Marketupdate

Categorie: Financiele Instellingen

  • Dying Banks Kept Alive Show Secrets Fed’s Loan Data Reveal

    Dat de Federal Reserve geld uitleende aan noodlijdende banken is bekend. Binnenkort zal de Federal Reserve gegevens moeten openbaren die inzicht verschaffen welke banken een beroep hebben moeten doen op het noodloket van de Fed. Persbureau Bloomberg, dat op basis van de wet openbaarheid van bestuur de publicatie afdwong, deed ook een verzoek tot dezelfde gegevens voor banken die reeds zijn omgevallen. Bloomberg biedt aan de hand van de omgevallen Park National bank alvast een voorproefje hoe de Fed failliete banken overeind hield.     

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aVYQXqcQtYyQ&pos=4

    De gegevens zijn inmiddels gepubliceerd. Hieronder het bericht op Bloomberg/Businessweek met de eerste bevindingen. Het Belgische Dexia heeft een beroep moeten doen op het noodloket. Zij leende ruim $33 miljard bij de Fed.. 

    http://www.businessweek.com/news/2011-04-01/foreign-banks-tapped-fed-s-secret-lifeline-most-at-crisis-peak.html

  • European Bank Funding Threatened as Basel III meets Solvency II

    Europese banken moeten volgens de nieuwe regels van Basel III, regels voor kapitaalseisen, meer lang vreemd vermogen (schulden) aantrekken. Banken hebben namelijk te veel kort geld geleend en lang geld uitgeleend en dat vormt een groot risico.
    Verzekeraars die 60% van deze bankobligaties financieren moeten volgens de nieuwe regels van Solvency II – regels die bepalen hoe zij hun financiële verplichtingen moeten dekken – meer vermogen als reserve aanhouden voor deze beleggingen. In de praktijk betekent dit dat het minder aantrekkelijk wordt om deze bancaire obligaties te kopen.
    De nieuwe regelgevingen van Basel III en Solvency II bijten elkaar: banken moeten meer lang vermogen aantrekken terwijl de grootste financiers juist gedwongen worden om minder in deze schulden te beleggen. Europese banken moeten om aan Basel III te voldoen (dat overigens pas in 2019 in gaat) gezamenlijk €2.300 miljard aan lang vreemd vermogen zien op te halen.. 

  • Recordverlies van 17,7 miljard voor Anglo Irish Bank

    Het probleem Ierland was toch opgelost? Niet dus. De Ierse banken zijn failliet, maar mogen niet omvallen omdat banken op het Europese vasteland anders moeten afschrijven. De Ierse overheid heeft een zak met geld gekregen waar het voorlopig de verliezen van de banken mee kan opvangen, maar of dat genoeg is..

    http://www.rtl.nl/%28/financien/rtlz/nieuws/%29/components/financien/rtlz/2011/weken_2011/13/0331_1200_recordverlies_177_miljard_anglo_irish_bank.xml

  • US Supreme Court Rejects Banks’ Bid To Shield Fed Lending Data

    De Amerikaanse Hoge Raad (the US Supreme Court) heeft het beroep dat Amerikaanse banken hadden aangetekend tegen het besluit dat de Federal Reserve gegevens moet openbaren, verworpen. De gegevens hebben betrekking op de banken die bij het noodloket van de Federal Reserve geld hebben geleend nadat Lehman Brothers omviel. Het verzoek om inzage te krijgen kwam van persbureau Bloomberg, maar dit werd door de Fed geweigerd. Bloomberg werd echter door de rechtbank tot twee maal toe in het gelijk gesteld waaa de Federal Reserve de handdoek in de ring gooide.
    Het beroep dat door de Amerikaanse vereniging van banken werd aangetekend heeft echter niet kunnen voorkomen dat bekend wordt hoeveel de banken bij de Fed hebben moeten lenen. Aan de hand van die gegevens kan worden afgelezen welke banken geconfronteerd werden met een gebrek aan geld. Dat is iets dat banken liever niet in de openbaarheid hebben, want voor je het weet zijn de klanten vertrokken.

  • Deutsche Bank loses first German high court case over swaps

    Ook in Duitsland heeft de hoogste rechtbank een belangrijke uitspraak gedaan. De uitspraak heeft een belangrijke precedentwerking ten aanzien van renteswaps (de meest verhandelde van de derivatenfamilie). Het Duitse hooggerechtshof heeft Deutsche Bank veroordeeld tot het betalen van ruim een half miljoen euro plus rente aan de Duitse toiletpapierfabrikant Ille Papier.
    Deutsche Bank werd veroordeeld omdat zij hun klant een product had verkocht waarbij zij verdienden als de klant verlies maakte, zonder dit duidelijk aan de klant uit te leggen. Daarmee schond het de verplichting om in het belang van de klant te handelen. Bloomberg sprak de woordvoerder van Deutsche Bank die de maximale schade voor Deutsche Bank op minder dan €100 miljoen schat. Of dit een reële schatting is valt te bezien; ook in andere landen worden dit soort rechtszaken aanhangig gemaakt. Wereldwijd hebben we het over een biljoenenmarkt.  

  • Class-action suit accuses UBS of charging storage for imaginary silver

    De Gold Anti-Trust Action committee (GATA) bracht het bericht dat opnieuw een bank is gedaagd voor het in rekening brengen van opslagkosten voor edelmetalen terwijl het goud en zilver nooit de binnenkant van de kluis hebben gezien. Immers, de bank had alleen op papier edelmetalen gekocht. Een aantal jaar geleden was het Morgan Stanley die vanwege dit bedrog voor miljoenen dollars schikte. Nu staat de Zwitserse bank UBS eenzelfde rechtszaak te wachten..  

    http://www.reuters.com/article/2007/06/12/idUSN1228014520070612

    http://www.gata.org/files/RamseyV.UBS_.pdf

  • Mega-Banks and the Next Financial Crisis

    De Wall Street Joual interviewde hedge fundmanager Paul Singer die in 2007 voor de implosie van de Amerikaanse huizenmarkt waarschuwde en hier zeer winstgevend op speculeerde. Hij waarschuwt opnieuw. De financiële verslagen van banken zijn nog steeds ondoorzichtig; onduidelijk is hoeveel geld zij geleend hebben en welke risico's samenhangen met tegenpartijen die risico's afdekken en dat eigenlijk niet kunnen. Singer waarschuwt voor de snelheid waarmee een nieuwe bankencrisis zal geschieden.   

    http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703899704576204594093772576.html

  • Germany, France said to fight Basel bank-leverage disclosure

    Duitse en Franse banken hebben zoals vrijwel alle banken veel geld geleend en tegen een hoger rendement belegd. De hoeveelheid geleend geld ten opzichte van het eigen vermogen wordt ook wel aangeduid met 'leverage', of hefboom. Omdat de regels voor banken worden aangescherpt en er nieuwe regels ingesteld worden moeten banken deze leverage-ratio in hun jaarverslagen publiceren.
    De nieuwe regels, of “Basel III”, moeten tot meer transparantie moeten leiden en stellen hogere kapitaaleisen. Het is de bedoeling dat die strengere regels voor kapitaaleisen pas vanaf 2018 van kracht zijn, maar het Basels comité wil dat al in 2015 begonnen wordt met het publiceren van die leverage-ratio's. De Duitse en Franse overheid doen er alles aan om te voorkomen dat hun banken die openheid moeten geven..  

  • Banks served Libor subpoenas

    UBS, Bank of America, Citigroup en Barclays worden door toezichthouders onderworpen aan een gerechtelijk onderzoek. Dit omdat zij ervan verdacht worden de “Libor” rente – dat is de rente die banken vragen voor het geld dat zij onderling uitlenen – te hebben gemanipuleerd.
    Toen Lehman Brothers omviel bevroor de interbancaire markt en leenden banken elkaar geen geld meer, uit angst dat die bank zou omvallen. Een hoge Libor is een signaal dat banken een probleem hebben om hun financiering rond te krijgen en als gevolg hiervan geen geld meer kunnen lenen. Libor is een enorm belangrijke benchmark: op basis van de Liborrente wordt de rente voor zo'n $350 biljoen aan financiële producten berekend. 

  • German Politicians Have Failed to Fix State-Owned Banks

    In Duitsland zijn de problemen met de regionale Landesbanken nog even groot als vlak na het omvallen van Lehman Brothers. Twee oud-bankiers, Günther Merl en Heinz Hilgert, hebben samen met twee Duitse professoren de politiek opgeroepen om de regionale staatsbanken te herstructureren. Zij vrezen voor de toekomst van de Duitse financiële sector en de portemonnee van de Duitse belastingbetaler, want ook in Duitsland leenden banken veel te veel geld dat men vervolgens belegden in exotisch schuldpapier dat waardeloos bleek te zijn. 

    http://www.spiegel.de/inteational/business/0,1518,750982,00.html

  • Watchdog says TARP helps perpetuate “Too big too fail”

    De Amerikaanse commissie die toezicht houdt op de overheidssteun van $700 miljard onder het “Troubled Asset Relief Program” (TARP) – het steunprogramma waarmee de banken van de ondergang werden gered – heeft harde kritiek geuit op de Amerikaanse overheid.
    Niet alleen is de federale overheid niet transparant genoeg en onduidelijk over de doelstellingen, de steun heeft ertoe geleid dat “too big to fail” een officieel beleid lijkt te zijn. Die perceptie zet bankiers aan tot het nemen van niet te verantwoorden risico's.
    De meest opmerkelijke conclusie die de commissie over het TARP-programma trekt is dat het Amerikaanse ministerie van Financiën geen gegevens bijhoudt. Er is geen doelstelling gedefinieerd, er is niets bijgehouden, en er kan geen verantwoording worden afgelegd..