Marketupdate

Tag: goud

  • Centrale banken netto goudkopers in eerste kwartaal 2011

    Enkele weken geleden berichtte we al over de enorme goudaankopen van Mexico. Uit de laatste cijfers van de World Gold Council (WGC) blijkt dat naast Mexico ook Rusland en Thailand in het eerste kwartaal een significante hoeveelheid goud hebben gekocht.

    In de onderstaande grafiek is China de opvallende afwezige. China, dat in april 2009 kenbaar maakte dat ze hun reserves met 451 ton goud hadden aangevuld, bleek dat in een periode van zes jaar te hebben gedaan (2003-2009). Algemeen aangenomen wordt dat China haar goudreserve (flink) aan het uitbreiden is.


    China heeft zich ten doel gesteld om een soortgelijke hoeveelheid goud te vergaren als de Verenigde Staten en Europa. China heeft met de officiële 1054.1 ton nog een lange weg te gaan. De Verenigde Staten bezitten 8.133,5 ton; Europa bij elkaar opgeteld 10.792.

    Bron:
    World Gold Council
    http://www.gold.org/media/press_releases/

  • Pensioenfonds moet goud verkopen

    Het Financieele Dagblad berichtte vanochtend dat De Nederlandsche Bank (DNB) het pensioenfonds voor glasfabrieken wil dwingen om 1400 kg goud te verkopen. Het pensioenfonds voor de glasfabrieken (SPVG) heeft momenteel 13% van haar totale beleggingen in goud belegd. DNB eist dat het pensioenfonds dit belang naar 3% van de totale beleggingen verlaagt.

    DNB is van mening dat de hoge concentratie van goud in de beleggingsportefeuille niet voldoet aan de voorzichtigheid die bij een pensioenfonds geboden is. DNB is van mening dat de hoge concentratie goud in de beleggingen het fonds afhankelijk maakt van de prijsontwikkeling van één grondstof en voegt hier aan toe dat goud onderhevig is aan grote prijsvolatiliteit. Het pensioenfonds verdedigde zich door te stellen dat goud niet als grondstof maar als ruilmiddel gezien moet worden.

    Pensioenfonds moet goud verkopen

    DNB legde het fonds een ‘aanwijzing’ op dat in het kort inhoudt dat het fonds op korte termijn op aangewezen punten een gedragslijn moet volgen. Het pensioenfonds ging hier tegen in beroep maar dit werd woensdag door de rechter opgeschort, zodat het goud nu binnen twee maanden verkocht moet worden. Bestuurder Rob Daamen overweegt een bodemprocedure te starten ‘maar die kan niet verhinderen dat we ons belang naar 3% moeten terugbrengen’. Volgens Damen kan er per direct verkocht worden, zonder enige vorm van koersdruk.

    Duidelijk is dat zowel DNB als de rechter in kwestie goud niet zien als meer dan zo maar een grondstof. Met verbazing nemen wij kennis van de aanwijzing van DNB en de uitspraak van de voorzieningenrechter. Wij zijn van mening dat het pensioenfonds SPVG gelijk heeft dat het goud als een ruilmiddel bestempelt.

  • Goud kan niet verdwijnen, het vertrouwen in geld wel

    De rol van goud komt neer op het garanderen van waarde. Goud kan niet stuk gaan. Geld wel. De belofte dat geld waardevol is, is tegenwoordig alleen afhankelijk of schulden ooit afgelost worden. Schulden moeten daarom van top-kwaliteit zijn want zij zijn essentieel voor het voortbestaan van een fiat-geld stelsel. Goud heeft dit probleem niet.

    Financiële crises zijn perioden waarbij veel bedrijven (en dus ook banken), consumenten en soms zelfs overheden hun financiële verplichtingen niet kunnen nakomen. Met andere woorden, zij zijn niet in staat hun schulden af te lossen.  In dit soort crises blijkt de kwaliteit van schulden veel lager te zijn dan werd verondersteld. Dit kwaliteitsverlies tast onherroepelijk de kwaliteit van het geld aan.

    Zodra schulden niet langer gefinancierd kunnen worden is er sprake van een faillissement. En een stijgend aantal failliesementen is de maatstaf om de kwaliteit van schulden mee te meten. Hoe hoger het aantal failliesementen des te slechter de kwaliteit van schulden. Des te meer schulden kapot gaan, des te meer papier geld verdwijnt. Bovendien krijgen veel bedrijven moeilijker hun bedrijf gefinancierd. Nieuwe leningen worden niet verstrekt, en bestaande leningen worden maar mondjesmaat opnieuw gefinancierd. Het resultaat is deflatie: de geldhoeveelheid neemt af onder invloed van geld-destructie en het uitblijven van nieuwe geld-creatie.

    Om faillissementen te voorkomen kan men meer geld creëren, maar dat blijkt bijna altijd uitstel van executie. Bovendien is het door excessieve geld-creatie mogelijk dat het geld zelf failliet gaat. Geld gaat failliet bij hyperinflatie. De goudvoorraad in de kluis van bijvoorbeeld de Nederlansche Bank N.V. is slechts een verzekering voor het geval dat de euro failliet gaat.

    In deze woelige tijden is (in Nederland/EU) sprake van deflatie . Bij deflatie en het huidige zeer lage rentebeleid is er sprake van een negatieve rente. De inflatie is hoger dan de rente op het spaargeld. Negatieve rente betekent hetzelfde als inflatie: spaargeld wordt minder waard. Bovendien genereert economische krimp steeds minder inkomsten. Samenvattend: met steeds minder inkomsten moet een gelijkblijvende schuldenlast, tegen toenemende kosten (hogere rente) worden gefinancierd. Het is een spiraal van welvaartsverlies. Juist in dergelijke perioden verkiezen mensen veiligheid voor hun vermogen: zij verzekeren zich in goud.