Categorie: Economie

De partijen die posities hebben in deze markt wordt verzocht deze van de hand te doen waarbij de resterende posities op 15 juli door de Forex zullen worden geliquideerd. Met de OTC handel kunnen investeerders buiten de futures exchanges om handelen in zeer speculatieve goud en zilver contracten, waarbij ook veel “leverage”, of een grote hefboom wordt gebruikt

.De Forex conformeert zich hiermee aan de 'Dodd-Frank Act' die is aangenomen door het Amerikaanse congres. Deze wetgeving verbiedt over-the-counter handel in edelmetalen waarbij een leverage van meer dan 10:1 wordt gebruikt. Volgens de National Futures Association, die heeft aangedrongen op deze wetgeving, wordt er veel gefraudeerd met contracten op deze markt. Of dat zo is moeilijk te verifiëren, maar het is opmerkelijk dat investeerders die willen handelen in contracten voor goud en zilver nu worden aangewezen op bijvoorbeeld de COMEX en daarmee geconfronteerd worden met de CME. Volgens de National Futures Association biedt dit investeerders meer zekerheid en transparantie.

In navolging op de Forex heeft nu ook Oanda, een andere exchange met over-the-counter handel, een bericht naar buiten gebracht. Ook hier wordt verwezen naar de 'Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act'. Handel zonder leverage (1:1) blijft ongemoeid. Voor beleggers die aan deze OTC-handel deelnemen betekent het echter wel dat zij hun posities moeten afbouwen en op andere termijnbeurzen veel meer geld op tafel moeten leggen om dezelfde positie te kunnen behouden.

De OTC-markt met leverage in goud en zilver posities is dus per 15 juli verboden voor alle futures exchanges die geregistreerd zijn bij de CFTC (Commodity Futures Trading Commission) en daarmee wordt de termijnhandel in edelmetalen naar een gereguleerde termijnmarkt gedwongen. Hiermee lijkt het er dus op dat de beleidsmakers meer controle geven aan de CME Group, die naar eigen inzicht de margin requirements voor goud en zilver kan verhogen.

Griekenland had al een ‘junk’ rating van B1. Moody’s verlaagt nu de rating met drie stappen naar Caa1. De zogenoemde C-rating houdt in dat de risico’s voor investeerders heel hoog zijn en dat de kans groot is dat de Griekse leningen niet terugbetaalt worden. In de beoordelingschaal van Moody’s kan Griekenland nog maar vier stappen omlaag naar de laagste rating. De laagste rating zou betekenen dat Griekenland niet meer aan haar verplichtingen zou kunnen voldoen.

Moody’s schat de kans dat Griekenland failliet gaat en niet aan haar verplichtingen voldoet op 50%. Onzekere groeivooruitzichten en politieke uitdagingen maken het volgens Moody’s voor Griekenland moeilijk om haar schulden te stabiliseren. Daaaast wijst Moody’s op de toegenomen waarschijnlijkheid dat het IMF en de eurolanden de beleggers in Grieks staatspapier zal verplichten om een deel van de lasten te dragen. Via een herstructurering zou dan een deel van de Griekse schuld kunnen worden kwijtgescholden.

Naast de verlaging van de rating  is het vooruitzicht voor Griekenland volgens Moody’s negatief. Dit houdt in dat een verdere afwaardering van Grieks staatspapier, indien er geen vooruitgang wordt geboekt, op korte tot middenlange termijn waarschijnlijk is.

Bronnen:
http://www.fd.nl/artikel/22313311/kredietwaardigheid-griekenland-opnieuw-drie-treden-omlaag
http://www.reuters.com/article/2011/06/01/us-greece-ratings-moodys-idUSTRE7506Q320110601
http://www.bloomberg.com/news/2011-06-01/greece-s-second-rescue-is-readied-by-eu-urging-investors-to-buy-more-debt.html

In zijn presentatie, die afgelopen zondag verscheen op goldmoney.com, laat Turk zien hoe alle belangrijke valuta’s hun waarde ten opzichte van goud verliezen. Gevolg is dat de goudprijs, uitgedrukt in de devaluerende valuta’s, stijgt. Turk waarschuwt dat verdere devaluatie door het excessief bij printen van ‘verzonnen geld’  uiteindelijk zal leiden tot hyperinflatie. Hij benadrukt dat goud niet als investering gezien moet worden. Goud is geld en zal, volgens Turk, in tijden van devaluerende valuta’s welvaart beschermen.

De edelmetalen, valuta’s en het inteationale monetaire systeem passeren de revue. Het filmpje duurt ongeveer 25 minuten en verscheen afgelopen week op goldmoney.com.

S&P stelt dat de waarschijnlijkheid dat Griekenland haar schulden moet herstructureren opnieuw is toegenomen.De Europese leiders zijn momenteel in overleg over een eventuele herstructurering van de Griekse schulden. S&P gaf aan dat een herstructurering van de Griekse schuld ,volgens hun criteria, gezien wordt als één of meer wanbetalingen. Volgens S&P zijn de vooruitzichten voor de Griekse financiële positie negatief. Indien Griekenland niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen zullen beleggers waarschijnlijk slechts 30% tot 50% van hun investeringen terug zien, aldus S&P.

De aankondiging van S&P viel op maandag samen met een brief aan de Tweede Kamer van minister van Financiën, Jan Kees de Jager. In de brief waarschuwt minister de Jager dat indien Griekenland geen aanvullende leningen ontvangt er een wanordelijk faillissement dreigt. Dit heeft volgens minister de Jager als gevolg dat Nederland tientallen miljarden euro’s verlies zal leiden. Minister de Jager roept de Tweede Kamer op in te stemmen met extra leningen aan Griekenland, maar dan tegen strenge voorwaarden.

Bronnen:

“S&P waardeert Griekenland weer af”

http://www.fd.nl/artikel/22397850/s-p-waardeert-griekenland-weer-af

“S&P downgrades Greece, says default likely”
http://www.reuters.com/article/2011/06/13/us-greece-ratings-sandp-idUSTRE75C4EF20110613

‘Als Griekenland omvalt, kost dat tientallen miljarden’
http://www.nrc.nl/nieuws/2011/06/13/als-griekenland-omvalt-kost-dat-tientallen-miljarden/?utm_campaign=rss&utm_source=syndication

Het Russische bezit van Amerikaans schuldpapier nam de afgelopen maanden al sterk af. Sinds oktober 2010 is het Amerikaanse schuldpapier in Russisch bezit afgenomen van $176,3 miljard naar $125,4 miljard in april 2011. De buitenlandse valutareserves van Rusland hebben een totale waarde van $528 miljard en zijn na de Chinese en Japanse reserves de grootste ter wereld.

Landen met grote dollarreserves lijken deze niet langer in Amerikaanse staatsobligaties te willen beleggen. Hierdoor is de vraag wie na het beëindigen van QE2, waarbij de Federal Reserve met $600 miljard bijgedrukt geld Amerikaanse staatsobligaties opkoopt, de Amerikaanse tekorten zal gaan financieren.

Bronnen:
Zerohedge
 http://tinyurl.com/63u4no4
Wall Street Joual
 http://tinyurl.com/6gorhlf

De Schotse econoom John Law kwam met een oplossing en introduceerde fiatgeld om Frankrijk er economisch bovenop de helpen. Op korte termijn leek de creatie van Law te werken maar al snel knapte de zeepbel en werd Frankrijk in een diepe financiële en economische crisis gestort. Dit weerhield Frankrijk er niet van om aan het einde van de 18e eeuw, kort na de Franse revolutie, opnieuw de geldpers aan te zetten. Met andermaal een financiële en economische crisis als gevolg.

De onderstaande tweedelige documentaire verscheen op 18 juni op de website goldmoney.com. In de documentaire vertellen James Turk van goldmoney.com, Max Keiser van maxkeiser.com en Pierre Jovanovic van jovanovic.com over de opkomst en neergang van fiatgeld in het Frankrijk van de 18e eeuw.

Deel 1

Deel 2

Ondanks het vertrouwen dat het Griekse parlement in de nieuwe Griekse premier Papandreou heeft uitgesproken lijken de Grieken niet gerust op een goede afloop. Griekse spaarders proberen zich te beschermen tegen een eventueel bankroet van de Griekse overheid die ook voor het Griekse bankwezen niet zonder gevolgen kan blijven. In het eerste kwartaal van 2011 werd er maandelijks €1,5 miljard tot €2 miljard bij de Griekse banken opgenomen. Afgelopen jaar namen spaarders €30 miljard op. Dat is volgens de Griekse centrale bank gelijk aan 12,3% van al het Griekse spaargeld.

Bron:
“Greek savers rush for Gold”
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/c986823e-9bf8-11e0-bef9-00144feabdc0.html?ftcamp=rss#axzz1Pzlk7hgV

De gouden en zilveren munten, die door de US Mint geslagen worden, zijn al een wettig betaalmiddel, maar dankzij de wet zijn ze niet meer gebonden aan hun nominale waarde.

Met de nieuwe wet staat Utah winkeliers toe om de Amerikaanse gouden en zilveren munten tegen hun marktwaarde te accepteren. Tot voor kort stond de nominale waarde van de munten het praktische gebruik ervan in de weg. Niemand betaalt namelijk met één silver eagle met een nominale waarde van $1 terwijl de hoeveelheid zilver een waarde van $38 heeft. Met de wet is deze barrière opgeheven en is Utah een stap dichter bij het praktische gebruik van de gouden en zilveren munten als wettig betaalmiddel.

Voorstanders zien de wet als de eerste stap in de goede richting. De aanhangers van de wet zijn van mening dat de geldpersfinanciering, het redden van banken en de gezondheidszorg uiteindelijk tot het faillissement van de Amerikaanse overheid en sterke inflatie zullen leiden. Door middel van goud- en zilverbezit zou men zich hier, volgens de voorstanders, tegen kunnen beschermen.

Bron:
“Utah Law Makes Coins Worth Their Weight in Gold (or Silver)”
http://www.nytimes.com/2011/05/30/us/30gold.html?_r=2