Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Goud en zilver report (Week 19)

    De goudprijs bleef afgelopen week vrijwel onveranderd, want de koers ging in een week tijd van €936,91 naar €936,63 per troy ounce. De zilverprijs zakte van €451,81 naar €447,68 per kilo, een verlies van 0,91%. Hoewel de prijzen op weekbasis bezien weinig van hun plek kwamen, was er gedurende de week opnieuw genoeg volatiliteit. Zo gingen de prijzen van beide edelmetalen woensdag in de aanloop naar de persverklaring van de Federal Reserve met ruim anderhalf procent onderuit. Janet Yellen zei eigenlijk niet veel nieuws. Ze uitte wel haar zorgen over de arbeidsmarkt, omdat het werkloosheidspercentage nog steeds op een relatief hoog niveau ligt en veel mensen gedwongen een parttime baan hebben. Ondanks de lage officiële inflatie gaat de Amerikaanse centrale bank door met de afbouw van het stimuleringsprogramma. Desondanks blijft de Fed de actuele ontwikkelingen volgen en daar het monetaire beleid op afstemmen.

    In dollars zakte de goudprijs van $1.300,15 naar $1.288,72 per troy ounce (-0,88%) en ging de zilverprijs van $19,50 naar $19,16 per troy ounce (-1,74%). De wisselkoers tussen de euro en de dollar zakte op weekbasis van 1,3871 naar 1,3758 (-0,81%), maar op donderdag tikte de EUR/USD nog bijna de 1,40 aan. De Europese munt bereikte het hoogste niveau ten opzichte van de dollar sinds oktober 2011, nadat ECB-president Draghi bekendmaakte de rente ongewijzigd te laten op 0,25%. De financiële markten verwachten dat Draghi vroeg of laat actie zal ondernemen, omdat de waarde van de euro als gevolg van de zeer lage inflatie blijft oplopen ten opzichte van de dollar. sinds de zomer van 2012, toen Draghi bekend maakte alles te doen om de euro te redden, is de waarde van onze munt met 13% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat terwijl er ook in Europa nauwelijks economisch herstel is geweest (zie werkloosheidscijfers, faillissementen enzovoort).

    Goudprijs in euro per troy ounce

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    Zilverprijs in euro per kilogram

    Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)

    Euro bereikte donderdag hoogste wisselkoers sinds oktober 2011

    Euro bereikte donderdag hoogste wisselkoers sinds oktober 2011 (bron: Yahoo Finance)

    Kitco vroeg een panel van goudhandelaren, bankiers, futureshandelaren en technisch analisten over hun verwachting voor de goudprijs voor de komende week. Van de 24 respondenten voorzagen er elf een daling van de goudprijs en waren er zes positief. De resterende zeven respondenten waren neutraal.

    Nieuwe goudsmelterij in Dubai

    Deze week schreven we over een nieuwe goudsmelterij die momenteel in aanbouw is in Dubai. Deze smelterij krijgt een capaciteit van 1.400 ton goud en 600 ton zilver per jaar, waarmee de Verenigde Arabische Emiraten zich in één keer goed op de kaart zetten als het Zwitserland van het Midden-Oosten. Om de cijfers in perspectief te zetten, alle smelterijen in Zwitserland hebben gezamenlijk een smeltcapaciteit van 3.000 ton per jaar. In Dubai kan momenteel 850 ton goud op jaarbasis gesmolten worden. De wereld maakt zich steeds minder afhankelijk van de Westerse economieën, ook als het gaat om de fysieke goudmarkt. We zien het zwaartepunt van de goudmarkt langzaam verschuiven van New York, Londen en Zwitserland naar onder meer Hong Kong, Singapore en Dubai. Lees meer op Goudstandaard.

    Dubai kan vanaf 2015 veel meer goud verwerken met nieuwe smelterij

    Dubai kan vanaf 2015 veel meer goud verwerken met nieuwe smelterij

    Royal Canadian Mint breekt verkooprecord

    Het Canadese munthuis heeft in 2013 zeer goede zaken gedaan. Net als de US Mint wist het in 2013 een recordhoeveelheid zilveren munten te produceren en te verkopen. Het vorige record behaalden beide munthuizen in 2011, toen zilver een spectaculaire stijging naar $49 per troy ounce liet zien. Toen waren de munten al niet aan te slepen, maar in 2013 was dat nog meer het geval. De Royal Canadian Mint verkocht vorig jaar 28,2 miljoen zilveren Maple Leaf munten, tegenover 23,1 miljoen in 2011. Om de cijfers in perspectief te plaatsen: de munthuizen van Canada en de VS verkochten in 2013 gezamenlijk 70,9 miljoen troy ounce aan zilveren munten, wat gelijk staat aan bijna 10% van de totale mijnbouwproductie in dat jaar. Lees meer op de nieuwspagina van Doijer & Kalff.

    Recordaantal zilveren Maple Leaf munten verkocht in 2013

    Recordaantal zilveren Maple Leaf munten verkocht in 2013

    Perth Mint ziet verkoop goud en zilver dalen

    Het jaar 2013 was voor alle munthuizen een spectaculair jaar, zo ook voor de Australische Perth Mint. Maar dit jaar loopt het alles behalve storm. Het contrast met vorig jaar is bijzonder groot, zoals ook de volgende grafieken van Goudstandaard laten zien. De Perth Mint verkoopt al vier maanden op rij minder goud. vooral in de afgelopen maand was het verschil met vorig jaar schrikbarend groot. Toen gaf een forse prijsdaling nog een impuls aan de fysieke goudmarkt. Een jaar verder is de goudprijs nog steeds relatief laag en zien potentiële kopers minder reden om toe te slaan. De hele markt is op dit moment afwachtend op wat de prijzen van goud en zilver gaan doen. De verkoop van zilveren munten zakte ook verder weg in de maand april.

    Perth Mint ziet verkoop goudbaren en gouden munten dalen

    Perth Mint ziet verkoop goudbaren en gouden munten dalen

    Ook de verkoop van zilver loopt dit jaar terug

    Ook de verkoop van zilver loopt dit jaar terug

  • “Polen moet snel de euro invoeren”

    Als gevolg van de situatie in Oekraïne doet Polen er verstandig aan zich zo snel mogelijk te integreren in de Eurozone. Dat zei Radoslaw Sikorski, de Poolse minister van Buitenlandse Zaken, donderdag in zijn jaarlijkse toelichting van het buitenlandse beleid. “De gebeurtenissen in Oekraïne moeten ons aanmoedigen om zo snel mogelijk te integreren met de Eurozone”.

    “Een mogelijk besluit om de euro te introduceren is niet alleen van economisch en financieel, maar ook van politiek belang. De Eurozone is gebaseerd op het principe van ‘een voor allen, allen voor een’, omdat serieuze bedreigingen gericht aan één staat dan ook automatisch een verandering betekenen voor alle lidstaten”, zo benadrukt Sikorski. “Gezien de huidige gecompliceerde internationale situatie is het in ons eigen belang om een dergelijke link te leggen tussen Polen en andere Europese landen”, zo voegde de minister eraan toe.

    Polen in 2018 bij de euro?

    De regering van Polen heeft gesprekken over de introductie van de euro in 2015 op de agenda staan, na de eerstvolgende presidentsverkiezingen. Als het land aan alle voorwaarden voldoet en er goedkeuring wordt gegeven voor toetreding tot de muntunie, dan kan de introductie van de euro in 2018 een feit zijn.

    Polen moet zo spoedig mogelijk bij de euro

    "Polen moet zo spoedig mogelijk bij de euro"

    (h/t: Mortymer)

  • Infographic: De explosieve vraag naar goud in Azië

    VisualCapitalist heeft een interessante infographic gemaakt van de verschuiving van goud richting Azië. De opkomende economieën in het Oosten kopen de laatste jaren steeds meer goud, zoals blijkt uit rapporten van de World Gold Council en het GFMS en de cijfers over de wereldwijde import en export van fysiek goud. In 2013 bereikte de particuliere vraag naar goud een all-time high van 3.863 ton, geholpen door een sterk toegenomen vraag uit China en India. Dat terwijl het gemiddelde inkomen in die landen veel lager ligt dan in het Westen.

    Infographic: Goud verhuist van West naar Oost

    Infographic: Goud verhuist van West naar Oost

  • Grafiek: Studentenleningen zijn de nieuwe bubbel?

    De regering Bush was voor een belangrijk deel verantwoordelijk voor de huizenmarktzeepbel in de VS. Iedereen moest een huis hebben en kon een hypotheek krijgen. De schuldpapieren werden toch opnieuw verpakt en doorverkocht… Nu zijn de studentenleningen in de mode, want iedereen heeft het recht om te studeren. De volgende generatie wordt opgezadeld met zeer hoge studieschulden, opnieuw mogelijk gemaakt door stimulerend beleid van de overheid en de centrale bank (lage rente). We zijn benieuwd hoe dit afloopt…

    Steeds meer studentenleningen in de VS

    Steeds meer studentenleningen in de VS (Grafiek via de Washington Post)

  • Marc Faber: “Cash is het meest ondergewaardeerd”

    Volgens Marc Faber is cash momenteel de minst gewaardeerde bezitting. “Niemand vind het aanhouden van cash aantrekkelijk, omdat het verwachte rendement overde komende tien jaar precies nul is”, zo verklaart de vermogensbeheerder tegenover CNBC. Faber verwacht dat de waarde van de dollar op de langere termijn alleen maar verder zal dalen, als gevolg van het monetaire beleid van Janet Yellen. Toch is Faber van mening dat het aanhouden van veel cash de komende zes maanden de beste keus is. Hij voorziet binnen dat er in dat tijdsbestek nieuwe kansen komen voor beleggers die wat kruit droog houden.

  • China vraagt goud en diamanten als onderpand voor lening

    Zimbabwe gaat de toekomstige opbrengst van haar export van goud en diamanten als onderpand beschikbaar stellen voor leningen van China, zo schrijft The Source. China heeft de afgelopen drie jaar in totaal voor $1,5 miljard aan leningen verstrekt aan het Afrikaanse land, dat gebukt gaat onder een zware schuldenlast. Omdat de regering van Zimbabwe moeite heeft om de schulden af te lossen heeft ze een regeling getroffen met de Chinese geldschieters. Door de opbrengsten van de mijnbouw als onderpand aan te bieden kan Zimbabwe in de toekomst weer geld lenen van China.

    Vorig jaar verdiende het Afrikaanse land $1,97 miljard met de export van grondstoffen, ongeveer 64% van de totale opbrengsten in vreemde valuta. Afgelopen maandag maakte de Zimbabwaanse minister van Mijnbouw bekend dat de nieuwe Mining Promotion Corporation gaat vaststellen welke ondergrondse schatten als onderpand beschikbaar worden gesteld voor de leningen.

    China investeert in Afrika

    De Chinezen investeren volop in Afrika, met als doel de levering van diverse grondstoffen veilig te stellen. Zimbabwe heeft volgens Bloomberg na Zuid-Afrika de grootste reserves van platina en chroom. Ook beschikt het land over andere waardevolle grondstoffen, zoals diamanten, goud, steenkool en ijzererts. China investeerde in 2010 nog maar $35 miljoen in de economie van Zimbabwe. In 2011 was dat gestegen tot $460 miljoen en in het afgelopen jaar hadden de investeringen een totale omvang van $600 miljoen. Het is opmerkelijk dat Zimbabwe toekomstige opbrengsten uit grondstoffen als onderpand aanbiedt aan de Chinezen. Het kan een voorbeeld zijn voor andere landen die over veel grondstoffen beschikken, maar die er financieel slecht voor staan. Dit voorbeeld laat ook zien dat in extremis niet de mijnbouwbedrijven, maar de overheid, beslag kan leggen op de grondstoffen.

    China accepteert toekomstige opbrengst van goud en diamanten als onderpand voor lening

    China accepteert toekomstige opbrengst van goud en diamanten als onderpand voor lening (Bron: The Source)

  • Grafiek: Wereldwijde inkomensongelijkheid

    De volgende grafiek van het International Comparison Programme (ICP) laat in één oogopslag zien hoe groot de inkomensongelijkheid in de wereld is. Langs de verticale as zien we het reële bbp per hoofd van de bevolking van vrijwel elk land en op de horizontale as zien we de omvang van de populatie van de betreffende landen. Op basis van cijfers uit 2011 komt daar de volgende ‘curve’ uit rollen.

    Wereldwijde inkomensongelijkheid in één overzicht

    Wereldwijde inkomensongelijkheid in één overzicht

  • Nu wordt nikkel ook al duurder

    De afgelopen twee jaren waren moeilijk voor beleggers in grondstoffen. Prijzen stonden voortdurend onder druk. Maar in 2013 lijkt alles anders te worden. Vooral de prijzen van soft commodities als koffie, tarwe, mais en soja zitten al enkele maanden in de lift. Het ziet er echter naar uit, dat nu ook de prijzen voor enkele metalen, zoals zink, koper en nikkel weer omhoog gaan. In alle gevallen is de oorzaak een dreigend tekort!

    En dan te bedenken, dat nog in 2013 prijzen voor een ton nikkel tot onder $ 14 000 tuimelden en dat zeker een derde van de producenten in de rode cijfers belandden. De oorzaak was een fors toegenomen Chinese productie. Nu, amper een jaar later is het beeld totaal veranderd. Begin mei kostte een ton nikkel op de London Metal Exchange $ 18.250. Dat bedrag vertegenwoordigt een stijging. Het einde is volgens de Australische bank Macquarie, gespecialiseerd in grondstoffen, nog lang niet in zicht. De prijs kan in 2016 wel een niveau van meer dan $ 30 000 per ton bereiken. Maar dan moet Indonesië, de grootste producent van nikkelerts wel zijn verbod op export handhaven. Daarmee zijn we ook bij de oorzaak van de sterke prijsstijging. Op 12 januari van dit jaar verbood de overheid van dat land de export van het onbewerkte nikkelerts. De Filipijnen produceren ook veel nikkel, maar de kwaliteit van dat erts laat zeer te wensen over.

    Welke landen produceren nikkel?

    Welke landen produceren nikkel?

    Daar had diezelfde overheid al sinds 2009 mee gedreigd, maar het dreigement was nooit werkelijkheid geworden. De initiële reactie op het verbod was dan ook rustig. De prijs ging aanvankelijk maak met 2,5% omhoog. De markt ging ervan uit, dat het allemaal niet zo’n vaart zou lopen. Bovendien hadden Chinese bedrijven, die het erts omwerkten tot pure nikkel, uit voorzorg grote voorraden aangelegd. Prijs van nikkel naar hoogste niveau in vijftien maanden Het was juist die bewerking door buitenlandse bedrijven van het erts, die de Indonesiërs een doorn in het oog was. Juist die bewerking voegde waarde toe, niet het erts zelf. De bedoeling van het exportverbod was dan ook afnemers te dwingen in Indonesië zelf deze waardeketen in bewerking op te zetten. Op die manier zou Indonesië zelf het meest profiteren van het bezit van deze grondstof. De Chinezen hebben echter buiten de waard gerekend en hebben zich verkeken op de vasthoudendheid van Indonesië. Bovendien zijn sommige handelaren hun eigen nikkel vast gaan houden in de hoop, dat prijzen verder gaan stijgen. En daar is een gerede kans op. Dit jaar zullen naar verwachting vraag en aanbod redelijk in evenwicht zijn, maar in 2015 zal er een tekort optreden als alles blijft zoals het is. Daar ziet het wel naar uit, want de kans dat de ban op korte termijn herroepen wordt, is klein. In deze zomer zijn er verkiezingen in Indonesië en een nieuwe regering zal op zijn vroegst ergens in het najaar aantreden. En dan nog is het de vraag of er iets gaat gebeuren. De meeste grote politieke partijen scharen zich tot dusverre achter het exportverbod. Daar komt nog bij, dat multinationale mijnbouwers als Glencore Xstrata zich vierkant achter het verbod hebben geplaatst. De reden is duidelijk. Ze trekken misschien wel het meeste profijt van de relatieve schaarste en de hogere prijzen. Elke 10% prijsstijging brengt voor Glencore $ 170 miljoen extra in het laatje. Enkele Chinese bedrijven hebben zich bij het onvermijdelijke neergelegd en zijn productiefaciliteiten in Indonesië aan het opzetten. Maar het duurt zeker tot het midden van 2015 voordat die op stoom komen en op grote schaal het erts kunnen gaan bewerken. Voor de optimisten onder de nikkelhandelaren is het duidelijk: prijzen van meer dan $ 20.000 per ton zijn zeker niet meer uit te sluiten. De goede oude tijden van voor 2012 zijn weer helemaal terug!

    Welke bedrijven produceren nikkel?

    Welke bedrijven produceren nikkel?

    Cor Wijtvliet BELANGRIJK:
    • Opmerkingen en vragen kunt u richten aan: [email protected]
    • Bezoek ook de website van Cor Wijtvliet en lees meer door hem geschreven artikelen.
    • U kunt Cor Wijtvliet boeken voor een inspirerende spreekbeurt. Laat u verrassen!
    • U kunt zich hier abonneren voor het wekelijks Cor Wijtvliet Journaal, voor het geval u deze
    • nog niet automatisch ontvangt.

  • Vraag naar goud in China steeg in eerste kwartaal

    De vraag naar goud in China was in het eerste kwartaal van dit jaar groter dan in dezelfde periode van vorig jaar, zo blijkt uit de laatste cijfers van de China Gold Association. Hoewel beleggers minder goudbaren kochten steeg de vraag naar gouden sieraden aanzienlijk. De verkoop van goudbaren zakte ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar met 44% naar 67,95 ton, terwijl de vraag naar gouden juwelen juist 30% hoger uitviel op 232,53 ton.

    Volgens de China Gold Association had de Chinese goudmarkt in het eerste kwartaal van dit jaar een totale omvang van 322,99 ton, een bescheiden stijging van 0,8% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. Ondertussen wisten de Chinese goudmijnen 96,5 ton goud uit de grond te halen, een stijging van 7,3% ten opzichte van de eerste drie maanden van vorig jaar.

    De cijfers van de China Gold Association zijn in overeenstemming met de verwachtingen van de World Gold Council. In een speciaal rapport over de Chinese goudmarkt schreven zij ook al over de toenemende vraag naar (met name 24 karaats) gouden sieraden in China. In tegenstelling tot het Westen wordt er in het Oosten overwegend goud verkocht in de vorm van sieraden. Volgens de World Gold Council zal de Chinese markt de komende jaren blijven groeien. Vorig jaar zorgde de daling van de goudprijs voor een sterke opleving van de Aziatische goudmarkt, een markt die tot een paar jaar geleden nog sterk gereguleerd werd. Bron: Wall Street Journal

    Chinese goudmarkt groeide in het eerste kwartaal van 2014 marginaal

    Chinese goudmarkt groeide in het eerste kwartaal van 2014 marginaal

  • Een huis kopen in Detroit voor $1.000

    In de Amerikaanse stad Detroit kun je al een huis kopen voor $1.000. Voorwaarde is dat de koper het huis opknapt en dat er binnen zes maanden zelf in gaat wonen of het weet te verhuren. Lukt dat niet binnen de vastgestelde termijn, dan verlies je het huis en alles wat er in geïnvesteerd is. Een video van Aljazeera.

  • Grafiek: Aandelenmarkt maakt zich los van fundamentals

    De Amerikaanse aandelenmarkt trekt zich steeds minder aan van wat er met de beursgenoteerde bedrijven gebeurt. Was er tussen 2000 en 2012 nog een relatief sterke correlatie tussen de bedrijfswinsten en de ontwikkeling van de aandelenmarkt, de laatste twee jaar was daar absoluut geen sprake meer van. Normaal gesproken bewegen de aandelenkoersen in dezelfde richting als de winstverwachting van de onderliggende bedrijven, maar om onduidelijke reden gaat die correlatie al twee jaar niet meer op.

    De volgende grafiek op Businessinsider laat zien dat beleggers steeds hogere prijzen betalen voor aandelen, maar dat er tegenover die hogere prijs geen hogere winstverwachting staat. Lopen beleggers op de zaken vooruit en verwachten ze in de nabije toekomst hogere bedrijfswinsten? Of is een nieuwe bubbel in de maak?

    De aandelenmarkt blijft stijgen, maar de bedrijfswinsten blijven achter

    De aandelenmarkt blijft stijgen, maar de bedrijfswinsten blijven achter (Bron: Citi, via Business Insider)