Marketupdate

Categorie: Kredietcrisis

  • Chinese goudproductie naar nieuw record

    De Chinese goudproductie is in 2010 naar een nieuw record gestegen. Met een stijging van 8,57% is de productie naar 340,88 ton gestegen. China was in 2009 al het grootste goud producerende land en blijft dat na de stijging van 2010. China importeerde naast deze productie ook een recordhoeveelheid goud over 2010. Hiermee komt China in de buurt van India als grootste goud consument ter wereld.

     

    Het sterke vermoeden bestaat dat een groot deel van zowel het geproduceerde alsook het geïmporteerde goud naar de kluizen vloeit van de People’s Bank of China, de Chinese centrale bank. Dit ligt binnen de trend die China de afgelopen 10 jaar heeft in gezet en waarin zij haar goudreserves al vergrootte van 395 ton goud naar 1054.1 ton volgens de laatste officiële gegevens.

     

    In het verleden heeft de Chinese overheid de precieze cijfers over een stijging van de goudreserves pas naar buiten gebracht op het moment dat het de Chinese overheid goed uitkwam. Verwacht wordt dat dit in de (nabije) toekomst niet anders zal zijn.

     

    China heeft zich de laatste jaren onder de grote spelers op de goud markt geschaard. De Chinese bevolking wordt sinds enkele jaren aangemoedigd om goud te bezitten en Chinese beleggers gebruiken goud (en zilver) steeds meer om zich te beschermen tegen inflatie en de volatiele Chinese beurs. Een sterk stijgende prijs zal niet in het belang van China zijn, maar een sterke prijsdaling ook niet.

     

    Anders gezegd, China zal in het geval dat de goudprijs te ver daalt of juist wanneer het politiek een signaal wil afgeven, de stijging van haar goudreserves aankondigen.

     

    Bronnen:  http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page34?oid=119524&sn=Detail&pid=92730 en http://www.gold.org/

  • Guestpost: De komende vlucht uit valuta – Deel I: Wat is geld?

    De redactie van goud.com kreeg onlangs een fantastisch rapport op de e-mail met de vraag of wij dit willen publiceren. Dit Nederlandstalige goudrapport met de titel “De komende vlucht uit valuta” biedt veel diepgang en is erg volledig over de rol van goud in het huidige inteationale financiële bestel. Bovendien gaat het rapport in op de kunstmatige prijsonderdrukking van goud en zilver op de termijnmarkten.

     

    De auteur van het rapport schrijft onder het pseudoniem Tacitus en zet uiteen hoe monetaire alchemisten papier in goud veranderen en legt tevens uit wat de redenen zijn waarom zilver en goud hun oude glans terug zullen krijgen. Wij zijn erg onder de indruk van de volledigheid en wij publiceren dit rapport in meerdere guestposts dan ook met gepaste trots. Na de publicatie van deze reeks guestposts zullen wij het volledige rapport toevoegen aan onze pagina met goudrapporten. Het eerste deel volgt hieronder en is getiteld: “Wat is geld?”.

  • CBO’s Revised Budget Sees 2011 Deficit Rising by $500 billion

    De rekenkamer van het Amerikaanse congres (CBO) maakte deze week bekend dat het begrotingstekort in 2011 met $500 miljard hoger zal uitvallen. In totaal zal dit uitkomen op $1,5 biljoen. Dat is bijna 50% meer dan het geprojecteerde tekort en komt uit op iets minder dan 10% van het Amerikaanse BBP.
    Het CBO schrijft dat de toekomstige tekorten die na 2011 afnemen gebaseerd zijn op de veronderstelling dat stimuleringsprogramma's eindigen en niet worden verlengd. De prognose van een begrotingstekort van 3% voor de periode 2014-2021 is derhalve afhankelijk van hoe de economie ontwikkelt bij het wegvallen van de belastingverlagingen en tal van subsidies.
    De komende jaren moet de Amerikaanse overheid financiers vinden voor een slordige $2.600 miljard. En zoals Zero Hedge meermaals naar voren heeft gebracht, de geprojecteerde begrotingstekorten bleken steeds met een derde onderschat te zijn en indien dit keer hetzelfde blijkt dan zal de Verenigde Staten dit jaar en volgend jaar een slordige $3,5 biljoen moeten lenen om de broek op te kunnen houden. En als dat niet lukt dan is er nogal altijd de geldpers..  

  • Bankruptcy Bombshell For U.S. States

    De Amerikaanse federale overheid heeft gigantische tekorten, dat geldt ook voor de afzonderlijke staten en lokale overheden. Een bailout zal politiek lastig worden omdat het Republikeinse congres juist de begroting op orde wil krijgen. Het congres snapt natuurlijk ook wel dat wanneer het geld echt op is er iets besloten moet worden.
    De New York Times beschreef de politieke stilte rond de geluiden om de wet zo aan te passen dat Amerikaanse staten de mogelijkheid krijgen faillissement aan te vragen. Een faillissement gaat uiteraard ten koste van obligatiehouders maar ook van gepensioneerden die uit de belastinginkomsten gefinancierd worden.
    De angst voor een dergelijk scenario heeft er inmiddels al toe geleid dat in de laatste twee maanden $25 miljard uit de obligatiemarkt voor munibonds is gestroomd. Dat is geen goed teken voor de financiering van tekorten. Op MoneyAndMarkets.com kwamen wij de volgende samenvatting tegen.  
    Lees ook het artikel in de New York Times.
    Het Center on Budget and Policy Priorities (CBPP) kwam met een zeer gedetailleerd overzicht van de financiële van de afzonderlijke staten: 44 van de 50 staten komen miljarden dollars tekort. 

  • Losse Flodders

    Ook onze SNS-correspondent vestigt zijn aandacht op de Amerikaanse markt voor lokaal schuldpapier. Hij vraagt zich af hoeveel toegevoegde waarde een kredietbeoordeling nog heeft. 

    Het merendeel van de nieuwsberichten die vannacht in ons vangnetje terecht zijn gekomen betreft de nijpende situatie rondom Amerikaanse steden en hun schulden, de municipal bonds. Grote massa's kunnen snel bewegen als ze eenmaal in paniek raken. Vooralsnog is het een tamelijk geordende exit van klanten uit het municipal warenhuis, maar er wordt al een beetje gedrongen bij de draaideur. We geven hieronder even een paar headlines van het nieuws dat uit Amerika komt:

    Citigroup's George Friedlander, chief Muni styrategist says the market has been in disarray and issuers have avoided it as default worrries sees new issues dry up.
    A newyork watchdog agency has taken control of the finances of one of the state's wealthiest counties for failing to close its budget shortfall. Het gaat hier om een county op Long Island aan de rand van New York city.
    S&P zegt dat de belangrijkse pijler onder de kredietbeoordeling van Amerikaanse staten is dat ze niet failliet kunnen gaan onder de huidige wetgeving. “Should the U.S. bankrupcy law change to allow the states to file that would be a key component of our assesment of the credit quality of the sector.” Je vraagt je af wat het aanvragen van zo'n rating kost. Een triple-A stempeltje is niet zo duur en lang nadenken hoeven ze niet bij S&P.
    Investors are devided over whether a big U.S. city or state will default on its bonds this year, though most say Federal Govement would step in with a bailout and a financial crisis would be averted. De meningen zijn verdeeld. Een oude beurswijsheid is dat je dan handel krijgt, maar in dit geval gaat dat niet op. 50% zegt dat een default onwaarschijnlijk is, maar de andere 50% denkt dat het best wel kan. Let wel, we hebben het over dit jaar……
    Congressional analyst says record $1.48 terradollar US Budget projected, the largest on record and up from 1.29 terra last year and 1.41terra in 2009.
    Starbuck's sees higher 2011 coffee costs. Koffie, land en goud is wat Joegoslavische seizoenarbeiders kochten ten tijde van hyperinflatie. Nu is er geen hyperinflatie, alleen meer geld en bovendien is dat geld nu niet meer een vordering op bezit dat ergens in een kluis ligt maar een vordering op schulden op de bankbalansen. Dat even terzijde. We sturen nog wel even een hele platte index van mais, graan, haver, koffie en suiker (ieder 20% gewogen) mee in de bijlage. Niet dat deze boodschappen in deze verhoudingen in uw inflatiemandje zitten, maar ze zijn wel belangrijk.

  • UK Economy Unexpectedly Shrinks in Winter Freeze

    Er is opnieuw sprake van economische krimp in Groot-Brittannië. Tegen de verwachtingen in kromp de Britse economie in het laatste kwartaal van 2010 met een half procent.
    De situatie in Groot-Brittannië verslechtert met de dag. De Britse regering heeft begin dit jaar het btw-tarief verhoogd naar 20% om het begrotingstekort, van nu 10% van het BBP, te verkleinen. Veel andere Britse bezuinigingen moeten nog doorgevoerd worden, maar nu al is de gewenste economische groei omgeslagen in krimp. Dan kan je natuurlijk altijd het winterse weer nog de schuld geven..

  • Judge temporarily delays loan document shredding

    De Amerikaanse hypotheekmarkt is verder aan het desintegreren. Na de fraude met hypotheekpakketten en valsheid in geschrifte bij gedwongen verkopen is er nu ook sprake van het veietigen van de eigendomspapieren. Het argument om deze papieren door de versnipperaar te halen? Opslag kost te veel geld. Daar heeft een rechter bij één van de vele omgevallen hypotheekbanken nu (tijdelijk) een stokje voor gestoken.. 

    http://www.reuters.com/article/idUSTRE70N2AA20110124

  • FCIC Investigation Misses the “Big Picture” Cause of the Crisis; Next Financial Crisis Brewing Already

    De Amerikaanse commissie die onderzoek deed naar de oorzaken voor het uitbreken van de kredietcrisis heeft haar onderzoeksrapport afgelopen week gepubliceerd. In 576 pagina's wordt uiteengezet wat er allemaal mis ging. Of daarmee de echte oorzaken beschreven zijn? Mike Shedlock somt de gebreken van het rapport op en concludeert dat het rapport volledig aan de oorzaak van de kredietcrisis voorbij gaat: fractioneel bankieren leidt tot exponentiële groei en dat gaat altijd een keer fout.   

    http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2011/01/fcic-investigation-misses-big-picture.html

  • Goud naar laagste punt sinds 10 weken

    De goudprijs heeft deze week het laagste punt sinds oktober laten zien. Met prijzen van onder de $1,320 per troy ounce is januari de slechtste maand in dertien maanden tijd. Sterke vraag vanuit Azië zorgt wel voor een stevige bodem van rond de $1,320 dollar. 

     

    Een hele reeks aan positieve berichten uit de Verenigde Staten en weinig slecht nieuws over de Europese schuldencrisis worden aangehaald als de belangrijkste redenen in de omslag van het marktsentiment. Maar er zijn ook andere geluiden die juist benadrukken dat de correctie gedreven wordt door verkoop van termijncontracten. De prijscorrectie is ondanks de steeds kleinere voorraden een feit.

     

    Voor de lange termijn wordt verwacht dat de goudprijs de weg naar boven gaat hervatten. Gisteren berichtte de Federal Reserve dat ze door zullen gaan met het opkopen van staatsobligaties om de Amerikaanse economie te blijven ondersteunen en motiveerde dit met de zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt. Daaaast is het ook van wezenlijk belang om te kijken naar vraag en aanbod. Die jaarlijkse vraag blijft het aanbod ruimschoots overschrijden.

     

    Bronnen:

    Goud naar laagste punt: http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page504?oid=119160&sn=Detail 

    Positieve cijfers: http://mam.econoday.com/byshoweventfull.asp?fid=448335&cust=mam&year=2011#top 

    Mededeling Fed: http://www.reuters.com/article/idUSTRE70P1HO20110127?feedType=RSS&feedName=topNews&utm_source=feedbuer&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed:+reuters/topNews+(News+/+US+/+Top+News)  

  • Zilver is het nieuwe Goud

    Ryan Jordan, historicus en verbonden aan de universiteit van San Diego, schreef een interessant artikel dat verscheen op www.financialsense.com. Ten tijden van de kredietcrisis golden voor beleggers goud en staatsobligaties als veilige vluchthavens. Zilver ontbrak. Dit paste in het dogma van vele goudaanhangers dat zilver alleen een industrieel metaal is en bij een tegenvallende economie sterk in prijs zal dalen. Dit werd in 2008 bevestigd toen de prijs van zilver werd gehalveerd van boven de $20 naar beneden de $10.

     

  • Gold or Cash?

    Een prachtig promotiefilmpje van Goldcorp stelt de vraag: wat doet u liever, 10 jaar $1.400 cash in een kluis of een troy ounce gold? Het Canadese goudmijnbedrijf geeft de kijker een aantal redenen waarom goud een verstandige keuze is..

    Â