Bizar nieuws via Zero Hedge: de Verenigde Staten gaan voor $1 miljard garant staan voor de plaatsing van Egyptische staatsobligaties. Dit is bizar omdat de Egyptische soevereiniteit wordt gegarandeerd met Amerikaans belastinggeld. Mocht de Egyptische overheid niet aan haar betalingsverplichtingen kunnen voldoen dan kost dat de Amerikaanse belastingbetaler $1 miljard dollar. Dat ziet Amerika natuurlijk niet graag gebeuren. Deze constructie is zo afwijkend van wat gebruikelijk is; voor financiële hulp zijn het IMF en de Wereldbank opgericht. De Amerikaanse garantie ondergraaft eigenlijk het hele beginsel van soevereiniteit en dat is gezien de wens van de Egyptische bevolking voor democratie en een zelfstandige koers buitengewoon merkwaardig.
Auteur: Redactie
-
Fed Gave Banks Crisis Gains on Secretive Loans as Low as 0,01%
Als het op “gratis-geld-beleid” aankomt, dan weet de Federal Reserve raad. De Federal Reserve New York had naast het noodloket nog een ander noodloket, maar dan van het heimelijke soort. Zelfs het Amerikaans congres wist er niets vanaf. Goldman Sachs, Credit Swiss en Royal Bank of Scotland leenden bij het loket zeker $30 miljard tegen ultra lage tarieven: 0,01%. Dat is de overtreffende trap van gratis geld.
http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a6Xa6qazDin8&pos=5
-
Wellink: Bazel III niet afdoende tegen risico systeembanken
Nout Wellink vertrekt binnenkort als president van De Nederlandsche Bank (DNB). Als gevolg van zijn vertrek stapt hij ook op als voorzitter van het Bazels comité dat onder zijn leiding heeft onderhandeld over Bazel III. Bazel III moet ervoor zorgen dat banken grotere kapitaalbuffers hebben om verliezen op te vangen en de rekening niet langer bij de belastingbetaler komt te liggen. Deze nieuwe regels zijn onvoldoende. Wellink zal dat als insider als geen ander weten.
-
Systemic Risk Elevated
De afgelopen week zijn de systeemrisico's opnieuw toegenomen. Onderzoeksbureau Capital Context stelde naar aanleiding van het uitbreken van de kredietcrisis een gewogen index samen van de dertig meest risicovolle financiële instellingen, waaronder Aegon en ING. Deze index maakt het systeemrisico die deze wereldwijde financiële instellingen met zich meebrengen inzichtelijk. De index, die aan de hand van credit default swaps de kredietrisico's meet, steeg afgelopen week erg snel. Dit komt met name doordat het kredietrisico bij Europese financials door de markt veel hoger wordt in geprijsd. Deze index staat momenteel ruim anderhalf keer zo hoog als voorafgaand aan het omvallen van Lehman Brothers.
http://capitalcontext.com/2011/05/25/systemic-risk-elevated/
-
Inquiry Into Monopolistic Trading Practices by JPMorgan
Een Britse overheidscommissie die onderzoek heeft gedaan naar de strategische achtergrond van diverse metalen, zowel zeldzame aardmetalen als edelmetalen, heeft in haar eindrapport het nodige aan het licht gebracht. Zij gaat de Britse mededingingsautoriteit op de hoogte stellen van haar bevindingen, want de rol van banken op de termijnmarkten zorgt voor grote bezorgdheid. De mogelijkheden voor manipulatie zijn legio.In de context van de kopermarkt wordt JP Morgan expliciet genoemd. De rol die JP Morgan op de zilvermarkt speelt wordt niet vermeld, maar zal ongetwijfeld bij de Britse autoriteiten bekend zijn. -
China hit by worst energy crisis in years as drought compounds chronic power shortages
Niet alleen in Nederland was er de afgelopen weken sprake van ongekende droogte. Ook in China valt er weinig regen, waardoor in belangrijke industriële gebieden problemen zijn ontstaan met de elektriciteitsvoorziening. Door de lage waterstand in de rivier Yangtze ondervindt China problemen met haar waterkrachtcentrales. Door deze problemen dreigt energie in het land deze zomer op rantsoen te gaan.Ondanks de nucleaire ramp in Japan, vormt keenergie voor opkomende economieën als China en India nog steeds een geschikte manier om snel groeiende energieconsumptie mogelijk te maken. Omdat in China de elektriciteitsconsumptie sneller stijgt dan op korte termijn aan capaciteit kan worden bijgebouwd, zijn er plannen om de capaciteit van keenergie in 2020 te verachtvoudigen. -
Commodities rally as Goldman goes long
Begin april maakte Goldman Sachs bekend dat het rekening houdt met prijsdalingen op de grondstoffenmarkten. Deze daling is werkelijkheid geworden. Goldman is echter heel snel bijgedraaid en verwacht nu dat grondstoffen weer zullen stijgen. Is Goldman het slimste jongetje van de klas of gebruikt het haar “informatiemacht” om de markt te bewegen en aan die bewegingen te verdienen?Volgens olie-analist Fadel Geith van vermogensbeheerder Oppenheimer is Goldman zeker niet het slimste jongetje van de klas, maar beweegt en manipuleert het de oliemarkt en verdient daar aan. -
What Destroyed Rome Was Its Unfunded Government Employee Pensions
Martin Armstrong is sinds korte tijd uit de gevangenis. Sinds zijn vrijlating is hij onverminderd doorgegaan met het schrijven van analyses. In zijn laatste analyse trekt hij een interessante vergelijking tussen het hedendaagse Amerika en de ondergang van het Romeinse rijk. Volgens hem zijn de problemen van toen niet veel anders dan de huidige problemen.
http://www.martinarmstrong.org/files/What%20Destroyed%20Rome%2005-18-2011.pdf
-
Q&A met Jim Rogers
Tim Schelle, masterstudent aan de faculteit Bouwkunde van de Technische Universiteit Eindhoven (TU/e), was op studiereis in Azië met studievereniging SerVicE. Hij maakte een afspraak met Jim Rogers, die in Singapore woont, om hem in te interviewen. Rogers kreeg een aantal heldere vragen voorgelegd over het verloop van de crisis, goud en de toekomst van geld.
-
Pakistan: verdere destabilisatie, VS en China tegenover elkaar
Naast de aanhoudende onrust en destabilisatie in Noord-Afrika en het Midden-Oosten is afgelopen week de spanning in Pakistan verder opgelopen. De regelmatige aanvallen met onbemande vliegtuigen door de VS op Pakistaans grondgebied hebben de roep in Pakistan om de betrekkingen met de VS te herzien doen toenemen. De eenzijdige actie van de VS op Pakistaans grondgebied waar onlangs Bin Laden werd uitgeschakeld moet worden gezien in de context van een reeks incidenten. De situatie in het Noorden van Pakistan is de afgelopen maanden nog verder uit de hand gelopen en de Pakistaanse autoriteiten hebben slechts in naam controle over dit gebied. Groepen van de Taliban en de VS bestrijden elkaar steeds vaker op Pakistaans grondgebied, met af en toe inmenging door Pakistaanse troepen.
Deze situatie kunnen de Pakistaanse autoriteiten natuurlijk niet laten voortduren als zij het voortbestaan van de staat willen garanderen. De situatie in het buurland Afghanistan is van grote invloed op de toestand in Pakistan. De twee grootmachten China en de VS, en natuurlijk ook Rusland, hebben in deze regio tegengestelde geostrategische belangen. Deze tegenstellingen komen nu steeds vaker aan het licht. China heeft Pakistan meer steun toegezegd om de invloed van de VS in de regio in te dammen. De bescherming van de transportlijnen voor olie en gas zijn een belangrijk doel voor China. Zowel Rusland als China willen de VS uit Centraal-Azië weg houden en zo de energiereserves van dit gebied beschermen.Voor China is het daarbij van belang marinesteunpunten dichtbij het Midden-Oosten te hebben. De haven Gawdar is een strategisch steunpunt dat de positie van China in de regio kan verbeteren. De haven ligt daaaast dicht bij Iran, dat ook door China gesteund wordt met olie en gas als belangrijkste motivatie. Op de kaart is duidelijk te zien dat de zeeroutes naar China kwetsbaar zijn. De marine van de VS is in deze regio dominant aanwezig en ook India breidt gestaag haar marine uit en daarmee ook haar invloed in de regio. China zet in op veilige landroutes en krijgt daarbij steun van Rusland. India is een concurrent van China in de regio en dat heeft tegelijkertijd ook invloed op de situatie in Pakistan. India is zowel met Pakistan als China in oorlog geweest. Diverse geopolitieke belangen staan in deze regio tegenover elkaar. Er zijn drie grootmachten (de VS, Rusland en China) en één regionale grootmacht (India) in de regio actief en dat maakt de situatie explosief. -
Plotseling bezoek Clinton aan Pakistan
Tekenend voor de est van de situatie is het onaangekondigde bezoek van de Amerikaanse minister van buitenlandse zaken Clinton. De verhoudingen met Pakistan staan op scherp en het is duidelijk dat Pakistan van de Amerikaanse invloed op het land af wil. Een belangrijke factor is dat Pakistan daarbij ondubbelzinnig gesteund wordt door China en Rusland. Het verlies van de invloed van Rusland en China in Noord-Afrika en het Midden-Oosten zorgt ervoor dat zij zich nu schrap zetten in Pakistan. Er wordt een streep getrokken waar de VS niet overheen moet gaan, maar tot nu toe zet de VS haar beleid in deze regio echter gewoon door. Een complicerende factor vormen de Pakistaanse atoomwapens die de komende weken wel eens een brisant thema kunnen gaan vormen in de betrekkingen tussen de VS en Pakistan. Pakistan heeft al aangekondigd geen inmenging van de VS op dit punt te zullen dulden en zal alle middelen inzetten om de zeggenschap over deze wapens te behouden.
Het aantal aanslagen en incidenten in Pakistan neemt ondertussen toe. Het meest opmerkelijk was de aanslag op de Mehran luchtmachtbasis bij Karachi afgelopen week. Hierbij is door een kleine groep aanvallers de gehele marine inlichtingencapaciteit van Pakistan in één klap uitgeschakeld. Het ging om een goed gecoördineerde aanval van circa vijftien aanvallers, die over uitstekende inlichtingen beschikten over de lay-out van de basis en precies wisten welke doelen zij moesten veietigen. Het lijkt er op dat hier geen “gewone” rebellen aan het werk waren. Het resultaat is dat de Pakistaanse inlichtingenoperaties boven de Arabische Zee nu sterk beperkt zijn. Dit is in het voordeel van India. Op de basis waren overigens ook Chinese militairen aanwezig..