Marketupdate

Categorie: Kredietcrisis

  • Pimco’s Gross Sets Bet Against Government Debt, Boosts Cash

    's Werelds grootste obligatiefonds Pimco is niet alleen uit Amerikaanse staatsobligaties gestapt, het heeft ter waarde van $7,1 miljard Amerikaans schuldpapier “short” verkocht. Met andere woorden, Pimco speculeert op lagere prijzen en geeft daarmee een duidelijk signaal af: Amerikaanse staatsobligaties zijn overgewaardeerd.
    Dat beleggen niet zonder risico's is, hoeft niemand Bill Gross uit te leggen. Het risico van deze shortpositie is dat bij een crash een vlucht in Amerikaanse staatsobligaties kan ontstaan, en dat Pimco daardoor verlies zal moeten nemen. Kennelijk neemt Pimco dat risico voor lief en trekt daarmee de status van Amerikaanse staatsobligaties als veilige haven in twijfel.
    Ook de cashpositie die Pimco aanhoudt is enorm toegenomen. Pimco houdt ruim 30 procent van het beheerde vermogen aan in cash, wat neerkomt op $73 miljard dollar. Deze cashpositie is groter dan alle andere beleggingscategorieën waarin Pimco belegd heeft; meer dan staatsobligaties en hypotheekbeleggingen bij elkaar opgeteld. 
    Wanneer er 73 miljard dollarbiljetten worden opgestapeld en deze onder het spreekwoordelijke matras worden gelegd dan komt men heel eind; onze SNS-correspondent rekende het uit..

  • Obama calls for $4 trillion in deficit reduction

    President Obama is met eigen bezuinigingsvoorstellen gekomen. Hij wil in de komende 12 jaar de tekorten met $4 biljoen terugbrengen. Enerzijds wil hij snijden in de uitgaven en anderzijds de belastingen verhogen. Dit laatste is opmerkelijk want nog geen twee maanden geleden verlengde Obama de belastingverlagingen van zijn voorganger, George Bush. Die wil hij niet nogmaals verlengen.
    De bezuinigingen houden onder andere in dat in dit decennium op het Pentagon $400 miljard en op Social Security, Medicair en Medicaid $770 miljard bespaard zal worden.   
    De Republikeinen zijn niet onder de indruk van Obama's bezuinigingsplannen; zij vinden dat Washington veel te veel geld uitgeeft. Zij willen meer bezuinigen, onder andere op Medicare waar Obama niet aan wil toen. Op de Australische nieuwssite ABC kwam een korte en heldere samenvatting van de standpunten van beide partijen voorbij.

  • CBO: 2011 Budget Cuts Far Less Than Promised

    Vorige week vrijdag lukte het de Republikeinen en Democraten voor het verstrijken van de deadline om een akkoord te bereiken over de lopende begroting. Afgesproken werd om ruim $38 miljard te bezuinigen. Het begrotingstekort bedraagt dit jaar alleen al meer dan $1.500 miljard; wat men een druppel op een gloeiende plaat noemt.

    Het werd deze week nog gekker. De afgesproken bezuinigingsmaatregelen leiden namelijk niet tot een besparing van $38,5 miljard. Nadat de Amerikaanse rekenkamer (CBO) de maatregelen hadden doorberekend bleek de besparing slechts $352 miljoen te zijn; minder dan éénhonderdste van de voorgenomen bezuinigingen. Uiteraard heeft dit tot de nodige commotie geleid; de geluiden bij de “Tea-Party” beweging, een bonte verzameling van lokaal georganiseerde groepen – doorgaans gelieerd aan de Republikeinen – klonken zeer afkeurend.

  • GFMS 2010 Goud Rapport

    Het in edelmetalen gespecialiseerde Britse consultancy bedrijf GFMS bracht het lang geanticipeerde goudrapport over 2010 uit. Voorzitter van GFMS, Philip Klapwijk, stelde tijdens een toelichting op het rapport dat de goudprijs waarschijnlijk de laagste niveaus voor 2011 al heeft laten zien. In januari daalde de goudprijs naar bijna $1.300 per troy ounce. Volgens Klapwijk is een stijging van de goudprijs boven de $1.600 per troy ounce voor het einde van dit jaar waarschijnlijk. Wel wijst hij op een mogelijke neerwaartse correctie van de goudprijs. Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste bevindingen van het GFMS-rapport, zoals deze door persbureau Reuters werd samengevat.

  • Mike Maloney over deflatie, hyperinflatie en edelmetalen

    Een tip van onze trouwe lezer Frank, Mike Maloney over deflatie, hyperinflatie en edelmetalen

     

  • Bill Gross voegt daad bij woord

    Goud.com berichtte eerder al dat het grootste obligatiefonds ter wereld, PIMCO, hun Amerikaanse staatsobligaties aan het liquideren is. De directeur van PIMCO, Bill Gross, liet al meerdere malen in de media weten dat hij de Amerikaanse staatsobligatie niet hoog heeft zitten. Volgens Gross zijn de Amerikaanse staatsobligaties door de exorbitante schuld van de VS van weinig waarde.

     

    Gross voegt nu echter ook daad bij zijn woord door ‘short’ te gaan op Amerikaanse staatsobligaties. Bij een short positie verkoopt een belegger een geleend waardepapier met de verwachting die later tegen een lagere prijs terug te kunnen kopen. Eerder werd het aandeel Amerikaanse staatsobligaties in de portefeuille van Pimco al van 12% naar 0% verlaagd. Nu is het aandeel in de portefeuille door de short positie zelfs verlaagd naar – 3% (marktwaarde van $7.1 miljard). Anders gezegd, Pimco wed op een daling van Amerikaanse Staatsobligaties. Hieronder is in het plaatje te zien hoe de portefeuille van PIMCO over de afgelopen twee jaar veranderde.

     

    PIMCO Holdings goud 3

     

    Opvallend is de $73 miljard die PIMCO, een obligatiefonds, momenteel cash aanhoudt. Dit maakt duidelijk wat Gross&co vinden van alle dollar gerelateerde beleggingen. Alle dollar gerelateerde belangen worden in afwachting van een nieuwe veilige haven geliquideerd. Misschien dat binnen die context de bovenstaande grafiek binnenkort een grondstof lijn laat zien.

     

    Bronnen:

    “Pimco Now Betting Against US Govement Debt”

    http://www.cnbc.com//id/42535248

    “Exclusive: Bill Gross Is Now Short US Debt, Hikes Cash To $73 Billion, An All Time Record”

    http://www.zerohedge.com/article/exclusive-bill-gross-now-short-us-debt-hikes-cash-73-billion-all-time-record

     

     

     

  • A Winner Takes The Gold

    Het IMF waarschuwt keer op keer voor onevenwichtigheden in het inteationale financiële stelsel. Friend of friend of Another (Fofoa) legt die onevenwichtigheden uit, en legt ook uit welke rol goud had en gaat hebben om die tegen te gaan. Let ook op de mooie figuren die hij gebruikt in zijn analyse. Hieronder is de ke van deze wereldwijde onevenwichtigheden op de wereldkaart weergegeven: welke landen importeren en welke exporteren? 

    http://fofoa.blogspot.com/2011/04/winner-takes-gold.html

  • Marc Faber:”Alleen bij de Federal Reserve is er geen inflatie”

    In het programma master of the market van de Amerikaanse televisiezender CNBC kwam de Zwitserse investeringsanalist en schrijver van de GloomBoomDoom report Marc Faber aan het woord. Marc Faber uit zijn mening over goud, het beleid van Beanke en de daaraan verbonden inflatie. Kijk het onderstaande filmpje om de heldere onderbouwingen van Faber aan te horen.

     

  • Goud en Zilver naar nieuwe records

    Nadat goud en zilver de afgelopen twee dagen weinig beweging lieten zien, stegen de goud- en zilverprijs vannacht tijdens de Aziatische handel naar nieuwe records. De goudprijs liet een nieuw record van $1.474 per troy ounce zien.  De zilverprijs steeg met $40.50 per troy ounce naar het hoogste punt sinds 1980.

     

  • Government shutdown looms despite Obama’s intervention

    Om het lopende fiscale jaar af te kunnen ronden moeten de Republikeinen en Democraten in het Amerikaanse Congres het eens worden over de begroting. Het gevecht moet voor vrijdagavond middeacht beslecht zijn anders wordt een deel van de Amerikaanse overheid plat gelegd. Dat betekent dat 800.000 ambtenaren maandag niet op hun werk hoeven te verschijnen. Het gaat hierbij om 'niet essentiële overheidstaken'; de echt belangrijke werkzaamheden gaan gewoon door.
    Het gesteggel tussen Republikeinen en Democraten gaat over een schamele $33 miljard aan bezuinigingen. Ter verduidelijking, het begrotingstekort bedraagt dit fiscale jaar meer dan $1.500 miljard dollar. 

  • Geithner: Debt Default Could Topple ‘Hundreds of Thousands’ of Businesses

    Nadat het congres overeenstemming heeft bereikt over de begroting is er heel snel een nieuwe horde te nemen: de verhoging van het schuldplafond. Over die horde mogen de Amerikanen niet struikelen want dat zal leiden tot een éénzijdige opschorting van de Amerikaanse schulden. Immers, wanneer er niet meer schuld gemaakt kan worden, kan de Amerikaanse overheid zich (tijdelijk) niet financieren en kunnen schulden niet afgelost worden.

    Minister van Financiën Timothy Geithner waarschuwt. Hij schetst de gevolgen als er niet voor 16 mei een beslissing valt: de rente zal voor alle Amerikanen omhoog schieten; de werkloosheid naar nieuwe records stijgen; honderdduizenden bedrijven zullen failliet gaan en inteationaal zal twijfel ontstaan over de bereidwilligheid van Amerika om haar schulden terug te betalen. Geithner dreigt het Republikeinse congres met een wereldwijde economische apocalyps als zij het schuldplafond niet verhoogt.