Categorie: Financiele Instellingen

  • Some Sand in the Gears of Securitizing

    De nieuwe problemen in de VS met huisuitzettingen en de fraude bij het verpakken van hypotheekleningen zijn niet gunstig voor de de markt van herverpakte leningen.

    http://dealbook.blogs.nytimes.com/2010/10/19/norris-some-sand-in-the-gears-of-securitizing/

  • ETF of fysiek?

    In the Middle Ages alchemists toiled in vain to transmute lead into gold. One wonders why they used such an expensive starting material, such as lead, when mode alchemists in the gold world have succeede

     

    d in transmuting paper into gold. This article reveals the anatomy of a scam that has been perpetrated on investors and goes a long way to explain and tie together developments in the precious metals markets in recent years.

    As many readers may know, I have recently been reporting on how delivery notices at the COMEX cannot be reconciled with movements of metals from and into the warehouse. Clearly these are not going to match on a daily basis, just as orders into a factory will not match shipments out on any given day, as there is a time lag. But when averaged over a month, the “flow” of metal inventory should be comparable to the delivery notices issued. This is just basic accounting. But I have observed that reconciliation is almost impossible with the COMEX data. The only explanation I could think of is that settlement of contracts must be bypassing the warehouse. But how could this be possible, as I thought all contracts had to be delivered via a COMEX registered warehouse?

  • Goud kan niet verdwijnen, het vertrouwen in geld wel

    De rol van goud komt neer op het garanderen van waarde. Goud kan niet stuk gaan. Geld wel. De belofte dat geld waardevol is, is tegenwoordig alleen afhankelijk of schulden ooit afgelost worden. Schulden moeten daarom van top-kwaliteit zijn want zij zijn essentieel voor het voortbestaan van een fiat-geld stelsel. Goud heeft dit probleem niet.

    Financiële crises zijn perioden waarbij veel bedrijven (en dus ook banken), consumenten en soms zelfs overheden hun financiële verplichtingen niet kunnen nakomen. Met andere woorden, zij zijn niet in staat hun schulden af te lossen.  In dit soort crises blijkt de kwaliteit van schulden veel lager te zijn dan werd verondersteld. Dit kwaliteitsverlies tast onherroepelijk de kwaliteit van het geld aan.

    Zodra schulden niet langer gefinancierd kunnen worden is er sprake van een faillissement. En een stijgend aantal failliesementen is de maatstaf om de kwaliteit van schulden mee te meten. Hoe hoger het aantal failliesementen des te slechter de kwaliteit van schulden. Des te meer schulden kapot gaan, des te meer papier geld verdwijnt. Bovendien krijgen veel bedrijven moeilijker hun bedrijf gefinancierd. Nieuwe leningen worden niet verstrekt, en bestaande leningen worden maar mondjesmaat opnieuw gefinancierd. Het resultaat is deflatie: de geldhoeveelheid neemt af onder invloed van geld-destructie en het uitblijven van nieuwe geld-creatie.

    Om faillissementen te voorkomen kan men meer geld creëren, maar dat blijkt bijna altijd uitstel van executie. Bovendien is het door excessieve geld-creatie mogelijk dat het geld zelf failliet gaat. Geld gaat failliet bij hyperinflatie. De goudvoorraad in de kluis van bijvoorbeeld de Nederlansche Bank N.V. is slechts een verzekering voor het geval dat de euro failliet gaat.

    In deze woelige tijden is (in Nederland/EU) sprake van deflatie . Bij deflatie en het huidige zeer lage rentebeleid is er sprake van een negatieve rente. De inflatie is hoger dan de rente op het spaargeld. Negatieve rente betekent hetzelfde als inflatie: spaargeld wordt minder waard. Bovendien genereert economische krimp steeds minder inkomsten. Samenvattend: met steeds minder inkomsten moet een gelijkblijvende schuldenlast, tegen toenemende kosten (hogere rente) worden gefinancierd. Het is een spiraal van welvaartsverlies. Juist in dergelijke perioden verkiezen mensen veiligheid voor hun vermogen: zij verzekeren zich in goud.

  • Toekomst van goud en geld

    Heden ten dage kunt u niet met goud uw boodschappen doen. Het enige wettige betaalmiddel is fiat-geld. De overheid kan zelfs besluiten goudbezit te verbieden, en goud in te vorderen.

     

    Het is de vraag of overheden tot een vergelijk kunnen komen over de toekomst van ons geld. Dat het monetaire experiment compleet mislukt is, is nog geen reden (voor de beleidsbepalers) om een toekomstig fiat-geld stelsel uit te sluiten.

     

    Het kan zijn dat de overheid uw grondrechten blijft respecteren, en goudbezit blijft toestaan. Het kan ook zo maar gebeuren dat landen weer kiezen voor de goud-standaard. Maar linksom of rechtsom, goud zal altijd haar waarde blijven behouden. Overheden kunnen misschien het bezit en het gebruik van goud voorschrijven, zij zullen nooit in staat zijn de waarde van goud te bepalen.

     

    Bankiers, politici en economen mogen goud misschien barbaars vinden, er zijn meer dan 6 miljard mensen die daar anders over denken…

  • Gold to the masses – China’s top bank partners with World Gold Council

    articlesEn wat koop je als de staatsobligaties in toenemende mate verslechteren? Goud. Omdat China een land is met een vanouds enorme goudbehoefte en ook toenemende koopkracht van de middenklasse, heeft de World Gold Council besloten samen gaat werken om goud in China verder te gaan promoten. Of de westerse papieren goudmarkt hier blij mee is, is natuurlijk de vraag…

     

  • Five Firms Hold 80% of Derivatives Risk, Fitch Report Finds

    First-quarter financials mark the first time comprehensive derivatives disclosure was mandated for all U.S. companies

     

    Members of Congress probing threats to the global financial system — especially the threat of concentration of risk — will have a lot to ponder in newly mandated disclosures highlighted by a Fitch Ratings report issued last week. While derivatives use among U.S. companies is widespread, an “overwhelming majority of the exposure is concentrated among financial institutions,” according to the rating agency’s review of first-quarter financials.

    Concentrated, in fact, among a mere handful of financial-services giants. About 80% of the derivative assets and liabilities carried on the balance sheets of 100 companies reviewed by Fitch were held by five banks: JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, and Morgan Stanley. Those five banks also account for more than 96% of the companies’ exposure to credit derivatives.