Marketupdate

Categorie: Kredietcrisis

  • De Neurozone

    Het Vlaamse televisieprogramma Panorama besteedde met de veel zeggende titel “Neurozone” aandacht aan de eurocrisis. Panorama ging naar Griekenland  en deed verslag: politici die voor electoraal gewin overheidsbanen uit het niets creëerden; ambtenaren, maar ook artsen die een “fakelaki” (smeergeld) vragen; treinmachinisten die ondanks jarenlange verliezen bij de Griekse spoorwegen meer verdienen dan professoren; aanslagen op Griekse media; je zou bijna denken dat Griekenland een mislukte staat is. Griekenland is failliet en corrupt.

    http://actua.canvas.be/panorama/blogs/de-neurozone-912011/

    Kijk ook de hele aflevering op Canvas. De Griekse joualist zegt over de ingeburgerde fakelaki: “Schurken en helden werken naast elkaar. Het verschil? De schurken worden beloond, de helden niet”.

    http://video.canvas.be/panorama-zondag-2-januari

  • Beijing, Tendering Support to Europe, Helps Itself

    De Chinese vice-premier Li Keqiang is in Europa op rondreis om te praten over de Chinese steun voor de Europese staatsobligaties en het sluiten van handelsakkoorden. Vorig jaar kocht China al voor miljarden Grieks schuldpapier op en investeerde het in Griekse havens om de Europese crisis te dempen.
    Li Keqiang, beoogd toekomstig premier, stuurde open brieven aan Spaanse, Britse en Duitse kranten, die illustratief zijn voor het Chinese charmeoffensief in Europa. China benadrukt dat het vriendschap en samenwerking zoekt. China weet dat de Europese problemen groot zijn, maar heeft een groot belang bij de afzet van Chinese producten op de Europese markt. Europa importeert een kwart van de Chinese export. Met 500 miljoen consumenten is deze markt van groter belang dan de Amerikaanse, die 300 miljoen consumenten heeft.
    Dat de samenwerking strategisch van aard is, blijkt uit de investeringen in Spanje en Portugal. Die landen bieden China niet zozeer een springplank naar Europa, maar vooral naar Zuid-Amerika. Met name de Braziliaanse oliebronnen en de Zuid-Amerikaanse grondstoffenmarkt zijn voor China van strategisch belang.
    De Chinezen snappen kennelijk maar al te goed dat het opkopen van tientallen miljarden aan staatsobligaties van de zwakke Club Med landen een slimme manier is om een grotere eurocrisis te voorkomen. Een diepe economische crisis die rondom Europa kan ontstaan zou China mogelijk veel meer geld kosten. Het is bovendien een krachtig signaal aan de VS dat de Chinezen in staat zijn een pact met Europa te sluiten. China weet maar al te goed dat de grootste geopolitieke bedreiging voor de VS een groot en sterk Euraziatisch continent is. 
    Kijk ook naar Inside Story van Al Jazeera. Zij gaan uitgebreid in op de politieke belangen van China. 

  • European Nations Begin Seizing Private Pensions

    Wanneer bij een minister van financiën het water tot aan de lippen staat en het moeilijk is om aan geld te komen dan valt al snel zijn oog op het pensioengeld. Er bestaan verschillende mogelijkheden voor overheden om pensioengelden aan te boren om tekorten te dekken. Ook kan er een confiscatie van bestaande reserves plaatsvinden.
    Jan Iwanik die voor de Poolse variant van het Ludwig von Mises instituut schrijft, somt op hoe Hongarije, Polen, Bulgarije, Ierland en Frankrijk elk op hun wijze het pensioengeld hebben aangeboord: 

  • EU plans for bondholder haircuts unsettles debt markets

    De Europese commissaris voor Intee Markt Michel Baier is met voorstellen gekomen om de Europese belastingbetaler te beschermen tegen de verliezen die ontstaan zijn door de kredietcrisis. De insteek is om obligatiehouders mee te laten betalen. Bovendien doet de Europese commissaris voorstellen om af te rekenen met de gedachte dat een bank te groot is om te laten vallen. Ook in Europa wordt nagedacht om systeembanken ordentelijk te ontmantelen. 

    http://www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/financialcrisis/8242275/EU-plans-for-bondholder-haircuts-unsettles-debt-markets.html

    Lees ook het interview met Robeco CEO Roderick Munsters en hoofdeconoom Ronald Doeswijk. Bij Robeco houdt men rekening met een gedeeltelijk faillissement van de perifere eurolanden. Een afschrijving van 700 miljard kan volgens hen gedragen worden. Bij hun berekening gingen zij er vanuit dat banken de helft zullen bijdragen..

    http://www.rtl.nl/%28/financien/rtlz/nieuws/%29/components/financien/rtlz/2011/weken_2011/01/0106_1355_Breng_je_risicos_terug_verkoop_obligaties_koop_aandelen.xml

  • WK Geldontwaarding: Fiat Geld & Valuta

    Een mooi overzicht met de tussenstanden van het WK-geldontwaarding kwam gisteren op goldsilver.com voorbij. In de tabel onderaan, zijn de prijzen van een troy ounce goud en zilver op 1 januari 2010 en 1 januari 2011 in nationale valuta’s weergegeven.

     

    De cijfers kunnen op twee manieren gelezen worden. Enerzijds kan men de cijfers met valuta als uitgangspunt bekijken. In dat geval concludeert men dat goud duurder is geworden. Dit kan men bijvoorbeeld verklaren door te wijzen op de toegenomen vraag vanuit beleggers. Maar men kan ook goud en zilver als uitgangspunten nemen. In dat geval zijn goud en zilver niet duurder geworden, maar verliezen valuta hun koopkracht. Dit verklaart men met de aanhoudende financieel economische problemen en de wereldwijde geldpersfinanciering. In de praktijk is het een combinatie van de twee. De vraag naar edelmetalen is toegenomen en valuta worden door wereldwijde geldpersfinanciering minder waardevol.

  • Zilver waardevoller dan goud?

    Nog net voor de jaarwisseling kwam een mooi filmpje over zilver voorbij. In het filmpje worden een aantal interessante cijfers gepresenteerd. Hieronder alvast een kort overzichtje:

     

    Sinds 1980:

     

    Wereldbevolking

    + 176%

    Wereldwijde economie

    + 500%

    Bovengrondse goudreserve

    + 600%

    Bovengrondse zilverreserve

    – 91%

    Spot prijs zilver

    – 41%

     

    Voor de overige cijfers, het fimpje gemaakt door Future Money Trends..

     

     

     

     

  • Japan’s budget a tough balancing act

    Het gaat niet zo goed in het land van de rijzende zon. Het Japanse begrotingstekort voor volgend jaar is bekend gemaakt.
    De Japanse overheid gaat de economie stimuleren. Hiervoor trekt zij 92,4 biljoen yen ($1,1 biljoen) uit, terwijl de belastinginkomsten met 41 biljoen yen veel lager zijn. Niet schrikken, dat is een begrotingstekort van 48%.
    Door 7 biljoen yen uit verschillende reservepotjes te halen, weet de Japanse regering het te lenen bedrag te beperken. Het bedrag dat de Japanse overheid kwijt is aan de financiering van de staatsschuld stijgt dit jaar met 4.4% en komt uit op 24,1 biljoen yen in 2011. Dat is bijna 24% van de begroting. 
    Lees ook de analyse van Charles Hugh Smith die het Japanse tekort in het licht van de Japanse vergrijzing zet. Als Amerikaan kan hij het niet laten om het Japanse tekort te vergelijken met dat van de Amerikaaanse overheid. Japan wint maar nipt met een begrotingstekort van 48% tegenover 41% voor de Amerikanen.

  • The UK inflation genie is out of the bottle

    Liam Halligan van de Telegraph verwoordt de Britse situatie kort maar krachtig: “Het probleem met de Britse bezuinigingen, althans tot dusver, is dat het een mythe is”.

    De meeste Britten denken dat de ergste bezuinigingen achter de rug zijn, maar ook in Groot-Brittannië zijn de begrotingstekorten groter dan menigeen denkt. Met de inflatie gaat het ook niet zo goed. De inflatiedoelstelling van de Bank of England (dus de “effectmeting” van het geldpersbeleid gemeten aan  de hand van consumentenprijzen) bedraagt 2%. Deze doelstelling is 40 van de afgelopen 49 maanden niet gehaald en kwam in november op 3,9% uit.
    Niet onbelangrijk is ook de opmerking van Paul Fisher van de Bank of England vorige week. Hij vertelde dat de historische rente uiteindelijk zal “normaliseren” en van de huidige 0.5% richting de 5% zal stijgen. Met een totale hypotheekschuld van £1.200 miljard, waarvan tweederde bestaat uit hypotheken met een variabele rente, schetste hij voor veel Britten geen mooi vooruitzicht.
    En dan is er nog het Britse begrotingstekort waarvan vorige bleek dat het onverwachts veel hoger uitviel. Meer bezuinigingen, stijgende grondstofprijzen, hogere inflatie, een leeglopende vastgoedzeepbel, verslechterende hypotheekportefeuilles en een vooruitzicht op een loon-prijsspiraal.. 

  • Investor’s seeking to dump bonds at record rate: muni credit

    In Amerika gaat het niet goed met de gemeentelijke obligaties. Fondsen die hierin beleggen zien een uitstroom van kapitaal. Obligatiehouders zochten in de maand december voor bijna $900 miljoen per dag naar kopers. Dat was een nieuw record.
    De markt voor gemeentelijke obligaties is $2,8 biljoen groot. Individuele beleggers die ongeveer 37% van deze obligaties in handen hebben, zullen het nieuws nauwlettend in de gaten moeten houden. Want wie te laat is met uitstappen, is of de klos of moet hopen dat de Federal Reserve bij print..

  • Irish banks’ECB borrowings up 13.7 percent in November

    De cijfers over financiële toestand bij Ierse banken voor de maand november zijn gepubliceerd. Het bericht met de cijfers verscheen als eerst op Reuters. Het werd opgepikt op Zero Hedge. Zij zette de problemen bij de Ierse banken in een veel scherper perspectief. De run op de Ierse banken gaat in alle stilte door. Hulde aan Zero Hedge, die alle relevante cijfers op een rij zette, inclusief een grafiek voor het overzicht. Heel wat duidelijker dan Reuters..

    http://www.zerohedge.com/article/irish-ecb-borrowings-surge-countrys-bank-run-picks-speed

  • Alabama Town’s Failed Pension Is a Warning

    De New York Times legt het probleem van lokale overheden nog eens uit: het geld is op. Het Amerikaanse plaatsje Prichard in Alabama besloot om de wet te overtreden en stopte met het uitkeren van pensioenen. Het geld is daar gewoon op. De gevolgen beperken zich niet tot het financiële. Het artikel geeft inzicht in de gitzwarte situatie waarin gewone Amerikanen zich bevinden.

    http://www.nytimes.com/2010/12/23/business/23prichard.html?_r=2&emc=eta1&pagewanted=all