Marketupdate

Blog

  • Consument minder somber over economie

    Als de consument minder somber wordt, is dat gunstig voor de economische ontwikkelingen.

    http://www.rtl.nl/(/financien/rtlz/nieuws/)/components/financien/rtlz/2010/weken_2010/42/1020_0945_Nederlandse_consument_midner_somber_over_economie.xml

  • Super-rich investors buy gold by ton

    The world’s wealthiest people have responded to economic worries by buying gold by the bar — and sometimes by the ton — and by moving assets out of the financial system, bankers catering to the very rich said on Monday.

  • Het WK geldontwaarding – Willem Middelkoop

    Het zal rond de 2006 zijn geweest dat ik tijdens een uitzending van RTLZ voor het eerst het begrip “WK geldontwaarding” heb gebruikt. Met deze populistische term probeerde ik aan te geven dat heel veel landen proberen hun export te stimuleren door hun munt zo goedkoop mogelijk te houden.

     

    Door Willem Middelkoop

    De volgende ronde

    Het proces was al jaren zichtbaar in de VS, China en Japan. Begrijpelijk, want een lage waarde van de nationale munt maakt nationale producten in het buitenland relatief goedkoper. Dit WK is duidelijk in de volgende ronde beland. Laten we het de kwart-finale noemen.

    Valuta oorlog

    Volgens de Braziliaanse minister van financiën kunnen we zelfs spreken van een heuse valuta oorlog (“currency war”). Volgens een Engelse hedgefondsmanager hebben de afgelopen weken meer dan 20 landen, met overheidsinterventies, geprobeerd hun nationale munt op de valutamarkten te laten dalen. Deels met succes.

    Hoe wordt dit tekort opgevuld?

    Het ongecontroleerd bijdrukken van geld is de eenvoudigste manier om de waarde van de munt te laten dalen. Vraag dat maar aan de Amerikanen (lees Fed). Om de economische fall-out van de krediet crisis te bestrijden heeft de VS, net als veel andere landen, ervoor gekozen de tekorten enorm te laten oplopen. Om de oplopende begrotingstekort te financieren moesten enorme hoeveelheden staatsobligaties aan beleggers worden verkocht. Toen bleek dat er onvoldoende animo was om Amerikaanse en Engelse staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar tegen slechts een rentevergoeding van 3-4 % te kopen kozen de centrale banken er in deze landen voor een groot deel van de staatsobligaties zelf maar op te kopen. In de VS hebben we hebben over een paar duizend miljard dollars!

  • Zwakke dollar oorzaak goudrecord

    In dollars breekt de goudprijs record na record. Toch blijft de prijs in euro’s redelijk gelijk. Reden is het feit dat door het dalen van de dollar goud voor ons Europeanen relatief goedkoop blijft. De dalende dollar is het gevolg van aangekondigde maatregelen door de FED, die afgelopen week liet weten aan te sturen op een hogere inflatie en heel veel meer dollar te gaan creëeren. Beleggers en investeerders reageren negatief op deze berichten en vluchten voor een deel uit de dollar. Zij kopen nu meer goud, omdat goud wordt gezien als een veilige belegging.

     

  • Uitbraak Zilver

    Steeds meer signalen wijzen op een stijgende trend van de zilverkoers. Woensdag 22 september doorbreekt  zilver de $21 dollar per troy ounce. Een explosieve stijging van de zilverkoers laat dan niet lang meer op zich wachten, meldt founder James Turk van het GATA (Gold Anti-Trust Action Committee) in een interview met King  World News. Hij adviseert investeerders de aankoop van zilver voort te zetten. Bron: King World NewsÂ

    Een groot Duits conglomeraat kocht op 24 augustus grote hoeveelheden fysiek zilver toen de koers rond de $18 dollar schommelde. BNP Paribas, een van de grootste wereldwijd bekende bankengroepen, koopt 680,000 ounces zilver voor $20.58 dollar. Bron: AgAuPM.com

     

  • Goudkoers en economische groei

    De goudprijs steeg maandagochtend naar een nieuw record van 1.283 dollar per troy ounce. Vorige week doorbrak de goudprijs ook al diverse records. De verwachting is dat de goudprijs blijft stijgen en binnenkort de grens van 1300 dollar zal passeren.

    Experts verdedigen deze opwaartse beweging van de goudkoers met het argument dat beleggers in goud vluchten wegens de onzekere economische groeivooruitzichten. De Volkskrant van zaterdag 18 september 2010 weerlegt deze aanname.

    Zij toont aan in een grafiek dat er geen correlatie bestaat tussen economische groei en de goudprijs. Ondanks de economische groei van de afgelopen kwartalen blijft de goudprijs stijgen, terwijl de trends tegengesteld moet zijn.

    Dat wordt veroorzaakt doordat als gevolg van de kredietcrisis mensen steeds minder vertrouwen in traditionele valuta hebben. Ander gezegd is het herstel te danken aan het sterk op laten lopen van de staatsschulden.

    Bron: de Volkskrant 18/09/2010

  • Westerse goudfanaten krijgen bijval van strenge moslims

    Westerse goudfanaten krijgen bijval van strenge moslims
    Beleggers die geloven dat goud de enige zekerheid is tegen instorting van de dollar en de papieren-geldeconomie, krijgen steun vanuit een opvallende hoek. Strenge moslims in Maleisië denken er net zo over.
    Goud heeft het als belegging aardig gedaan sinds het uitbreken van de kredietcrisis en de daaropvolgende recessie. In 2009 leverde de goudprijs een rendement in dollars van 21 procent op, om na een nieuwe piek eerder dit jaar, weer wat terug te zakken.
    Nut van goud
    In tussen woedt er nog altijd een stevig debat over het nut van goud als belegging. Voor sommige beleggers is goud simpelweg een middel tot diversificatie van de beleggingsportefeuille, als tegenwicht voor aandelen en bescherming tegen inflatie.
    Maar voor anderen heeft goud een fundamentele betekenis. De keuze voor goud gaat gepaard met een pessimistische kijk op de wereldeconomie. Goud geldt als ultieme vluchtheuvel als de dollar instort, en centrale banken met hun papieren drukkerijen definitief het onderspit delven.
    Libertairen en moslims
    Deze in essentie libertaire stroming, in de VS uitgedragen door de radicale republikein Ron Paul en in Nederland het meest opvallend gepropageerd door goudbelegger Willem Middelkoop, krijgt vanuit opmerkelijke hoek bijval, zo blijkt uit een verslag van zakenkrant The Wall Street Joual.
    In de Maleisische deelstaat Kelantan heeft de bekeerde Spaanse moslim Umar Vadillo de lokale overheid zo ver gekregen, gouden en zilveren munten als wettig betaalmiddel in te voeren. Duizenden winkels in Kelantan hebben inmiddels met stickers aangegeven dat ze gouden dinars accepteren en ook belastingen kunnen in goud worden voldaan.
    De invoering van goud als betaalmiddel heeft een duidelijk ideologische reden. “Onze land wordt onderdrukt. Nu vechten we terug”, verklaart goud-propagandist Vadillo tegenover The Wall Street Joual.
    Papier is woeker
    Vadillo krijgt bijval van islamitische geestelijken die stellen dat overheden die papiergeld uitgeven zich schuldig maken aan woekerpraktijken, aangezien het om schuldbewijzen gaat.
    De lokale overheid van Kelantan liet in eerste instantie voor 640 duizend dollar, omgerekend circa een half miljoen euro, gouden dinars en zilveren dirhams slaan. De gouden één-dinar munt is ongeveer 150 euro waard, een zilveren dinar ongeveer 3,14 euro.
    De Maleisische nationale regering heeft inmiddels gereageerd, noteert de WSJ, met een waarschuwing dat de papieren ringgit nog steeds ’s lands officiële munt is.
    Bron: MSN Geld http://geld.nl.msn.com/nieuws/article.aspx?cp-documentid=154605020

    Beleggers die geloven dat goud de enige zekerheid is tegen instorting van de dollar en de papieren-geldeconomie, krijgen steun vanuit een opvallende hoek. Strenge moslims in Maleisië denken er net zo over.

  • Goudprijs blijft stijgen, ongeacht economie

    De goudprijs zal blijven stijgen, ongeacht wat de economie doet. Nog voor het einde van dit jaar zal de prijs voor goudfutures stijgen tot 1500 dollar per troy ounce.
    Dat zeggen analisten in en peiling die is afgenomen door Bloomberg.
    Ze houden het op een stijging dit jaar van nog eens 18 procent ten opzichte van het op 21 juni bereikte record van 1.266,50 dollar.
    Beleggers kopen vooral fysiek goud. Eén van hen is George Soros, de hedgefondsmanager heeft 5,24 miljoen aandelen in het ETF-fonds SPDR Gold Trust.
    Goud is dit jaar met 13 procent in waarde gestegen, tegen 7,9 procent voor Amerikaanse staatsobligaties en een daling van de MSCI World Index van 9,4 procent.
    Economen zeggen dat een belegging in goud ook lonend kan zijn als de economie zich weer herstelt. In dat geval zal waarschijnlijk de vraag naar fysieke goud in de vorm van sieraden en dergelijke in opkomende landen stijgen.
    De goudprijs stijgt al negen jaar achtereen. Het is de langste rally sinds de jaren twintig vande vorige eeuw.

    De goudprijs zal blijven stijgen, ongeacht wat de economie doet. Nog voor het einde van dit jaar zal de prijs voor goudfutures stijgen tot 1500 dollar per troy ounce.  Dat zeggen analisten in en peiling die is afgenomen door Bloomberg.

  • Goud tentoonstelling van 13 juni 2010 – 06 januari 2011

    goudtentoonstellingIn het Museum Catharijneconvent in Utrecht is van 13 juni 2010 tot en met  06 januari 2011 de tentoonstelling ‘Goud’ van Aziz te bewonderen. Met zijn artistieke associaties presenteert AZIZ een tentoonstelling die de gouden museumcollectie verrassend combineert en confronteert met oude, modee en hedendaagse bruiklenen uit binnen- en buitenland.

     

    Meer informatie vind je hier!

     

    GOUD, het meest begeerde metaal dat de mensheid kent, schittert gedurende 6 maanden in een bijzondere tentoonstelling in Museum Catharijneconvent. Het museum heeft kunstenaar en vormgever AZIZ gevraagd een hedendaagse visie op het gebruik van goud te geven. Met zijn artistieke associaties presenteert AZIZ een tentoonstelling die de gouden museumcollectie verrassend combineert en confronteert met oude, modee en hedendaagse bruiklenen uit binnen- en buitenlan

     

  • Central Banks Leading New Gold Rush

    Central Banks Leading New Gold Rush
    Russia, India, Saudi Arabia and the Philippines follow Soros and Paulson into the metal.
    No wonder gold rose to $1,260 an ounce this week before easing. One by one, central banks are amassing major gold positions, proof positive that they want to participate in the world’s most glamorous asset class. Think central banks taking investment advice from global hedge funds.
    This is probably a unique order in the investment jungle. The major seller, the Inteational Monetary Fund, does not look too sharp. It sold 541,700 ounces of the shiny metal in July alone according to Uncommon Wisdom, an investment service I’ve been monitoring.
    So far in 2010 Russia has increased its gold holdings by 2.8 million ounces, $3.6 billion at current prices. Total holdings by the Putin govement total almost $30 billion. Saudi Arabia and the Philippines have disclosed new gold buying in 2010, plus India, Sri Lanka and Mauritius bought gold in 2009.
    The World Gold Council seems sure the People’s Bank of China also is a major accumulator of gold. It makes sense that some portion of China’s $2 trillion in reserves would be held in gold. It is a hedge against global economic uncertainty. For others, it is a substitute for paper money. More recently, it’s been a hot investment.
    This central bank buying reverses the prevailing trend of the past several decades of central banks selling excess gold to the speculators. Can China not be steadily and secretly taking a massive position? We will try to find out next week from a well-placed Hong Kong source.
    Bron: Forbes
    http://www.forbes.com/2010/09/10/barrick-gold-mining-markets-china-india.html?partner=alerts

    No wonder gold rose to $1,260 an ounce this week before easing. One by one, central banks are amassing major gold positions, proof positive that they want to participate in the world’s most glamorous asset class. Think central banks taking investment advice from global hedge funds.

     

    This is probably a unique order in the investment jungle. The major seller, the Inteational Monetary Fund, does not look too sharp. It sold 541,700 ounces of the shiny metal in July alone according to Uncommon Wisdom, an investment service I’ve been monitoring.

     

    So far in 2010 Russia has increased its gold holdings by 2.8 million ounces, $3.6 billion at current prices. Total holdings by the Putin govement total almost $30 billion. Saudi Arabia and the Philippines have disclosed new gold buying in 2010, plus India, Sri Lanka and Mauritius bought gold in 2009.

     

    The World Gold Council seems sure the People’s Bank of China also is a major accumulator of gold. It makes sense that some portion of China’s $2 trillion in reserves would be held in gold. It is a hedge against global economic uncertainty. For others, it is a substitute for paper money. More recently, it’s been a hot investment.

     

    This central bank buying reverses the prevailing trend of the past several decades of central banks selling excess gold to the speculators. Can China not be steadily and secretly taking a massive position? We will try to find out next week from a well-placed Hong Kong source.

    Bron: Forbes

  • Productietekort op goudmarkt steeds groter

    Productietekort op goudmarkt steeds groter
    Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken.  Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was
    Door Willem Middelkoop
    Hoe komen wij tot dit tekort?
    De totale vraag naar goud bedroeg het afgelopen kwartaal 1050 ton. Op jaarbasis zou dit neerkomen op 4200 ton. De goudproductie daalt al jaren en komt dit jaar naar schatting op hooguit 2300 ton uit. Dit levert een productietekort op van maar liefst 1900 ton. Waardoor explodeert de prijs dan niet?
    Hoe wordt dit tekort opgevuld?
    Tot voor kort werd dit productietekort opgevuld door centrale bankverkopen en het omsmelten van sloopgoud. De centrale banken zijn in 2009, voor het eerst sinds de Bretton Woods conferentie van 1944, een “net buyer” geworden op de goudmarkt, doordat Rusland, China en India enorme hoeveelheden dollars aan het omwisselen zijn in goud.
    We moeten het dus van “sloopgoud” hebben?
    Ja, oud goud omsmelten is dus de enige andere optie. Dit zou betekenen dat er wereldwijd ongeveer 500 ton sloopgoud per kwartaal moet worden omgesmolten om de markt niet te laten vastlopen.
    Is dat mogelijk?
    Moeilijk, de totale “retail investment” bedraagt 243 ton per kwartaal. Dat betekent dus dat mensen wereldwijd 2x meer oud goud aan opkoper moeten verkopen dan ze als belegging kopen. Bedenk daarbij ook dat veel mensen slechts oud goud aanbieden als de prijzen hoog zijn.
    Hierdoor ligt er dus feitelijk een bodem onder de markt?
    Daar lijkt het wel op. Het tekort tussen totale vraag (stijgend) en wereldmijnproductie (dalend) wordt elk jaar groter. Daaaast lijken de westerse centrale banken vrijwel uitverkocht. Een steeds groter gedeelte van het goud moet dus uit recycling van “sloopgoud” komen.
    Maar juweliers verkopen toch veel minder door de crisis?
    Klopt, juweliers verkopen daalden met 30% naar 440 ton, maar de investeerdervraag steeg met maar liefst 50% in 2009 naar 243 ton. In drie jaar tijd is het aandeel van Europese privébeleggers op de wereldgoudmarkt bijvoorbeeld gegroeid van 7%  in 2007 naar 40% in 2010. De vraag naar goud onder Europese privé beleggers nam het afgelopen kwartaal zelfs met 115% toe. In het 2e kwartaal van 2010 bedroeg de vraag naar goud onder Europese privébeleggers 85 ton.
    En beleggers in Azië kopen natuurlijk nog veel meer?
    Nee, door de lagere koopkracht in India en China zagen we daar verkopen van respectievelijk 42 en 36 ton aan gouden beleggingsproducten in Q2. Maar door het volledig openstellen van de goudmarkt in China steeg de verkoop maar liefst 121% (van 16t naar 36t). Ook in India was er, in geld uitgedrukt, sprake van een toename van maar liefst 30%. Stel je eens voor wat er gebeurt als de koopkracht hier blijft groeien
    En hoeveel goud bezitten de verschillend goud ETF’s?
    Dit sterke kwartaal ( +291 ton) bracht de totale ETF goudvoorraad naar een nieuw record van 2,042 ton ter waarde van $81,6 miljard. Als dit een centrale bank zou zijn geweest zou deze voorraad op de zesde plaats staan. Tussen Frankrijk en China in.
    Wat verwacht je van de goudprijs de komende tijd?
    Met deze cijfers in het achterhoofd is het vrijwel uitgesloten dat goud de komende jaren haar stijgende trend verlaat. De goudmijnproductie, die sinds 200 een dalende trend laat zien kan onmogelijk snel weer fors gaan stijgen. Het openen van een goudmijn kost 5-10 jaar. Nog sterker, het zou me niets verbazen als de goudprijs opnieuw een versnelling gaat laten zien en binnen 24 maanden de $2000 bereikt. Vooral na het doorbreken van de oude all-time-high op $1260 kan het snel gaan. We noteren op het moment van schrijven $1250 per ounce.

    Kan de goudprijs nog wel verder omhoog, is de vraag die ik vaak krijg. Omdat ik daar zelfs natuurlijk ook benieuwd naar ben heb ik de laatste cijfers uit het World Gold Council report (Q2) maar eens uit zitten pluizen. Eerlijk gezegd ben ik nogal geschrokken.  Ik wist niet dat het productietekort op de goudmarkt zo structureel was.