Categorie: Economie

Vorige week stelde kredietbeoordelaar Standard & Poor's het vooruitzicht op de Amerikaanse kredietwaardigheid naar beneden bij, deze week was het de beurt aan Japan. Standard & Poor's verwacht dat de fiscale tekorten van Japan sterk zullen oplopen door de reparatiekosten die zij tussen de $245 en $612 miljard schat.  

http://www.ft.com/cms/s/0/7680b850-7080-11e0-bea7-00144feabdc0.html?ftcamp=rss#axzz1KkZT74ty

De Japanse centrale bank maakte de dag erop bekend dat zij ervan uitgaat dat de Japanse economie opnieuw in een recessie is beland. De industriële productie nam in maart in recordtempo af (-15%) en de consumptieve uitgaven daalden fors (-8,5%). De vice-president van de Bank of Japan wilde opnieuw vers geld in de economie injecteren maar kreeg geen steun. De Bank of Japan handhaafde de historisch lage rente van 0-0,1%. Het nieuws over een eventuele nieuwe monetaire verruiming werd door de Japanse markt onthaald als een signaal dat de Bank of Japan op korte termijn toch zal overgaan tot verdere monetaire stimulering.    

http://www.reuters.com/article/2011/04/28/us-japan-economy-boj-idUSTRE73Q99D20110428

 

 

De centrale bank van de Verenigde Staten, de Federal Reserve, handhaaft het belangrijkste rentetarief tussen de 0% en 0.25%. Dat maakte de Federal Reserve op woensdag in haar verklaring bekend. Hiermee blijft het rentetarief op het historisch lage niveau waar het sinds 2008 op staat. De Federal Reserve verhoogde haar verwachting voor de inflatie en stelde de verwachting voor de economische groei naar beneden bij. De werkgelegenheid zal zich volgens de Federal Reserve in de loop van het jaar langzaam herstellen.

 

Daaaast bevestigde voorzitter Ben Beanke van de Federal Reserve dat het opkoopprogramma van langlopende Amerikaanse staatsobligaties dat afgelopen najaar van start ging in juni zal aflopen. Met dit opkoopprogramma, ook wel ‘quantitative easing’ genoemd, koopt de Federal Reserve $600 miljard aan staatsobligaties op. Door de rente laag te houden is de Federal Reserve niet van plan om zijn steun aan de Amerikaanse economie te verminderen.

 

Begin maart berichtte goud.com al dat de US Mint tijdelijk de productie van de US Silver Eagle munt had stopgezet; de US Mint kon niet aan de grote vraag naar de zilveren munten voldoen. In navolging van de US Mint blijkt nu ook een andere grote Amerikaanse zilververkoper, APMEX, moeilijk aan zilver te kunnen komen. Eerst meldde APMEX op hun website dat de Silver Eagles niet voor 13 mei geleverd kunnen worden en moet er bij aankoop een premium boven op de spotprijs betaald worden van $4.99 per munt.

 

 

 

Nu de zilverprijs in één jaar met meer dan 100% is gestegen en vandaag naar bijna $50 per troy ounce steeg, is de vraag: hoe nu verder? Deze vraag werd in het onderstaande radio interview aan de bekende belegger Jim Rogers voorgelegd. Rogers stelt dat als de prijs van zilver in 2011 boven de $100 stijgt beleggers op moeten passen. In dat geval is de zilverprijs parabolisch gestegen en bevindt zilver zich volgens Rogers in een zeepbel. Rogers sluit een prijs van zilver van boven de $100 echter niet uit. Deze zal echter geleidelijk moeten komen anders zal ook zilver zich, volgens Rogers, in een zeepbel storten.

 

“China moet haar buitensporige valutareserves verminderen en diversifiëren”, deze woorden werden afgelopen zaterdag opgetekend uit de mond van Tang Shuangning. Hij is voorzitter van de China Everbright Group, een Chinees staatsbedrijf dat als investeringsbank opereert in duurzame ontwikkeling en infrastructurele projecten. Tang zei dat China haar reserves moet verminderen tot een bedrag tussen de $800 miljard en $1.300 miljard.

 

De omvang van de Chinese valutareserves nam in de eerste drie maanden van dit jaar met $197.4 miljard toe naar een totaal van $3.040 miljard. De woorden van Tang volgden Zhou Xiaochuan, de gouveeur van de Chinese centrale bank, die afgelopen week stelde dat de Chinese valutareserves groter zijn dan nodig is. “Ze zijn hoger dan we nodig hebben en vormen een risico voor de financiële stabiliteit. De regering moet hier in haar beleid meer rekening mee houden”, aldus Zhou.

Het Europese besmettingsgevaar – het gevaar dat schulden geherstructureerd en afgestempeld moeten worden – is met het Europese noodfonds EFSF niet geweken; slechts uitgesteld. Als dit door hoge Duitse officials ter sprake wordt gebracht, dan schiet de stress er goed in op de financiële markten. De Spaanse overheid merkte de gevolgen van de speculaties over een Griekse schuldherstructurering bij de plaatsing van haar obligaties deze week: de rente steeg voorafgaand hiervan naar ruim 5,5%. Nadat de plaatsing geslaagd was – wat kwam doordat China de portemonnee heeft opengetrokken – daalde de rente licht. Maar vergeleken met de Duitse 'benchmark' blijft deze op een erg hoog niveau steken.  

http://www.reuters.com/article/2011/04/20/markets-bonds-euro-idUSLDE73J0O920110420

De situatie in Japan blijft onverminderd problematisch. Het gaat minimaal 9 maanden duren om de kereactoren in Fukushima voorgoed af te dekken. Bovendien zullen de herstelwerkzaamheden geruime tijd in beslag nemen en kampt Japan met problemen met de elektriciteitsvoorziening. Wereldwijd maken bedrijven gebruik van elektronische halffabricaten die in Japan worden gemaakt. Een vijfde van alle halfgeleiders wordt in Japan gemaakt en door alle problemen worden de eerste effecten in de bedrijfsresultaten van inteationale ondeemingen zichtbaar. 

http://www.reuters.com/article/2011/04/19/us-japan-supplychain-idUSTRE73I5AT20110419

Deze week maakte kredietbeoordelaar Standard & Poor's bekend dat zij het vooruitzicht op de Amerikaanse kredietwaardigheid naar beneden heeft bijgesteld. Amerika behoudt vooralsnog haar AAA status, maar krijgt een duidelijke waarschuwing: er moet echt werk gemaakt worden van structurele bezuinigingen om het allerveiligste kredietkeurmerk niet te verliezen. Standard & Poor's schat de kans van een afwaardering in op één op drie. 

http://www.bloomberg.com/news/print/2011-04-18/standard-poor-s-puts-negative-outlook-on-u-s-aaa-rating.html

President Obama – op campagne om zijn bezuinigingsmaatregelen aan te prijzen – liet zich niet uit het veld slaan door het nieuws en wilde niet al te lang stil staan bij de mogelijke afwaardering. Maar hij was dan ook voorbereid op het besluit van Standard & Poor's; zijn stafmedewerkers hebben volgens bronnen van de Washington Post bij de kredietbeoordelaar druk uitgeoefend en hen gevraagd om het vooruitzicht op “stabiel” (niets aan de hand) te houden.

http://www.washingtonpost.com/business/economy/obama_administration_officials_tried_to_keep_sandp_rating_at_stable/2011/04/19/AFfAeO8D_story.html

Na de bekendmaking van de mogelijke afwaardering door Standard & Poor's daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties. Dat is zeer opmerkelijk, wanneer immers de kredietwaardigheid in twijfel wordt getrokken dan acht men het risico dat de schulden niet afbetaald worden groter en wordt er zoals gebruikelijk een hogere rente gevraagd. Het tegenovergestelde gebeurde.  

http://www.rtl.nl/xl/#/u/d9fa814d-e015-4213-892c-12c300eb7dba