Categorie: Goud en Zilvermarkt

Zoals we eerder vandaag al behandelden in de Dagelijkse kost kan de export van goud zich laten vertalen naar een overschot op de handelsbalans of naar een overschot op de betalingsbalans, afhankelijk van de vorm waarin het goud voorkomt. Zuiver goud, in de vorm van standaard 400 troy ounce LBMA 'Good Delivery' baren, kan worden aangemerkt als monetaire reserve en zou daarmee impact hebben op de betalingsbalans van een land. Maar als het gaat om de export van ongezuiverd goud spreken we van een grondstof, die aangemerkt zal worden als een overschot op de handelsbalans en een tekort op de betalingsbalans.

Sloopgoud uit Italië

Het bericht op de website van de BBC spreekt over een toename in de export van 'non-monetary raw gold', wat ook in overeenstemming is met eerdere berichtgeving op Marketupdate. Begin februari schreven we namelijk al over de goudinkopers in Italië, die steeds meer oud goud (vooamelijk sieraden) opkopen van de Italiaanse bevolking. Dit goud wordt door OroCash, in van de grootste goudinkopers in Italië, als ruw materiaal opgestuurd naar Zwitserland. Daar wordt het sloopgoud gesmolten en gezuiverd, waaa het in de vorm van nieuwe goudbaren weer zijn weg vindt naar juweliers, beleggers en de industrie. Hoeveel van dit goud weer terugkeert naar Italië is niet duidelijk, maar het tekort op de handelsbalans suggereert dat niet al het goud dat uit Italië komt weer terugkeert naar dat land. In 2010 werd er naar schatting 85 tot 90 metrische ton aan goud ingekocht, waarvan een gedeelte zijn weg heeft gevonden naar Zwitserland voor verdere bewerking en zuivering. Ervan uitgaande dat de goudinkopen in Italië ook in het afgelopen jaar weer zo groot waren kan dat de gerapporteerde toename in export van sloopgoud naar Zwitserland verklaren.

Handelsbalans

Mede door de sterk gestegen export van goud is het tekort op de handelsbalans van Italië in maart gekrompen tot €1,1 miljard, tegenover €4,3 miljard in januari. De BBC legt de daling van het handelsbalanstekort uit als een signaal dat het beleid van Mario Monti zijn vruchten afwerpt. We zouden de export van goud, dat afkomstig was van de Italiaanse bevolking, niet bepaald interpreteren als een goede ontwikkeling. Het goud kan namelijk maar één keer verkocht worden en moet gezien worden als een soort appeltje voor de dorst. Een duurzame export moet komen van de industrie of de dienstensector, waar continu productiviteit geleverd kan worden. Het verkopen van goud signaleert naar onze mening juist dat het financieel slechter gesteld is met een groot gedeelte van de Italiaanse bevolking.

Over heel 2011 exporteerde Italië 120 metrische ton (3,86 miljoen troy ounce) goud naar Zwitserland, een toename van 65% ten opzichte van 2010. Met een goudprijs van €40.000 per kilo zou die 120 ton goud gelijk staan aan €4,8 miljard. Echter fluctueerde de goudprijs sterk gedurende 2011, waardoor de exacte waarde van de goudexport niet te geven is.

Goudexport van Italiënaar Zwitserland verkleint tekort op handelsbalans

 

Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0,02% op $1652,60  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,08% op €1258,42 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een winst van 0,82% op $31,79 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 0,89% op €24,19 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud doet vrijwel niks vandaag, terwijl zilver een mooi winst boekt. Opvallend was dat zowel goud als zilver vandaag beide rond half 4 naar beneden doken en ruim een 1,5%  in waarde daalden. Twee uur later stonden de prijzen van beide edelmetalen weer op het niveau van daarvoor. Zo’n een forse daling in een zeer korte periode is vaak onnatuurlijk en daarmee opvallend.

Vandaag schoten de inteationale beurzen flink omhoog en noteerden grote plussen. Dit werd hoofdzakelijk veroorzaakt door een succesvolle Spaanse obligatieveiling, een meevallend ondeemers cijfer uit Duitsland en goede kwartaalcijfers van Amerikaanse bedrijven. De afgelopen maanden gedragen zowel goud en zilver zich als risicovolle beleggingen, zoals aandelen. Het is daarom enigszins vreemd dat vooral goud zo erg achter bleef vandaag.

Andere factoren die een rol spelen op de goud en –zilvermarkt waren vandaag ook positief of neutraal. Zo steeg de prijs van Amerikaanse ruwe olie vandaag met meer dan 1%, over het algemeen een positief signaal voor de edelmetalen. De euro/dollarkoers deed vandaag weinig, dit is een nadeel noch een voordeel voor de prijzen van goud en zilver. De winsten voor de edelmetalen waren vandaag dan ook ongeveer even groot in euro’s en in dollas.

Een mogelijke reden waarom goud vandaag achterbleef is het zwakke technische support. Momenteel zijn de technische analyses voor het edelmetaal op de korte termijn negatief, volgens Jim Wyckoff van Kitco is dit een reden voor beleggers om op de korte termijn voorzichtig te zijn met goud.

De Zuid-Afrikaanse Munt, die al sinds 1967 in opdracht van de regering gouden Krugerranden produceert, heeft de problemen erkend in een recent uitgegeven persbericht. In het persbericht lezen we dat de productiefout alleen gemaakt is bij de productie van de zogeten 'proof' munten, de munten die in de hoogste kwaliteit en in gelimiteerde oplage worden geslagen. De 'proof' munten dragen een hogere premium en zijn vooral voor de verzamelaars interessant. Het gaat dus maar om een fractie van het totale aanbod aan 2011 Krugerrand munten, want de munten die op de meeste websites worden aangeboden zijn de reguliere 'bullion' exemplaren die een vrij lage premie hebben boven de spotprijs.

Verschillende blanks

De Zuid-Afrikaanse Munt heeft onderzoek gedaan naar alle munten die zijn geproduceerd tussen 1 april 2010 en 31 oktober 2011. Na die periode werd een nieuwe kwaliteitscontrole in werking gesteld. Uit het onderzoek bleek dat er gedurende de onderzochte periode 'blanks' (de gouden schijfjes waar de munt van geslagen wordt) met verschillende afmetingen zijn aangeleverd door de Zuid-Afrikaanse Munt. Het blijft voor ons een raadsel hoe er bij de productie van zulke waardevolle muntstukken fouten kunnen worden gemaakt die twee maanden aanhouden. Fouten zijn menselijk, maar we verwachten dat er bij de productie van gouden munten enige vorm van kwaliteitscontrole is die de afwijkende muntstukken er tijdig uit kan halen.

Productiefout

We gaan ervan uit dat het een productiefout betreft en dat er geen opzet in het spel is geweest. Het zou namelijk wel heel erg naïef zijn om te denken dat de productie van te lichte of te kleine muntstukken niet zou worden opgemerkt door de klanten. Vooral met 'proof' munten, die vooamelijk gekocht worden door goed geïnformeerde verzamelaars, zou dat geen handige zet zijn geweest. Aan de andere kant weten we ook niet precies hoe groot of klein de afwijkingen waren in de gouden muntstukken die tussen april en mei 2011 geslagen zijn. Mogelijk zijn de afwijkingen zodanig klein dat de meeste mensen het niet eens zouden opmerken.

De Zuid-Afrikaanse Munt heeft toegezegd dat het de betreffende 'proof' Krugerranden zal inruilen voor nieuwe exemplaren, mochten klanten daar behoefte aan hebben. Volgens de Sunday Times hebben goudhandelaren vorig jaar de Zuid-Afrikaanse Munt al benaderd, nadat ze zelf tot de conclusie waren gekomen dat bepaalde Krugerranden niet voldeden aan de specificaties.

Krugerrand

De Krugerrand wordt geslagen in vier verschillende formaten, waarbij het bekendste 1 troy ounce type een diameter heeft van 32,77 mm, een dikte van 2,84 mm en een gewicht van 33,93 gram. De munt is zwaarder dan 1 troy ounce, omdat er naast goud ook een klein beetje koper in de munt verwerkt zit. Dit geeft de Krugerrand een oranje tint en maakt de munt minder kwetsbaar. Een pure gouden munt is zachter en daardoor kwetsbaarder voor krassen of vervorming. Door wat koper aan de munt toe te voegen wordt deze steviger en beter bestand tegen krassen. De Krugerrand heeft een goudgehalte van 91,67%. De specificaties van de gewone 'bullion' munten en de 'proof' stukken zijn identiek, maar de afwerkingsgraad van de proof munten is hoger.

Een 'proof' Krugerrand uit 1968

De nieuwe futurescontracten aan de Singaporese Mercantile Exchange zullen worden uitgedrukt en verrekend in Amerikaanse dollars. Opvallend is dat er alleen wordt gesproken over een cash settlement, wat wil zeggen dat er bij het aflopen van het contract geen levering van fysiek metaal zal plaatsvinden. In plaats daarvan wordt het verschil verrekend tussen de afgesproken prijs en de op dat moment geldende prijs op de Indiase Multi Commodity Exchange.

We weten niet zeker of er fysieke levering mogelijk is, maar voor zover wij konden vinden wordt er uitsluitend gesproken over een cash settlement. Dat hoeft op zich geen probleem te zijn, want verreweg de meeste handelaren die op dit soort futuresmarkten actief zijn hebben een speculatieve achtergrond. Ze proberen te anticiperen op marktbewegingen, in de hoop daar koersrendement mee te behalen. De futurescontracten, die als E-Gold en E-Silver door het leven zullen gaan, moeten vooral de binnenlandse markt bedienen. Volgens Vaidyalingam Harihara, de CEO van de Singapore Mercantile Exchange (SMX), moeten deze nieuwe contracten vooral de binnenlandse markt bedienen. “We bieden een alteatieve markt aan, omdat de markten in China en India een gesloten karakter hebben”, aldus Harihara.

De Shanghai Futures Exchange, de grootste Chinese beurs voor de handel in futures voor edelmetalen, wil dit jaar ook zilver futures gaan aanbieden. Daarmee komt er dus steeds meer keuze voor beleggers en krijgen ook beleggers in deze opkomende markten meer mogelijkheden om te beleggen in beloftes op goud en zilver. Let wel, termijncontracten voor goud en zilver mogen niet verward worden met fysiek metaal. Voor een contract zijn twee partijen nodig, die beide een bepaalde verplichting na moeten komen. Fysiek goud en zilver is uitsluitend bezit en kent geen risico van een tegenpartij die een belofte na moet komen.

De Singapore Mercantile Exchange (SMX) is in augustus 2010 opgericht en faciliteerde in het eerste kwartaal van dit jaar de handel in meer dan 800.000 contracten. Deze contracten vertegenwoordigden gezamenlijk een waarde van bijna $30 miljard. De handel op de SMX is flink gegroeid, want in het eerste kwartaal van 2011 werden er nog maar 37.000 contracten verhandeld. Vergeleken met de grootste futuresmarkten voor grondstoffen en edelmetaal in de wereld is de SMX nog altijd een kleintje. Op de London Metals Exchange werd over heel 2011 een record van 146,6 miljoen contracten verhandeld, waarvan de marktwaarde in totaal $15.400 miljard was.

De SMX heeft trouwens ook futurescontracten voor goud en zilver die zijn gebaseerd op de koersen van goud- en zilvercontracten in New York. Andere futures die de Singaporese grondstoffenbeurs aanbiedt zijn gebaseerd op ijzer, koper, zwarte peper en diverse valuta. Binnenkort wil het daar nog futures voor rubber en suiker aan toevoegen.

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,55% op $1649,30  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,64% op €1259,70 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,35% op $31,39 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een van 0,48% op €23,95 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

De prijzen van goud en zilver beginnen de week met gematigde verliezen. Het algemene beleggers sentiment was vandaag vrij neutraal. De Europese beurzen noteerden kleine verliezen, dan wel kleine winsten. De vooaamste reden dat er vandaag onzekerheid op de inteationale markten was, is de toenemende onzekerheid omtrent Spanje. De rente op 10-jarige staatsobligaties liep vandaag op tot 6,17%, dit is het hoogste niveau in bijna een half jaar tijd.

Wat vandaag een negatieve invloed had op de prijzen van de edelmetalen was de olieprijs, de prijs van ruwe olie daalde vandaag fors. Aangezien de olieprijs en goud en zilver sterk met elkaar gecorreleerd zijn heeft dat over het algemeen negatieve gevolgen voor de prijs van beide edelmetalen. De euro won vandaag ruim 0,1% tegenover de dollar. Een zwakkere dollar is gunstig voor de prijzen van goud en zilver wanneer men die uitdrukt in de Amerikaanse dollar, uitgedrukt in euro’s zijn de verliezen juist wat groter.

Opvallend was vandaag dat het verlies van goud groter is dan dat van zilver, normaliter toont zilver een grotere volatiliteit. Een reden hiervoor zou kunnen zijn dat de CME Group, de grootste handelsplek voor futures contracten, vrijdag bekend maakte dat het vanaf vandaag de marges op zilvercontracten met 12,5% gaat verlagen. Over het algemeen is dit een stimulans om meer handel te kweken en heeft vaak een positieve invloed op de prijs van zilver.

 

Goud noteerde vrijdag een verlies van 1,00% op $1658,50  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,28% op €1267,51 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteerde vrijdag een verlies van 2,72% op $31,50 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 1,97% op €24,07 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud en zilver beleven een turbulente week en zakten vrijdag weg. De winsten van donderdag werden vrijdag vrijwel compleet ingeleverd. Over de gehele week gezien noteert goud alsnog een winst van bijna 1%, zilver moet het daarentegen doen met een verlies van ongeveer 1%.

Beide edelmetalen begonnen de dag rustig maar zakten langzaam weg naar beneden. Laat in de middag maakten eerst zilver een vrije val en vervolgens goud, in ongeveer een half uur tijd hadden beide edelmetalen al hun winst van donderdag ingeleverd. Vrijdag waren beleggers over het algemeen slecht gestemd en alle inteationale beurzen toonden dan ook fors verliezen. De twee vooaamste redenen voor de verliezen waren negatief macro-economisch nieuws uit China en Spanje. China maakte bekend dat de groei van het BBP in het eerste kwartaal van dit jaar 8,1% bedroeg, dit is relatief gezien laag en analisten hadden 8,3% verwacht. Donderdag waren de verwachtingen nog hoog en kregen goud, maar vooral zilver een boost omhoog. Door de teleurstelling was de klap voor zilver dan ook groter.

De zorgen voor Spanje, en daarmee Europa, namen vrijdag verder toe. Spaanse banken hebben in maart €316 miljard bij de ECB geleend, dit is het grootste bedrag ooit en twee keer zoveel als de maand ervoor. De rente op 10-jarige Spaanse staatsobligaties liep dan ook op tot bijna 6%. Mede hierdoor verloor de euro tegenover de dollar zo’n 0,7% op vrijdag. Dit is ongunstig voor de prijs van goud en zilver uitgedrukt in dollars, uitgedrukt in euro’s vallen de verliezen juist mee.

De CME Group, de grootste handelsplek voor futures contracten, maakte vrijdag bekend dat het vanaf morgen de marges op zilvercontracten met 12,5% gaat verlagen. Over het algemeen is dit een stimulans om meer handel te kweken en heeft vaak een positieve invloed op de prijs van  zilver.

Ten slotte zijn de verwachtingen voor de goudprijs van volgende week overwegend positief. Uit de wekelijkse rondvraag van Kitco blijkt dat de meeste analisten en experts de prijs van het edelmetaal omhoog zien gaan. 12 van de 21 respondenten zien de prijs naar boven gaan, 5 omlaag en 4 zijn neutraal. Degene die de prijs omhoog zien gaan hebben als vooaamste argument de slechte economische cijfers van de afgelopen week, hierdoor zou de Fed kunnen neigen naar een 3^e ronde van monetaire verruiming. Het feit dat de goudprijs veel weerstand rond het $1680 niveau ziet en een sterkere dollar, zijn de reden voor respondenten die de prijs van het edelmetaal omlaag zien gaan.

 

 

Vietnam is een van de landen waar goud door het grote publiek wél op waarde wordt geschat. Dat heeft vooral te maken met de kwaliteit van de lokale valuta in Vietnam, de Dong. Deze munt heeft de afgelopen jaren veel van haar waarde verloren door inflatie, wat het gevolg zou zijn van een instroom van kapitaal uit het buitenland en een sterke economische groei die de omloopsnelheid van het geld deed toenemen. Tegelijkertijd zorgde een enorme kredietexpansie voor een grotere hoeveelheid geld in omloop. Vandaag de dag staat $1 (USD) gelijk aan bijna 21.000 Dong, terwijl de wisselkoers in het begin van 2008 nog op 16.000 Dong per $1 stond. Als bescherming tegen de geldontwaarding is het in Vietnam gebruikelijk om de Dong uitsluitend te gebruiken voor alledaagse uitgaven en spaargeld om te zetten in Amerikaanse dollars en in goud.

De rol van goud in de Vietnamese economie wordt duidelijk zodra men in Vietnam een huis gaat kopen, want daarvan wordt de prijs doorgaans zowel in Dong als in goud weergegeven. Het goud en de Amerikaanse dollars circuleren naast de Dong in de Vietnamese economie, een fenomeen waar de Vietnamese overheid niet zo blij mee is. Het alteatieve geld legt namelijk pijnlijk bloot hoe zwak de eigen valuta is, de enige valuta waar de Vietnamese regering en de eigen centrale bank invloed op kan uitoefenen.

Om de waarde van de Dong te ondersteunen en de inflatie terug te brengen naar minder dan 10% hebben de regering van Vietnam en de centrale bank gezamenlijk een 7-punten plan opgesteld. Dit plan moet het bezit van en de handel in goud sterk ontmoedigen, in de hoop dat de rol van goud weer wat kleiner wordt. Het 7-puntenplan omvat de volgende ingrepen (via StoxPlus):

1. De centrale bank zal quota invoeren voor de productie van goudbaren gedurende elke periode en toezien op de naleving ervan.
2. Het aantal handelaren dat goudbaren verkoopt op de lokale markt zal worden teruggebracht door nieuwe regelgeving en de handel in goud zal worden ontmoedigd.
3. De Vietnamese centrale bank zal de import en export van fysiek goud nauwlettend in de gaten houden.
4. De Vietnamese centrale bank gaat de productie, verkoop en aankoop van gouden juwelen monitoren.
5. De Vietnamese centrale bank zal andere handelsactiviteiten waarbij goud betrokken is in kaart brengen, zoals de handel in goud op inteationale goudrekeningen, goud-derivaten en andere beleggingsinstrumenten.
6. Onder bepaalde omstandigheden zal de centrale bank interveniëren in de lokale goudmarkt.
7. De overheid gaat de goudmarkt reguleren via een nieuw belastingsysteem.

Koers Vietnamese Dong versus US Dollar over de afgelopen tien jaar

Zwarte markt

We verwachten niet teveel van dit stappenplan van de Vietnamese overheid en centrale bank, omdat de strijd tegen goud naar verwachting alleen maar meer vraag zal uitlokken. Als deze vraag niet wordt gekanaliseerd via de reguliere goudmarkt zal een levendige zwarte markt ontstaan voor goud, waar in feite niemand bij gebaat is. De zwarte markt brengt meer risico's met zich mee voor zowel de koper als de verkoper en de kwaliteit van het product zal moeilijker te controleren zijn.

Eén van de regels uit het 7-stappen plan is erop gericht om de lokale handel in goudbaren te controleren. Het is dan ook niet toevallig dat de Vietnamese regering al in november vorig jaar de grootste verkoper van goudbaren (Saigon Jewellery Co (SJC)) heeft genationaliseerd. Dit bedrijf bedient ongeveer 90% van der totale markt voor goudbaren. Door de strengere regels uit het nieuwe 7-stappen plan zal deze goudhandelaar als enige overblijven in het hele land. Kleine lokale goudhandelaren zullen worden geconfronteerd met nieuwe eisen, waaraan ze onmogelijk kunnen voldoen. De pakweg 2.000 kleine goudhandelaren die te vinden zijn in Hoi Chi Minhstad alleen zullen naar verwachting hun deuren moeten sluiten vanwege de nieuwe regels.

Het wegdrukken van de kleine goudproducenten en handelaren zal niets doen om de vraag naar goud onder de bevolking af te remmen. Het is dan ook de verwachting dat er meer dan 10.000 bedrijfjes de illegaliteit in zullen gaan, om via een zwarte markt de klanten te voorzien van goud.

Resolution 11

De nieuwe maatregelen zijn onderdeel van het Resolution 11 plan, dat in februari 2011 werd gepresenteerd door de overheid. Dit plan moet de inflatie van de Dong te bestrijden. Het plan omvat naast het ontmoedigen van goud ook het terugbrengen van de staatsschuld, aldus het Vietnamese ministerie van Planning en Investering. Ook heeft de centrale bank de rente al flink opgeschroefd, in de hoop dat de bevolking de Dong ook gaat gebruiken als spaargeld. De centrale bank heeft de rente al zodanig verhoogd dat sparen in Dong bij een bank nu 14% rente oplevert per jaar. Dat is aanzienlijk meer dan de 3% rente op spaarrekeningen in Amerikaanse dollars. Maar aangezien de kosten van levensonderhoud in het afgelopen jaar met 18,6% waren gestegen, levert ook die hoge rente op de Dong netto niets op voor de spaarder.

De Vietnamese regering wil ook de private schulden inperken, want die zijn sinds 2001 enorm gestegen. Had de private schuld in 2001 nog een omvang van 40% van de economie, in 2011 was dat toegenomen tot 120% van het BBP. Volgens de officiële statistieken in Vietnam is de inflatie van de Dong al wat afgenomen in het laatste half jaar. Sommige experts houden rekening met een inflatie die eind dit jaar weer onder de 10% komt.

In tegenstelling tot Westerse landen heeft de Vietnamese bevolking de traditie om goud aan te houden als spaargeld. Daarom blijven de goudaankopen in dit land sterk. Het laatste rapport van het World Gold Council liet zien dat de goudprijs in Vietnam met 1% was gestegen, tegenover gemiddeld 11% wereldwijd. Op de website The Real Asset lezen we dat er in Vietnam per hoofd van de bevolking nog meer goud is dan in landen als China en India, met een geschat volume van in totaal 300 tot 500 metrische ton.

Goud naar de bank brengen

Net als in Turkije gaan ook de banken in Vietnam de bevolking aanmoedigen om het thuis bewaarde goud op een spaarrekening bij de bank te zetten. Wie zijn of haar goud inlevert bij een bank kan daar een rentevergoeding voor krijgen. Dit klinkt als een goede onwikkeling, maar een rentevergoeding op goud wordt niet uit liefdadigheid gegeven door banken. De rentevergoeding is een compensatie voor risico, want het is goed denkbaar dat de banken dat goud weer uitlenen om de rente te kunnen betalen aan de persoon die het goud naar de bank heeft gebracht. Het aanbieden van een rentevergoeding op goud is strict genomen niet toegestaan in Vietnam, maar veel banken doen dat toch. Wie zijn fysieke goud inwisselt voor een papieren claim op goud moet de volgende stelregel niet vergeten: ''Possession is nine-tenths of the law''

Vietnamese centrale bank

De belangrijkste bijzaak van het beleggen in fysiek goud is de papieren prijs: die bepaalt de prijs van het instapmoment. Klapwijk's inschatting is gebaseerd op de huidige marktomstandigheden die volgens hem wisselende marktomstandigheden impliceren. De problemen in Europa, met name in Spanje, en de waarschijnlijkheid van QE3 in de Verenigde Staten met de daarbij gepaard gaande wereldwijde inflatieverwachtingen zijn voor GFMS reden om een prijs van $2.000 per troy ounce aan het einde van dit jaar te verwachten. Daarmee handhaaft GFMS de verwachting die het vorig jaar al bekend maakte. Voor de korte termijn ziet Klapwijk een mogelijke bodem op $1.550, waarvan akte.

Michael Kosares van USAGold publiceerde de onderstaande grafiek in zijn laatste analyse en de betekenis ervan spreekt voor zichzelf: centrale banken verkrappen het aanbod fysiek goud en daarmee wordt de papieren markt stevig onder druk gezet:

Disclaimer: (als vanzelfsprekend) ben ik long fysiek goud en heb ik geen enkele papieren afgeleide zoals futures, ETFs, turbo's, goldswaps of andere exotische instrumenten.

 

 

Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0.94% op $1676,30  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,40% op €1264,54 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een winst van 2,44% op $32,38 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 1,83% op €24,08 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

De edelmetalen deden het goed vandaag, vooral de zilverprijs schoot omhoog. De winsten voor goud en zilver lagen vandaag in de trend met die van de inteationale beurzen die vandaag allemaal ruime plussen noteerden. Beleggers waren vandaag wereldwijd goed gestemd door een succesvolle obligatieveiling uit Italië, de Amerikaanse export die in februari een recordhoogte bereikte en ander positief nieuws.

Het negatieve nieuws over de verslechterde arbeidsmarkt in Amerika had juist een positieve invloed op de goud en –zilverprijs. De president van de Fed in New York zei woensdagavond dan ook dat de Amerikaanse economie nog niet sterk genoeg is. Zo’n verslechtering kan voor de Fed juist een aanwijzing zijn voor een derde ronde monetaire verruiming, beleggers reageerden hier dan ook op.

Normaal gesproken toont zilver vrijwel altijd grotere winsten of verliezen dan zijn gouden broer. Vandaag was dit ook het geval, maar dan vrij extreem. Dit heeft waarschijnlijk te maken met het feit dat China morgen groeicijfers over de economie bekend maakt. Er wordt verwacht dat deze positief uitvallen. Zilver profiteert hier extra van aangezien het edelmetaal veel gebruikt wordt in de Chinese industrie, ook de mijnaandelen in Londen schoten vandaag al fors omhoog.

Ten slotte won de euro vandaag ongeveer 0,5% tegenover de dollar. Een zwakkere dollar is gunstig voor de prijzen van goud en zilver, uitgedrukt in euro’s zijn de winsten voor beide edelmetalen juist weer kleiner.

Er was vandaag geen groot nieuws dat de goud- en zilvermarkten in beweging kon krijgen. De prijzen bleven gedurende de dag in een smalle bandbreedte, waarbij de goudprijs op moment van schrijven vrijwel onveranderd staat op $1.658 per troy ounce. De zilverprijs ging netto een paar tienden van een procent omlaag en staat op moment van schrijven op $31,55. In euro's zijn de actuele prijzen voor goud en zilver respectievelijk €1.265 en €24,07 per troy ounce. Het grootste nieuws op het gebied van goud en zilver was wellicht de publicatie van de laatste voorraadcijfers op de COMEX. Die cijfers lieten zien dat er in de kluis van Brink's ongeveer 1,5 miljoen troy ounce zilver is overgebracht van de beschikbare voorraad naar één van de klanten. Hiermee zakte de beschikbare voorraad voor het eerst sinds september vorig jaar weer onder de 30 miljoen troy ounce.

De aandelenmarkten veerden vandaag weer een klein beetje op, nadat de verschillende Europese en Amerikaanse beurzen gisteren flink lager waren gesloten. De olieprijs zakte een klein beetje weg, maar de daling van 0,14% voor WTI olie en 0,17% voor Brent olie mag eigenlijk geen naam hebben. De actuele prijzen voor vaten WTI en Brent zijn respectievelijk $102,56 en $119,98. Daarmee staan we pakweg $6 onder de recordniveaus van kort geleden.

Op de obligatiemarkt zagen we gedurende de dag een kentering in het sentiment. Tegen de verwachting in gingen de rentes op Spaanse en Italiaanse obligaties weer wat omlaag, terwijl de rente op Amerikaans en Duits schuldpapier met een looptijd van 10 jaar juist steeg. De actuele rentestanden voor de 10 jaars obligaties van deze landen zijn in de hierboven gepresenteerde volgorde respectievelijk 5,87%, 5,53%, 2,03% en 1,78%. Hieronder ziet u het koersverloop van de dag, met als afsluiting een infographic over de markt van goudopslag.

Goudprijs in USD

Zilverprijs in USD

Infographic over opslag van goud (via SilverDoctors)

Via Ed Steer..

Zodra kruiswoordpuzzels vragen (zie 18 horizontaal): “De prijs van dit edelmetaal wordt kunstmatig laag gehouden door de zakenbank JPMorgan Chase”, dan is dat naast onverwacht ook een steun in de rug voor al die mensen die dit al lang en breed weten..