Marketupdate

Tag: jurgen stark

  • Voormalig ECB-directeur: “Koop goud”

    Voormalig directeur van de Bundesbank Jürgen Stark deed afgelopen vrijdag een aantal verrassende uitspraken. Na in 2011 vroegtijdig afgetreden te zijn om “persoonlijke redenen”, deed Stark een boekje open over het ECB-beleid. “Koop goud”, was zijn conclusie.

    Stark keurt opkopen van staatsschuld af

    Het ware motief achter de terugtreding van Jürgen Stark was dat hij fel gekant is tegen het direct opkopen van staatspapier van Europese probleemlanden. Sindsdien heeft Stark meerdere malen publiekelijk gewaarschuwd voor de risico’s van het huidige ECB-beleid.

    Echter blijft het niet bij dergelijke waarschuwingen. Stark kan nu eindelijk vrijuit spreken. Zo spoorde Stark recentelijk in een seminar georganiseerd door het Duitse Ludwig von Mises Instituut genodigden aan om goud te kopen ter bescherming tegen een ineenstorting van het financiële systeem. Hij merkte bij zijn beleggingsadvies zijdelings op dat Draghi “de controle en het perspectief over de huidige economische situatie volledig is kwijtgeraakt”.

    Het monetaire stelsel is het probleem

    Stark legde in zijn toespraak de schuld bij de opzet van het huidige monetaire stelsel. Het hele systeem is, volgens Stark, “volledige fictie”. Het drukken van papiergeld zonder onderliggende waarde en de kredietexpansie die commerciële banken vervolgens kunnen inzetten zonder gedekt te worden door werkelijke besparingen is de oorzaak van de instabiliteit die we nu ondervinden.

    Stark raadt aan om een deel van het spaargeld en vermogen om te zetten naar “traditionele vluchthavens”, door bijvoorbeeld fysiek goud of zilver aan te kopen als bescherming tegen “deze fictie”.

    ECB ontmoedigt noodzakelijke hervormingen

    Door de rente laag te houden, moedigt de ECB overheden aan om structurele hervormingen uit te stellen. “De positie van Draghi biedt geen incentives tot het nemen van nieuwe structurele maatregelen”, zegt Stark. “De crisis is nog niet voorbij”, zo concludeert de voormalig directeur van de belangrijkste centrale bank van Europa.
    Stark legde eveneens interessante statistieken ter onderbouwing voor: Europese overheden hebben slechts 100 banken failliet laten gaan tot en met 2012, terwijl de VS in 2009 gestopt is het met redden van banken en er inmiddels 450 Amerikaanse banken over de kop zijn gegaan.

    Crisis niet voorbij: koop goud

    De eurocrisis is dus nog niet voorbij. Het is verstandig om ons in te dekken tegen de risico’s die gepaard gaan met het huidige monetaire stelsel en de onzekere Europese situatie door fysiek goud aan te kopen en op te slaan, het liefst op een plek buiten de Europese Unie.

    Volgens Jurgen Stark is het monetaire systeem een illusie

    Volgens Jurgen Stark is het monetaire systeem een illusie (Afbeelding van Die Welt)

  • Jurgen Stark: “Het geldsysteem is pure fictie”

    Volgens Jurgen Stark is ons huidige monetaire stelsel niets meer of minder dan pure fictie, zo lezen we op de website van het Spaanse Libre Mercado. Tijdens een conferentie van het Ludwig von Mises Institute sprak de voormalig vicepresident van de Duitse Bundesbank en voormalig hoofdeconoom van de ECB zeer kritisch over het monetaire beleid van de laatste jaren. Het is dezelfde man die in 2011 afstand deed van zijn toppositie binnen de ECB, omdat hij pertinent tegenstander was van het rechtstreeks opkopen van staatsobligaties van ‘probleemlanden’ in de periferie van de Eurozone.

    Jurgen Stark: "Het geldsysteem is pure fictie"Volgens Stark zijn alle centrale banken, inclusief de ECB, de controle over de economische situatie volledig kwijtgeraakt. Het monetaire systeem werd in 2011 gered door gecoördineerde acties van verschillende grote centrale banken, maar volgens Stark is er niets meer van overgebleven anders dan ‘pure fictie’. De monetaire autoriteiten hebben er sinds 2008 alles aan gedaan om een tweede ‘Lehman’ moment te voorkomen. In de woorden van de voormalig hoofdeconoom van de ECB: “Als dat moment er toch komt, dan zal het systeem dat niet overleven.”

    Het probleem is het monetaire systeem zelf, dat de mogelijkheid biedt geld te creëren zonder dat daar iets van waarde tegenover staat. Een ander probleem is de multiplier waarmee commerciële banken kredieten kunnen verstrekken, zonder dat daar besparingen tegenover staan. Volgens de insider doet iedereen er verstandig aan een deel van de ‘fictieve besparingen’ om te zetten in ’traditionele’ veilige havens als goud en zilver. Dat is nogal een uitspraak voor een man die tot een paar jaar geleden nog hoofdeconoom was van de ECB!

    Risico's verdwijnen onder het tapijt

    In een andere lezing in Parijs zei Stark dat het zwakke economische herstel in Europa niet het gevolg is van het ontbreken van monetaire en fiscale stimulering, maar van een langzaam proces van schuldafbouw (deleveraging) en van het ontbreken van structurele hervormingen. Ook zei hij dat het zich zorgen maakte over de gevolgen van het soepele monetaire beleid van de ECB. Als gevolg daarvan zijn de verschillen in rente steeds kleiner geworden, waardoor de markt moeilijker kan inschatten hoe groot het default risico is van een belegging. "Stijgende koersen hebben de euro sterker gemaakt. Maar de financiele markten zijn door de crisis verstoord geraakt. We moeten hier niet al te optimistisch over zijn". Met stijgende koersen doelt Stark op de hogere aandelenkoersen en de dalende rente op staatsobligaties van met name de perifere Eurolanden. De koersstijging suggereert een toenemend vertrouwen in het financiële systeem, maar als we naar de macro-economische cijfers kijken is er zeker geen reden om aan te nemen dat het echt zoveel beter gaat met de economie. (h/t: Shanti, Goudstudieforum)