Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Rusland heeft in juli 12,5 ton goud gekocht

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

    De centrale bank van Rusland blijft goud kopen ter diversificatie van de valutareserves. Cijfers van de centrale bank laten zien dat er in juli 12,5 ton goud bij gekomen is, waarmee de totale goudreserve naar 1.287,7 ton groeide. Alleen dit jaar heeft Rusland al 80 ton goud gekocht, terwijl er sinds 2009 al 680 ton goud aan de reserves is toegevoegd. Dat is meer dan de 604 ton die de centrale bank van China in dezelfde periode aan haar goudreserve toevoegde.

    russian-goldbarsDe aankoop van 12,5 ton goud vertegenwoordigt bij een goudprijs van $1.100 een waarde van $440 miljoen. Dat is kleingeld in vergelijking met de $300 miljard aan valutareserves waar Rusland uit kan putten. De centrale bank van Rusland heeft zich voorgenomen de goudreserve verder uit te breiden, onder andere door goud op te kopen van binnenlandse goudmijnen.

    In de media wordt dat wel eens uitgelegd alsof de centrale bank op deze manier de goudmijnsector ondersteunt, maar dat wordt door Elvira Nabiullina van de Russische centrale bank ontkend. De centrale bank heeft volgens haar niet als mandaat een bepaalde industrie te ondersteunen.

    Vrijgoud

    Rusland begon in 2006 met een geleidelijke transitie richting vrijgoud. In plaats van de goudreserve te waarderen op een historische koers van $300 per troy ounce werd deze gewaardeerd naar de (hogere) marktprijs. Ook begon de centrale bank vanaf dat moment stelselmatig goud te kopen. Sindsdien is de goudvoorraad van Rusland verdrievoudigd. Uitgedrukt in dollars groeide de goudreserve als percentage van de totale reserves nog harder, omdat de goudprijs vandaag de dag vele malen hoger staat dan die historische koers van $300 per troy ounce. Centrale banken zijns al sinds 2010 netto kopers van goud. Ondanks de daling van de goudprijs van de afgelopen jaren blijven zij structureel goud aan hun reserves toevoegen. China en Rusland nemen al jaren het grootste deel van de goudaankopen voor hun rekening. Beide landen willen zich indekken tegen een waardedaling van valutareserves en leggen daarom meer goud in hun kluizen.

    Russian-gold-reserves-in-Tons-2015

    Rusland blijft goud kopen: 12,5 ton erbij in juli

  • Chinese beurs opnieuw hard onderuit

    De aandelenmarkt van China is deze week opnieuw hard onderuit gegaan. Eerder deze week ging de Shanghai Stock Exchange al met meer dan zes procent onderuit en vandaag stonden er opnieuw rode cijfers op de borden. De beurs sloot vandaag 4,27% lager op een niveau van 3.507 punten, lager dan de vorige bodem van begin augustus. Toen werd de daling gestopt door interventies van de overheid. Beleggingsfondsen mochten enige tijd geen aandelen meer verkopen, er kwam een verbod op short selling en de margeverplichtingen voor het kopen van aandelen met geleend geld werden verlaagd.

    Deze ingrepen zorgden voor een korte herstelrally, maar die is nu al uitgewerkt. De onzekerheid over de Chinese economie heeft de overhand gekregen en beleggers kiezen nog steeds massaal de uitgang.

    chinese-stock-market-down-again

    Chinese aandelenmarkt naar laagste niveau in bijna vijf maanden (Bron: Bloomberg)

    AnnotatedChinaCraziness

    De maatregelen die genomen zijn om de Chinese beurscrash op te vangen (via Zero Hedge)

  • Banken die geen geld uitlenen? Het kan in India!

    De Indiase overheid experimenteert met een nieuw soort bank die alles kan doen wat een normale bank doet, maar dan zonder de geldscheppende functie die normale banken vervullen wanneer ze een krediet verstrekken aan particulieren. De centrale bank heeft bij wijze van proef al elf licenties verstrekt voor de oprichting van een ‘betalingsbank’, maar in de toekomst moet het voor iedereen die minimaal een miljard roepie heeft (omgerekend €13,6 miljoen) mogelijk zijn om een dergelijke betalingsbank op te richten. Na een zorgvuldige screening kan iedereen die over een dergelijk vermogen beschikt besluiten een bank op te richten waar mensen hun spaargeld kunnen bewaren en betalingen kunnen doen.

    De bank leent alleen geld uit aan de overheid, wat betekent dat deze betalingsbanken zeer veilig zijn. Anders dan veel Westerse banken, die vele malen hun eigen vermogen kunnen uitlenen onder een fractioneel banksysteem, hebben deze nieuwe betalingsbanken in principe een zeer solide balans. Tot op heden hebben diverse grote Indiase bedrijven al een dergelijke bankvergunning gekregen, waaronder verschillende telecommaatschappijen, een bedrijf dat onlien betalingen verwerkt en één van de vijf grootste IT-bedrijven van het land.

    Revolutionair

    Er zijn verschillende redenen om aan te namen dat deze betalingsbanken een revolutionaire verandering teweeg kunnen brengen in het bankieren van de 21e eeuw. Zo kunnen betalingsbanken heel gemakkelijk online betaalsystemen implementeren die Indiërs via hun telefoon kunnen gebruiken. Fysieke bankkantoren worden steeds minder belangrijk door de overschakeling naar digitaal geld en betalingsbanken kunnen daar handig op inspelen omdat ze niet de overheadkosten hebben van een groot netwerk van fysieke bankkantoren. In India, waar het bankieren in de landelijke gebieden nog onderontwikkeld is, kunnen de betalingsbanken door hun lage toetredingsdrempel en lage kosten makkelijk nieuwe klanten voor zich winnen.

    Een tweede voordeel is dat er meer concurrentie komt tussen banken. De nieuwe betalingsbanken kunnen diensten voor lagere tarieven proberen aan te bieden dan de gevestigde reguliere banken. Dat betekent dat Indiërs betere dienstverlening mogen verwachten tegen een betere prijs. Ook de veiligheid van deze betalingsbanken is groter. In een grote crisis zal een betalingsbank niet omvallen, terwijl een normale bank wél risico’s loopt als het aantal wanbetalingen snel toeneemt.

    Veiligheid

    Tenslotte biedt de komst van betalingsbanken voordelen voor de overheid. Als veel Indiërs hun spaargeld op een dergelijke bank parkeren betekent dat automatisch dat de overheid uit een grote reserve kan putten wanneer ze geld nodig heeft. Ze hoeft dan minder obligaties uit te geven, omdat ze rechtstreeks van deze betalingsbanken geld kan lenen. Ook kan een verdere penetratie van elektronisch bankieren in de Indiase samenleving het gebruik van contant geld terugdringen. Dat betekent dat er minder pinautomaten nodig zijn en dat winkels minder geld in kas hoeven te houden, wat de veiligheid ten goede komt. Ook wordt het lastiger om zwart geld te gebruiken in een samenleving die in toenemende mate overstapt op giraal geld. Het nieuwe concept van betalingsbanken biedt consumenten de keuze. Of ze kiezen voor een traditionele bank, die spaartegoeden gebruikt als onderpand voor nieuwe leningen aan burgers en bedrijven, of ze kiezen voor een betalingsbank die alleen geld uitleent aan de overheid.

  • Duikers vinden grote goudschat in Florida

    Een groep duikers heeft onlangs voor de kust van Florida een grote schat met gouden munten ter waarde van $4,5 miljoen gevonden. Het zijn munten die precies 300 jaar geleden op de zeebodem zijn terechtgekomen. Het was de zomer van 1715 toen een vloot van elf schepen onderweg was van Havana naar Spanje, toen ze opeens in een zware storm terechtkwamen. Geen van de schepen bleek bestand tegen de storm en meer dan duizend mensen verloren vlak voor de kust van Florida hun leven. Aan boord van de vloot was een waardevolle schat met heel veel gouden munten en gouden sieraden.

    Op 30 juli, precies op dezelfde dag waarop de schepen driehonderd jaar geleden verloren gingen, vond een groep duikers een groot deel van de goudschat voor de kust van Florida. In ondiep water voor de kust van Vero Beach haalden de schatzoekers in korte tijd meer dan 230 gouden munten naar voren, waaronder een aantal zeldzame ‘Royals’ waar verzamelaars hoge bedragen voor neertellen. De volgende dag haalden ze nog eens 75 muntstukken van de zeebodem.

    De duikers hadden een actiecamera bij het verzamelen van de schat. Op de video is te zien hoe de duikers in ondiep water de ene na de andere gouden munt tussen het zand en de schelpen vandaan halen. "Het was magisch. Wat bijzonder is aan deze schat is dat we hem precies gevonden hebben op de verjaardag. We vonden meer dan 230 munten op 30 juli en dat was de datum waarop driehonderd jaar geleden in de avond de storm begon", aldus duiker Brent Brisben. goldcoin-tresure-florida

    Duikers vinden $4,5 miljoen aan gouden munten voor de kust van Florida

    goldcoin-tresure-florida2

    De lading gouden munten zonk in de zomer van 1715 naar de zeebodem

    goldcoin-tresure-florida3

    Sommige van de munten zijn zeer geliefd bij verzamelaars

  • Kazachstan devalueert munt met 23%

    Kazakhstan_tengeEKazachstan heeft haar munt met 23% gedevalueerd ten opzichte van de dollar, zo schrijft Bloomberg. Door deze devaluatie zakte de wisselkoers van de Kazakse tenge naar een historisch dieptepunt van 257,21 ten opzichte van de dollar. Olie is een belangrijk exportproduct van Kazachstan en door de daling van de olieprijs zijn deze inkomsten sterk gedaald. Ook wordt de economie geraakt door de daling van de grondstofprijzen. Het centraal-Aziatische land is namelijk een belangrijke producent en exporteur van onder meer uranium, titanium, magnesium, koper, bauxiet en zink.

    Het besluit om de munt te devalueren volgt op de waardedaling van de Russische roebel en de Chinese yuan, waardoor de concurrentiepositie van Kazachstan verslechterde. De roebel verloor de afgelopen twaalf maanden al 46% in waarde ten opzichte van de dollar, terwijl de wisselkoers van de Kazakse tenge tot voor de devaluatie slechts 7,6% was gedaald. Door de goedkope roebel werd er steeds meer graan, bouwmaterialen, olieproducten en kolen uit Rusland, producten die Kazachstan zelf ook kan produceren.

    kazak-tenge-bloomberg

    Kazachstan devalueert haar munt met 23% (Bron: Bloomberg)

    Kazachstan doet veel zaken met Rusland en China, twee economische grootmachten die beide worstelen met een lagere economische groei. “De devaluatie van de tenge volgt op een groot verlies aan concurrentiekracht, nu handelspartner Rusland besloten heeft de roebel aanzienlijk in waarde te laten dalen”, zo verklaarde valutastrateeg Tom Levinson van Sberbank uit Moskou tegenover Bloomberg. Rusland heeft eind vorig jaar besloten de wisselkoers van de roebel geheel aan de markt over te laten, nadat de centrale bank ongeveer $90 miljard aan valutareserves had ingezet om de waardedaling een halt toe te roepen.

    In navolging op Rusland laat ook Kazachstan de wisselkoers van de munt dus volledig aan de markt over. Volgens de Kazakse vicepresident is een vrij vlottende wisselkoers noodzakelijk voor het herstel van de economie en voor het op gang brengen van kredietverlening en investeringen in het land.

    Valutaoorlog

    Landen die erg afhankelijk zijn van de export van olie en andere grondstoffen staan de laatste maanden ernstig onder druk. Olieproducerende landen als Venezuela en Rusland zagen hun valuta verder in waarde dalen, terwijl een land als Saoedi-Arabië voor het eerst sinds jaren weer staatsobligaties moet uitgeven om de begroting rond te krijgen. Ook in Azië is het onrustig op de valutamarkt. Vietnam devalueerde woensdag voor de derde keer in een jaar tijd haar munt, terwijl ook valuta als de Indonesische roepie en de Maleisische ringgit goedkoper werden. De Indonesië haalt 60% van haar inkomsten uit export uit grondstoffen, terwijl Maleisië voor 30% van haar inkomsten afhankelijk is van olie. De vicepresident van Kazachstan schrijft op zijn weblog dat het beleid van de Kazakse regering wordt afgestemd op een langdurige periode van langere grondstoffenprijzen. De komende 7 tot 8 jaar voorziet hij een olieprijs van tussen de $30 tot $50 per vat en lage prijzen van ruwe materialen.

    Protectionisme

    Al deze landen hebben last van de daling van de grondstofprijzen en laten hun munt in waarde dalen om hun concurrentiepositie te verbeteren. Met een goedkope valuta is het voor andere landen goedkoper om spullen uit jouw land te importeren, terwijl goederen uit andere landen juist duurder worden. Het is een vorm van protectionisme, omdat het de eigen industrie beschermt en consumenten aanmoedigt producten uit eigen land te kopen. Volgens BMI Research kan de devaluatie van de Kazakse munt een tegenzet uitlokken bij andere landen in de regio."Wij hebben geconcludeerd dat Tadzjikistan en Kirgizië het meest kwetsbaar zijn voor de waardedaling van de Kazakse valuta", zo schrijven ze in hun rapport.

  • CEO Goldcorp: “Goud verschuift van West naar Oost”

    Bloomberg sprak met Chuck Jeannes, de directeur van Goldcorp, over de ontwikkelingen in de goudmarkt en de goudmijnsector. Goldcorp bouwde voor $2 miljard in de Canadese staat Quebec een nieuwe goudmijn, waar men de komende decennia nog goud zal winnen. Wat verwacht Jeannes van de goudmarkt en had hij deze investering ook gedaan als hij wist waar de goudprijs vandaag zou staan?

    Je hebt vijf jaar geleden besloten deze mijn te openen. Had je dat ook gedaan bij de huidige goudprijs?

    Zeker, want wij verwachten niet dat de goudprijs op de langere termijn op $1.100 blijft. Deze mijn zal decennia lang in productie blijven. We hebben nu al reserves voor de komende 15 jaar geïdentificeerd en we hebben de bodem nog niet bereikt. Ik heb ook de tijd meegemaakt dat goud op $254 per troy ounce staat, maar sindsdien hebben wij heel veel waarde gecreëerd en ik verwacht dat we dat weer zullen doen.

    Je verwacht niet dat er een dag komt waarop er opeens geen vraag meer is naar goud?

    Nee, de belangstelling voor goud neemt juist toe. De vraag vanuit de financiële sector is de laatste jaren afgenomen, omdat men rekening houdt met een stijging van de dollar en omdat de voorkeur verschoven is naar aandelen. Maar dat zal niet altijd zo blijven. Dingen veranderen en er zal weer een tijd komen waarop men denkt: deze sector is goedkoop, ik zie hier kansen. Dan komen ze weer terug. In de tussentijd zien we de vraag naar goud vanuit Azië toenemen.

    Waar zitten je klanten?

    Overwegend in China. In 2013 zagen we een grote daling van de goudprijs, gevolgd door een uitstroom van 800 ton goud uit de ETF's in het Westen. Daar tegenover stond een toename van 600 ton in de vraag naar goud vanuit het Verre Oosten. We zien dus een grote verschuiving van goud van West naar Oost en dat gaat door. In het eerste kwartaal van dit jaar steeg de vraag naar goud naar het vierde hoogste niveau ooit gemeten, onder andere door de grote vraag vanuit China. De Chinese economie groeit dan misschien niet meer met 10%, maar er is nog steeds groei en ze houden van goud.

    Wat betekent de daling van de Chinese aandelenmarkt?

    Dat is zeer positief voor goud. Chinezen zullen naar alternatieven zoeken om in te investeren en goud is één van die alternatieven.

  • Greenspan verwacht zwakke economische groei

    Volgens voormalig Fed-voorzitter Alan Greenspan gaat het nog steeds niet goed met de Amerikaanse economie. De productiviteit neemt amper toe en dat betekent dat we voorlopig ook geen sterke economische groei hoeven te verwachten. Ook blijven de investeringen achter, omdat de besparingen van de Amerikaanse huishoudens amper toenemen. Wat wel toeneemt is de omvang van de ongedekte sociale verplichtingen, de zogeheten ‘unfunded liabilities’. Die zijn volgens Greenspan inmiddels zo groot geworden dat ze een negatief effect hebben op de totale besparingen in de economie.


    In een gesprek met Fox News benadrukt Greenspan dat de rente in de VS nog nooit zo lang zo laag is geweest. We hebben een deel van het interview voor u uitgeschreven:

    “Millennia lang lag de rente gemiddeld rond de 4 a 5 procent. We hebben data tot het oude Griekenland en ook toen was de rente ongeveer op dat niveau. Het lijkt erop alsof die rente van 4 tot 5 procent de tijdswaarde vertegenwoordigt die de mensheid aan geld toekent. Maar nu hebben we de rente al een aanzienlijke periode ver onder dit niveau gebracht.”

    En welk gevaar schuilt daar in?

    “Het gevaar dat de rente ooit weer terugkeert naar het niveau waar het al millennia lang op terugkomt. En dat belooft niet veel goeds. Ik denk dan aan een bubbel in obligaties. Als er een bubbel is op de aandelenmarkt, dan denken we aan extreem hoge koers/winst verhoudingen. Als je dan kijkt naar de prijs van staatsobligaties en dat vergelijkt met de rente opbrengst uit die staatsobligaties, dat moeten we ons heel erg zorgen maken…”

    Dus je voorziet een bubbel in obligaties?

    “Er zijn twee mogelijkheden. Of we keren langzaam terug naar een normale situatie, of het gebeurt op een agressieve manier. De geschiedenis leert ons dat die laatste optie het meest waarschijnlijk is.”

    De grote vraag is nu of deze markt in staat is verder te stijgen. Wat denkt u?

    “De koers/winst ratio is in feite opgebouwd uit twee krachten. De ene is de equity premium. De andere is de rentestand. Wanneer de obligatiekoersen daling heeft dit een ernstig negatieve uitwerking op aandelenkoersen. En dat is waar de problemen zijn voor wat betreft aandelen. Ook die ontkomen niet aan het feit dat de rente historisch gezien te laag is en uiteindelijk weer zal moeten stijgen.”

  • Citi verwacht daling goudprijs in 2016

    stock-1KG-gold-bullion-bars-1.5-01Citi heeft haar verwachting voor de goudprijs voor dit jaar en voor volgend jaar naar beneden bijgesteld. Het koersdoel voor 2015 is verlaagd van $1.180 naar $1.140 per troy ounce, terwijl de verwachtingen voor volgend jaar neerwaarts zijn besteld van $1.195 naar slechts $1.050 per troy ounce.

    Hield de bank tot voor kort nog rekening met een herstel van de goudprijs in 2016, nu denkt de bank dat de koers van het gele metaal verder zal dalen. Volgens analisten van de bank is de aanhoudende dollarsterkte en de verwachting dat de Federal Reserve de komende kwartalen een strenger monetair beleid zal voeren reden om aan te nemen dat de goudprijs in dollars verder gaat dalen.

    Wilt u meer informatie over goud kopen? Download dan de goudgids van Goudstandaard en Slimbeleggen!

  • China injecteert bijna $100 miljard in bankensector

    china-injects-nearly-100-billion-into-banks-for-economy-liftDe Chinese centrale bank heeft deze week bijna $100 miljard van haar valutareserves in twee Chinese banken geïnjecteerd. De maatregel is bedoeld om de kapitaalbasis van beide banken te versterken en daarmee de kredietverlening aan de economie te versoepelen. Zo probeert China een extra impuls te geven aan een economie de tekenen van groeivertraging laten zien.

    De Chinese centrale bank injecteerde afgelopen dinsdag $48 miljard in de China Development Bank en $45 miljard in de Export-Import Bank of China, zo schrijft de Economic Times of India. “Deze injectie wekt de suggestie dat de centrale bank geld kapitaal probeert te injecteren in de reele economie, bijvoorbeeld in export en de aanleg van infrastructuur”, zo verklaarde China-deskundige Wang Shengzu van Barclays Capital tegen persbureau AFP.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

  • Video: De VS gaat niet failliet

    Ondanks de extreem hoge schuldenlast van de Verenigde Staten is er geen enkele kans dat het land failliet gaat. Dat zegt niet alleen voormalig Fed-voorzitter Alan Greenspan, maar ook econoom Joseph Stiglitz en waardebelegger Warren Buffett. Het is eigenlijk heel simpel. De verplichtingen die de Amerikaanse overheid heeft zijn allemaal uitgedrukt in dollars, geld dat het land zelf kan beheren en uitgeven. De centrale bank kan altijd meer dollars aan de overheid verstrekken, bijvoorbeeld door staatsobligaties op te kopen (QE). Zo kunnen alle schuldeisers van de Amerikaanse overheid betaald worden.

    Monetaire soevereiniteit

    De Amerikaanse overheid kan dus altijd aan haar verplichtingen blijven voldoen, omdat het land zelf de beheerder van de munt is. Anders is het voor Amerikaanse staten, die slechts ‘gebruiker’ van de munt zijn. Een staat als Detroit of Californië kan dus wél bezwijken onder een zware schuldenlast. Als er niet genoeg belastinginkomsten binnenkomen en de tekorten niet meer gefinancierd kunnen worden met de uitgifte van nieuwe obligaties, dan kan een deel van de schuld simpelweg niet meer betaald worden. Een Amerikaanse staat kan dus failliet gaan, zonder dat het voortbestaan van de munt (dollar) wordt bedreigd.

    Eurozone

    De euro lijkt in een bepaald opzicht op de Amerikaanse dollar. Net als Amerikaanse staten als Californië en Detroit hebben ook lidstaten van de Europese muntunie geen monetaire soevereiniteit met een eigen centrale bank. Deze landen zijn gebruikers van de munt en zijn daarom gedwongen hun begroting enigszins op orde te houden. Heeft een land teveel schulden en te hoge begrotingstekorten (Griekenland), dan is het inderdaad mogelijk dat zo'n land failliet gaat. Maar net zo min als het bankroet van een staat als Californië of Detroit het voortbestaan van de dollar bedreigt, zo heeft een bankroet van Griekenland of Spanje geen gevolgen voor het voortbestaan van de euro. Waarom zouden consumenten en bedrijven in de Europese muntunie opeens geen euro's meer willen gebruiken als blijkt dat de Griekse overheid haar schuldeisers (banken, pensioenfondsen, beleggers) niet kan betalen? Met de introductie van de Eurozone hebben landen hun monetaire soevereiniteit overgedragen naar een supranationaal niveau, conform het Amerikaanse model.

    Hyperinflatie

    Een bankroet van de Verenigde Staten is uitgesloten, omdat de VS altijd meer dollars in omloop kan brengen. Maar dat betekent niet dat ze dat ongestraft kunnen doen. Een roekeloos monetair beleid kan hyperinflatie tot gevolg hebben, wat betekent dat de VS haar verplichtingen kan voldoen met waardeloos geld. In dat scenario heeft de VS wel een groot probleem, omdat ze de import van goederen dan op een andere manier moet betalen. Met euro's? Chinese yuan? Goud?

  • Marc Faber: “Bewaar deel van je vermogen buiten het financiële systeem”

    Volgens Marc Faber is goud nog steeds een interessante belegging. In een gesprek met CNBC benadrukt hij dat het edelmetaal gezien moet worden als een soort verzekering van het vermogen. “Centrale banken hebben met hun beleid de voedingsbodem voor een nieuwe crash gecreëerd die vroeg of laat tot uitbarsting zal komen. Ik raad daarom iedereen aan om tenminste een gedeelte van hun vermogen buiten het financiële systeem aan te houden en ik denk dat goud dan een zeer wenselijke asset is, zeker voor deze prijs”, aldus beleggingsgoeroe Faber.

    Vermogensbeheerders en hedgefondsen doen op dit moment afstand van goud, omdat ze denken dat de dollar alleen nog maar sterker zal worden. Marc Faber deelt die mening niet: “De consensus is dat de dollar een sterke munt zal blijven, maar dat is niet noodzakelijkerwijs hoe ik er naar kijk. Ik denk dat de dollar in de toekomst weer gaat verzwakken en dan zal goud redelijk goed presteren.”

    Wilt u meer informatie over goud kopen? Download dan de goudgids van Goudstandaard en Slimbeleggen!