Marketupdate

Categorie: Grondstoffen

  • IS DIT HET MOMENT OM ZILVER TE KOPEN?

    IS DIT HET MOMENT OM ZILVER TE KOPEN?

    De afgelopen jaren is zilver steeds goedkoper geworden ten opzichte van goud. Op het moment van schrijven kost een troy ounce goud bijna 90 keer zoveel als een troy ounce zilver. In historisch perspectief is die verhouding niet vaak zo extreem geweest als op dit moment. Sommige handelaren en analisten verwachten daarom dat zilver binnenkort een inhaalslag zal maken. Is dit het moment om zilver te kopen?

    GOUD/ZILVER RATIO?

    Analisten en handelaren die verwachten dat zilver een inhaalslag gaat maken baseren zich op de verhouding tussen de goudprijs en de zilverprijs. Vroeger werden beide edelmetalen naast elkaar gebruikt in het betalingsverkeer en lag de verhouding ongeveer op 16:1 en later op 20:1. Een gouden munt was destijds dus 16 tot 20 keer zoveel waard was als een zilveren munt met hetzelfde gewicht. Op een gegeven moment verlieten landen deze bimetalen standaard en stapten de meeste regeringen over op een goudstandaard. Zilver verloor daardoor haar monetaire functie, waardoor de prijs daalde ten opzichte van goud.

    De laatste decennia en de laatste jaren is de goud/zilver ratio verder opgelopen, met uitzondering van een aantal korte periodes waarin zilver het beter deed dan goud. Dat gebeurde bijvoorbeeld in 1968, 1980 en 2011. Per saldo is de ratio gestegen, omdat zilver haar monetaire functie heeft verloren. Centrale banken verkochten hun zilvervoorraden en smolten zilveren muntgeld om. De laatste jaren voegen ze op grote schaal goud aan hun reserves toe. Door deze veranderingen is de gemiddelde goud/zilver ratio verder opgelopen.

    Zilveren muntgeld is vrijwel overal uit circulatie verdwenen en vervangen door papiergeld en giraal geld. Centrale banken houden tegenwoordig goud aan als monetaire reserve en geen zilver. De goud/zilver ratio staat momenteel uitzonderlijk hoog, wat betekent dat zilver inderdaad een inhaalslag kan maken. Maar de kans dat de ratio ooit weer terug gaat naar bijvoorbeeld 20:1 is gering. Daarvoor moet zilver weer een monetaire functie gaan vervullen en daarvan zien we nog geen aanwijzingen.

    VERWACHTING ZILVERPRIJS

    De zilverprijs steeg vorig jaar in drie maanden van $15,25 naar $19,75. Deze stijging kan volgens analisten van CPM Group worden toegeschreven aan speculanten die shortposities afdekten. De prijsbeweging werd toen nauwelijks ondersteund door vraag naar munten en baren. Beleggers voegden in deze periode 122 miljoen troy ounce zilver toe aan de voorraden van ETF’s, terwijl de vraag naar munten en baren op een laag niveau bleef. De wereldwijde vraag naar zilveren munten en baren bereikte vorig jaar het laagste niveau sinds 2005.

    De CPM Group verwacht dat de zilverprijs dit jaar verder zal stijgen, maar is er niet van overtuigd dat het edelmetaal een inhaalslag zal maken op goud. In een marktcommentaar voor 2020 schrijft het onderzoeksbureau dat het optimisme over zilver niet wordt gedeeld door veel beleggers die de laatste jaren zijn ingestapt. De prijsstijging van het afgelopen jaar komt vooral voor rekening van goud-ETF’s en zilver-ETF’s. De vraag naar fysiek goud en zilver bleef achter, waaruit CPM Group concludeert dat er momenteel meer speculatieve beleggers met een kortetermijndoelstelling in de markt zitten.

    FUNDAMENTALS

    De zilverprijs beweegt al jaren in een bandbreedte van €400 tot €550 per kilo. De prijsstijging van het afgelopen jaar heeft het edelmetaal naar de bovenkant van deze bandbreedte gebracht, maar nog niet genoeg om er doorheen te breken. Zodra zilver uit deze bandbreedte breekt en beleggers voor de lange termijn instappen kan dat zeer positief zijn voor zilver. Als dat gebeurt kan de zilverprijs volgens analisten van CPM Group spectaculair stijgen.

    Het is de vraag of dat dit jaar al gaat gebeuren. In het basisscenario gaat de CPM Group dit jaar uit van een stijging van de zilverprijs van 11,7%. Onrust op de financiële markten of een toename in geopolitiek risico kan de fundamentals voor zilver versterken en een grotere prijsstijging veroorzaken.

  • SPAREN VERSUS GOUD

    SPAREN VERSUS GOUD

    Bron: Frank Knopers

    Spaargeld levert vandaag de dag geen rente meer op. Sterker nog, vermogende particulieren en bedrijven moeten tegenwoordig bij alle grote banken rente betalen. Deze week kondigde ook de Rabobank negatieve rente aan op rekeningen met een saldo hoger dan €1 miljoen. Op zich niet vreemd, omdat de marktrente al lange tijd ver onder nul zit. De ECB brengt zelfs een half procent rente in rekening op overtollige reserves van banken.

    Sparen kost tegenwoordig dus geld, maar banken zijn terughoudend om dat volledig aan de klant door te berekenen. Daarom beginnen ze bij de meest vermogende klanten, omdat daar naar verhouding het meeste vermogen zit. Blijft de marktrente op het huidige lage niveau, dan is het slechts een kwestie van tijd voordat banken deze grens verder verlagen. Op dit moment leggen banken immers uit hun eigen zak geld bij om u een spaarrente van 0% te kunnen bieden.

    ALTERNATIEVEN VOOR SPAARGELD?

    Het is belangrijk om altijd wat spaargeld achter de hand te hebben voor onverwachtse uitgaven of als buffer voor grote aankopen. Ook kan het handig zijn om wat liquiditeit achter de hand te hebben voor strategische beleggingsbeslissingen. Afgezien daarvan zijn er als particulier weinig goede argumenten te bedenken om veel spaargeld aan te houden. Zeker als u boven de grens van €100.000 komt die wordt gegarandeerd door het depositogarantiestelsel.

    Wilt u geen risico lopen met uw spaargeld, dan kunt u besluiten om te gaan beleggen. Aandelen en vastgoed zijn de meest populaire opties, omdat deze een jaarlijkse stroom van inkomsten genereren. Onafhankelijk van de waardeontwikkeling van deze beleggingen bent u verzekerd van een rendement, ook al kan dat op korte en lange termijn natuurlijk fluctueren. Zowel aandelen als vastgoed bewegen mee met de cyclus van de economie. Ze stijgen in prijs als het goed gaat met de economie en kunnen ook scherp in prijs dalen in tijden van crisis.

    GELD VERSUS GOUD

    In plaats van te beleggen kunt u natuurlijk ook kiezen voor goud. Het edelmetaal levert net als spaargeld geen cashflow op, maar biedt wel een aantal significante voordelen. Goud is een universeel en schaars edelmetaal, dat bovendien eeuwig houdbaar is en niet van kwaliteit verandert. Ook kent het geen tegenpartij risico, in de zin dat er geen autoriteit is die de waarde van het goud garandeert. De waarde wordt volledig bepaald door de markt, door particulieren die sieraden of munten kopen en sloopgoud inleveren en door instituten als centrale banken en beleggingsfondsen die goud kopen en verkopen.

    Geld is in dat opzicht anders dan goud, omdat de geldhoeveelheid in een ongedekt geldsysteem toeneemt als gevolg van kredietcreatie. Neemt uw buurman een hypotheek of sluit hij een lening af voor een nieuwe auto, dan komt er simpelweg extra geld in de economie. Wanneer mensen meer geld lenen dan aflossen neemt de geldhoeveelheid toe. Daarom zorgt een ongedekt geldsysteem per definitie voor inflatie. De waarde van het geld wordt in dit systeem structureel uitgehold. Sparen tegen 0% rente is het failliet van dit systeem, omdat het betekent dat u inteert op uw vermogen.

    DE EEUWIGE WAARDE VAN GOUD
    Door de geschiedenis heen zijn er al tal van geldsystemen uit elkaar gevallen. Of het nou oorlog is, mismanagement of dat het gewoon inherent is aan een op schulden gebaseerd monetair systeem. Zodra centrale banken en politici het anker van goud loslaten gaat het altijd de verkeerde kant op met het geldsysteem. Ondanks alle mooie woorden en beloftes van de meest geleerde centraal bankiers en politici.

    Als ik aan de hand van één grafiek de waarde van goud zou moeten uitleggen, dan zou dat waarschijnlijk de volgende grafiek zijn. Hieronder zien we de waardeontwikkeling van alle belangrijke valuta sinds 1900, afgezet tegen de marktwaarde van goud. Of het nou Duitse marken zijn, Britse ponden, Japanse yen, euro’s of Amerikaanse dollars, allemaal leggen ze het op de lange termijn af tegen goud. Natuurlijk zijn er periodes van stabiliteit en periodes waarin de goudprijs daalde, maar per saldo is de beweging altijd hetzelfde.

    DE VEILIGHEID VAN GOUD

    Geld zoals we dat vandaag de dag kennen is een uitstekend ruilmiddel, maar het is geen veilige opslag van waarde. Zeker nu ons huidige geldsysteem op haar laatste benen loopt (zie de negatieve rente, financiële repressie en opkoopprogramma’s) is het een risico om veel vermogen in de vorm van spaargeld aan te houden. Centrale banken en overheden zullen blijven zeggen dat uw geld veilig is, maar de koopkracht kunnen ze niet garanderen. Ondanks alle mooie woorden over prijsstabiliteit, want dat geldt alleen voor de korte termijn.

    Het is geen toeval dat centrale banken nu al tien jaar op rij goud kopen. De insiders weten dat het internationale monetaire en financiële systeem zoals we dat nu kennen haar beste tijd heeft gehad. Ze treffen daarom voorbereidingen, door hun goudvoorraden verder uit te breiden en waar nodig goud terug te halen uit het buitenland. Ook zij weten dat geldsystemen kunnen falen en dat goud dan bij uitstek het middel is om een nieuw geldsysteem op te bouwen. Ze draaien daar zelfs niet eens meer omheen. In de woorden van de Nederlandsche Bank:

    “Als het hele systeem instort, biedt de goudvoorraad een onderpand om opnieuw te beginnen. Goud geeft vertrouwen in de kracht van de balans van de centrale bank.”

  • Vrees coronavirus op markten stuwt goudprijs

    Vrees coronavirus op markten stuwt goudprijs

    Bron AFN/ Bloomberg

    De prijs van goud gaat al vier handelsdagen op rij omhoog door de onrust op de financiële markten vanwege de opmars van het nieuwe coronavirus. Het aantal doden en besmettingen door de besmettelijke longziekte blijft maar stijgen.

    De prijs van een troy ounce goud (31,1 gram) steeg maandag in Londen tot meer dan 1573 dollar, waarmee het hoogste niveau werd aangetikt sinds 2013. In onrustige tijden op de beurs wordt het edelmetaal vaak beschouwd als een veilige haven. Ook de prijzen van andere edelmetalen zoals palladium, platina en zilver zaten in de lift.

  • De veranderende wereld van olie en gas

    De veranderende wereld van olie en gas

    Bron: Cor Wijtvliet

    De pre-socratische Griekse filosoof Heraclithos (5de eeuw voor Christus) wist het al: panta rhei kai ouden menei ofwel alles verandert en niets blijft hetzelfde. Dat geldt ook voor de energiemarkt en zeker voor de oliesector.

    Het is niet eens zolang geleden dat olieprijzen omhoog schoten en opgeschoten jongelui ergens in het Midden-Oosten dagenlang met stenen naar de politie gooiden. Sociale onrust heette gevaarlijk te zijn voor de status quo en de machtsverhoudingen in de regio. Mogelijk oorlogsgevaar pakte nog desastreuzer uit! Niets mocht de ongestoorde aanvoer van olie uit het Midden-Oosten naar de Westerse landen in de weg staan. Zo ja, dan brak er op de financiële markten en bij beleidsmakers paniek uit.

    Die tijden zijn waarschijnlijk voorbij. De bordjes lijken verhangen. Financiële markten raken niet langer in paniek als het aanbod in gevaar dreigt te komen, maar wanneer de vraag dreigt te horten. Een mooi recent voorbeeld zijn de reacties op het doen en laten van het hardnekkige coronavirus. Aan het begin van dit jaar lag de prijs van een vat olie nog royaal boven $ 60. Aan het einde van de maand januari komt de grens van $ 50 in zicht.

    De aanpak van de Chinese overheid heeft tot gevolg dat olie niet vrijelijk door China getransporteerd kan worden. Dat is misschien niet zo erg, maar de vrees wordt sterker dat het coronavirus de economische groei in dat land aanvreet. Dat betekent dat de vraag naar olie minder zal worden. Is de vraag dan nog voldoende om het aanbod op te souperen, zo vrezen handelaren. En dan te bedenken dat de Libische stammenstrijd verhindert dat er olie uit dat land naar de internationale energiemarkten stroomt. En dan te weten dat nog in 2011 een haperende aanvoer uit Libië de prijs tot ver boven $ 100 joeg.

    Natuurlijk, het verlies van 1 miljoen vaten per dag uit Libië is groter dan de vermindering van de vraag als gevolg van het coronavirus. Die boodschap gaat aan de handelaren voorbij. Ze zijn ervan overtuigd dat de productie van Amerikaanse schalieolie en/of de overcapaciteit van OPEC meer dan voldoende is om eventuele gaten in het korte termijnaanbod snel te dichten.

    Ook de reacties van OPEC zijn veelzeggend. Het kartel gaat opnieuw aan tafel om verdere ingrepen in de dagelijkse productie te overwegen. Dat doet het kartel al sinds 2016 in innige samenwerking met Rusland. Het heeft allemaal niet mogen helpen. De prijs heeft de neiging eerder verder te dalen dan te stijgen, welke beperkingen ook afgesproken worden. En dan te bedenken dat landen als Iran en Venezuela steeds minder olie naar de markt brengen. De hardnekkige, maar weinig succesvolle pogingen om vraag en aanbod in evenwicht te brengen, onderstrepen nog maar eens hoezeer de markt veranderd is.

    Het ziet er bovendien niet naar uit, dat oude tijden snel herleven. PEC houdt er de moed in door er steeds maar weer op te wijzen dat de vraag op termijn gewoon hoog zal blijven. Ze wijzen daarbij op de voortgaande industrialisatie van Opkomende Landen. Er is echter een duidelijk verschil tussen zeggen en doen. Belangrijke spelers als Saoedi-Arabië zijn druk bezig hun economie te diversifiëren. Ze kiezen er veiligheidshalve voor minder afhankelijk te zijn van de energiesector.

    Ze zijn slim genoeg om te zien, dat fossiele brandstoffen meer en meer uit de gratie raken. De grote oliemaatschappijen zullen steeds meer, onder druk van institutionele beleggers, op zoek gaan naar alternatieven. Zelfs in Opkomende Landen gaan steeds vaker stemmen op zuinig aan te doen met de consumptie van fossiele energie. Met andere woorden, ook op termijn ziet het er niet goed uit voor de vraag naar olie.

    Het is echter goed om te beseffen dat de energiemarkt voorlopig kwetsbaar blijft voor schommelingen. Aanvallen op bijvoorbeeld Saudische olie-installaties zijn niet goed voor de gemoedsrust, zeker niet als het duurt om de productie weer op gang te krijgen. De dreiging van een militair treffen tussen Iran en de VS heeft een opdrijvend effect op de prijzen. Maar ook hier zijn veranderingen zichtbaar. De prijsrally duurt niet lang meer en verliest al snel aan vaart om vervolgens weer te gaan dalen.

    Handelaren zijn allesbehalve blind voor deze trend en zijn nu eerder bezorgd voor de effecten van het coronavirus op de Chinese economie. Ze weten nog dondersgoed dat in het laatste kwartaal van 2018 de prijs voor een vat olie onder $ 50 schoot. De prijsdaling was het gevolg van berichten over een afkoelende wereldeconomie. Alles verandert en niets blijft hetzelfde!

  • Krijgsheer Haftar blokkeert olie-uitvoer om Libische regering op knieën te dwingen

    Krijgsheer Haftar blokkeert olie-uitvoer om Libische regering op knieën te dwingen

    Bron: Bert Lanting

    De Libische krijgsheer Khalifa Haftar probeert de internationaal erkende regering van premier Fayez Serraj economisch op de knieën te dwingen. Tien maanden heeft hij vruchteloos geprobeerd om de ­Libische hoofdstad Tripoli met zijn troepen in te nemen. Haftar heeft sinds april vorig jaar een groot deel van het land in handen.

    Troepen van Haftars Libische Nationale Leger (LNA) hebben een aantal belangrijke olievelden en olieterminals geblokkeerd waardoor de olieproductie en de export van olie drastisch is afgenomen. De uitvoer van olie uit oostelijke havens als Ras Lanouf, Brega en Al-Hariga ligt al een week stil. Haftars troepen hebben dit deel van Libië al lange tijd in handen, maar lieten de olie-export ongemoeid ook al gingen de opbrengsten via de Libische staatsoliemaatschappij NOC naar de staatskas.

    Milities van stammen die loyaal zijn aan Haftar legden ruim een week geleden tegelijkertijd de olieproductie in de zuidwestelijke olievelden El Feel en Sharara grotendeels plat en blokkeerden het transport van olie naar de exportterminals van Zawiya dat nog steeds in handen is van de Regering van Nationaal Akkoord (GNA) van premier Serraj. Het resultaat is dat de totale olieproductie met bijna driekwart is afgenomen, van 1,2 miljoen naar 320 duizend vaten per dag.

    Nachtmerrie

    Mustafa Sanalla, het hoofd van de staatsoliemaatschappij, een van de weinige neutrale instanties in Libië, waarschuwde voor een ‘nachtmerrie’ als de blokkade doorgaat. Hij voorspelde dat de olieproductie wegens het gebrek aan opslagcapaciteit nog verder zal instorten, waardoor de regering dagelijks vele tientallen miljoenen euro aan inkomsten misloopt. Daardoor komen de salarissen van ruim een miljoen overheidsambtenaren in gevaar, met als gevolg nog meer onrust onder de bevolking. Door de blokkades dreigt er ook schade aan de olie-installaties en de pijpleidingen te ontstaan.

    In een interview met de BBC waarschuwde Sanalla de Europese landen voor een nieuwe stroom vluchtelingen uit Libië, als het land verder wegzakt in politieke chaos en de inwoners de hoop verliezen dat er een einde komt aan de economische neergang.

    Berlijnconferentie

    Haftar gaf het bevel tot de blokkade vlak voor het begin van een internationale conferentie in Berlijn op 19 januari waar de internationale gemeenschap de strijdende partijen tot een permanent bestand probeerde te bewegen. Maar het bleef daar bij een belofte van de deelnemende landen dat zij zich strikt zouden houden aan het VN-wapenembargo tegen Libië.

    Haftars troepen staan al sinds april vorig jaar aan de poorten van Tripoli, maar ondanks wapenleveranties van de Verenigde Arabische Emiraten en de steun van Russische huurlingen is hij er nog steeds niet in geslaagd de hoofdstad in handen te krijgen. De kans daarop is nog verder afgenomen nadat Turkije eerder deze maand besloot om troepen – voorlopig vooral militaire adviseurs en instructeurs – naar Tripoli te sturen om Serraj in het zadel te houden.

    Volgens de VN-missie in Libië (Unsmil) gaan verscheidene landen ondanks de afspraken uit Berlijn door met het leveren van wapens aan de strijdende partijen. De afgelopen tien dagen hebben Unsmil-medewerkers tal van vrachtvliegtuigen zien landen op vliegvelden in zowel Haftar-gebied als het gebied dat onder controle van de GNA staat.

  • Olieprijzen lager door zorgen coronavirus

    Olieprijzen lager door zorgen coronavirus

    Bron: AFN/BLOOMBERG

    De olieprijzen stonden donderdag onder druk door zorgen dat de vraag naar olie geraakt kan worden door het coronavirus in China en andere landen. Vanwege het virus zou er bijvoorbeeld minder vraag kunnen zijn naar luchtreizen, waardoor er minder kerosine nodig is bij luchtvaartmaatschappijen.

    De prijs van een vat Amerikaanse olie noteerde donderdag in Singapore een min van 1,6 procent op 55,84 dollar. Brentolie zakte 1,3 procent tot 62,38 dollar. Zakenbank Goldman Sachs schreef in een rapport dat de olievraag ondermijnd kan worden door het virus, in aanloop naar het Chinees Nieuwjaar. Dan reizen honderden miljoenen Chinezen het land door om familie te bezoeken. Daarnaast is sprake van overaanbod op de oliemarkt, wat ook druk uitoefent op de prijzen.

    Inmiddels hebben de Chinese autoriteiten de miljoenenstad Wuhan, waar het coronavirus voor het eerst verscheen, afgesloten om verdere verspreiding tegen te gaan. Wuhan, met circa 11 miljoen inwoners, is een belangrijk verkeers- en luchtvaartknooppunt in China en voor de rest van Azië. Verschillende luchtvaartmaatschappijen zijn al gestopt met het vliegen op Wuhan.

  • Goud futures hoger tijdens de Aziatische sessie

    Goud futures hoger tijdens de Aziatische sessie

    Bron: investing.com

    Goud futures stonden hoger tijdens de Aziatische sessie op vrijdag.

    Op de Comex divisie van de New York Mercantile Exchange, werden Goud futures voor Februari levering verhandeld voor 1.556,35 U.S. dollar per troy ounce op het moment van schrijven, 0,38% omhoog.

    Het werd eerder verhandeld op een sessie hoog dollar per troy ounce. Goud zou waarschijnlijk steun vinden op 1.536,40 dollar en weerstand op 1.563,10 dollar.

    Futures US Dollar-index, waarin het rendement van de dollar ten opzichte van een mand van zes andere belangrijke valuta’s wordt gevolgd, steeg 0,02% om te handelen op 97,080 dollar.

    Elders in de Comex, steeg Zilver voor Maart levering 0,55% om te handelen op 18,038 dollar per troy ounce terwijl Koper voor Maart levering 0,11% steeg om te handelen op 2,855 dollar per pond.

  • Jeffrey Christian: “Zilverprijs kan snel gaan stijgen”

    Jeffrey Christian: “Zilverprijs kan snel gaan stijgen”

    Bron: Holland Gold

    Goud heeft het afgelopen jaar meer aandacht gekregen dan zilver, maar volgens analist Jeffrey Christian van de CPM Group is zilver momenteel nog interessanter. Hij verwacht dat de zilverprijs sterk kan stijgen door toenemende vraag vanuit de industrie. Hij verwacht dat de vraag naar het edelmetaal voor toepassing in zonnepanelen verder zal toenemen.

    Ook merkt hij op dat de beleggingsvraag momenteel zeer laag is. Als die markt weer aantrekt kan dat een grote impact hebben op de zilverkoers. We hebben het hele interview bij Bloomberg voor u uitgeschreven.

    De afgelopen jaren is zilver achtergebleven bij goud. We zagen de ratio oplopen tot 80:1.

    Misschien heb je me verkeerd geciteerd. Ik ben nog steeds fan van goud en heb denk ik voor de komende jaren nog steeds een voorkeur voor goud. Maar ik denk dat zilver genegeerd is en de komende twee tot drie jaar een inhaalslag zal maken.

    Goud heeft dus nog steeds jouw voorkeur. Maar laten we eens kijken naar het scenario voor zilver. Waar komt de extra vraag voor dit edelmetaal volgens jou vandaan?

    Het is interessant om te zien dat de zilverkoers weer begint te stijgen. De prijs daalde van 2011 tot 2015 en bleef daarna zijwaarts bewegen tot halverwege dit jaar. De koers begint nu weer te stijgen, maar wat we zien is dat deze stijgt door een toenemende investeringsvraag (ETF’s). Ook trekt de futuresmarkt en de industriële vraag naar zilver aan.

    De vraag naar fysiek zilver onder beleggers is in feite gedaald dit jaar, net als de vraag naar fysiek goud. Maar wat we zien is dat de prijzen stijgen, zelfs met een lagere vraag naar beleggingszilver. Dat suggereert volgens ons dat zodra de vraag naar fysiek zilver aantrekt we een aanzienlijke prijsstijging gaan zien.

    Je hebt een waanzinnig cijfer voor ons, namelijk dat de investeringsvraag naar zilver in 2012 bijna 200 miljoen troy ounce was. Dit tegenover slechts 21 miljoen troy ounce vorig jaar. De investeringsvraag is in deze periode dus sterk afgenomen.

    Een 90% daling van 2011 tot 2018 en waarschijnlijk nog 5 tot 6 miljoen ounce minder dit jaar…

    Waarom is dat zo? Waarom verliezen mensen belangstelling voor zilver als belegging?

    Er zijn hier verschillende dingen aan de hand. De eerste is dat de prijs maar bleef dalen. Veel investeerders geloofden dat de prijs alleen maar verder zou stijgen, terwijl de zilverprijs in 2011 piekte en in de jaren daarna scherp gedaald is. Ik denk dat beleggers daardoor gedesillusioneerd raakten. Zilver is niet echt een financiële asset. Het is echt een schizofreen metaal dat zowel beleggingsobject als industrieel metaal is, meer dan goud. We zien meer investeringsvraag in goud omdat dat echt een financieel instrument is. Mensen hebben zilver genegeerd. Ze zijn teleurgesteld geraakt door de onzinverhalen die verteld werden door promoters van zilver.

    Is er teveel hype geweest in zilver?

    Er is veel teveel hype geweest en een verminderde capaciteit om het goede van het slechte te onderscheiden. Wij doen onderzoek, we doen geen promotie of marketing. De meeste andere mensen die hun visie op zilver geven zijn marketingmensen en verkopers. Beleggers zijn klaar met het luisteren naar die verhalen. De vorige discussie over junior goudmijnaandelen, dat is hetzelfde als met beleggingszilver.

    Laten we het eens hebben over de industriële vraag naar zilver. Het is een belangrijk industrieel metaal, waar komt de vraag momenteel vandaan?

    Het zit eigenlijk overal. Bijna een derde deel is voor juwelen en andere zilveren ornamenten. Een deel is voor quasi beleggingen, een deel is voor religieuze objecten en een deel is decoratief. Maar je hebt ook veel zilver in elektronica. Door het grote prijsverschil tussen zilver, goud, platina en palladium is zilver het materiaal bij uitstek voor gebruik in elektronische apparaten. We zien ook een sterke groei in de zonnepanelenindustrie, waar zilver wordt gebruikt. De vraag naar het edelmetaal is daar de laatste 12 tot 15 jaar sterk gestegen.

    En gaat dat toenemen, die vraag naar zilver voor zonnepanelen?

    Het zal nog toenemen, maar het tempo neemt af. Je ziet wat substitutie richting andere metalen en een afname in de hoeveelheid zilver per product. Maar de realiteit is dat de zonnepanelenindustrie en de wereldwijde vraag naar zonnepanelen zo sterk groeien dat je de komende jaren ook een groei zult blijven zien in het gebruik van zilver voor zonnepanelen.

    Laten we het snel nog even hebben over palladium. De palladiumprijs gaat richting een record van $2.000 per troy ounce. Is er meer opwaarts potentieel?

    We denken dat er nog opwaarts potentieel is en verwachten dat de prijs in het eerste kwartaal van 2020 een piek zal bereiken. Daarna zal de prijs weer wat dalen. We zien wat zwakte in de markt en we zien ook substitutie naar andere metalen voor katalysatoren van auto’s. We zien toenemende zorgen bij sommige beleggers nu de palladiumprijs zo hoog staat ten opzichte van platina.

    Er staan heel veel posities open op de NYMEX. Dat zal waarschijnlijk niet veel verder toenemen, het zal eerder dalen. We zien dus wel meer prijssterkte begin volgend jaar, maar afhankelijk van wat er gebeurt met de wereldeconomie en de vraag naar auto’s zien we de prijs pieken in het eerste kwartaal.

  • Olie en goud stijgen hard na Iraanse aanval op VS-bases

    Olie en goud stijgen hard na Iraanse aanval op VS-bases

    Bron: ANP/AFP/DFT

    De olieprijzen stegen even met 5% nadat de Iraanse Revolutionaire Garde dinsdagnacht raketten afvuurde op twee luchtmachtbases in Irak die door de VS en de coalitietroepen worden gebruikt.

    De Amerikaanse WTI-olieprijs dikte aan tot net iets boven $65 per vat, de in Europa gangbare Brent-olie steeg boven $72 per vat.

    De Zwitserse frank en Japanse yen, vaak vluchtheuvels, stegen eveneens in waarde na de beschietingen met zeker twaalf raketten de basis Erbil in noord-Irak en de grotere Al Asad-basis in het westen van Irak.

    Daarop daalden de beurzen in de VS en Japan met ruim een procent. In Azië noteert de Nikkei woensdagochtend 1,6% verlies, de Hangseng zakt 1,3% en de CSI 300 dipt met 1,3%. De markt koelde wat af nadat Teheran volgens persbureau Bloomberg meldde geen oorlog met de VS na te streven.

    Energieminister Al Mazrouei van de Verenigde Arabische Emiraten, lid van het OPEC-oliekartel, meldde in reactie dat de oliemarkt „voldoende bevoorraad is” om verstoringen door spanningen in het Midden-Oosten te kunnen blijven leveren.

    Ook goud ging dinsdag op woensdag naar het hoogste punt in acht jaar tijd, en koerste woensdasg boven $1600 per troy ounce (31,1 gram) en noteert rond 7:30 $1593. De instroom van beleggingsgeld in goud via indexvolgers of trackers naderde het record van 2572,8 ton van 20212.

    Lagere beursopeningen Europa

    Europese en Amerikaanse beurzen staan woensdag voor een lagere opening. De future voor de Dow Jones noteerde even 400 punten in het rood.

    De luchtmachtbasis in het Iraakse Ain al-Asad en mogelijk andere doelen in het land zijn getroffen door een tiental ballistische raketten, bevestigden het Witte Huis en het Amerikaanse ministerie van Defensie. De Iraanse Revolutionaire Garde heeft volgens Amerikaanse media de verantwoordelijkheid voor het raketvuur opgeëist.

    De Iraanse staatstelevisie meldde direct na de aanval kort de dood van tachtig Amerikaanse ’terroristen’. Volgens de Amerikaanse president Trump zijn er voor zover bekend echter geen slachtoffers gevallen.

    De Iraanse regering meldde volgens Bloomberg later geen oorlog te zoeken met de Amerikanen. Volgens de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Javad Zarif heeft zij „proportionele vergelding” voor de Amerikaanse liquidatie van zijn generaal-majaar Qassem Soleimani afgerond.

  • Beleggers vluchten naar goud door spanningen in Midden-Oosten

    Beleggers vluchten naar goud door spanningen in Midden-Oosten

    Bron: nu.nl

    De goudprijs is naar het hoogste niveau in bijna zeven jaar tijd gestegen door de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Beleggers zouden het edelmetaal beschouwen als ‘veilige haven’ om naar te vluchten in roerige tijden.

    De prijs van een troy ounce goud, 31,1 gram, steeg met 1,42 procent naar 1.574 dollar (ongeveer 1.410 euro). Vergeleken met twee weken geleden is de goudprijs met 5,7 procent gestegen. Vooral na de recente spanningen tussen Iran en de Verenigde Staten heeft het edelmetaal de weg omhoog gevonden.

    Vorige week doodde een Amerikaanse aanval de Iraanse generaal Qassem Soleimani. Iran dreigde met vergelding, maar de Amerikaanse president Donald Trump dreigde op zijn beurt ook geweld te gebruiken als de Iraanse regering dit doet.

    Verder besloot het Iraakse parlement om de Amerikaanse troepenmacht weg te sturen. Maandag dreigde Trump met sancties als Irak dit voornemen doorzet.

  • Oliebedrijven in trek op Aziatische beurzen

    Oliebedrijven in trek op Aziatische beurzen

    Bron: AFN

    De Aziatische aandelenbeurzen lieten vrijdag een gemengd beeld zien. De oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten zorgden voor terughoudendheid bij beleggers. De olieprijzen schoten omhoog na de luchtaanval van de Verenigde Staten op het vliegveld van de Iraakse hoofdstad Bagdad. Bij de aanval kwamen de hoge Iraanse militair generaal Qassem Soleimani en de Iraakse militieleider Abu Mahdi al-Muhandis om.

    De beursgraadmeter in Shanghai noteerde tussentijds een fractie lager en de Hang Seng-index in Hongkong leverde 0,3 procent in. De oliebedrijven profiteerden van de hogere olieprijzen, die met zo’n 3 procent toenamen. De Chinese olieproducenten PetroChina en CNOOC dikten in Hongkong respectievelijk 2,8 en 1,9 procent aan.

    In Tokio was de beurs gesloten vanwege een vakantieperiode. De Kospi in Seoul verloor 0,1 procent. De All Ordinaries in Sydney ging met een winst van 0,6 procent het weekeinde in. De Australische oliebedrijven Santos en Beach Energy stegen 2,3 en 3,2 procent.