Categorie: Nieuws

• Hoofdeconoom om politiek weg bij ECB (NU.nl)
• Gehakt voor je goudstaaf (FTM)
• Draghi waarschuwt voor uiteenvallen eurozone (RTL-Z)
• Noord-Korea in de rouw, Kim Jong Il opgevolgd door zijn zoon (Welingelichte Kringen)

Uit de oude doos..

Ten aanzien van MF Global:

• Trustee to Seize and Liquidate Even the Stored Customer Gold and Silver Bullion From MF Global (Jesse's Café Américain)
• CME's Duffy vs MF Global's Corzine: A question of trust (Reuters)
• Is MF Global’s Mystery Solved? (Wall Street Cheat Sheet)
• No hope of saving MF Global's UK division (Business Recorder)
• Jon Corzine Sued by CME Board Members: Report (The Street)

Uit buitenlandse media:

• More Proof That The Gold Sell-Off Was Manipulated (The Golden Truth)
• Occupy the Constitution: Get Money Out of Politics! (Washington's blog)
• Spain Banks Face 43% Price Fall on Repossessed Homes, Fitch Says (Bloomberg)
• The No. 1 Problem of the Chinese Economy (Forbes)
• Economy: “What a beautiful Catastrophe!” (Greg Pytel)
• Vaclav Havel (New York Sun)
• Greater Risks for Taxpayers – German Bundesbank Wary of IMF Help for Europe (Spiegel)
• “Too Big to Complete”; Chinese Replica of Manhattan May Need Bailout; Home Prices Drop in 49 of 70 Cities; Banks Under-Report Debt (Mike Shedlock)
• China Gets Revenge On Obama With Tariff On U.S. Autos (Yahoo!)
• The Diplomatic War Between France And Britain Goes To DefCon 2 (Zero Hedge)
• This New Military Satellite Will Watch The Ground Like Nothing Else Ever Before (Business Insider)
• Did The Fed Quietly Bail Out A Bank On Tuesday? (Zero Hedge)
• FT interview transcript: Mario Draghi (Financial Times)
• Fitch: big euro fix “technically and politically beyond reach” (FT Alphaville)
• Realtors: We Overcounted Home Sales for Five Years (CNBC)

In ons eerdere bericht “Vijftig statistieken die herstel Amerikaanse economie in twijfel trekken” zijn vijftig (toch wel erg) schrikbarende statistieken op een rij gezet. Via een bekende kregen we de volgende foto toegestuurd die de gemene deler van deze vijftig statistieken in één oogopslag samenvat:

In februari van dit jaar berichtte persbureau Reuters over de verschillen tussen de cijfers van het onafhankelijke operende adviesbureau CoreLogic en de Amerikaanse vereniging van makelaars, de National Association of Realtors (NAR). CoreLogic beweerde dat NAR haar verkoopcijfers te rooskleurig presenteerde en mogelijk tot 20%. NAR ontkende direcht dat daar sprake van was en hield slechts rekening met hele kleine afwijkingen.

Via CNBC meldt Reuters dat de Amerikaanse vereniging van makelaars volgende week terug komt op haar eerdere verklaring en haar bijgestelde cijfers zal publiceren. De woordvoerder van NAR liet daarbij weten dat dubbeltellingen en andere fouten inmiddels uit de cijfers zijn gefilterd en dat de verkopen veel lager zijn uitgevallen dan tot nu toe door NAR werd aangenomen. Saillant is dat de cijfers tot en met 2007 terug worden herzien; het jaar dat de Amerikaanse huizenmarkt instortte.

De gereviseerde cijfers tot aan 2007 zouden er ongeveer zo moeten uitzien. De cijfers van voor die tijd blijven echter verschillen:

Bron: Inman

De Ierse minister van financiën, Brian Hayes, zei afgelopen zondag in een interview met de Sunday Business Post dat een significante verlaging van de Ierse schuld noodzakelijk isvoor het slagen van een referendum over een nieuw Europees verdrag. In dit nieuwe verdrag zullen de eurozone lidstaten worden gebonden aan strengere fiscale regels. “Een referendum zal niet plaatsvinden zonder dat we een overeenkomst hebben over een substantiële herschikking van de Ierse schuld. Er moet een overeenkomst zijn voordat we de vraag voorleggen aan de Ierse bevolking en dit wordt langzamerhand duidelijk bij de EU, wat onze positie versterkt” stelde Hayes. 

De maatregel heeft vooral een symbolische functie, want de importheffing zou alleen betrekking hebben op middelgrote en grote auto's die relatief weinig worden gekocht door de Chinezen. Volgens John Frisbie van de US-China Business Council had de Amerikaanse export van auto's naar China een waarde van $3,5 miljard in 2010 en naar schatting ongeveer $4,5 miljard dit jaar. De maatregel raakt vooral de 'Big Three' van Ford, Chrysler en General Motors, maar ook auto's van Cadillac, BMW en Mercedes die via Amerika naar China komen vallen onder de nieuwe importheffing. Door de importheffing kost een auto als de Jeep Grand Cherokee (zie plaatje onder bericht) nu omgerekend meer dan $85.000 in China, terwijl de auto op Amerikaans grondgebied voor $27.490 in de showroom mag staan, aldus de Sydney Moing Herald.

China is van mening dat Amerika in 2008 en 2009 'illegale subsidies' heeft gegeven aan de auto-industrie. Daaaast beweert China dat de Amerikaanse autobouwers hun auto's goedkoper aanbieden in China dan in eigen land. De nieuwe importheffing die China heeft ingesteld kan ook worden gezien als een – weliswaar laat – antwoord op soortgelijke importheffingen die Amerika in 2009 invoerde op autobanden uit China.

De twee grootmachten hebben elkaar al vaker beticht van protectionistische maatregelen. Zo zou China de import van kippenvlees uit Amerika extra belasten, terwijl Amerika op haar beurt China aanviel op het 'dumpen' van goedkope zonnepanelen op de Amerikaanse markt. In augustus ging Solyndra failliet, een Amerikaanse fabrikant van zonnepanelen. Solyndra was het stokpaardje van het Amerikaanse ministerie van energie, want de overheid had het bedrijf al een flinke impuls gegeven door $535 miljoen aan belastinggeld aan het bedrijf uit te lenen. Met het faillisement van Solyndra, dat op verkapte overheidssteun teerde, gingen ook tegelijk 1.100 arbeidsplaatsen verloren.

Amerika heeft China meerdere malen beschuldigd van het kunstmatig goedkoop houden van haar munt, terwijl de cijfers laten zien dat China al in 2005 haar vaste wisselkoers van 8,28 yuan per dollar heeft losgelaten. Sindsdien is de Chinese yuan al 23,37% duurder geworden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Direct na het uitbreken van de grote crisis in 2008 heeft China even de wisselkoers vast gehouden, maar in 2010 begon de koers al verder te dalen.

Grafiek via Indexmundi

De frustratie van China is dan ook te begrijpen, zeker als je bedenkt dat de centrale bank van Amerika ook al sinds 2009 het monetaire gaspedaal maximaal indrukt met een rentetarief van 0 tot 0,25 procent (zie grafiek) en met verschillende actieve stimuleringsmaatregelen zoals QE1 en QE2 veel nieuwe dollars in de economie heeft geholpen. Dit heeft de waarde van de Amerikaanse dollar sterk ondermijnd, al zul je dat aan de hand van onderlinge wisselkoersen tussen valuta niet snel opmerken. Toch hebben beleggers nu 2x zoveel dollars nodig als in 2009 om dezelfde hoeveelheid goud te kopen, het edelmetaal dat niet bijgedrukt kan worden en dat geen 'counterparty risk' kent.

Grafiek via TradingEconomics

De strijd die verschillende machtsblokken voeren om hun eigen economie te ondersteunen is in feite een race naar de bodem. De devaulaties, importheffingen en protectionistische maatregelen van één land kunnen kortstondig een impuls geven aan de eigen economie, maar gaan ook direct te koste van economische groei en werkgelegenheid in andere landen. Door gepaste tegenzetten van andere landen valt het voordeeltje al snel weg en krijgt de consument de rekening gepresenteerd in de vorm van een zwakke valuta met minder koopkracht, duurdere importproducten door de invoerheffingen en mogelijk een teruggang in innovatie doordat bedrijven inteationaal minder met elkaar zullen samenwerken.

De volgende lijst van 50 diverse statistieken, samengesteld door The Economic Collapse Blog, maken in elk geval duidelijk dat Amerika nog steeds in een diepe crisis verkeert. Vooral werklozen komen in een steeds dieper gat terecht, maar er zijn ook steeds meer werkende Amerikanen die moeite hebben om rond te komen. Door diverse stimuleringsmaatregelen van de overheid is de staatsschuld behoorlijk opgelopen, maar dat kon niet voorkomen dat er inmiddels 46,3 miljoen Amerikanen gebruik moeten maken van voedselbonnen.

Volgens The Economic Collapse Blog zijn de meeste problemen in de economie in de ke te herleiden tot een niet meer functionerend geldsysteem, waar de Federal Reserve ook een grote rol in heeft gespeeld. Het huidige geldsysteem dat is gebaseerd op het stapelen van schulden is vastgelopen, waardoor de Westerse wereld een solvabiliteitsprobleem heeft dat simpelweg niet op te lossen is met alleen meer liquiditeit van de centrale banken. De behoefte aan een nieuw geldsysteem dat niet gebaseerd is op schulden stapelen is nodig, en daarvoor moet de Amerikaanse centrale bank volgens het Economic Collapse Blog worden opgedoekt.

De volgende 50 statistieken zijn van toepassing op de situatie in Amerika, maar sommige daarvan laten zich ook vertalen naar ons land. Zo kunnen in Nederland steeds meer mensen hun energierekening niet meer betalen, is het steeds drukker bij de voedselbanken en wordt het steeds moeilijker om een woning te verkopen.

Terug naar de situtie in Amerika. Het lijstje van 50 statistieken ziet er als volgt uit (voor referenties ter onderbouwing van de gegeven cijfers verwijzen we naar het originele artikel op The Economic Collapse Blog).

1. 48% van alle Amerikanen vallen in de categorie 'laag inkomen' of 'levend in armoede'.
2. Ongeveer 57% van alle kinderen in de V.S. groeien op in een huishouden dat valt in de categorie 'laag inkomen' of 'levend in armoede'.
3. Als het aantal Amerikanen dat actief op zoek is naar werk nu hetzelfde zou zijn als in 2007 zou de officiële werkloosheid, zoals die door de overheid wordt gerapporteerd, stijgen tot 11%.
4. Een werkloze in de V.S. is op dit moment gemiddeld 40 weken werkloos. Een stijgend aantal weken werkloos maakt duidelijk dat de economie nog niet aantrekt en dat de 'instroom' van werklozen groter is dan de 'uitstroom'. In vorige crises als die van 1976 en 1984 was de duur van de werkloosheid gemiddeld niet hoger dan respectievelijk 21 en 25 weken.
5. Een recent onderzoek toonde aan dat 77% van het midden- en kleinbedrijf in de V.S. niet van plan is nieuw personeel aan te nemen.
6. Er zijn nu in totaal minder banen in de Amerikaanse economie dan in 2000, terwijl de totale populatie met 30 miljoen is toegenomen.
7. Sinds december 2007 is het gemiddelde inkomen (in dit geval de mediaan) met 6,8% gezakt, rekening houdend met de officiële inflatie.
8. Volgens het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics waren er in december 2006 16,6 miljoen mensen actief als zelfstandig ondeemer. Dat aantal is inmiddels gezakt tot 14,5 miljoen personen.
9. Een Gallup peiling van eerder dit jaar bracht aan het licht dat één op de vijf Amerikanen van mening is dat ze werk doen beneden hun opleidingsniveau of met minder werkuren dan ze zouden willen.
10. Volgens Paul Osterman voert ongeveer 20% van alle Amerikaanse volwassenen op dit moment werk uit dat een inkomen oplevert dat niet hoger is dan de officiële definitie van armoede.
11. In 1980 kon minder dan 30% van alle banen in de V.S. worden beschouwd als laagbetaald werk, nu is dat meer dan 40% van de banen.
12. In 1969 had 95% van alle Amerikaanse mannen in de leeftijdscategorie 25-54 jaar een baan, in juli van dit jaar was dat nog maar 81,2%.
13. Een recent onderzoek toonde aan dat één op de drie Amerikanen niet in staat is hun hypotheek of huur voor de volgende maand te betalen als ze plotseling hun baan zouden verliezen.
14. Volgens de Federal Reserve was de totale netto waarde van de Amerikaanse huishoudens alleen in het derde kwartaal van dit jaar al met 4,1% gezakt.
15. Volgens een recente studie van het BlackRock Investment Institute is de verhouding tussen schulden in het huishouden en het inkomen momenteel 154%.
16. Met het vertragen van de economie is ook het aantal bruiloften teruggevallen. In de afgelopen decennia (sinds 1960) is het aantal Amerikanen dat ouder is dan 18 en dat getrouwd is teruggevallen van 72 naar 51%.
17. De U.S. Postal Service heeft in het afgelopen jaar een verlies geleden van $5 miljard
18. In Stockton (Califoië) zijn de huizenprijzen vanaf de piek met 64% gezakt.
19. Nevada heeft al 59 maanden op rij het hoogste aantal huisuitzettingen.
20. De mediaan van een huis in Detroit is op dit moment slechts $6.000 (geen typefout, veel huizen staan daar leeg en verkrotten).
21. Volgens het U.S. Census Bureau staat momenteel 18% van alle huizen in Florida leeg. Het aantal leegstaande huizen is 63% hoger dan tien jaar geleden.
22. Het aantal nieuw gebouwde huizen in de V.S. zal binnenkort een all-time-low bereiken. Niet eerder ind e geschiedenis werden er zo weinig nieuwe huizen opgeleverd.
23. Van alle Amerikaanse mannen in de leeftijd van 25 tot 34 jaar woont 19% thuis.
24. De energierekening is de V.S. voor vijf jaar op rij sneller gestegen dan de officiële inflatie.
25. Volgens het Bureau of Economic Analysis zijn de kosten voor gezondheidszorg in de V.S. gestegen van 9,5% van de persoonlijke consumptie in 1980 tot 16,3% nu.
26. Uit onderzoek is gebleken dat ongeveer 41% van alle werkende Amerikanen moeite heeft om een rekening voor medische diensten te betalen of bezig is om schulden die daaruit zijn voortgekomen af te lossen.
27. Eén op de zeven Amerikanen heeft tenminste tien creditcards in bezit.
28. De V.S. geeft $4 uit aan goederen en diensten uit China voor elke $1 die Chinezen uitgeven aan goederen en diensten uit de V.S.
29. Naar verwachting zal het handelstekort van de V.S. in 2011 uitkomen op $558,2 miljard.
30. Volgens het Employee Benefit Research Institute heeft 46% van alle Amerikanen minder dan $10.000 opzij gezet voor hun oude dag en is er zelfs een groep van 29% die minder dan $1.000 heeft gespaard voor het pensioen.
31. Eén op de zes Amerikaanse gepensioneerden leeft onder de armoedegrens.
32. Volgens een recente studie is het gemiddelde salaris van de CEO van de grootste Amerikaanse bedrijven alleen in de afgelopen twaalf maanden al met 36,5% gestegen.
33. De zes grootste banken in de VS zijn alleen maar groter geworden, want deze zes hadden in september 2011 gezamenlijk 39% meer bezittingen dan in september van het jaar 2006.
34. De zes erfgenamen van Wal-Mart oprichter Sam Walton hebben gezamenlijk een netto waarde die gelijk is aan de 30% van de Amerikanen (dat zijn ongeveer 100 miljoen inwoners) met de laagste inkomens.
35. Volgens een analyse van de data van het Census Bureau is de gemiddelde waarde van een huishouden van iemand die 65 jaar of ouder is gemiddeld 47x groter dan de waarde van het huishouden dat wordt geleid door iemand van 35 jaar of jonger.
36. In Amerika heeft 37% van alle huishoudens onder leiding staan van iemand jonger dan 35 jaar een negatief vermogen.
37. Het aantal Amerikanen dat in extreme armoede leeft is 6,7%, hoger dan het ooit is geweest in de tijd dat deze informatie wordt bijgehouden.
38. Er zijn op dit moment 33% meer dakloze kinderen in de V.S. dan in 2007.
39. Sinds 2007 is het aantal kinderen in Califoië dat leeft in armoede met 30% gestegen.
40. Volgens het National Center for Children in Poverty leeft 36,4% van de kinderen in de staat Philadelphia in armoede. In Atlanta is het perentage 40,1%, en in Cleveland en Detroit leeft respectievelijk 52,6% en 53,6% van de kinderen in armoede.
41. Eén op de zeven Amerikanen gebruikt momenteel voedselbonnen. Een kwart van alle kinderen is afhankelijk van de voedselbonnen.
42. In 1980 waren de 'govement transfer payments' goed voor 11,7% van het totale inkomen. Inmiddels is dat gestegen tot meer dan 18% van het totale inkomen.
43. 48,5% van alle Amerikanen leeft in een huishouden dat een vorm van overheidssubsidie krijgt. In 1983 was dat nog minder dan 30%.
44. Overheidsuitgaven vertegenwoordigen momenteel 24% van het GDP. In 2011 was dat nog maar 18%.
45. In het fiscale jaar 2011 had de Amerikaanse overheid een tekort van bijna $1.300 miljard. Dat was het derde jaar op rij waarin het overheidstekort meer dan $1.000 miljard was.
46. Als Bill Gates al zijn vermogen aan de Amerikaanse overheid zou geven zou dat het tekort van 15 dagen kunnen afdekken.
47. De Amerikaanse overheid heeft een officiële staatsschuld van meer dan $15.000 miljard. Toen Obama begon aan zijn presidentsschap was de staatsschuld ongeveer $10.600 miljard.
48. Als de Amerikaanse overheid nu zou beginnen met het terugbetalen van de schuld met een tempo van $1 per seconde zou het nog 440.000 jaar duren voordatde hele staatsschuld was weggewerkt.
49. De Amerikaanse staatsschuld neemt dagelijks met $4 miljard toe sinds de Obama regering aantrad.
50. De regering van Obama heeft inmiddels meer schulden gemaakt dan alle voorgaande presidenten bij elkaar.

Na al deze ellende sluiten we af met twee grappige cartoons die we hebben gevonden op het inteet.

De 10 voorspellingen van Paul Farrell voor het slechtste Amerikaanse decennium ooit:

2011: De super rijken zullen miljarden blijven uitgeven voor de controle van Washington

2012: De super rijken zullen hun absolute macht over ons politieke systeem verankeren

2013: De wereldbevolking zeepbel zal exploderen die onze natuurlijke rijkdommen snel zal verspillen

2014: Pentagon's wereldwijde grondstoffenoorlog zal versnellen in de loop naar de piek van 2020

2015: Het gilde-tijdperk van globalisering doet het Amerikaanse wereldrijk ontploffen

2016: Het “Reaganomics” kapitalisme zal zichzelf veietigen, crashes, en bankfaillissementen

2017: Klassenstrijd en revolutie: de rijke klasse zal groots verliezen, en geeft zich over

2018: De Fed en Wall Street banken zullen instorten, Glass-Steagall zal in ere hersteld worden

2019: Mondiale grondstoffenprijzen oorlog verspreidt zich, miljoenen doden, verspilling van miljarden

2020: Eerste vrouwelijke Amerikaanse president, patriarchale dominantie is dood

Lees zijn hele column op MarketWatch! Must read..

De Britten besloten afgelopen week een nieuw Europees akkoord aan zich voorbij te laten gaan. Volgens de Britse premier David Cameron worden de Britse belastingbetalers het best beschermd als Groot-Britannië zich isoleert van het Europese vasteland. Het dwarsliggen van de Britten kan vanuit het Europese vasteland niet op veel sympathie rekenen. De voorzitter van de Franse centrale bank, Christian Noyer, zei donderdag in een interview dat Groot-Brittanië er nog slechter voor staat dan Frankrijk. Volgens Noyer zou Groot-Brittanië daarom eerder haar “triple A” status moeten kwijtraken dan Frankrijk.

Vorige week werd Frankrijk door de Amerikaanse kredietbeoordelaar Standard & Poor's gewaarschuwd. Frankrijk zou namelijk kunnen worden meegesleept in een val van één van de nog zwakkere landen uit de eurozone. Noyer is van mening dat een afwaardering niet gerechtvaardigd is en niet in lijn is met de economische beginselen. Groot-Brittanië staat er volgens de voorzitter veel slechter voor dan Frankrijk en zou daarom ook eerder aan de beurt moeten zijn voor een afwaardering. “Zij hebben grotere tekorten, evenveel schuld, meer inflatie en minder groei dan Frankrijk” zei Noyer. De Britse regering stelde in een reactie dat het land een goed plan heeft om haar schulden onder controle te krijgen en weg te werken. 

Hieronder een paar grafieken waarin enkele economische indicatoren van Frankrijk, Groot-Brittanië en Duitsland tegen elkaar worden afgezet. Duitsland verslaat de andere twee landen uiteraard op vrijwel elk vlak. Oordeel zelf wie van de twee anderen er beter, of nog slechter, voor staat. 

Bron: Reuters 

Bron:
Zero Hedge

 

Nieuws in Nederlandse media:

• [Rienk] Kamer zag de crisis wel aankomen (FTM)
• 'Cold meltdown' Fukushima vermoedelijk geslaagd (Volkskrant)
• Grieken verwachten toch faillissement (NU.nl)
• 'Chinese beleggers halen banken leeg' (NU.nl)
• Bundesbank:MF hulp eurozone is risico Duitsland (RTL-Z)
• Nederland leent IMF 17 miljard euro (RTL-Z)

Een wel heel willekeurige bash van Willem Middelkoop in de Volkskrant en Elsevier. De anti-goud spin is weer even terug in mainstream-media. Arend Jan Kamp komt met een overzicht van wie er nog méér gebasht kunnen worden..

• Middelkoop bashen (Arend Jan Kamp; IEX)

Eerder deze week plaatste we een vertaling van Luigi Zingales Plan B. In EO's “De vijfde dag” was er vorige week een mooi item over de nieuwe armen. De eerste ZZP-ers melden zich bij de voedselbanken. Deurwaarders bellen steeds vaker aan bij hogere inkomensgroepen en het aansluitende interview met de Nederlandse kredietbank klinkt wel heel erg dicht in de buurt van het mechanisme dat centraal staat in het plan Zingales:

De laatste berichten omtrent MF Global..

• Corzine: MF Staff Said Fund Transfer Legal (Bloomberg)
• Must Read: Presenting The MF Global Black Box: A Minute By Minute Breakdown Of The Doomed Broker's Last Week On Earth (Zero Hedge)
• NY Fed Granted MF Global Primary Dealer Status Despite Conces and Lack of Due Diligence (Jesse's Café Américain)
• MF Global’s Risk Officer Said to Lack Authority (New York Times)
• Presenting Kyle Bass' Analysis On Shortening Collateral Chains; Or The Gradual Evisceration Of Shadow Banking (Zero Hedge)

En Max Keiser en Reggie Middleton kunnen er ook niet om heen:

Uit buitenlandse media:

• Ludwig Erhard Lecture, Speech by Mario Draghi, President of the ECB (ECB)
• More Problems than Answers – The Pitfalls of the Merkozy Fiscal Pact (Spiegel)
• Nicolas Sarkozy: Obsessive David Cameron acting like stubbo child (Metro)
• France is next (Macro Business)
• Britain is ruled by the banks, for the banks (Guardian)
• Jim Rogers: ‘Become a Farmer. Finance is Finished’ (Newsmax)
• European Banks Stop Serving American Customers (Spiegel)
• As Disenchantment With Idiocy Surges, Ron Paul Support Soars (Zero Hedge)
• Revised EFSF Draft Shows Italy, Spain Responsible For One Third Of European Bailout Funding (Zero Hedge)
• Fitch cuts Goldman, Deutsche, five other large banks (Reuters)
• About Gold And The 200 DMA (Zero Hedge)
• China’s iron ore imports mystery, solved… (FT Alphaville)

Tot slot een uit de praktijk gegrepen voorbeeld die het beleid van Barack Obama typeert..