Categorie: Economie

Het drama met Amerikaanse hypotheken is nog lang niet afgelopen. De onderhandelingen met de 14 grootste Amerikaanse hypotheekbanken leidden tot discussie over wat er met een de opbrengsten van een schikking moet gebeuren. De schikking die naar verluid $20 miljard oplevert (een bedrag dat overigens in schril contrast staat met de opbrengsten), kan gebruikt worden om de hypotheeksom te verlagen. De betrokken (overheids) instanties zijn echter niet unaniem over de juiste aanpak.     

http://www.ft.com/cms/s/0/f4e6caa8-48ea-11e0-af8c-00144feab49a.html#ixzz1G20JmIxQ

Het grootste probleem dat de Amerikaanse huizenmarkt typeert is dat bijna een kwart van de Amerikaanse hypotheekgevers een negatief eigen vermogen heeft: hun schuld is hoger dan de waarde van hun huis. Naast de ruim 11 miljoen huishoudens met een negatief eigen vermogen hebben nog eens 2,4 miljoen huishoudens een minimaal positief eigen vermogen. Voor hen levert een verdere daling van de huizenprijs hetzelfde probleem op: men blijft gebonden aan het huis omdat verkoop een verlies oplevert. Het gooit de huizenmarkt verder op slot. 

http://www.cnbc.com/id/41968547

De Amerikaanse belastingdienst IRS is onderwerp van een opmerkelijke discussie geworden. Democraten willen niet bezuinigen en stellen dat extra belastinginspecteurs belastinggeld gaan opleveren, omdat bij controles blijkt dat er te weinig belasting wordt afgedragen. Zij stellen dat voor elke dollar die wordt uitgegeven aan belastinginspecteurs, er $3-4 extra belastinginkomsten worden gegenereerd.

Alexander Sassen van Elsloo schreef een verhelderende analyse over de nieuwe stresstest voor Europese banken en legt uit dat de autoriteiten niet veel hebben geleerd van de vorige test. Ook de nieuwe test zal niet gaan uitwijzen of banken echt bestand zijn tegen een nieuwe crisis. 

http://www.iex.nl/Column/61943/Stress-om-bank-stresstests.aspx

Alan Greenspan liet weer eens van zich horen. Hij ging in op olie, foreclosures en de Amerikaanse woningmarkt, “too big to fail” en meer. Hieronder Greenspan over valuta en goud.

http://www.cnbc.com/id/41887954

Volgens Li Yining, één van China’s meest invloedrijke economen, moet China een deel van zijn reserves gebruiken om goud te kopen. Momenteel bezit China $2,85 biljoen aan buitenlandse reserves. Li Yining stelt dat China edelmetalen moet gebruiken om zich tegen inflatie en devaluatie van buitenlandse valuta te beschermen.

 

“China moet zijn goudreserves op een adequate manier laten toenemen, en China moet elke kans grijpen om goud te kopen, vooral als de goudprijs daalt”, zei Li Yining tegen een lokale Chinese krant. De mening van Yining dat China zijn reserves moet diversifiëren is niet nieuw. Veel andere academici hebben Beijing al opgeroepen om hetzelfde te doen. Maar de mening van Yining telt in China mee: veel van zijn voormalige studenten bekleden hoge posities binnen de Chinese regering waaronder de Chinese vice-president Li Keqiang die waarschijnlijk in 2013 de Chinese premier Wen Jiabao gaat opvolgen.

 

Toch stelt Yi Gang, hoofd van de afdeling die de Chinese buitenlandse reserves beheerd, dat het voor China niet mogelijk is om grote goudaankopen te doen. Chinese huishoudens en bedrijven kochten afgelopen jaar meer dan 300 ton en wanneer de overheid zich ook in de strijd om het fysieke goud mengt, dan zal dit tot nog hogere prijzen leiden, aldus Yi Gang. Wat hem betreft is dat niet de bedoeling, aangezien het dan voor Chinese beleggers moeilijker wordt om goud te kopen.

 

Bron:

“China adviser says Beijing should buy more gold”

http://af.reuters.com/article/idAFTOE72802F20110309

 

Kredietbeoordelaar Moody’s heeft donderdag de kredietwaardigheid van Spanje verlaagt van Aa1 naar Aa2. De waardering werd verlaagd door de hoge kosten van de reorganisatie van de bankensector, met name de lokale caja’s. Bovendien blijven de zorgen over de haalbaarheid van de bezuinigingsplannen aanhouden. Moody’s waarschuwt dat als de begrotingsdoelen niet gehaald worden, verdere afwaardering van het Spaanse schuldpapier mogelijk is.

 

De afwaardering miste zijn effect op de beurzen niet. Na een verlaging van de Griekse kredietwaardigheid eerder deze week wordt het Europese schuldenprobleem opnieuw duidelijk zichtbaar. In navolging van het nieuws daalde de euro vandaag ten op zicht van andere valuta zoals de Amerikaanse dollar en de Japanse Yen.

 

Bronnen:

“Update: Moody’s verlaagt rating Spanje”

http://www.fd.nl/artikel/21627995/update-moody-s-verlaagt-rating-spanje

“Moody’s cuts Spain’s rating, was of further cuts”

http://tinyurl.com/5tw8t4y

Het grootste obligatiefonds ter wereld PIMCO heeft al zijn Amerikaanse staatobligaties van de hand gedaan. Bill Gross, fondsbeheerder van PIMCO, uitte al meerdere malen zijn zorgen over het Amerikaanse begrotingsbeleid en financiering van de enorme tekorten door de Federal Reserve.

 

Gross waarschuwde herhaaldelijk voor de grote tekorten van de Amerikaanse overheid en het inflatoire effect van de steunaankopen door de Federal Reserve. Deze monetaire inflatie ondermijnt de waarde van de dollar en zal volgens Gross investeerders er toe aan zetten hogere rente te vragen.

 

De rente waar tegen de Amerikaanse overheid geld kan lenen is de afgelopen maanden sterk toegenomen. Sinds oktober 2010 is de rente op de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie met één procent gestegen naar 3.46%.

 

Gross verwacht dat de rente nog verder zal oplopen. Pimco meldt op haar website dat zij voor 28 februari alle Amerikaanse overheid gerelateerde financiële producten die het obligatiefonds bezat heeft verkocht.

 

Bronnen: 

 

“PIMCO dumpt alle Amerikaanse staatsobligaties!”

http://www.slimbeleggen.net/2011/03/09/pimco-dumpt-alle-amerikaanse-staatsobligaties/?utm_source=twitter&utm_medium=twitter-publisher-main&utm_campaign=twitter

 

“PIMCO Total Retu dumps U.S. govement-related debt”

http://www.reuters.com/article/2011/03/09/us-pimco-debt-idUSTRE7285M020110309

Het zesde deel van de serie guespost uit het rapport:”De Komende Vlucht uit Valuta”, gaat in op de vraag of Goud een bubbel is. De eerdere delen uit het rapport kunt u hier terugvinden: deel 1 (Wat is geld), deel 2 (De architectuur van het huidige monetaire systeem), deel 3 (Kunnen schulden oneindig hoog blijven oplopen), deel 4 (Hoe kun je je indekken voor hetgeen dat komen gaat) en deel 5 (Is het te laat om Goud te kopen?)

 

Kredietbeoordelaar Moody’s heeft afgelopen maandag de kredietwaardigheid van Griekenland verlaagd. De kredietwaardigheid van Griekenland werd door Moody’s met drie stappen verlaagd naar Ba1 en verbond hieraan een negatieve vooruitzicht. Griekenland is ondanks de steun van Europa en het IMF met deze afwaardering afgezakt naar een kredietwaardigheid die lager is dan Egypte.

 

“Er bestaat een risico dat Griekenland niet kan voldoen aan de voorwaarden die verbonden zijn aan de voortgang van de Europese steun aan Griekenland na 2013”, aldus Sarah Carlson van Moody’s.

Bob Quartermain, directeur van Pretium Recourses, sprak op de conferentie Gold and Resource van Casey Research over het beperkte aanbod van fysiek zilver. “Mijnproductie is niet groot genoeg om aan de vraag te voldoen en in veel nieuwe applicaties wordt het gebruikte zilver niet gerecycled. Dat zilver komt dus niet als schrootzilver terug in omloop.. We moeten nieuwe zilvermijnen of andere zilverbronnen vinden; en dit zal alleen maar gebeuren bij hogere zilverprijzen”, aldus Bob Quatermain. Zijn korte lezing is in het onderstaande filmpje te zien.

 

p>

Het vijfde deel van de serie guespost uit het rapport:”De Komende Vlucht uit Valuta”, gaat in op de vraag of het te laat is om goud te kopen. De eerdere delen uit het rapport kunt u hier terugvinden: deel 1 (Wat is geld), deel 2 (De architectuur van het huidige monetaire systeem), deel 3 (Kunnen schulden oneindig hoog blijven oplopen) en deel 4 (Hoe kun je je indekken voor hetgeen dat komen gaat). 

 

Is het al te laat om nog goud te kopen?

Wanneer je de onderstaande grafieken bekijkt valt meteen op dat de koers van goud in dollar- en eurotermen op dit moment historisch hoog staat. Op het eerste gezicht zou je daarom denken dat het nu de tijd is om het goud (mocht je het al bezitten) te verkopen.