Marketupdate

Auteur: Marketupdate

  • De AEX staat nu weer net zo hoog als vóór corona

    De AEX staat nu weer net zo hoog als vóór corona

    Bron: NRC

    De digitalisering en steunprogramma’s stuwden de AEX en andere beurzen omhoog. Ook het akkoord tussen het VK en de EU hielp.

    Terwijl Covid-19 de wereld nog steeds in rouw dompelt en lockdowns het leven in veel landen hebben platgelegd, bereikte de Amsterdamse beurs een nieuw hoogtepunt. Index AEX was dinsdag terug op het niveau van voor de coronacrisis. Ook de andere Europese beurzen kenden een goede dag.

    Beleggers zijn optimistisch over het het vaccinatieprogramma in Europa, het handelsakkoord van het Verenigd Koninkrijk en de EU, gesloten op kerstavond, en het langverwachte coronasteunpakket in de VS.

    De AEX stond dinsdag 10.30 uur op 633,12 punten. Zo hoog had de index niet meer gestaan sinds de dotcombubbel in februari 2001. De index sloot op 629,14 punten. Rond 2000 stond de AEX nog rond 700 punten. Op 16 maart dit jaar bereikte de index een dieptepunt, 389,60 punten.

    Drie factoren hebben bijgedragen aan het herstel van de beurzen de afgelopen maanden, zeggen analisten. Dat zijn de grote steunprogramma’s van overheden en de centrale banken; de digitalisering van vele aspecten van het leven, van onlinewinkelen tot videoconferencing en, in het verlengde van lockdowns en thuiswerken, de populariteit van beleggen onder particulieren. Wie gedwongen thuis zat en (met name in de VS) niet kon gokken op sportwedstrijden, ging speculeren via online beleggingsclubs als RobinHood.com.

    „De monetaire politiek van de centrale banken heeft de koersen opgedreven”, zegt beursanalist Nico Inberg van De Aandeelhouder.nl. „Zij hebben er alles aan gedaan om de financiële gaten te dichten. Tijdens de crisis hebben ze op grote schaal obligaties opgekocht. Overheden in onder meer Japan en Zwitserland hebben ook aandelen gekocht.”

    AEX steeds meer technologiebeurs

    „De crisis heeft de digitalisering in veel sectoren vijf jaar versneld”, zegt de analist. Daarvan profiteerden onder meer Euronext in Amsterdam en de Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq. „De AEX is steeds meer een technologie-index geworden, veel meer dan de Duitse en Belgische indices.” Bedrijven als chipmachinefabrikant ASML, chiptoeleverancier ASMI, techinvesteerder Prosus, onlinebetaaldienst Adyen en maaltijdbezorger Just Eat Takeaway zijn belangrijke noteringen, naast de twee grote vertegenwoordigers van de ‘oude’ economie, Shell en Unilever. Met 16,23 procent heeft ASML het meeste gewicht in de AEX. Vooral dankzij de techbedrijven presteerde de AEX ook beter dan de brede Europese index Stoxx 600. Ook PostNL dat zich definitief omvormde van postbedrijf in pakketbedrijf, en Philips dat veel beademingsapparatuur verkocht, droegen bij aan een hoge AEX.

    De economische schade die de pandemie bijvoorbeeld in de horeca veroorzaakte, vind je nauwelijks terug in de index. Alleen groothandel Sligro en bierbrouwerij Heineken hebben direct last van de horecasluiting. Heineken verkoopt nog wel bier via de supermarkten. De vraag is wat de AEX in 2021 gaat doen. Als de centrale banken hun steunprogramma’s afbouwen, stijgt de rente. Dan moeten vooral de technologiebedrijven laten zien dat hun succes blijvend is.

  • Bitcoin maakt comeback in 2020, munt ‘is nieuwe fase ingegaan’

    Bron: NOS

    Alleen de meest optimistische bitcoin-adepten hadden er in de laatste maanden van 2018 nog vertrouwen in. Een jaar na het hoogtepunt van de cryptokoorts waarin de bitcoin even een waarde van 20.000 dollar aantikte, was daar nog maar zo’n 3000 dollar van over. Critici die al sinds jaar en dag wijzen op de risico’s en het gebrek aan onderliggende waarde van bitcoin en andere cryptovaluta claimden hun gelijk.

    Maar dit jaar heeft de bitcoin wéér een stevige opmars gemaakt. De huidige prijs van zo’n 27.000 dollar betekent een waardeverdubbeling sinds begin november; gerekend vanaf maart gaat het om een ruime vervijfvoudiging. Is er wat veranderd sinds de cryptobubbel van 2017 uiteen spatte?

    “Er zijn een paar evidente zaken veranderd”, zegt econoom Teunis Brosens, die voor ING digitale valuta volgt. Zo is er in Nederland voor bedrijven die handel in cryptovaluta faciliteren een registratieplicht bij De Nederlandsche Bank gekomen. Een maatregel die voortkomt uit nieuwe Europese afspraken die witwassen en terrorismefinanciering moeten tegengaan. Het betekent onder meer dat klanten die bitcoin willen kopen of verkopen een kopie van hun paspoort moeten opsturen. Brosens ziet een soortgelijke beweging naar meer regelgeving in de Verenigde Staten.

    “Per saldo is dat een plus voor bitcoin”, zegt hij. Het leidt volgens hem tot de tweede verandering. “Meer regulering maakt voor bedrijven en financiële instellingen de weg vrij, of neemt in ieder geval een obstakel weg, om bitcoin aan te bieden aan klanten.” Of dit ook verstandig is om te doen, is volgens Brosens een volgende vraag.

    Maar dat neemt niet weg dat de lijst met financiële instellingen die bitcoin kopen of het aan hun klanten aanbieden, gestaag groeit. Zo bestaat er een bitcoinfonds voor rijke klanten bij Fidelity, dat bij de grootste vermogensbeheerders ter wereld hoort. Ook kunnen klanten van onlinebank Revolut in een app verschillende cryptovaluta aan- en verkopen, wil betaaldienst Paypal betalingen in bitcoin mogelijk maken en kocht een grote Amerikaanse verzekeraar recent voor 100 miljoen dollar aan bitcoins.

    Die toenemende interesse vanuit grote professionele beleggers ziet ook Lukas Daalder, beleggingsstrateeg van Blackrock Nederland. Bitcoin is volgens hem met name sterk in het keer op keer vinden van een nieuwe groep gebruikers. “Eerst was het anarchistengeld dat banken buitenspel zou zetten, daarna werd blockchain de ontdekking die alles zou veranderen. Dat is allebei niet uitgekomen. Nu zie je wel dat grote beleggers eraan beginnen te snuffelen.”

    Dat is volgens Daalder met name te danken aan de infrastructuur die sinds 2017 rond bitcoin is aangelegd. Hij doelt onder meer op strengere regelgeving en een markt voor bitcoinderivaten. Daarmee kan gespeculeerd worden op koersstijgingen en-dalingen, zonder zelf bitcoin te hebben.

    Volgens Daalder is het de vraag of bitcoin – als er goede bescherming is tegen hackers – zoveel anders is dan goud. “Het is geen koopaanbeveling, maar je kunt je voorstellen dat we een nieuwe fase zijn ingegaan.”

    ‘Niet zo druk als 2017’

    Nederlandse bedrijven die actief zijn op de cryptomarkt zijn vooral gericht op particulieren. Het is vanwege de nog altijd grotendeels ondoorzichtige cryptohandel niet te zeggen in hoeverre die (ook) verantwoordelijk zijn voor de prijsstijging dit jaar. Begin 2018 hadden ruim een half miljoen Nederlanders cryptovaluta in bezit, liet de Autoriteit Financiële Markten destijds onderzoeken. Dat aantal nam in de loop van dat jaar af, naarmate de waarde van bitcoin daalde. Een vergelijkbaar onderzoek over 2019 en 2020 is er niet.

    “Onze leden zien wel dat het drukker wordt, maar we zijn nog niet op de niveaus van 2017”, zegt voorzitter Patrick van der Meijde van branchevereniging de Verenigde Bitcoinbedrijven Nederland. Destijds moesten meerdere bedrijven een klantenstop instellen. Naast de toenemende vraag vanuit professionele beleggers noemt Van der Meijde het opdrogende aanbod van de cryptomunt als belangrijke oorzaak achter de recente prijsstijging. “Elke vier jaar wordt de uitgifte gehalveerd. De laatste keer was afgelopen mei. Dat speelt mee.”

    Waarschuwing niet veranderd

    De Autoriteit Financiële Markten waarschuwde in de loop van 2017 meerdere keren voor risico’s als witwassen, hackers, en koersmanipulatie. “Die waarschuwing is nog steeds van kracht”, zegt een woordvoerder.

    De AFM adviseert consumenten die geld in cryptovaluta willen investeren zich goed in te lezen en alleen geld te investeren dat zij kunnen missen. “Investeren in crypto’s kan leiden tot grote teleurstellingen. Je loopt het risico je volledige inleg te verliezen.”

  • Groene start op Wall Street in de maak

    Groene start op Wall Street in de maak

    Bron: ABMfn

    De Amerikaanse beurzen gaan maandag naar verwachting met winst van start.

    Futures op de S&P 500 index noteerden een half uur voor de openingsbel 0,8 procent hoger en de Nasdaq lijkt nog iets beter te openen.

    Het wordt een korte week door de naderende jaarwisseling. Menig handelaar zal vakantie hebben genomen en de grote institutionele beleggers hebben hun boeken al gesloten. Dit betekent dat de volatiliteit wel stevig kan oplopen.

    De Amerikaanse president Donald Trump tekende vannacht toch het coronasteunpakket ter waarde van 900 miljard dollar, ondanks de kritiek die de president eerder leverde op dit pakket.

    “Met het steunpakket behouden naar schatting 14 miljoen werklozen hun uitkering”, aldus hoofdeconoom Luc Aben van Van Lanschot Kempen.

    Niet onbelangrijk is volgens Aben dat Trump ook tekende voor een bedrag van 1.400 miljard dollar om federale overheidsinstanties tot september van geld te voorzien. “Anders dreigde er weer een sluiting of shutdown van diverse overheidsinstanties en vertraging bij de uitrol van het coronavaccin.”

    “Aankomend president Joe Biden heeft toegezegd meer steun beschikbaar te stellen als hij op het pluche van het Witte Huis zit”, voegde Aben toe.

    Vanmiddag staat het Amerikaanse consumentenvertrouwen nog op de agenda.

    De euro/dollar handelde op 1,2216 en olie werd iets duurder.

    Bedrijfsnieuws

    Veel bedrijfsnieuws was er maandag niet. De Chinese social mediagigant Weibo, dat genoteerd is aan de Nasdaq, kwam met kwartaalcijfers. Zowel de omzet als de winst stonden onder druk. Toch is Weibo positief gestemd voor het lopende kwartaal. Het aandeel lijkt 1,5 procent lager te openen.

    Chinese techgiganten als Alibaba en Tencent hebben het de afgelopen beursdagen lastig. Beijing lijkt de macht van deze internetreuzen te willen inperken. Eerder werd al de beursgang van Ant van Alibaba tegengehouden. Alibaba eindigde in Hongkong 8 procent lager en Tencent bijna 7 procent.

    Het aandeel AstraZeneca heeft vermoedelijk de wind in de rug nu een goedkeuring door de Britse toezichthouder voor diens coronavaccin lonkt. De openingsindicatie voor de notering op Nasdaq is een plus van 4 procent.

  • Hoe het coronavirus alsnog tot een harde Brexit kan leiden

    Hoe het coronavirus alsnog tot een harde Brexit kan leiden

    Auteur: Douwe van Veen

    Niemand zal ontkennen dat het een uitdaging was: het in minder dan een jaar tijd onderhandelen van een volledig handelsakkoord tussen de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk. Het proces is door het coronavirus nóg lastiger geworden, waardoor een harde Brexit een stap dichterbij lijkt te komen.

    De onderhandelingen tussen Brussel en Londen liggen inmiddels al een paar weken stil. Door de virusuitbraak zijn de twee partijen aangewezen op videovergaderingen, maar die zijn tot dusver niet van de grond gekomen.

    Vorige week kwam daar nog een extra probleem bij: toponderhandelaar Michel Barnier van de EU maakte via Twitter bekend ook positief te zijn getest op het virus en zit in zelfisolatie. Ook zijn Britse evenknie David Frost zit thuis vanwege coronaverschijnselen.

    Het virus zorgt dus voor vertraging, terwijl de klok maar blijft tikken. Er moet namelijk uiterlijk voor het eind van dit jaar een akkoord liggen. Dan loopt de transitieperiode af; de periode tussen de Brexit en de nieuwe relatie, waarin het VK nog Europese regels hanteert om de overgang voor bedrijven te vergemakkelijken.

    Wat het nog ingewikkelder maakt, is een wens vanuit de regering van Boris Johnson. De premier wil eind juni al “een brede schets” van een handelsakkoord zien. Zo niet, dan “zal de regering moeten beslissen of het VK zich nog wel op onderhandelingen moet richten of zich volledig moet voorbereiden op een ordelijk einde van de transitieperiode”.

    Harde Brexit lijkt aannemelijker

    Kort samengevat: er was al weinig tijd om tot een handelsakkoord te komen en door het coronavirus verliezen beide kampen nog meer kostbare tijd.

    Het wordt dus aannemelijker dat het de twee kampen niet gaat lukken om voor het eind van het jaar tot een akkoord te komen. Dit zou als gevolg hebben dat de Britten afscheid nemen zonder handelsakkoord, het rampscenario met de grootste economische schade.

    Transitieperiode verlengen? Nee, zegt Johnson

    En dus klinkt er een dringende oproep vanuit het Britse bedrijfsleven om de transitieperiode te verlengen om een harde Brexit te voorkomen. De regering-Johnson wil daar echter niet aan. De premier, die inmiddels ook is geveld door het coronavirus, zei vorige week tegen journalisten dat deze optie “verbannen” is en hij niet van plan is om de wetgeving te veranderen.

    Een van de redenen daarvoor is dat de Britten dan alsnog moeten meebetalen aan de Europese meerjarenbegroting die loopt van 2021 tot 2027, iets wat Johnson moeilijk aan zijn kiezers kan verkopen. De vraag is echter of deze kosten opwegen tegen het mogelijke effect van een harde Brexit voor de Britse economie, die al hard wordt geraakt door de coronacrisis.

    Maandag zullen de onderhandelingen weer hervat worden, maar de ogen zijn echter gericht op 30 juni, de zoveelste deadline in het Brexit-proces en de uiterste datum waarop de Britse premier om uitstel van de transitieperiode kan vragen.

     

  • Wij wensen u een fijne veilige kerst toe en een gezond 2021!

    Wij wensen u een fijne veilige kerst toe en een gezond 2021!

    Wij van Marketupdate wensen u een fijne kerst en jaarwisseling tijdens deze moeilijke (corona) periode. Volgend jaar komen wij met een unieke mogelijkheid betreffende Marketupdate.

  • Wat voor risico’s hebben ETF’s?

    Wat voor risico’s hebben ETF’s?

    Wat voor risico’s hebben ETF’s?

    VOLDOENDE.

     Natuurlijk zijn ze goedkoper dan gemeenschappelijke fondsen. Natuurlijk zijn ze belastingefficiënter dan gemeenschappelijke fondsen. Natuurlijk zijn ze transparant, goed gestructureerd en gewoon goed ontworpen.

    Maar de risico’s? Er zijn er tientallen. Maar, laten we voor dit artikel de grootste 4 bespreken.

    1) Marktrisico

    Het allergrootste risico in ETF’s is het marktrisico. De markt groeit (joepie!). Ze krimpen ook (boe!). ETF’s vormen slechts de omslag van hun onderliggende investeringen. Dus, indien u een S&P 500 ETF koopt en de S&P 500 daalt met 50%, zal de goedkoopheid, belasting efficiëntie of transparantie van een ETF u niet helpen.

    2) “Beoordeel een boek niet op zijn kaft” risico

    Het op één na grootste risico dat we tegenkomen in ETF’s is het “beoordeel een boek niet op zijn kaft” risico. Met meer dan 1.800 ETF’s die vandaag op de markt zijn, moeten investeerders veel keuzes maken binnen de markt die zij kiezen. Bijvoorbeeld, tijdens de afgelopen jaren was het verschil tussen de best presterende “biotech” ETF en de slechts presterende “biotech” ETF meer dan 18 procent.

    Waarom? Eén van deze ETF’s bevat nieuwe generatie genomicabedrijven die kanker proberen te genezen, terwijl de andere gereedschapsbedrijven omvat die de life sciences industrie bedient. Beide biotech? Ja. Maar ze betekenen verschillende dingen voor mensen.

    ETF.com’s “Segment Rapporten” biedt investeerders een volledig overzicht van alle ETF’s die concurreren voor de aandacht van investeerders in verschillende gebieden van de markt. Gebruik simpelweg onze zoeker en dan kunt u alle ETF’s naast elkaar bekijken.

    3) Stopzettingsrisico

    Er zijn veel ETF’s die erg populair zijn, maar er zijn er ook veel die geen liefde ontvangen. Elk jaar worden er ongeveer 100 van deze ongeliefde ETF’s uit hun lijden verlost.

    Een ETF die wordt stopgezet is niet het einde van de wereld. Het fonds wordt geliquideerd en de aandeelhouders krijgen uitbetaald. Het is alleen niet leuk. Vaak realiseert de ETF kapitaalwinsten tijdens het liquidatieproces die worden uitbetaald aan geregistreerde aandeelhouders. Daarnaast zijn er transactiekosten, ongelijke tracking en verschillende andere grieven. Eén fondsenbedrijf had zelfs het lef om de juridische kosten voor het sluiten van het fonds bij de aandeelhouders neer te leggen (dit is zeldzaam, maar is wel gebeurd).

    Over het algemeen raden wij u aan dat u een ETF zo snel mogelijk verkoopt wanneer er wordt aangekondigd dat deze sluit. Indien u ongerust bent, heeft ETF.com een eigen middel, het Fondsen Stopzettingsrisico, welke de kansen evalueert dat een ETF zal gaan sluiten. Bekijk de Efficiency tab bij elke ETF om dit te bekijken: Indien dit “High” aangeeft, blijf er dan bij uit de buurt.

    4) Het nieuwe beste risico

    De ETF marketing machine is een machtige kracht. Elke week – soms elke dag – komen er weer de allernieuwste dingen… de allerbeste ETF … een fonds dat het beter zal doen dan alle andere op de markt tegen een lager risico, terwijl die ook nog het volkslied zingt.

    Zoals Public Enemy al waarschuwde: “Don’t Believe the Hype” (geloof de hype niet).

    Ondanks dat er genoeg geweldige ETF’s zijn die op de markt komen, moet u voorzichtig zijn met alles dat een gratis lunch belooft. Bestudeer de onderliggende materialen zorgvuldig, werk om de onderliggende indexstrategie volledig te begrijpen en vertrouw geen enkel ongetest rendement.

    De vuistregel stelt dat de hoeveelheid geld die in een ETF wordt geïnvesteerd, omgekeerd evenredig moet zijn aan hoeveel aandacht het krijgt. Die nieuwe Sociale Media/3D-printen/Machine Learning ETF? Dat is niet geschikt als kern van uw portfolio.

    Over het algemeen doen ETF’s wat ze zeggen dat ze doen en doen ze het goed. Maar, om te zeggen dat er geen risico’s zijn, is de realiteit negeren. Doe uw huiswerk.

     

  • 3 Forex handelsaanpakken die u geweldige resultaten garanderen

    3 Forex handelsaanpakken die u geweldige resultaten garanderen

    De Forex markt kan soms gecompliceerd zijn. Zowel beginners als experts ondervinden vaak veel uitdagingen wanneer zij proberen om een betrouwbare handelsaanpak te ontwikkelen. Terwijl het verhandelen zelf al aanlokkelijk is, is het proces om succes te behalen niet altijd makkelijk. Maar, met een algemene beurswaarde van $5.1 biljoen per dag is deze markt moeilijk om links te laten liggen. Als een handelaar worstelt u met verschillende beslissingen bij elke keuze in uw reis.

    Er moeten constant beslissingen worden gemaakt over het type handelsstrategie, welke informatiebronnen u moet gebruiken en andere zaken. De keuzes die u maakt met betrekking tot uw handelsaanpak zijn cruciaal. Laten we kijken naar enkele handelstactieken die zijn uitgetest door ervaren handelaren en die u geweldige resultaten kunnen garanderen.

    Swing Trading

    Swing trading is één van de meest gebruikte handelstactieken van de markt. Handelen die deze strategie gebruiken, houden hun handel gedurende een lange periode vast – doorgaans meerdere dagen of zelfs weken. Het doel hiervan is om de beste handelsmogelijkheden te benutten. Over het algemeen hebben handelaren de neiging om te handelen bij doorbraken en tegenslagen. Dit betekent dat zij gewend zijn om steun te kopen en weerstand te verkopen. Om deze strategie te laten werken, moet een handelaar goed geïnformeerd zijn over de marktmechanismen. Het voordeel van swing trading is dat het als een parttime baan kan worden gedaan. Swing traders zijn bekwaam in concepten zoals:

    • Kaarspatronen
    • Gemiddelde indicatoren bewegen
    • Steun & Weerstand

    Daghandelen

    In de Forex markt is daghandelen precies het tegenovergestelde van swing trading. Dit is zeker het geval wanneer u naar de tijd kijkt die hiervoor nodig is. Daghandelaren staan bekend om binnen erg korte tijdsframes te handelen. Een handelaar kan iets binnen enkele minuten iets handelen of verhandelen. Een typische dag voor een handelaar in de markt draait om het identificeren van wisselvalligheid gedurende meerdere sessies tijdens de dag. Aangezien deze handelsvorm op de korte termijn is gericht, zijn daghandelaren niet bezig met de economie als geheel. Daghandelen is een geweldige strategie voor fulltime handelaren die op zoek zijn naar een goed inkomen. De procentuele succesratio van handelaren wordt geschat op 8%. Echter is dit wel een inspannende manier van handelen die veel geduld vereist. 

    Position Trading

    Dit vormt één van de lange termijn Forex handelsstrategieën. Een fundamentele analyse is cruciaal voor handelaren die deze strategie willen gebruiken. De gemiddelde handelsperiode duurt meerdere weken. Desondanks zijn de dagelijkse- en wekelijkse tijdsframes cruciaal voor het handelen. Technische analyses zijn ook noodzakelijk om de specifieke tijdslijnen te identificeren voor wanneer de markt rijp is om te betreden.

     Position traders richten zich op het betreden van de markt bij de verschijning van een nieuwe trend. Qua voordelen is het zo dat position trading niet veeleisend is en er is een aanzienlijke marge voor winst. Aan de andere keerzijde is het zo dat alleen handelaren met genoeg kapitaal en een correct besef van de markt zullen zegevieren.

    Conclusie

    De Forex markt biedt vele mogelijkheden voor aankomende handelaren. Er is echter alleen succes voor hen die adequaat voorbereid zijn. Een goede combinatie van de juiste strategie en hulpmiddelen is cruciaal. Technologie is inmiddels al een gigantisch onderdeel van de industrie geworden en de markt van vandaag constateert dat meer dan 35% van de handelaren zoekopdrachten uitvoeren met mobiele telefoons. De handelsstrategie die u kiest moet dus worden overwegen binnen de context van de handelshulpmiddelen die u kiest.

  • 2020 – De Institutionele beleggers stappen in Bitcoin

    Auteur: Luuk Soons
    Een belangrijke trend van afgelopen maanden van 2020 is dat steeds meer bekende en beroemde
    beleggers zijn begonnen met een allocatie in bitcoin.
    Een pionier op dit gebied is Dan Morehead. Hij is de directeur van de investeringsmaatschappij
    Pantera Capital. In 2014 besloot Dan Morehead met de directie om de activiteiten volledig te richten
    op vermogensbeheer voor Bitcoin en andere digitale activa.
    Na Dan Morehead begonnen steeds vermogensbeheerders en investeringsmaatschappijen Bitcoin
    als een nieuwe beleggingsklasse te zien. Er werd in de jaren sindsdien steeds meer gewerkt aan de
    benodigde infrastructuur en instrumenten om Bitcoin investeerbaar te maken voor institutionele
    beleggers.
    Bijvoorbeeld, Coinbase richtte een aparte divisie op, Coinbase Prime, om deze beleggers te kunnen bedienen. Fidelity, een van de grootste vermogensbeheerder ter wereld met 7 biljoen dollar onder
    beheer, richtte een aparte divisie op voor de ontwikkeling van crypto-diensten. Fidelity werkt verder
    aan de lancering van een eigen Bitcoin beleggingsfonds: Wise Origin Bitcoin Fund I. Dit
    beleggingsfonds zal gaan concurreren met die van Grayscale. Het bitcoin beleggingsfonds van
    Grayscale heeft gedurende 2020 al zo’n 500.000 BTC van de markt gehaald. Het is het meest
    populaire fonds van rijke particulieren en institutionele beleggers.
    Doorslaggevend voor het marktsentiment is wanneer grote namen en bedrijven instappen. Het
    begon pas echt te knallen toen de legendarische belegger Paul Tudor Jones bekend maakte dat hij
    zijn mening over bitcoin had veranderd. Paul Tudor Jones vergelijkt bitcoin’s rol nu met die van goud
    in de jaren 70 als de komende best renderende inflatieverzekering. Vervolgens kwamen andere
    beroemde beleggers uit de kast, waaronder Bill Miller, George Ball en vooral Stan Druckenmiller.
    Stan Druckenmiller behoort tot de rijkste mensen investeerders op aarde en heeft werelds meest
    succesvolle beleggingsfonds gehad. Zijn fonds gaf voor dertig jaar een gemiddeld rendement van 30
    % per jaar zonder ooit verlies te lijden. Stan Druckenmiller gaf aan dat bitcoin meer rendement zal
    gaan opleveren als goud als een inflatieverzekering en dat vooral de jongere generaties bitcoin boven
    goud zullen verkiezen.
    Vervolgens maakte onlangs de vermogensbeheerder Guggenheim Partners bekend dat ze 500
    miljoen dollar gaan investeren in Bitcoin. Meest recentelijk kwam BernsteinAlliance met een rapport
    uit waar een advies stond aan haar beleggers om een 1 tot 10 % te alloceren in bitcoin. Verder gaf de
    CEO van BlackRock, Larry Fink, te kennen dat Bitcoin zal uitgroeien tot een wereldwijde asset die zelfs
    de positie van de dollar in het buitenland kan verzwakken.
    De institutionele beleggers hebben in 2020 Bitcoin als een nieuwe beleggingsklasse en
    inflatieverzekering omarmt. Het zal niet lang meer duren voor dat er een
    Bitcoin tekort zal optreden op de exchanges.

  • Herstel op Europese beursvloeren

    Bron: ABM-FN

    (ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen noteerden dinsdag rond het middaguur overtuigend hoger, na de koersval op maandag.

    De breed samengestelde STOXX Europe 600 index steeg 0,7 procent tot 389,45punten, de Duitse DAX presenteerde een winst van 0,9 procent op 13.363,49 punten en voor de Franse CAC 40 resteerde een plus van 0,7 procent op 5.433,38 punten. De Britse FTSE 100 noteerde vlak op 6.415,34 punten.

    “Zoals wel vaker gebeurt, schoten de beurzen maandag te ver door in pessimisme en het gebrek aan liquiditeit in deze periode van het jaar kan zowel opwaartse als neerwaartse bewegingen extra versterken”, aldus analist Neil Wilson van Markets.com.

    Marktanalist David Madden van CMC Markets stelde dat beleggers op adem komen na forse verliezen op maandag. Toen daalden de beurzen hard op het nieuws dat er een mutatie van het coronavirus is geconstateerd, die zich in een hoger tempo verspreidt. De mutatie is 70 procent besmettelijker dan de eerdere variant. Als gevolg werden er in Engeland strengere restricties doorgevoerd.

    Madden van CMC waarschuwt voor het risico dat andere landen mogelijk ook al getroffen zijn door de nieuwe variant van het virus. “Landen keerden gisteren het Verenigd Koninkrijk de rug toe en het valt niet uit te sluiten dat andere landen een dergelijke behandeling krijgen in de nabije toekomst”, aldus Madden. In Australië en Italië zou de mutatie ook al vastgesteld zijn.

    Onder meer België, Nederland en Ierland hebben een reisverbod van en naar het Verenigd Koninkrijk ingevoerd. Frankrijk gaat nog verder, door ook vrachtvluchten te weren. Op maandag waren er lange rijen vrachtwagens die het land niet uit mogen en veel minder vrachtwagens die het land binnenkomen.

    Het land kreeg volgens investment manager Simon Wiersma van ING een “voorproefje” als er voor 1 januari geen handelsakkoord is gesloten met de Europese Unie.

    De Britse premier Boris Johnson zou volgens de laatste berichten concessies willen doen omtrent visserij, maar meningsverschillen zouden blijven bestaan. “Het lijkt er niet op dat er voor kerst een deal komt, alleen al omdat het Verenigd Koninkrijk al te kampen heeft met het in bedwang houden van een nieuwe variant van het coronavirus”, aldus analisten van Danske Bank.

    ING rekent erop dat er uiteindelijk wel een deal komt. “Onder druk wordt immers alles vloeibaar. Dat hebben we de afgelopen jaren al zo vaak gezien”, aldus Wiersma.

    “De gesprekken lopen door, maar op korte termijn zal de coronacrisis de boventoon voeren op de beurzen”, zo voorziet Madden.

    Het muntpaar euro/dollar noteert vanochtend stabiel op 1,2226. De olieprijzen daalden met ongeveer een procent.

    De macro-economisch agenda raakt richting het jaareinde steeds leger. Beleggers hebben vandaag nog wel oog voor de definitieve cijfers van de Amerikaanse economische groei in het afgelopen kwartaal en de bestaande Amerikaanse woningverkopen in november.

    Bedrijfsnieuws

    Airbus zal mogelijk voor 5 miljard dollar aan bestellingen in rook zien opgaan als de schuldherstructurering bij AirAsia wordt doorgezet. De groep bouwde ondertussen al zeven A330neo-toestellen voor AirAsia en heeft er nog eens 71 op de rol staan. De bouwer liet weten dat een annulering van de opdracht impact zal hebben op de winstgevendheid. Het aandeel daalde dinsdagochtend 0,7 procent.

    De Britse telecomgroep Vodafone brengt in Duitsland een bod uit op de resterende aandelen van Kabel Deutschland die het nog niet in bezit heeft. Vodafone biedt 103 euro per aandeel en wil zijn huidige belang van 76,8 procent optrekken naar minstens 93,8 procent. Het aandeel Vodafone daalde in Londen met een half procent.

    AstraZeneca daalde 1,4 procent, nadat de Britse farmaceut en het Amerikaanse Amgen lieten weten dat hun experimentele astmamedicijn tezepelumab niet de primaire einddoelen heeft gehaald in een Fase III onderzoek.

    Het waren dinsdag vooral de aandelen die maandag klappen kregen die herstel lieten zien. Zo won Air France-KLM 4,5 procent en Lufthansa een procent. ING werd 2,3 procent duurder en Deutsche Bank 1,3 procent. BNP Paribas won 1,7 procent,

    Futures Wall Street

    De Amerikaanse beurzen gaan dinsdag een licht lagere opening tegemoet. Futures op de S&P 500 index noteren nipt in het groen. De Nasdaq lijkt 0,3 procent hoger te openen.

    De toonaangevende S&P 500 index sloot maandag 0,4 procent in het rood op 3.694,92 punten. De Dow Jones index won 0,1 procent op 30.216,45 punten, terwijl techbeurs Nasdaq 0,4 procent inleverde op 12.690,26 punten.

  • Wereldeconomie op drempel nieuw tijdperk door pandemie

    Wereldeconomie op drempel nieuw tijdperk door pandemie

    Bron: Jupiter

    In 2020 schudde de wereldeconomie op zijn grondvesten en hij trilt nog steeds onder onze voeten. Het is moeilijk te zeggen waar dit alles zal eindigen. Covid-19-vaccins kunnen het einde van de gezondheidscrisis betekenen, maar de schade die de pandemie heeft aangericht, werkt nog steeds door in de wereldeconomie, stellen Talib Sheikh, Head of Strategy, en Mark Richards, Strategist, bij Jupiter Asset Management.
    De economische geschiedenis wordt gekenmerkt door aardverschuivingen, en deze die we nu meemaken kan net zo ingrijpend zijn als die in 1971 toen de goudstandaard werd verlaten, of als die toen Fed president Volcker eind jaren zeventig de beleidsrente tot 20% verhoogde.
    Ingrijpende veranderingen hebben reeds plaatsgevonden
    Er hebben inmiddels al twee ingrijpende veranderingen plaats gevonden. De eerste is dat de meeste centrale banken in de ontwikkelde markten hun monetair beleid hebben aangepast, waarbij zij in wezen hebben geaccepteerd dat zij een minder robuust model hebben voor de wijze waarop de inflatie wordt gegenereerd.
    Historisch gezien werden de rentetarieven vastgesteld op basis van waar de centrale bankiers dachten dat de inflatie in de toekomst zou zijn, maar het verband tussen groei, werkgelegenheid en inflatie is verzwakt. Er bestaat zoveel twijfel over de wijze waarop de inflatie moet worden voorspeld dat de centrale banken eerder reactief dan proactief zullen zijn bij het vaststellen van de rente en waarschijnlijk steeds meer innovatieve instrumenten zullen gebruiken om de inflatiedoelstellingen te halen.
    De tweede verandering is de omvang van het overheidsingrijpen, waarbij de staat het grootste deel van de bankleningen sinds het begin van de pandemie effectief garandeert, terwijl de lonen voor grote delen van de beroepsbevolking effectief worden genationaliseerd door middel van programma’s voor het behoud van banen.
    Nu de grens is bereikt van wat centrale banken kunnen doen met het monetaire beleid, wordt het stokje overgegeven aan de overheden om de groei te bevorderen die van vitaal belang is voor de economieën om zich te herstellen van de pandemie. Naar verwachting zullen agressief budgettair en monetair beleid nog jaren hand in hand samengaan.
    Een nieuw tijdperk, met echo’s van de oude
    De centrale banken hebben voor het eerst sinds de jaren zeventig van de vorige eeuw de bereidheid getoond om zich minder op de inflatie te richten. Er zal geen terugkeer zijn naar de bezuinigingen van het afgelopen decennium. Een gecoördineerd begrotings- en monetair beleid geeft de beste kans om de inflatie terug te brengen naar een niveau dat dicht bij het doel ligt. Deze dynamiek is waarschijnlijk het belangrijkste aandachtspunt voor beleggers in 2020 en daarna.
    De pandemie zal waarschijnlijk in 2021 verdwijnen, maar het zal een andere wereld achterlaten. Veel van de problemen die de wereldeconomie de afgelopen tien jaar hebben geteisterd, met name de buitensporige schuldenlast, zijn door de crisis verergerd. Als reactie daarop hebben de centrale banken en de regeringen zich ertoe verbonden zich steeds innovatiever in te spannen om de inflatie en de groei weer in het systeem terug te brengen.
    In deze nieuwe wereld kan niemand met zekerheid zeggen hoe deze veranderingen zullen uitpakken. Hoewel de wereld in 2021 een betere plek zal zijn om in te leven, is een terugkeer naar de wereld van voor de pandemie vrijwel uitgesloten.
  • Dollar daalt verder, voorspellingen goudprijs positief

    Dollar daalt verder, voorspellingen goudprijs positief

    Bron: Reuters

    De goudprijs steeg vandaag 1 procent terwijl de dollar verder daalde. Meer stimulusplannen in de V.S. naderen gestaag waarbij het duidelijk is dat de Federale Reserve meer geld in de economie gaat pompen en waarbij rentevoeten laag worden gehouden.

    Quantitative Commodity Research analist Peter Fertig: “The Fed’s decision clearly indicates that it is not convinced of an economic recovery yet. Given, the stand of the Fed and other central banks, there are indications that inflation will go up in future and with the dollar index down quite a bit, gold looks like an attractive investment”

    Woensdag gaven beleidsmakers aan dat onderhandelingen over een COVID-19 hulppakket ter waarde van liefst 900 miljard dollar steeds dichterbij komt. Gesproken wordt om aan iedere Amerikaan 600 tot 700 dollar te geven.

    Hierdoor daalde de dollar tot een laagste punt in meer dan twee jaar tijd. Ook heeft de Fed aangegeven obligaties aan te blijven kopen totdat het Amerikaanse economische herstel gegarandeerd is.

    Ravindra Rao, vice-president grondstoffen bij Kotak Securities: “If the central banks keep tolerating a higher inflation level, it will bring down real rates further, helping reduce the opportunity cost of holding gold. Fundamentally, gold is still quite strong and if it closes above $1,880 an ounce today we might see it going up to $1,950 before the year ends”

    Goud koerst op 1.884 dollar per ounce. Een combinatie van een extra stimuleringspakket samen met extra aankoop van obligaties en aankopen van activa van de Fed zorgt duidelijk voor de hogere goud- en zilverkoers, aldus David Meger – directeur metals trading bij High Ridge Futures.

    Eerder deze maand schreef Samuel Burman, een analist bij Capital Economics, al dat als er een snel herstel van de economische activiteit zal zijn als gevolg van het vaccin aanhoudingen in goud-ETF’s waarschijnlijk af worden gebouwd. Op de langere termijn blijft Burman echter positief over het edelmetaal. Hij deelt die mening met verschillende anderen.

    In hun onlangs gepubliceerde goudprijsvoorspelling handhaafden analisten van Goldman Sachs hun bullish outlook voor het komende jaar waarbij ze een prijsdoel gaven van 2.300 dollar per ounce.

    Ook Citibank is optimistisch over de toekomst van het edelmetaal. In hun laatste goudprijsvoorspelling voorzien de analisten van de bank de koers over een jaar op 2.400 dollar per ounce.

    In een nota voorspelden analisten bij de Australische bank ANZ dat het edelmetaal zal stijgen tot 2.200 dollar per ounce eind 2020. Vervolgens doet het begin 2021 een koers aan van 2.300 dollar per ounce, hoewel dat dan voorlopig de piek zal zijn.