Categorie: Financiele Instellingen
-
Interventie Zwitserse frank heeft grote gevolgen voor balans centrale bank
De SNB deed hiermee een poging om de negatieve gevolgen van een hoge wisselkoers op de toestand van de Zwitserse economie te beperken. De interventie van de SNB op de traditioneel 'veilige' Zwitserse frank was het begin van een nieuw hoofdstuk in de wereldwijde valutaoorlogen.
Afgelopen week maakte de SNB haar cijfers voor de maand augustus bekend. Het laag houden van de wisselkoers van de frank, door middel van het kopen van buitenlandse valuta, heeft ervoor gezorgd dat de centrale bank haar eigendommen met CHF 100 miljard zag stijgen. Dit is bijna 20% van het Zwitserse BBP. De meeste van deze aankopen zijn euro's aangezien Zwitserland door de grote omvang van de export met haar Europese buurlanden gebaat is bij een lagere wisselkoers van de frank. Hier zit ook precies het risico voor de SNB. De recente daling van de wisselkoers van de euro betekent voor de Zwitsers een daling van de waarde van hun eigendommen. De vraag is dan ook, gezien het uitblijvende herstel van het vertrouwen in de euro, hoe lang de Zwitsers hun munt nog kunstmatig laag kunnen houden.
-
Bank of America meets IceSave?
Afgelopen vrijdag maakte Bank of America (BofA) bekend dat zij haar klanten met een zogenaamde debet-card geld gaan kosten en niet een klein beetje ook. BofA gaat rekeninghouders die hun geld aan de bank uitlenen elke maand $5 in rekening brengen. BofA heeft het begrip betaalrekening wel heel erg letterlijk genomen en laat klanten betalen voor het aanhouden van een betaal- en spaarrekening. Sinds de bekendmaking ligt de website voor het online bankieren bij BofA er geregeld uit waardoor klanten niet bij hun rekening kunnen. Rekeninghouders hebben iets meer dan $1 biljoen bij BofA gestald en het is de vraag hoeveel klanten hun ongenoegen uiten door hun geld over te boeken naar een bank die geen maandelijkse kosten in rekening brengt. Het is in ieder geval opmerkelijk dat sinds de bekendmaking de servers het spontaan laten afweten en dat is iets dat het vertrouwen in BofA geen goed doet.
-
Gebruik depositofaciliteit ECB stijgt naar record
Met de depositofaciliteit biedt de ECB banken de mogelijkheid om overtollige liquiditeit voor korte termijn tegen de depositorente bij de ECB te stallen. Tot vóór de kredietcrisis werd de depositofaciliteit alleen gebruikt als een bank voor korte termijn in het bezit was van een liquiditeitsoverschot. Wanneer een bank voor een langere periode in het bezit is van een overschot, dan wordt dat normaliter uitgezet in de markt, omdat de depositorente van de ECB lager is dan de marktrente. De enorme onrust op de financiële markten leidt tot wantrouwen bij banken. Zij zijn dan ook huiverig om geld uit te lenen en stallen het liever bij de 'veilige' ECB.Bron: -
Fiat geld
Vele redenen zijn genoemd om de groeiende verschillen te verklaren maar weinigen beseffen dat de verschillen het onvermijdelijke gevolg zijn van ons monetaire systeem en de manier waarop krediet wordt verstrekt. De volgende animatie laat helder zien hoe het geld door het monetaire systeem tussen arm en rijk wordt verdeeld. -
Hoe banken honger veroorzaken…
Voor speculanten kunnen deze schommelingen leiden tot enorme winsten. De hoge voedselprijzen zorgen er echter wereldwijd voor dat miljoenen mensen honger leiden en nog meer mensen de armoede in worden gejaagd. De volgende infographic laat zien welke gevolgen het gokken op voedselprijzen met zich mee brengt.
-
Demonstraties op Wall Street
Beelden van demonstraties die we de laatste tijd vooral zagen in Griekenland, Spanje, en Portugal beginnen zich nu ook te ontwikkelen in de VS. Steeds meer Amerikanen verliezen het vertrouwen in de overheid, dat er maar niet in slaagt om de echte problemen op te lossen. Men is er steeds meer van doordrongen dat de echte macht niet in het Washington ligt, maar in het zakendistrict van New York. De grote zakenbanken hebben het meest geprofiteerd van de 'goede jaren', waarin huizenprijzen door een veel te lage rente en een faciliterende overheid meerdere malen over de kop gingen.
De illusie van welvaart die werd gecreeerd door de stijgende huizenprijzen moedigde de Amerikanen aan om nog meer te lenen en te speculeren met vastgoed. De gevolgen zijn bekend: sinds 2008 hebben veel Amerikanen hun huis verloren omdat ze de hypotheeklasten niet konden opbrengen, is de werkloosheid flink gestegen en zijn veel (vooral kleine) bedrijven kopje onder gegaan. Toch zijn de bankiers en bijzonder goed vanaf gekomen, want dankzij ingrijpen van de overheid en de Federal Reserve zijn ze nog steeds in staat om recordwinsten te produceren. De extreem lage rente maakt het voor banken nu erg eenvoudig om met weinig risico toch veel winst binnen te halen, bijvoorbeeld via de markt voor staatsobligaties.
De ongelijke verdeling van de welvaart in de VS begint inmiddels krankzinnige proporties begint aan te nemen. Zo heeft de rijkste 1% van de bevolking 38% van alle financiele activa in handen, terwijl de onderste 40% slechts 0,3% van de taart hebben om te verdelen. Statistieken over de werkloosheid bieden ook alle reden tot demonstraties, want nooit eerder waren Amerikanen gemiddeld langer werkloos dan nu. Het verhaal over het economische herstel en de zogeheten 'lichtpuntjes' die de Amerikaanse overheid de wereld probeert aan te praten wordt volledig ontkracht door de cijfers. Inmiddels zit een werkloze Amerikaan gemiddeld ruim 37 weken zonder werk, waarbij onderstaande grafiek ons geen enkel aanknopingspunt geeft om te denken dat het binnenkort beter zal gaan.
De protesten op Wall Street zijn slechts het begin, maar laten wel een significanten ontwikkeling zien. De Amerikanen geloven het verhaal van een economisch herstel niet en richten nu hun pijlen op de werkelijke oorzaken van de crisis, namelijk het oneerlijke geldsysteem dat via de Federal Reserve vooamelijk de belangen van de bankiers, de overheid en de grote bedrijven dient. En dan moeten we ons bedenken dat Amerika nog steeds geen zware bezuinigingen wil doorvoeren, zoals dat nu gebeurt in de zwakkere Europese landen. Als dat er nog eens bij zou komen zouden de protesten flink aan kracht kunnen winnen en is de problematiek in Griekenland opeens niet zo belangrijk meer.
De motivatie van de demonstranten laat echter ook zien dat er nog veel onwetendheid is. Zo roepen ze de overheid op om in te grijpen tegen de bankiers en grote bedrijven die geen last lijken te hebben van de crisis, terwijl het diezelfde overheid is die deze partijen heeft geholpen onder Bush én Obama. Sterker nog, de mensen rondom Obama zijn voor een groot deel afkomstig van de grote zakenbanken als JP Morgan, Goldman Sachs en Citigroup. De roep van de demonstranten om een nog sterkere overheid die de welvaart eerlijker moet verdelen druist in tegen de gedrachte van vrijheid en kapitalisme, de waardes die Amerika groot en machtig hebben gemaakt.
Concluderend kunnen we stellen dat de demonstranten de beste bedoeling hebben, maar dat ze naast de nodige hoeveelheid lawaai en overlast nog niet echt een vuist kunnen maken. Daarvoor zijn er onder de demonstranten nog te veel verschillende meningen en gedachten over hoe de crisis opgelost moet worden en welke rol de overheid en de centrale bank hierin speelt.
Enkele fragmenten van de protesten op Wall Street:
-
Interview met Willem Middelkoop
JS (Jaco Schipper): Enige weken geleden namen we in de Nieuws-Flash! al afscheid en vanwege de voortgaande onderhandelingen die je met Value8 van Peter Paul de Vries voerde, konden we daar toen nog niet al te diep op ingaan. Afgelopen week werd bekend dat je jouw aandeel in Amsterdamgold.com hebt verkocht aan Value8. Je hebt aangegeven je niet meer bezig te willen houden met het “schuiven van dozen” en je volledig wilt concentreren op het Gold&Discovery Fund. Is dat een bewuste beleggingsstrategie? Ben je goud anders gaan zien?
WM (Willem Middelkoop): Zoals ik in de media ook al heb aangegeven, heb ik mijn aandelen verkocht om me volledig op mijn andere ‘kindje’, het Gold&Discovery Fund (GDFund), te kunnen richten. Drie jaar na de start is dit beleggingsfonds, dat investeert in nieuwe grondstofontdekkingen, gegroeid naar een beheerd vermogen van ruim €70 miljoen. Ik wilde mijn aandacht niet blijven verdelen tussen twee snel groeiende bedrijven en kwam tot de conclusie dat ik een keuze moest maken. Omdat de inhoudelijke kant van het GDFund, waar ik onder meer verantwoordelijk ben voor de research, mij meer boeit dan “de handel” heb ik gekozen voor het GD Fund.Ik blijf erbij dat goud en zilver zeker nog een keer gaan verdubbelen in waarde. Doordat het GD Fund voor circa 70% edelmetaal gerelateerde posities heeft, verwacht ik zakelijk van deze trend te kunnen blijven profiteren.JS: Over het oveamebedrag worden geen uitspraken gedaan, maar mogen we wel weten wat je gaat doen met de opbrengsten?Al jaren investeer ik overtollige cash tussen fysiek goud en zilver (veilig opgeslagen in het buitenland en bij Amsterdam Safe) en investeringen in het GD Fund, dat mij ook jaarlijks gemiddeld 25% nettorendement oplevert. Daaaast ben ik op zoek naar afgeprijsd vastgoed, aangezien geld in stenen ook een vermogenspositie is buiten “het financiële systeem”. Ik denk dat op termijn bijzondere vastgoedobjecten, zoals grachtenpanden en strandvilla’s, meer en meer als vluchthaven ontdekt gaan worden. Ook dit zijn zaken die “we niet kunnen bijdrukken”. In een steeds voller wordende wereld blijven het aantal waardevolle plekken aardig constant.JS: De problemen in Europa stapelen zich de laatste weken op. Nu de ogen ook op Italië gericht zijn, wat zijn jouw verwachtingen voor Europa voor de nabije toekomst? En wat zijn je verwachtingen voor Amerika en China?WM: Uiteindelijk moet er natuurlijk redelijk snel een echte oplossing komen voor met name Griekenland, Ierland en Portugal. Het beste zou zijn als een aantal van deze landen uit de euro zou stappen. Maar de kans op een halfbakken politieke oplossing is natuurlijk groot . Daarbij zou het me niet verbazen als er op een gegeven moment wordt gekozen voor de financieringen door middel van de uitgifte van speciale EU-obligaties. Maar vergeet niet dat ook in de VS de komende weken cruciale besluiten moet gaan nemen voor de financiering van de enorme begrotingstekorten. Voor het derde jaar op rij is er sprake van een tekort van circa $1.500 miljard, op een totale begroting van rond de $4.000 miljard. Ik verwacht dat ze gaan kiezen voor een “beperkte” verhoging van het schuldenplafond (nu $14.300mrd), gekoppeld aan omvangrijke bezuinigingen. Dat alles kan zorgen voor blijvende onrust de komende tijd, maar ik denk dat de kans op crashende markten zoals in de tweede helft van 2008, heel gering is. Het zal er wel voor zorgen dat goud en zilver en andere “hard assets” als veilige vluchthavens zeer in trek zullen blijven. De aandelen die hieraan gerelateerd zijn kunnen heel erg gaan profiteren van een dergelijke beweging, aangezien die nog steeds erg laag gewaardeerd zijn uit angst voor verdere onrust op de beurzen. Net als in 2010 kan dit voor een zeer sterk rendement gaan zorgen in grondstofgerelateerde aandelen. Mijn enige echte angst als manager van een grondstoffenfonds is een harde landing in China. Maar ook daarvoor schat ik de kans de komende 24 maanden laag in.JS: Op welk prijsniveau zullen volgens jou volgend jaar de goud- en zilverprijs staan?WM: Voor de komende 12-18 maanden ga ik uit van een stijging van de goudprijs naar minimaal $2.000. De zilverprijs kan daarbij terug bewegen richting $50 maar zal uiteindelijk op langere termijn richting de $100 gaan verwacht ik. De nieuwe bodem voor zilver is $30. Goud zie ik niet “toppen” voor $4.000-5.000. Maar dat kan nog wel een aantal jaren gaan duren.JS: Onlangs heeft het team van de Nieuws-Flash! afscheid van je genomen. Uiteraard blijven we elkaar zien en spreken, en blijven we onze visie met elkaar delen, maar kun je jouw besluit om iets meer in de luwte te opereren nader toelichten?WM: Ik weet dat ik de Nieuws-Flash! inhoudelijk in vertrouwde handen achterlaat. Mijn vertrek komt dus voort uit mijn besluit te stoppen met alle andere zakelijke activiteiten dan het GDFund. Ik zal deze zomer nog wel een boek afmaken waaraan ik dit jaar samen met Jaap Raijmans heb gewerkt. Onder de titel “Goud en het geheim van geld” zullen we daarbij ingaan op de achtergrond van dit verbazingwekkende financiële systeem. Daaaast zal ik voor participanten in het GD Fund minimaal elk kwartaal een marktanalyse gaan publiceren, die we ook regelmatig met jullie en andere media zullen gaan delen. Maar mijn eerste verantwoordelijkheid ligt bij het goed informeren van onze 600 participanten, die gemiddeld ruim 100.000 euro in het fonds hebben geïnvesteerd. In de media zal ik een stuk minder te zien zijn omdat ik alleen nog commentaar wil leveren op het gebied van het investeren in grondstoffen in een zeer snel veranderend en zeer complex financieel systeem. Uitnodigingen voor optredens in amusementsprogramma’s als De Wereld Draait Door zal ik meestal vriendelijk maar beleefd afzeggen.JS: De Nieuws-Flash! is ambitieus in haar doelstelling om een groter publiek te gaan bereiken. Door de jaren heen zijn het concept en de visie van de Nieuws-Flash! erg succesvol gebleken. Denk jij dat de Nieuws-Flash! met die visie op termijn zal “promoveren” tot mainstream?WM: De Nieuws-Flash! is vooral een succes doordat we inhoudelijk de diepte ingaan en niet terug deinzen voor het bespreken van diepgravende Engelstalige analyses op het vlak van economie, energie en geopolitiek. Ik denk ook dat de NF met misschien iets meer toegankelijke inhoud goed ingezet kan worden voor een breder publiek die kennis op die gebieden wil opdoen. De Nieuws-Flash! is namelijk altijd ingegaan op de ingebouwde fouten van dit financiële systeem en legt daarmee uit wat de monetaire betekenis van goud en zilver is.Ik denk dat het voor lezers die minder bedreven zijn in het dooemen van grote lappen Engelse teksten wel goed is om meer Nederlandstalige stukken aan te gaan bieden.JS: Nu je weggaat bij amsterdamgold.com zullen we achter de schermen die glimlach op jouw gezicht – zeker als de zilverprijs stijgt – wel ècht gaan missen. Die kant zien veel mensen niet van jou. Veel mensen kennen je van de analyses waarin je de est van de huidige crisis uitlegde. Zelf noem je dat realisme. Maar jouw optimisme is toch ècht onverbeterlijk: hoe krijg je dat toch voor elkaar? Aard van het beestje?WM: Ja, thuis noemen ze me een ziekelijke optimist. Ik zie inderdaad naast de bedreigingen, overal kansen. Daarom ben ik midden in de crisis in 2008 ook met een aantal nieuwe projecten gestart. Ook ben ik in het gewone leven bijna naïef in het vertrouwen van mensen. Ik ga altijd uit van “het goede” en kom daarbij weleens bedrogen uit. Mijn motto voor het bereiken van een prettig leven is eigenlijk heel simpel: doe waar je plezier in hebt.JS: Willem, dank je wel. Het ga je goed! En we blijven je volgen. -
CFTC moves to delay some swaps rules past July 16
De derivatenbom van $600 biljoen zou met de Dodd-Frank wetgeving die vorig jaar door het Amerikaanse congres werd aangenomen worden gereguleerd. Toezichthouder CFTC (Commodities Futures Trading Commission) is belast met deze taak en heeft besloten om nog even te wachten met het implementeren van nieuwe regels. De reden tot opschorting naar 31 december 2011? De CFTC stelt dat de nieuwe regelgeving nog niet uitgekristalliseerd is en dat er omtrent de invulling nog de nodige juridische haken en ogen bestaan. Ondertussen tikt de financiële tijdbom door, verdienen grote banken grof geld, en blijven belastingbetalers het risico lopen om op te moeten draaien voor de verliezen als het fout gaat.
http://www.reuters.com/article/2011/06/14/us-financial-regulation-deadline-idUSTRE75D35U20110614
-
American Banks ‘High’ On Drug Money: How a Whistleblower Blew the Lid Off Wachovia-Drug Cartel Money Laundering Scheme
De top van de Amerikaanse bank Wachovia was “not amused” met de bevindingen van de Engelsman Martin Woods, die door de bank in dienst was genomen om voor hen uit de dagelijkse praktijk dubieuze transacties te filteren. Woods – die veel ervaring had opgedaan met het opsporen van zwart geld, met name afkomstig van de maffia en andere criminele organisaties – spoorde bij Wachovia een miljardenwitwaspraktijk op maar stuitte op het nodige verzet van zijn werkgever.Nadat Woods als getuige bij een verhoor door de FBI en de DEA zijn bevindingen had verteld, werd een netwerk van drugsgeld in Mexico door de Amerikaanse autoriteiten ontbloot. Uiteindelijk werd Wachovia de hand boven het hoofd gehouden: er werd (relatief gezien) voor een minimaal bedrag geschikt: $160 miljoen, terwijl er voor enkele honderden miljarden werd witgewassen. Dat is het voordeel als je een systeembank bent.. -
Greater Global Risk Now Than At Time Of LTCM
In lijn van bovenstaande analyse over de derivatenmarkt is ook de waarschuwing van Janet Tavakoli er één om niet te missen. Tavakoli kan het weten, zij waarschuwde al voor de problemen met gestructureerde schuldpapieren ruim voordat die zouden ontstaan. Zij waarschuwt opnieuw: de risico's die hedge funds nemen zijn even groot als toen het hedge fund LTCM zich eind jaren negentig opblies. Toen LTCM omviel bleek de schok die dit teweeg bracht wereldwijd grote consequenties te hebben. Dit maal zijn de risico's voor een dergelijke schok niet alleen even groot (en zo niet groter), maar is in potentie de impact ook vele malen meer destructief. Janet Tavakoli legt dit uit.
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/25160bee-fc37-11db-93a4-000b5df10621.html#axzz1OoZWZ3LQ