Categorie: Economie

Maar ondanks het aï¬Â‚open van het opkoopprogramma van $600 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties op 30 juni, stopt de Federal Reserve niet helemaal met de opkoop. De New York Fed heeft namelijk al te kennen gegeven op welke dagen zij – met de opbrengsten uit afgeloste obligaties – nieuwe aankopen gaat doen.

Financieel analist James Grant vat in een interview met Bloomberg helder samen wat hij van het beleid van Ben Beanke vindt. QE2 heeft wat hem betreft alleen maar averechts gewerkt. Het vertrouwen in de dollar is afgenomen, de economie is verder verzwakt en er is een beduidend hogere inï¬Â‚atie. Bovendien is het niet de taak van de Fed om de aandelenmarkten te stimuleren en heeft dit beleid de Ê»onderhuidseʼ instabiliteit van het Amerikaanse ï¬Ânanciële stelsel alleen maar vergroot.

Maar wat zal er gebeuren als de koersen weer gaan dalen door het aï¬Â‚open van QE2 eind deze maand? Volgens James Grant kunnen we dan weer rekenen op een nieuwe ronde van monetaire stimulering om zo het gevoel van welvaart en van het 'economische herstel' in stand te houden. Grant is duidelijk: centrale bankiers hebben teveel macht gekregen over de economie. De vrije markt wordt teveel verstoord door gestuurde plannen van politici en bankiers.

Grant Says Stock Market Weakness May Trigger QE3… door Bloomberg

Bronnen:

Grant Says Stock Market Weakness May Trigger QE3… door Bloomberg
“Fed cuts growth forecast; no hint of more support”
http://www.reuters.com/article/2011/06/22/us-usa-fed-idUSTRE75K3RK20110622

Het Russische bezit van Amerikaans schuldpapier nam de afgelopen maanden al sterk af. Sinds oktober 2010 is het Amerikaanse schuldpapier in Russisch bezit afgenomen van $176,3 miljard naar $125,4 miljard in april 2011. De buitenlandse valutareserves van Rusland hebben een totale waarde van $528 miljard en zijn na de Chinese en Japanse reserves de grootste ter wereld.

Landen met grote dollarreserves lijken deze niet langer in Amerikaanse staatsobligaties te willen beleggen. Hierdoor is de vraag wie na het beëindigen van QE2, waarbij de Federal Reserve met $600 miljard bijgedrukt geld Amerikaanse staatsobligaties opkoopt, de Amerikaanse tekorten zal gaan financieren.

Bronnen:
Zerohedge
 http://tinyurl.com/63u4no4
Wall Street Joual
 http://tinyurl.com/6gorhlf

De Schotse econoom John Law kwam met een oplossing en introduceerde fiatgeld om Frankrijk er economisch bovenop de helpen. Op korte termijn leek de creatie van Law te werken maar al snel knapte de zeepbel en werd Frankrijk in een diepe financiële en economische crisis gestort. Dit weerhield Frankrijk er niet van om aan het einde van de 18e eeuw, kort na de Franse revolutie, opnieuw de geldpers aan te zetten. Met andermaal een financiële en economische crisis als gevolg.

De onderstaande tweedelige documentaire verscheen op 18 juni op de website goldmoney.com. In de documentaire vertellen James Turk van goldmoney.com, Max Keiser van maxkeiser.com en Pierre Jovanovic van jovanovic.com over de opkomst en neergang van fiatgeld in het Frankrijk van de 18e eeuw.

Deel 1

Deel 2

Ondanks het vertrouwen dat het Griekse parlement in de nieuwe Griekse premier Papandreou heeft uitgesproken lijken de Grieken niet gerust op een goede afloop. Griekse spaarders proberen zich te beschermen tegen een eventueel bankroet van de Griekse overheid die ook voor het Griekse bankwezen niet zonder gevolgen kan blijven. In het eerste kwartaal van 2011 werd er maandelijks €1,5 miljard tot €2 miljard bij de Griekse banken opgenomen. Afgelopen jaar namen spaarders €30 miljard op. Dat is volgens de Griekse centrale bank gelijk aan 12,3% van al het Griekse spaargeld.

Bron:
“Greek savers rush for Gold”
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/c986823e-9bf8-11e0-bef9-00144feabdc0.html?ftcamp=rss#axzz1Pzlk7hgV

De gouden en zilveren munten, die door de US Mint geslagen worden, zijn al een wettig betaalmiddel, maar dankzij de wet zijn ze niet meer gebonden aan hun nominale waarde.

Met de nieuwe wet staat Utah winkeliers toe om de Amerikaanse gouden en zilveren munten tegen hun marktwaarde te accepteren. Tot voor kort stond de nominale waarde van de munten het praktische gebruik ervan in de weg. Niemand betaalt namelijk met één silver eagle met een nominale waarde van $1 terwijl de hoeveelheid zilver een waarde van $38 heeft. Met de wet is deze barrière opgeheven en is Utah een stap dichter bij het praktische gebruik van de gouden en zilveren munten als wettig betaalmiddel.

Voorstanders zien de wet als de eerste stap in de goede richting. De aanhangers van de wet zijn van mening dat de geldpersfinanciering, het redden van banken en de gezondheidszorg uiteindelijk tot het faillissement van de Amerikaanse overheid en sterke inflatie zullen leiden. Door middel van goud- en zilverbezit zou men zich hier, volgens de voorstanders, tegen kunnen beschermen.

Bron:
“Utah Law Makes Coins Worth Their Weight in Gold (or Silver)”
http://www.nytimes.com/2011/05/30/us/30gold.html?_r=2

De Europese schuldencrisis, de financiële en fiscale problemen van zowel de Verenigde Staten als het Verenigd Koninkrijk en de Chinese rol in de economie passeren de revue. Doordat centrale banken met hun geldpersfinanciering wereldwijd de waarde van valuta’s steeds verder uithollen, zal de goudprijs blijven stijgen. 

Bij het bespreken van de monetaire crisis gaan Von Greyerz en Turk in op het belang om goud buiten een bank om aan te houden. De reden hiervoor is dat banken in het geval van een crisis het goud dat zij in opslag hebben niet prijs zullen geven.

Von Greyerz verwacht dat de goudprijs tussen 2013-2015 zo'n $8.000 per troy once zal bedragen. Von Greyerz die eerder een prijs van tussen de $6.000 en $12.000 per troy ounce verwachtte, is van mening dat eerdere verwachting aan de conservatieve kant was. Hij wijst op het gegeven dat – ondanks de recente prijsstijgingen van goud – er nog steeds maar 1% van het wereldwijde geïnvesteerd vermogen in edelmetalen is belegd. Wanneer fondsmanagers goud gaan kopen, dan pas zal de stijging echt parabolische vormen aannemen.

Griekenland had al een ‘junk’ rating van B1. Moody’s verlaagt nu de rating met drie stappen naar Caa1. De zogenoemde C-rating houdt in dat de risico’s voor investeerders heel hoog zijn en dat de kans groot is dat de Griekse leningen niet terugbetaalt worden. In de beoordelingschaal van Moody’s kan Griekenland nog maar vier stappen omlaag naar de laagste rating. De laagste rating zou betekenen dat Griekenland niet meer aan haar verplichtingen zou kunnen voldoen.

Moody’s schat de kans dat Griekenland failliet gaat en niet aan haar verplichtingen voldoet op 50%. Onzekere groeivooruitzichten en politieke uitdagingen maken het volgens Moody’s voor Griekenland moeilijk om haar schulden te stabiliseren. Daaaast wijst Moody’s op de toegenomen waarschijnlijkheid dat het IMF en de eurolanden de beleggers in Grieks staatspapier zal verplichten om een deel van de lasten te dragen. Via een herstructurering zou dan een deel van de Griekse schuld kunnen worden kwijtgescholden.

Naast de verlaging van de rating  is het vooruitzicht voor Griekenland volgens Moody’s negatief. Dit houdt in dat een verdere afwaardering van Grieks staatspapier, indien er geen vooruitgang wordt geboekt, op korte tot middenlange termijn waarschijnlijk is.

Bronnen:
http://www.fd.nl/artikel/22313311/kredietwaardigheid-griekenland-opnieuw-drie-treden-omlaag
http://www.reuters.com/article/2011/06/01/us-greece-ratings-moodys-idUSTRE7506Q320110601
http://www.bloomberg.com/news/2011-06-01/greece-s-second-rescue-is-readied-by-eu-urging-investors-to-buy-more-debt.html

In zijn presentatie, die afgelopen zondag verscheen op goldmoney.com, laat Turk zien hoe alle belangrijke valuta’s hun waarde ten opzichte van goud verliezen. Gevolg is dat de goudprijs, uitgedrukt in de devaluerende valuta’s, stijgt. Turk waarschuwt dat verdere devaluatie door het excessief bij printen van ‘verzonnen geld’  uiteindelijk zal leiden tot hyperinflatie. Hij benadrukt dat goud niet als investering gezien moet worden. Goud is geld en zal, volgens Turk, in tijden van devaluerende valuta’s welvaart beschermen.

De edelmetalen, valuta’s en het inteationale monetaire systeem passeren de revue. Het filmpje duurt ongeveer 25 minuten en verscheen afgelopen week op goldmoney.com.