere financiële instituties wereldwijd een einde maken aan de schadelijke werking van ondoorzichtigheid”. 

  • Fed Throws euro banks a lifeline

    CNN meldt dat de Federal Reserve bekend heeft gemaakt dat het de valuta-swaps met andere centrale banken, waaronder die met de ECB, Japan en Canada heeft verlengd. CNN stelt dat de Fed buitenlandse partijen een reddingsboei hebben toegeworpen. 

    http://finance.fortune.cnn.com/2010/12/21/fed-throws-euro-banks-a-lifeline/

  • ECB’s Bini Smaghi: Cure of Default Worse Than Disease

    Bini Smaghi, één van de hoogste bestuurders van de Europese Centrale Bank (ECB), herhaalde zijn standpunt dat Europese overheden niet de weg van faillissement of schuldherstructurering moeten bewandelen. Hij erkende dat het medicijn van fiscale hervormingen, doelend op rigoureuze bezuinigingen, wellicht meer schade oplevert dan de ziekte, maar volgens Smaghi leidt herstructurering van schulden tot een uitvlucht van kapitaal. Een dergelijke uitvlucht kan het Europese financiële stelsel onmogelijk overleven. Genezing door faillissement is wat hem betreft vele malen erger dan de ziekte. Landen moeten daarom niet kiezen voor snelle (schijn)oplossingen, zij moeten zorgen dat zij weer overschotten krijgen. Dat betekent naast bezuinigen ook het hervormen van de arbeids- en kapitaalmarkten.

    http://imarketnews.com/?q=node/24081

  • Capitalizing on the Euro Crisis: China Expands its Influence in Europe

    China weet aardig gebruik te maken van de Europese schuldenproblematiek. Door middel van kapitaalinjecties financiert zij zich een belang in Europa. In Griekenland investeerde China in de haven van Piraeus om vanuit Griekenland de Oost-Europese markt beter te kunnen bedienen. China heeft natuurlijk een ontzettend groot eigen belang bij goede Europese betrekkingen. Wanneer in de toekomst Amerikanen geen (of in ieder geval minder) Chinese producten kunnen kopen dan moeten de Chinezen ergens anders hun producten afzetten. Bovendien zoekt China naar manieren om de gigantische dollarreserves te diversificeren en zet dollars om in niet dollar-gerelateerde beleggingen..

    http://www.spiegel.de/inteational/world/0,1518,734323,00.html

  • Poetin: “Rusland komt op een dag bij de euro”

    Sinds Robert Zoellick pleitte voor een rol van goud in de internationale valutamarkten en daarmee de discussie over de dollar als wereldreservemunt opende, is de geest uit de fles. Premier Putin was op bezoek in Berlijn voor zaken. Hij is buitengewoon ontevreden met de Europese regelgeving die nadelig uitwerkt voor de Russische gasgiganten. Maar veel opvallender waren zijn uitspraken ten aanzien van de dollar en de euro. Putin sprak zijn vertrouwen in de euro uit en sluit een toekomstige en gezamenlijke valutazone met Europa niet uit. Putin voegde hieraan toe: “We moeten eigenlijk van het excessieve monopolie van de dollar als enige wereldreservemunt af”.

    De headline van de Telegraph was zo suggestief dat Angela Merkel meteen de vraag voorgelegd kreeg of zij het mogelijk acht dat Rusland in de euro zou integreren. Angela zette de suggestieve kop in de juiste context, en vertelde met zoveel woorden: “Onderdeel van de Euro, nee. Samenwerking op monetair vlak, mogelijk.”

  • Iceland Bankruptcy-to-Rebound Path Ireland Won’t Take

    Hoe gaat het eigenlijk met IJsland na het faillissement? De economie blijkt na het stopzetten van de schuldbetalingen weer op te leven..  

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aYq2N_r7cIU8&pos=6

  • Merkel’s dilemma

    De euro is in een nieuw fase beland en de toekomst hangt grotendeels van Duitsland af. De Griekse en Ierse bailouts hebben erger voorkomen maar  hebben geen definitieve oplossing gebracht. De euro wordt door Duitsland gedragen en daar gaat een zekere kracht vanuit, maar hier kleven zeker ook nadelen aan. Der Spiegel schetst het dilemma van Angela Merkel: of zij gebruikt Duits belastinggeld om erger te voorkomen, of zij zet de Duitse eis door om obligatiehouders te dwingen mee te delen in de kosten (en komt in aanraking met het Duitse bankenprobleem). Ook The Economist heeft zoals Der Spiegel hier een oog voor: dat zijn de grootste Europese kredietverstrekkers aan de Zuid-Europeaanse lidstaten.. 

    http://www.spiegel.de/inteational/germany/0,1518,730578,00.html

  • Nout Wellink: “Euro zal blijven”.

    Nout Wellink kent de spelregels als geen ander, maar hij zit dan ook wel heel erg lang op het pluche. Wellink zegt in het interview met het Vlaamse Trends.be dat “de euro er is en er zal blijven”. Ach ja, het Britse pond bestaat ook nog steeds maar is een schim van het oude Pound Sterling dat de basis was van het Britse Rijk van de 19e eeuw. Heel opmerkelijk is Wellink's uitspraak dat “er schuchtere signalen zijn dat het herstel een zelfdragend karakter krijgt”.

    http://trends.ews.be/nl/economie/nieuws/finance/nout-wellink-ecb-de-banken-kunnen-niet-eeuwig-aan-onze-infuus-liggen/article-1194876106829.htm

  • Angela Merkel: “Euro zit in zeer ernstige situatie”

    De geruststellende woorden van Wellink ten spijt, Angela Merkel heeft een heel andere kijk op de Euro-problematiek. Zij waarschuwde dat de aaneenrijging van Europese bailouts  exceptioneel estig is. Zoals gewoonlijk was ze weer eens te eerlijk. De euro dook meteen omlaag. In Europa hoeven we niet de geldpers aan te zettten om onze exporteurs een handje te helpen. Wij hebben Angela om de Euro naar beneden te praten! Economen zijn bezorgd dat ze keer op keer laat zien niets van financiële markten te begrijpen. 

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ajpEIBgUYQto