Marketupdate

Tag: betalingsachterstand

  • De Spaanse schulden in één grafiek

    De volgende grafiek van Zero Hedge willen we u niet onthouden. Wat deze grafiek zo sprekend maakt is de sterke correlatie die er de afgelopen jaren bestond tussen deze twee ontwikkelingen. De groene lijn laat het verschil zien tussen de Spaanse en de Duitse obligatierente (de spread) en de rode lijn geeft het percentage slechte leningen weer op de balans van de Spaanse banken. Tussen 1997 en 2007 was het aantal betalingsachterstanden op private leningen nog verwaarloosbaar klein en was het vertrouwen in de kredietwaardigheid van de Spaanse banken en de Spaanse overheid nog groot. Dat vertaalde zich naar een relatief klein verschil in rente tussen de Duitse en de Spaanse staatsobligaties.

    Door de financiële crisis werd alles anders. De Spaanse huizenmarkt crashte en veel mensen die daar hun boterham mee verdienden raakten werkloos. Als gevolg daarvan steeg het percentage leningen met betalingsachterstanden van minder dan 1% naar meer dan 13%. Die explosieve toename van slechte leningen op de balans van Spaanse banken (rode lijn) zette de bankensector zodanig onder druk dat Bankia genationaliseerd moest worden. Als gevolg daarvan kregen financiële markten meer twijfels over de kredietwaardigheid van de Spaanse overheid en begon ook de rente op de Spaanse staatsobligaties toe te nemen (groene lijn).

    Rente Spaanse staatsobligaties daalt, maar aantal slechte leningen blijft stijgen

    Rente Spaanse staatsobligaties daalt, maar aantal slechte leningen blijft stijgen (Bron: Bloomberg, via Zero Hedge)

    Draghi

    De afgelopen vijftien jaar was er dus een sterke correlatie tussen de 'spread' op Spaanse staatsobligaties en het percentage slechte leningen in de bankensector. Die correlatie viel in 2012 opeens volledig weg. Beleggers kregen plotseling weer meer vertrouwen in de obligaties van de Spaanse overheid, terwijl de druk op de Spaanse bankensector alleen maar groter is geworden door een toenemend percentage slechte leningen (nu al 13%!). Hoe valt dit te verklaren? Daarvoor gaan we terug naar de zomer van 2012, toen de rente op Spaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar richting de gevreesde 7% kroop. Het was dat moment waarop ECB president Draghi de lucht klaarde, door op een conferentie in Londen te verklaren dat de ECB alles zou doen om de euro te redden. De twijfel op de obligatiemarkt maakte plaats voor opluchting en de rente op Spaanse staatsobligaties ging in minder dan een jaar tijd met enkele procenten omlaag. Maar daarmee zijn de onderliggende problemen nog niet verdwenen, want het percentage slechte leningen laat vooralsnog geen enkel teken van herstel zien. Deze grafiek toont mooi aan hoe bepalend centrale banken zijn voor de stemming op de financiële markten...

  • Betalingsachterstand op hypotheken in Ierland loopt op

    Het aantal Ieren met een betalingsachterstand op de hypotheek is sinds het begin van de crisis fors opgelopen. Was eind 2009 nog ongeveer 5% van de totale hypotheekschuld ‘besmet’ (lees: betalingsachterstand van tenminste 90 dagen), nu is dat al opgelopen tot ongeveer 17% van het totaal. Het totaalbedrag aan hypotheekschuld met een betalingsachterstand is de afgelopen jaren gestaag opgelopen en het grootste gedeelte valt inmiddels in de categorie 180+ dagen betalingsachterstand.

    Hoe moeten de banken die deze hypotheken in hun portefeuille hebben deze waarderen? Hoe groot is de kans dat een hypotheekschuld volledig afbetaald zal worden, indien er een betalingsachterstand van zes maanden of langer is opgebouwd? En wat betekent dat voor de balans van de banken?

    Betalingsachterstanden op hypotheken lopen snel op

    Betalingsachterstanden op hypotheken lopen snel op (Bron: Telegraph, via twitter)

    Afschrijven

    Begin deze maand publiceerde de Irish Times een artikel over dit probleem, waarin staat dat driekwart van de hypotheekschuld met een betalingsachterstand van tenminste 90 dagen nog geherstructureerd moet worden. De Ierse banken zijn nog zeer terughoudend met het afschrijven van de slechte leningen. Ze geven de voorkeur aan een verlenging van de betalingstermijn of aan een aflossingsvrije periode waarin huiseigenaren alleen de rente over de schuld betalen.

    Een groot aantal hypotheken bij Anglo Irish Bank, de Bank of Ireland, ACCBank, Permanent TSB, KBC Ierland en Ulster Bank zouden nog geherstructureerd moeten worden, aldus de Irish Times. Danske Bank en ACCBank hebben hun voornemen al kenbaar gemaakt om hun bankactiviteiten in Ierland af te bouwen en hun bankvergunning in te leveren.

    Van alle 82.624 hypotheken waar een betalingsachterstand van meer dan negentig dagen op rust is minder dan een kwart geherstructureerd. Een overgrote meerderheid van 62.210 slechte hypotheken moet nog herzien worden door de banken. Van alle huiseigenaren die problemen hebben met de betaling van hun hypotheekschuld is de verlenging van de betalingstermijn de meest populaire optie.

    De problematische huizenmarkt van Ierland houdt veel mensen bezig. Er is zelfs een Facebook pagina met een oproep om een deel van de schulden kwijt te schelden.

  • Meer betalingsachterstand op hypotheken

    Het aantal woningbezitters dat de hypotheek niet meer kan betalen neemt verder toe. Het afgelopen half jaar steeg het aantal mensen met een betalingsachterstand met bijna 10.000 naar een totaal van 91.812, een stijging van 12,1%. Dat blijkt uit cijfers die het Bureau Kredietregistratie (BKR) vandaag publiceerde in haar Hypotheekbarometer. Bij ieder slecht nieuws hoort tegenwoordig een lichtpuntje. In dit geval is het lichtpuntje dat de stijging aan snelheid verliest…

    Betalingsachterstand sterk gestegen

    De betalingsachterstand is sinds begin 2008 sterk gestegen, want toen waren er nog maar 31.500 huizenbezitters die meer dan 120 dagen achter liepen met de betaling van hun hypotheek. Begin 2005 waren dat er iets meer dan 21.000.

    Volgens een woordvoerder van het BKR is vooral de oplopende werkloosheid een bron van problemen. Als meer mensen hun inkomen verliezen komen er vanzelf meer mensen in financiële problemen. Daarnaast spelen ook echtscheidingen een rol. De ervaring leert dat het voor beide partners verstrekkende financiële gevolgen kan hebben door uit elkaar te gaan.

    Het feit dat meer dan 90 duizend Nederlanders tenminste vier maanden achter lopen met de betaling van de hypotheek is niets minder dan zorgwekkend. Daar komt bij dat de dalende huizenprijzen extra druk leggen op mensen die noodgedwongen hun woning moeten verkopen.

    De woordvoerder van BKR benadrukt dat het werkelijke schuldenprobleem in Nederland veel groter is dan de cijfers doen suggereren. Huurachterstanden en betaalproblemen op bijvoorbeeld de energie- of telefoonrekening worden namelijk niet centraal geregistreerd. Daardoor is het voor banken moeilijk om een goed totaalbeeld te krijgen over hoe klanten er financieel voor staan, zo schrijft NU.nl.

    Betalingsachterstand op hypotheek neemt toe

    Betalingsachterstand op hypotheek neemt toe (Bron: BKR)