Goud noteerde vandaag een winst van 0,67% op $1653,80 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.662,17. Laagste dagkoers: 1.635,29. Uitgedrukt in euro's noteerde goud een verlies van 0,17% op €1289,88 per troy ounce.
Zilver noteerde vandaag een winst van 1,07% op $30,39 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 30,67. Laagste dagkoers: 29,71. Uitgedrukt in euro's noteerde zilver een winst van 0,14% op €23,69 per troy ounce.
Goud en zilver noteerden vandaag, in tegenstelling tot de meeste beurzen, wederom een plus. De beurzen begonnen de dag goed door positief nieuws uit de Eurozone. Zo verliepen Spaanse en Italiaanse obligatieveilingen zeer succesvol en was er goed nieuws uit Duistland. De goede stemming op de beurzen verdween in de loop van de middag al snel door negatief nieuws uit de VS. De detailhandel verkopen stegen minder hard dan verwacht en het aantal uitkeringsaanvragen nam weer toe in de VS.
Al het bovenstaande nieuws was weliswaar niet gunstig voor de beurskoersen maar de euro won hierdoor ruim 0,8% tegenover de dollar. Dit verklaart meteen voor een groot deel de winsten voor goud en zilver. Vanzelfsprekend zijn de winsten voor beide edelmetalen uitgedrukt in euro’s kleiner vandaag.
Daaaast was de seizoensgebonden vraag uit Azië vandaag wederom een stuwende factor voor de goud en –zilverprijs. Alhoewel de vraag uit China inmiddels afvlakt doordat het Chinese Nieuwjaar al volgende week plaatsvindt, neemt de vraag uit India nog toe door het lange trouwseizoen dat 15 januari begint.
Ten slotte zijn de nieuwe Chinese importcijfers van goud erg positief. De Chinese import van het edelmetaal steeg vorig jaar met maar liefst 483%. Deze grote toename wordt als een positief signaal gezien voor het edelmetaal en heeft daarom een positieve invloed op de goudprijs.
Het Democratische staatshoofd zou de Verenigde Staten willen omvormen tot een maatschappij naar Europees voorbeeld, volgens Romney een slecht vooruitzicht. ''Wij staan ervoor in dat we een vrij en welvarend land vol kansen blijven'', aldus Romney.
''Deze president haalt zijn inspiratie uit de hoofdsteden van Europa; wij kijken naar de steden en stadjes van de Verenigde Staten. Deze president vestigt zijn hoop op de overheid. Wij vestigen onze hoop op het Amerikaanse volk.''
Dat Europa niet het droombeeld van Amerikanen is, zullen we ongetwijfeld nog vaak moeten horen. Uiteraard heeft dat alles te maken met de nog grotere omvang van de overheden in de economie – méér dan 50% van de Europese economie bestaat uit overheidsuitgaven (bron: Eurostat) – maar ongetwijfeld ook met het extreem grote aantal Amerikanen dat nog nooit buiten de Verenigde Staten is geweest. Slechts 37% van de Amerikanen, zo'n 110 miljoen Amerikanen, hebben een paspoort volgens officiële statistieken uit januari 2011.
Ron Paul die volgens hoofdredacteur van de Volkskrant een extreem standpunt inneemt omdat Paul de Federal Reserve wil afschaffen, deed het na zijn derde plaats in Iowa – achter Mitt Romney en Rick Santorum – met de tweede plaats wederom goed. Paul die in Amerikaanse media – en als gevolg daarvan ook in buitenlandse media – veelal met een zeer sceptische insteek wordt benaderd, blijkt bij een grote groep Republikeinen en onafhankelijken desalniettemin hoge ogen gooien.
Waarom toch die scepsis? Paul zou volgens media “onverkiesbaar” zijn. Zijn pleidooi voor een kleine overheid, individuele vrijheid en het terugtrekken van Amerikaanse militairen uit het buitenland zijn ongebruikelijk en worden veelal gepresenteerd als een visie die het Witte Huis nooit zullen halen. Echter, zijn visie verschilt niet of nauwelijks van de visie die de founding fathers hadden toen zij de Amerikaanse grondwet opstelden. Die grondwet is het uitgangspunt van de visie van Ron Paul.
De Amerikaanse grondwet is onomwonden duidelijk over de wijze waarop het Amerikaanse congres de belast is als de hoeder en bewaker van de geldstandaard van de Verenigde Staten. Uit de Amerikaanse grondwet, sectie 8, de bevoegdheden van het Amerikaanse congres (vetgedrukte passages van MU):
Section 8 – Powers of Congress
The Congress shall have Power To lay and collect Taxes, Duties, Imposts and Excises, to pay the Debts and provide for the common Defence and general Welfare of the United States; but all Duties, Imposts and Excises shall be uniform throughout the United States;
To borrow money on the credit of the United States; To regulate Commerce with foreign Nations, and among the several States, and with the Indian Tribes; To establish an uniform Rule of Naturalization, and uniform Laws on the subject of Bankruptcies throughout the United States; To coin Money, regulate the Value thereof, and of foreign Coin, and fix the Standard of Weights and Measures; To provide for the Punishment of counterfeiting the Securities and current Coin of the United States; To establish Post Offices and Post Roads; To promote the Progress of Science and useful Arts, by securing for limited Times to Authors and Inventors the exclusive Right to their respective Writings and Discoveries; To constitute Tribunals inferior to the supreme Court; To define and punish Piracies and Felonies committed on the high Seas, and Offenses against the Law of Nations; To declare War, grant Letters of Marque and Reprisal, and make Rules conceing Captures on Land and Water; To raise and support Armies, but no Appropriation of Money to that Use shall be for a longer Term than two Years; To provide and maintain a Navy; To make Rules for the Govement and Regulation of the land and naval Forces; To provide for calling forth the Militia to execute the Laws of the Union, suppress Insurrections and repel Invasions; To provide for organizing, arming, and disciplining, the Militia, and for goveing such Part of them as may be employed in the Service of the United States, reserving to the States respectively, the Appointment of the Officers, and the Authority of training the Militia according to the discipline prescribed by Congress; To exercise exclusive Legislation in all Cases whatsoever, over such District (not exceeding ten Miles square) as may, by Cession of particular States, and the acceptance of Congress, become the Seat of the Govement of the United States, and to exercise like Authority over all Places purchased by the Consent of the Legislature of the State in which the Same shall be, for the Erection of Forts, Magazines, Arsenals, dock-Yards, and other needful Buildings; And To make all Laws which shall be necessary and proper for carrying into Execution the foregoing Powers, and all other Powers vested by this Constitution in the Govement of the United States, or in any Department or Officer thereof.
De drie vetgedrukte passages zijn drie van Ron Paul's speerpunten. De absurd grote overheidsuitgaven zijn voor hem aanleiding om de uitgaven op niet-essentiële overheistaken drastisch terug te brengen en dat betekent dat hele ministeries moeten sneuvelen. Ter illustratie, onder Obama is het begrotingstekort niet onder $1.000.000.000.000.000 (lees: $1 biljoen) gekomen, waardoor de Amerikaanse staatsschuld onhoudbaar groot aan het worden is. Dat er drastische bezuinigingen noodzakelijk zijn, is eigenlijk niet meer dan vanzelfsprekend want het geld is echt op. Niet voor niets heeft de Federal Reserve de geldpers gebruikt om de Amerikaanse overheidstekorten te financieren.
Paul voert ook campagne om Amerikaanse militairen terug te trekken uit het buitenland. Wellicht dat dit niet bij iedereen bekend is, maar de Verenigde Staten hebben wereldwijd naar schatting zo ongeveer 1.000 militaire bases. Eén probleem bij dit aantal: niemand houdt het aantal militaire bases officieel bij, zelfs het Pentagon niet. Bij diverse pogingen van onafhankelijke joualisten kon er geen eensluidend antwoord geven worden op het daadwerkelijke aantal militaire bases (voor een voorbeeld, zie hier). Ook is de Amerikaanse inmenging en de bombardementen op Libië een doo in het oog van Ron Paul geweest omdat het Amerikaanse congres het recht is voorbehouden om de oorlog te verklaren, iets dat president Obama na liet toen hij de opdracht gaf om het Libische luchtruim binnen te treden en bombardementen uit te voeren.
Belangrijkste speerpunt Ron Paul: “End the Fed!” Het belangrijkste speerpunt waar Ron Paul campagne voor voert, is het afschaffen van de Federal Reserve. Voor veel mensen klinkt het afschaffen van een centrale bank als iets onverstelbaars en wellicht komt dit als een extreem standpunt over. Echter, wie de inhoudelijke aspecten bestudeert komt tot het verrassende inzicht dat er wel degelijk een basis bestaat om centrale banken kritisch te benaderen en dat heeft te maken met het monopolie op de wettelijk geldende geldstandaard. Want beheert en bewaakt een centrale bank de integriteit van de geldstandaard of is een centrale bank – in tegenstelling tot het bewaken van die integriteit – de door de wetgevende macht (parlement) ingestelde instantie die de geldstandaard “uit het niets” mag creëren en uitleent tegen een vergoeding?
Ron Paul wil “radicaal” een einde maken aan de ongrondwettelijke basis van de Federal Reserve. Immers, het Amerikaanse congres – dat deze taak in het ogenschijnlijke onafhankelijke beheer van de Federal Reserve gegeven heeft – heeft het recht niet om de grondwettelijk voorgeschreven munt uit het niets te creëren. Het Amerikaans congres is slechts bevoegd tot “het bepalen van de tastbare vorm van de munt, de waarde daarvan, en die van buitenlandse munten, en het vastleggen van de standaard van weging en meting”.
Anders gezegd, het Amerikaanse congres is alleen bevoegd tot het bepalen van de vorm van de munt, de waarde ervan (het rekenkundige getal dan wel de nominale waarde vaststellen) en moet zij het gewicht en zuiverheid ervan bepalen. Met andere woorden, de Amerikaanse dollar is in de grondwet gedefinieerd als een gewichtsstandaard en niet als een papieren geldstandaard die uit het niets gecreëerd kan of mag worden. Deze bepaling wordt feitelijk niet nageleefd en is daarmee in strijd met de Amerikaanse grondwet.
De grondwettelijke bevoegdheid van het Amerikaanse congres om de “onpartijdige” geldstandaard te definiëren is met de institutionalisering van de Federal Reserve niet alleen uit handen gegeven, de bevoegdheid van de Federal Reserve is ten opzichte van de grondwettelijke bepaling verruimd doordat de Federal Reserve de geldstandaard mag vermeerderen zonder dat hieraan enige substantie aan ten grondslag ligt. Die vermeerdering financiert – het ons inziens grote hiaat in de Amerikaanse grondwet (voor een uitleg, zie hier) – direct dan wel indirect de schulden die de Amerikaanse overheid aan gaat. Dat is waar Ron Paul mee wil afrekenen.
NU.nl Tot slot een compliment aan de redactie van NU.nl voor het tonen van de speech die door Ron Paul werd gegeven naar aanleiding van de verkiezingsuitslag in New Hampshire (zie hieronder). Tot nu toe bleken Nederlandse media zich te beperken tot het samenvatten van de “extreme” dan wel “radicale” standpunten van Ron Paul zonder dat zij een toelichting gaven over de argumenten onderliggend aan zijn visie. NU.nl doet dat nu wel en dat verdient navolging. De kwaliteit van welk debat dan ook is afhankelijk van de kwaliteit van de argumenten die aan bod komen. Wat mensen ook vinden van de argumenten die Ron Paul heeft, de kwaliteit van het democratische en politieke debat is hier zonder enige twijfel bij gebaat.
Het staat nu vast: veel overheidsgeld wordt verspild en bezuinigen niet altijd erg (Welingelichte Kringen)
Het volgende artikel is een must read!!
Kennis Delen in het kwadraat (Jules Muis; Accountant)
Update MF Global
Waar al voor werd gewaarschuwd gebeurt: de curator pleit om crediteuren (geldschieters van MF Global) voorrang te geven boven klanten wiens geld door MF Global werd door gesluisd om de eigen posities van MF Global te dekken. De “trustee” heeft bij de rechter gepleit om deze illegale transacties als secundair te beschouwen en de crediteuren die geld geleend hebben aan MF Global – zodat MF Global kon speculeren op Europese perifere staatsobligaties – te compenseren voordat klanten gecompenseerd worden voor ontbrekende tegoeden. Wederom een fraai voorbeeld hoe je als klant niet langer kan vertrouwen op een correcte toepassing van de Amerikaanse wet.
MF Global Holdings trustee urges creditors' priority (Reuters)
Nieuws uit buitenlandse media:
Europe’s $39T Pension Threat Grows as Economy Sputters (Bloomberg)
EU Banks Resist Draghi Bid to Avert Credit Crunch (Bloomberg)
The World From Berlin – 'Sarkozy Tued Berlin Summit Into Campaign Event' (Spiegel)
UK trade gap widens more than expected as exports fall (Telegraph)
Three Elements of Manipulation (Ted Butler; Silver Seek)
Forex trade emails cast doubt on SNB's Hildebrand (Reuters)
Hyperdeflation Vs Hyperinflation: An Exercise In Centrally Planned Chaos Theory (Zero Hedge)
Geithner Seeks Support for Iran Oil Sanctions From China; What Should China's Response Be? Shoddy Reporting by Bloomberg on Oil Story (Mish)
Obama to ask for increase to debt ceiling in a 'matter of days' (The Hill)
Presenting The World's Most Profitable Hedge Fund Ever: FRBNY LP (Zero Hedge)
Soaring Debt To GDP Is More Reponsible For Global Warming Than Rising CO2 Levels (Zero Hedge)
BofA and others being probed over home insurance: source (Reuters)
US senators wa Ashton on risk of Iran war (EU Observer)
De headlines geven het al aan: er gebeurt zo ontzettend veel dat na het lezen en het behappen van al deze problemen er behoefte is aan humor, leedvermaak en reflectie. Gelukkig is er William Banzai7:
NeW HaMPSHiRe 2012: BaNZai7 IN DePTH CoVeRaGe (William Banzai7; Zero Hedge)
Tot slot.
Via Buzz Feed een prachtig filmpje (op Buzz Feed zijn er twee extra filmpjes te vinden).
De Griekse bevolking heeft niet alleen het vertrouwen verloren in haar overheid, ook de Griekse banken worden niet meer als veilig beschouwd. Dat blijkt althans uit de maandelijkse uitstroom van spaartegoeden van burgers en bedrijven bij Griekse financiële instellingen. De laatste cijfers van november 2011 laten zien dat er opnieuw netto €3,5 miljard aan spaargeld is weggesluisd. Dat is een stuk minder dan de voorgaande maanden september en oktober, toen respectievelijk €5,45 en €6,78 miljard weglekte.
Over heel 2011 verdween er totnogtoe €36,7 miljard aan spaartegoeden bij de Griekse banken en in 2010 was het totaal nog een stuk groter met €64,6 miljard. In slechts twee jaar tijd zakte de hoeveelheid spaargeld bij banken (dat zijn de reserves de banken gebruiken als onderpand voor de leningen die ze uitschrijven) van €233 naar €173 miljard (zie rode lijn op onderstaande grafiek). Omdat banken met een fractioneel model werken moeten ze dus veel uitstaande leningen aan burgers en bedrijven afbouwen om de dekkingsgraad op peil te houden. Ook moeten ze het kapitaal aanvullen met nieuwe leningen, waarvoor ze kunnen vertrouwen op een gulle gever die we kennen als de ECB. De ECB knijpt immers een oogje toe als het onderpand van dubieuze kwaliteit is en verstrekt het geld ook nog eens tegen een bijzonder gunstige rente van 1%.
Als de Griekse spaarders hun geld in hetzelfde tempo blijven opnemen als ze in de maand december deden (€3,5 miljard), dan zouden de Griekse banken in theorie in vier jaar tijd helemaal leeg zijn. In theorie, want in de praktijk is het een zichzelf versterkende functie die veel eerder tot een climax zal komen. De duimschroeven voor de Griekse banken worden flink aangedraaid, want naast de uitstroom van spaardeposito's enerzijds (de reserves van de bank) dreigt er anderzijds ook een afboeking op de Griekse staatsobligaties die ze in de boeken hebben. Deze verliezen moeten technisch gezien van het eigen vermogen afgetrokken worden, zie daar de problemen die de Griekse banken hebben en de reden waarom verstandige Grieken hun vermogen inmiddels elders onderbrengen.
Uitstroom spaartegoeden bij Griekse banken blijft doorgaan (Bron: Zero Hedge)
Spaargeld zoekt veilige havens
Waar dat elders is blijft onduidelijk, maar bekende vluchthavens die in aanmerking komen zijn spaarrekeningen bij buitenlandse banken (Zwitserland?), staatsobligaties van relatief sterke landen en tastbare bezittingen zoals goud, zilver, contant geld in huis, grond en vastgoed. Ook hier kleven risisco's aan, maar die worden door sommige Grieken kleiner ingeschat dan de risico's die ze lopen door het geld op de bank te laten staan. Een zogeheten bank holiday, waarin de banken hun deuren sluiten en mensen niet meer bij hun geld kunnen is immers nog steeds niet uit te sluiten in Griekenland. In het geval dat Griekenland de Europese muntunie echt zal verlaten en een Drachme invoert zullen de banken waarschijnlijk ook kortstondig gesloten worden, waaa de munt gedevalueerd kan worden tot een veel lagere koers tegenover de euro. Een dergelijk scenario voltrok zich in Argentinie in 2001, toen het land de koppeling aan de Amerikaanse dollar niet meer kon handhaven en de munt sterk overgewaardeerd was. Spaarders verloren in korte tijd driekwart van hun koopkracht en keken machteloos toe omdat de banken gesloten bleven en het spaargeld tijdelijk onbereikbaar was.
Gevolgen van verlaten eurozone en invoering Drachme
Als Griekenland in de nabije toekomst de Europese muntunie verlaat en daadwerkelijk een Drachme invoert zal dat zowel voor- als nadelen hebben. Nadelen zijn dat de Griekse bevolking via de devaluatie van de munt koopkracht verliest, dat de import veel duurder wordt en dat schulden uitgedrukt in euro's een zwaardere last zullen vormen. Voordelen zijn dat de Griekse staatsschuld in reële termen kleiner en dus draaglijker wordt, dat de export een impuls krijgt en dat toeristen uit het buitenland goedkoop op vakantie kunnen in Griekenland (factoren die allemaal kunnen resulteren in meer werkgelegenheid).
Het scenario van een Griekenland dat de Europese muntunie moet verlaten klinkt extreem, maar een andere oplossing lijkt er simpelweg niet te zijn. In de Eurozone blijven betekent voor Griekenland nog meer bezuinigingen, meer verlies van democratie, nog meer schulden en nog meer werkloosheid. De schulden zijn inmiddels zo groot geworden dat het land niet meer normaal kan functioneren. Het saneren van schulden is wat er moet gebeuren, maar de vraag is hoe. De schulden zijn immers tegelijk ook gelijk bezittingen in de portefeuilles van banken en pensioenfondsen in de rest van Europa, die er momenteel ook niet zo best voor staan.
Het nieuwe steunpakket voor de Grieken, ter grootte van een slordige €100 miljard is er vooral om de obligatiehouders te beschermen tegen verliezen. Dat bracht Zero Hedge eind vorig jaar al eens duidelijk in beeld. Van al het geld dat de Griekse overheid ontvangt uit het noodfonds gaat bijna 80% linea recta terug naar de houders van Griekse staatsschuld, de banken (inclusief de ECB), pensioenfondsen en andere beleggingsfondsen.
Waar gaan de noodleningen voor de Griekse overheid heen? Zero Hedge zocht het in november al eens uit.
Goud noteerde vandaag een winst van 0,67% op $1642,90 per toy ounce. Hoogste dagkoers: 1.647,35. Laagste dagkoers: 1.624,90. Uitgedrukt in euro's noteerde goud een plus van 1,55% op €1296,22 per troy ounce.
Zilver noteerde vandaag een winst van 0,49% op $30,07 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 30,27. Laagste dagkoers: 29,58. Uitgedrukt in euro's noteerde zilver een plus van 1,45% op €23,72 per troy ounce.
Goud en zilver eindigen de Nederlandse handelsdag beiden met een bescheiden plus. Goud bereikte zelfs een recordprijs in de afgelopen 4 weken.
De dollar noteerde vandaag zo’n driekwart procent hoger tegenover de euro. Dit zorgde voor een grotere winst voor beide edelmetalen uitgedrukt in euro’s. De reden voor de zwakke euro is de waarschuwing van kredietbeoordelaar Fitch over een mogelijke ineenstorting van de euro. Dit nieuws zorgde tevens voor rode cijfers op de beurzen. Bij een sterkere dollar en beurzen in het rood zou men momenteel dalende goud en -zilverprijzen kunnen verwachten, maar vandaag was dat niet het geval.
Het feit dat goud en zilver vandaag toch een plus noteerden heeft twee redenen. Allereerst doorbrak goud gisteren zijn 200-daagse gemiddelde, dit is een positief signaal voor het edelmetaal en moedigt handelaren aan meer in goud te gaan beleggen. Ten tweede staan zowel het Indiaanse trouwseizoen als het Chinese Nieuwjaar voor de deur. Deze twee grote gebeurtenissen in ’s werelds grootste goud en zilver afnemende landen zijn zeer gunstig voor de vraag naar beide edelmetalen, en daarmee ook voor de prijs.
Ten slotte steeg de olieprijs vandaag met ongeveer 1%. Aangezien de goudprijs sterk gecorreleerd is met de olieprijs heeft dit een positief effect op de prijs van het edelmetaal.
US Citizens Should Try The Copyright Monopoly As Unconstitutional (Falkvinge)
Copyright Lawyers Oppose SOPA … And Say It Won’t Even Work (Washington's Blog)
Tot slot.
Kyle Bass over het Amerikaanse dollar beleid. Veel duidelijker kan het niet samengevat worden. Tenminste, de uitspraak van Jim Rogers is wellicht iets pakkender: “confetti”.
De problemen bij de Italiaanse banken krijgen nog niet zoveel aandacht in de Nederlandse media, maar het is wel een ontwikkeling om in de gaten te houden. De bank UniCredit wilde €7,5 miljard aan kapitaal ophalen op de markt, maar dat ging erg moeizaam. Als gevolg daarvan ging het aandeel die dag al flink onderuit, maar in de dagen die daarop volgden werd het verlies alleen nog maar groter. Maandag was opnieuw een moeilijke handelsdag, waarin de handel in het aandeel UniCredit zelfs 8x kortstondig werd stilgelegd om opvallende activiteiten in de gaten te houden en de beleggers te kalmeren. Volgens de Italiaanse beurswaakhond zouden er mogelijk regels omtrent de short selling van aandelen overtreden zijn, zo lezen we op RTL-Z.
Aandeel UniCredit op laagste punt sinds beursgang
De koers van UniCredit sloot maandag uiteindelijk op €2,286, een niveau lager dan tijdens het dieptepunt van de beurzen in begin 2009 en even laag als tijdens de beursgang van UniCredit in 1998. Ter vergelijking, de koers van het aandeel ING staat momenteel twee maal zo hoog als tijdens het dieptepunt van bijna drie jaar geleden. Andere Italiaanse banken zoals Banca Monte Dei Paschi die Siena, MedioBanca, Banco Popolare Societa Cooperativa en Intesa Sanpaolo gingen ook hard onderuit in de eerste handelsdagen van 2012, zoals onderstaande grafiek laat zien.
Koersverloop Italiaanse banken in laatste zes handelsdagen. Bron: Bloomberg, via Zero Hedge
ECB voorziet in liquiditeitsbehoefte
Gelukkig is er altijd nog de ECB die paraat staat om de noodlijdende Italiaanse banken wat lucht te geven, want met het nieuwe 3-jaars leenprogramma van de ECB kunnen de liquiditeitsproblemen nog een tijdje worden uitgesteld. Reuters berichtte gisteren dat Italiaanse banken in de maand december flink gebruik hebben gemaakt van de nieuwe leenfaciliteit van de ECB, want ze leenden die maand gezamenlijk voor een kleine €210 miljard. Of het noodkrediet de banken ook kan beschermen tegen hun (intrinsieke) solvabiliteitsprobleem is nog maar de vraag. Iedereen weet dat geen enkele bank kan voortbestaan als spaarders hun vertrouwen verliezen en hun geld elders willen stallen. Zou er een vertrouwenscrisis ontstaan rondom één van de Italiaanse banken, dan zou zelfs onbeperkte liquiditeit van de ECB niet helpen om de situatie weer te stabiliseren.
Het wankele evenwicht van het Europese banksysteem wordt keer en keer op de proef gesteld door de opeenstapeling van problemen in Hongarije, Griekenland en Spanje. Verschillende Europese landen moeten in de komende maanden weer veel geld ophalen om obligatieleningen te veieuwen, waarvan we de de details in een eerder bericht al uit de doeken deden. Door de dalende aandelenkoersen zakt het eigen vermogen van de Italiaanse banken verder in, waardoor ze kwetsbaar worden voor afschrijvingen op bijvoorbeeld staatsobligaties.
UniCredit somber over toekomst Eurozone
Ondertussen zit het geplaagde UniCredit zelf het vuurtje nog wat op te stoken, door in een nieuw rapport te schrijven dat ''een escalatie van de Europese schuldencrisis kan leiden tot de herintroductie van een nationale valuta in één of meer landen binnen de Eurozone en in het meest extreme geval zelfs de Europese Unie zal moeten verlaten.'' Volgens experts is dit de eertse keer dat een dergelijke waarschuwing zo expliciet wordt uitgesproken in een dergelijk rapport. Het rapport vervolgt: ''een verdere verslechtering van de politieke en sociaal-economische situatie in Griekenland of een oproep om de Griekse staatsschuld te herstructureren kan zelfs tot nog veel grotere verliezen voor banken leiden dan die op 30 september 2011''.
Het aandeel UniCredit is niet meer hersteld van de grote beurscrash in 2008 en staat nu op een nog lager niveau dan toen. Bron: Bloomberg
Goud noteerde vandaag een verlies van 0,46% op $1610,20 per troy ounce.
Zilver noteerde vandaag een winst van 1,04% op $29,15 per troy ounce.
Goud en zilver laten gemengde resultaten zien op de eerste handelsdag van de week. Goud noteerde een klein verlies, terwijl zilver een plus toonde.
Ook de beurzen lieten vandaag bij gebrek aan groot nieuws gemengde resultaten zien. Zo leden de meeste Europese beurzen een klein verlies en noteerden de Amerikaanse beurzen een bescheiden winst. Deze beurs verlopen zijn een verklaring voor de kleine prijsfluctuatie van goud.
Twee andere belangrijke factoren voor de goud- en zilverprijs zijn de dollarkoers en de olieprijs. De euro won vandaag terrein tegenover de dollar, wat gunstig is voor de prijs van beiden edelmetalen. Dat goud vandaag toch een min noteerde heeft te maken met een dalende olieprijs, de prijs van ruwe olie daalde vandaag bijna een procent. Aangezien goud en olie sterk gecorreleerd zijn heeft de dalende olieprijs een drukkend effect op de prijs van het edelmetaal.
Dat zilver ondanks bovenstaande factoren wel een winst wist te noteren vandaag is lastig te verklaren. Het feit dat zilver, in tegenstelling tot goud, vrijdag nog een fors verlies boekte kan een reden zijn voor beleggers om vandaag zilver te kopen op lagere prijzen.
Zowel goud, zilver als de beurzen lieten vandaag geen grote koersfluctuaties zien. Gebeurtenissen die dat later deze week wel kunnen veroorzaken zijn onder anderen obligatieveilingen in Spanje en Italië.
Een hoge functionaris van de centrale bank (People's Bank of China (POBC)) heeft maandag gezegd dat China haar portfolio van buitenlandse valuta's verder moet diversifiëren en meer goud moet aankopen wanneer het metaal in prijs daalt, dat niettemin nog steeds op een relatief hoog niveau ligt.
“De Chinese regering moet niet alleen voorzichtig worden voor de ingeïmporteerde risico's veroorzaakt door de wereldwijd stijgende inflatie, maar moet ook haar valuta-portfolio verder optimaliseren via de aankoop van goudbezittingen wanneer de goudprijs een gunstige fluctuatie toont”, zei Zhang Jianhua, de directeur van het onderzoeksbureau gelieerd aan de People's Bank of China (PBOC).
Tot zover eigenlijk niets nieuws onder de zon, want China voert al enige jaren hetzelfde beleid ten aanzien van haar valuta-reserve die zij meer gespreid wil hebben. De Chinese valuta-reserve – gemeten in dollars – bedraagt zo'n $3,2 biljoen. Deze reserves bestaan voor tenminste $1,1 biljoen uit zowel kort- als langlopende Amerikaanse staatsobligaties. Anders gezegd, China heeft dollars omgeruild voor toekomstige Amerikaanse belastinginkomsten en heeft niet $1,1 echte dollars ter beschikking, maar waardepapieren die indien verkocht of indien afgelost, dollars opleveren waarmee China bijvoorbeeld aandelen, technologie of goud kan kopen.
Dit geldt ook voor de euro-reserves die onder andere belegd zijn in Europees schuldpapieren. Over die beleggingen maken de Chinezen zich echter zorgen. Zo vertelt Li Jie, directeur van het onderzoekscentrum voor buitenlandse valutareserve's, het volgende:
“De Chinese centrale bank kan zich gerealiseerd hebben dat haar in euro aangehouden bezittingen in groter gevaar zijn dan verwacht en is begonnen naar goud te kijken”, zei Li Jie, directeur van het onderzoekscentrum voor buitenlandse reserves van de Centrale Universiteit van Financiën en Economie.
Hij vervolgt met de een hele belangrijke kanttekening want hoe komt China aan fysiek goud?:
“Echter, het is niet praktisch voor China om de buitenlandse reserves in grondstoffen te stoppen, waaronder goud, omdat deze markten te klein zijn voor zo'n grote reserve. De aankoop van goud door China zou de prijs van het metaal opdrijven en de kosten [voor China] verhogen”. Li voegde eraan toe dat er geen eenvoudige manier voor China bestaat om zo veel goud te krijgen als zij wenst, omdat grote economieën, zoals de VS het over grootste deel van [de officiële goudreserve] hebben en het aanbod op de markt zeer beperkt is.
De ke van wat Li Jie stelt is eigenlijk heel eenvoudig, en tegelijkertijd opmerkelijk omdat het niet vaak hardop wordt gezegd. De omvang van de fysieke markt is zeer klein en dat komt niet alleen omdat overheden niet hun goudreserves verhandelen en in hun kluizen aanhouden, maar omdat het jaarlijkse fysieke aanbod beperkt is.
Feitelijk is de goudmarkt min of meer omsingeld met enorme bedragen aan geld. Wanneer dat geld de markt instroomt, dan heeft dat een zodanig effect dat de goudprijs omhoog zal schieten. Als gevolg hiervan kan het zelfs zijn dat de waarde van China's totale valutareserve (zeker in termen van goud) daalt. Met andere woorden, ondanks dat de bereidheid bestaat in China om meer goud te kopen, blijft het voor China erg lastig om met grote stappen snel haar doelstelling te bereiken en enkele duizenden tonnen goud op te bouwen. China zal hiervoor dus een relatief lange periode voor moeten uittrekken.
Goud noteerde vandaag een winst van 1,82% op $1637,00 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.640,30. Laagste dagkoers: 1.608,75. Uitgedrukt in euro's noteerde goud vandaag een plus van 1,63% op €1280,26 per troy ounce.
Zilver noteerde vandaag een winst van 3,83% op $30,16 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 30,33. Laagste dagkoers: 28,95. Uitgedrukt in euro's noteerde zilver vandaag een plus van 3,80% op €23,56 per troy ounce.
Goud en zilver noteren vandaag in de trend van de inteationale beurzen een ruime plus. De euro/dollarkoers deed vandaag nagenoeg niks, dit zorgde voor ongeveer even grote winsten voor de edelmetalen in beide valuta uitgedrukt. Als de euro/dollarkoers geen rol speelde bij de stijging van goud en zilver, wat dan wel?
Zoals reeds gezegd gedragen de goud- en zilverprijs zich de laatste maanden over het algemeen als risicovolle beleggingen. Dit betekent dat de goud- en zilverprijs sterk gecorreleerd zijn met de beurskoersen, zo ook vandaag.
Reden dat de beurzen, en daarmee ook de edelmetalen, vandaag terrein wonnen heeft te maken met positieve geluiden rondom de Eurocrisis. Gisteravond kwamen Merkel en Sarkozy bij elkaar voor een vergadering, de uitkomst was volgens analisten positief omdat de twee leiders dichterbij strengere bankregels zijn gekomen. Ook het nieuws dat kredietbeoordelaar Fitch de triple-A status van Frankrijk herbevestigde wordt als iets positiefs gezien.
Ten slotte brak goud vandaag door zijn 200-daagse gemiddelde heen, dit gegeven wordt als belangrijkste technisch hulpmiddel beschouwd. Voor beleggers is dit een positief signaal en daarmee een goed moment om in te stappen.
