Tijdens de Tweede Wereldoorlog maakten de Duitsers veel goud buit om de oorlog te financieren. Toen de Duitsers ons land binnenvielen was 80% van de goudvoorraad al veilig overgebracht naar Londen, New York en Ottawa, maar het achtergebleven edelmetaal werd in beslag genomen en overgebracht naar Duitsland. Volgens Roel Janssen, auteur van een nieuw boek getiteld “Fout Goud“, ging het in totaal om 146 ton. Daarmee is het de grootste goudroof geweest uit de Nederlandse geschiedenis.
Nederland domineert het onderdeel schaatsen tijdens deze Olympische Winterspelen in Sochi. Afgelopen zondag wist Nederland op de 1.500 meter voor de dames het goud, zilver én het brons te bemachtigen. Ook bij de heren werden er al veel medailles binnengehaald op de 5 kilometer en de 500 meter. Op het moment van schrijven staat ons land tweede op de medaillespiegel met vijf keer goud, vijf keer zilver en zeven keer brons. Duitsland wist meer gouden plakken te behalen, maar heeft in totaal minder medailles binnengehaald dan Nederland. Maar wat is de intrinsieke waarde van deze medailles?
Slechts 6 gram goud in de 2014 Olympische medaille
Zowel de goudprijs als de zilverprijs bereikten afgelopen week het hoogste niveau in drie maanden tijd. De prijs van goud steeg van €929,49 naar €963,09 per troy ounce (+3,6%), terwijl het grijze metaal de grens van €500 per kilo wist te doorbreken. De prijs van zilver steeg van €472,20 naar €504,27 per kilogram, een winst van 6,79%.
Goud ging dit jaar al goed uit de startblokken, terwijl zilver meer moeite had om de weg naar boven te vinden. Eind januari stond het gele metaal al op een plus van 5%, terwijl de zilverprijs weer was weggezakt tot het niveau van rond de jaarwisseling. Waar de stijging opeens vandaan komt is moeilijk te zeggen. Mogelijk reageert de markt op een doorbraak van de negatieve trendlijn voor edelmetalen, wat voor technisch analisten een duidelijk koopsignaal is. Al een jaar is de prijs niet meer aan de bovenkant door het 200-daags gemiddelde gebroken.
In dollar steeg de goudkoers van $1.266,62 naar $1.318,79 per troy ounce, een winst van 4,12%. De zilverprijs steeg in deze valuta van $20,02 naar $21,48 per troy ounce, een plus van 7,29%. De hogere winst in dollars weerspiegelt een stijging van de EUR/USD. De wisselkoers steeg met bijna een cent van $1,3592 naar $1,3695 (+0,75%).
Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)
Zilverprijs in euro per kilogram (Bron: Goudstandaard)
Daling goudvoorraad in GLD is voorlopig een halt toegeroepen...
... maar de animo voor goud-ETF's als GLD komt nog niet terug!
Of de stijging van de goudprijs en de zilverprijs zal aanhouden zal mede bepaald worden door macro-economische cijfers. Aankomende dinsdag krijgen we inflatiecijfers uit het Verenigd Koninkrijk en cijfers over het economisch sentiment in de Eurozone, woensdag komen cijfers over de Amerikaanse huizenmarkt en worden de notulen van de laatste FOMC vergadering van de Federal Reserve vrijgegeven. Donderdag komen inflatiecijfers uit de VS en op vrijdag komt er opnieuw een cijfer over het herstel van de Amerikaanse woningmarkt. Hoewel deze cijfers geen directe invloed hebben op de prijsontwikkeling van goud en zilver kunnen ze wel de verwachtingen die de markt heeft over het monetaire beleid van de Amerikaanse centrale bank bijsturen. En wat de Federal Reserve doet heeft doorgaans wel invloed op de prijzen van beide edelmetalen.
De hypotheekrenteaftrek, een riante subsidie op schulden, heeft een prijsopdrijvend effect. Hoewel de maatregel bedoeld was om koopwoningen voor meer mensen betaalbaar te maken, blijkt deze in de praktijk alleen maar hogere maandlasten op te leveren. Hoe groter de rentesubsidie, hoe hoger de woonlasten in verhouding tot het inkomen van het huishouden. Op de verticale as ziet u het percentage van het huishoudinkomen dat op gaat aan woonlasten en op de horizontale as ziet u de rentesubsidie. De omvang van de bollen weerspiegelt de omvang van de schulden van huishoudens in verhouding tot het bbp.
Hypotheekrenteaftrek maakt huizen onbetaalbaar (h/t: @Bubbelonia)
Amerikaanse technologie-aandelen zijn de nieuwe veilige haven voor beleggers, zo schrijft Marc Fiorentino op het Franse Monfinancier.com. Jarenlang heeft goud deze rol gespeeld, maar daar is de laatste weken volgens Fiorentino geen sprake meer van. Het afgelopen jaar is de goudprijs sterk gedaald, terwijl de grote Amerikaanse technologie-aandelen nauwelijks getroffen werden door de financiële crisis.
Blijkbaar denken beleggers dat deze bedrijven beter bestand zijn tegen negatieve invloeden als een crisis in opkomende markten, groeivertraging in China, deflatie in de Eurozone en de afbouw van het Amerikaanse stimuleringsprogramma. In elk geval zijn de grote technologische bedrijven minder afhankelijk van geldschieters, omdat ze op een grote berg cash zitten. Apple ($146 miljard), Microsoft ($80 miljard), Google ($56 miljard) en Verizon ($54 miljard) hoeven voorlopig geen nieuwe aandelen uit te geven of te lenen bij een bank. Daardoor zitten deze bedrijven in een comfortabele positie, ook in crisistijd. Wat denkt u? Zijn de genoemde technologie-aandelen inderdaad een veilige haven voor uw vermogen? Of geeft u toch liever de voorkeur aan edelmetalen?
Zijn technologie-aandelen het nieuwe goud?
Veel economen zagen de financiële crisis van 2008 niet aankomen. Dat kwam omdat er in veel gangbare economische modellen geen rekening werd gehouden met het effect van schulden in ons geldsysteem en omdat veel modellen zich baseerden op de gedachte dat de economie een evenwicht kan bereiken.
De Australische econoom Steve Keen heeft uitvoerig onderzoek gedaan naar bestaande economische modellen en heeft er zijn werk van gemaakt om de zwakheden en tekortkomingen hiervan aan te tonen. Ook bouwt hij alternatieve economische modellen, die gebaseerd zijn op de aanname dat de economie cyclisch beweegt en niet naar een zogenaamd evenwicht terugkeert.
In deze context kunnen we het volgende college van Steve Keen u van harte aanbevelen. In deze video van iets meer dan een half uur legt Keen uit waar de tekortkomingen zitten bij veel economische modellen en legt hij zijn alternatieve modellen uit. Ook legt Steve Keen in deze video uit waarom het QE programma van de Amerikaanse centrale bank niet gelijk staat aan 'geld drukken'. Door simpelweg de geldstromen en de mutaties in de bankbalansen te volgen kan iedereen binnen een paar minuten tot dit inzicht komen. Dit hebben we ook al eens uitvoerig behandeld in het artikel "Banken lenen geen reserves uit!"
Ieder jaar brengen we wereldwijd miljarden euro’s aan goud en zilver naar de vuilstort. Afgeschreven computers, telefoons, toetsenborden, printers, televisies en computerschermen bevatten nog zoveel edelmetaal dat recycling uitermate lucratief is. Bedrijven als Umicore hebben zich gespecialiseerd in wat ook wel ‘urban mining’ genoemd wordt: de scheiding van goud, zilver, platina en andere waardevolle metalen uit het afval.
De volgende infographic laat zien dat er ieder jaar al voor $21 miljard aan goud en zilver wordt verwerkt in elektronica. Tegelijkertijd is er per jaar ongeveer 50 miljoen ton elektronisch afval, dat potentieel 300 tot 400 gram goud en een veel grotere hoeveelheid zilver bevat. Om dat in perspectief te plaatsen: goudmijnen halen in het beste geval slechts enkele grammen van het gele metaal uit een ton aan materiaal.
En waar edelmetaal is, daar zijn ook Chinezen... Zo vinden we het grootste verwerkingscentrum ter wereld voor elektronica in de Chinese stad Guiyou. Dat bedrijf verwerkt jaarlijks anderhalf miljoen ton elektronisch afval, een bezigheid die jaarlijks $75 miljoen oplevert.
Urban Mining: Veel goud en zilver in oude elektronica
Veel Europese landen verkeren in een depressie. Een depressie die nog ernstiger is dan die van de jaren dertig. Het GDP per hoofd van de bevolking is in bijna alle Europese landen, met uitzondering van een land als Duitsland, lager dan vijf á zes jaar geleden. Er is helemaal geen economische groei meer, er is economische neergang. En zelfs in Duitsland, dat de klap nog redelijk goed heeft weten te doorstaan, is de onderste 40% van de bevolking (gemeten naar inkomen) erop achteruit gegaan. Stiglitz verbaasde zich dan ook over het optimisme dat begin dit jaar werd uitgesproken in Davos tijdens het World Economic Forum. Bekijk de hele speech van Stiglitz over de toekomst van Europa (duur: 53 minuten).
We danken MK10 voor de tip!
Mike Maloney verwacht een crash van de aandelenmarkt en de huizenmarkt. Goud en zilver zouden vrijwel zeker gaan stijgen en de overheid zou in toenemende mate de statistieken vervalsen om een economische crash te maskeren… Een video uit 2005.
Huizenprijzen in het Verenigd Koninkrijk zijn sinds 1997 meer dan twee keer zo hard gestegen als het gemiddelde inkomen, zo schrijft de Guardian op basis van cijfers van Shelter. Stimulerende maatregelen van de overheid en te weinig nieuwbouw drijft de huizenprijzen al jaren op, met als resultaat dat een eigen woning voor steeds minder mensen bereikbaar wordt. De betaalbaarheid van een huis is zodanig verslechterd dat zelfs huishoudens met twee modale inkomens zonder kinderen moeite hebben om een hypotheek af te sluiten.
Het verhaal van 2013 was ongetwijfeld de verschuiving van fysiek goud van West naar Oost. Honderden tonnen goud uit goudmijnen en uit de goudkluizen in Londen werden overgebracht naar China, omdat beleggers hun interesse voor het gele metaal kwijt raakten. Koos Jansen heeft hier vorig jaar veel onderzoek naar gedaan. Zoals de Westerse beleggers georiënteerd zijn op het maken van rendement, zo blijven de Chinezen goud kopen om hun vermogen te beschermen. De infographic is van The Real Asset.
2013: Een gouden jaar voor China (Bron: The Real Asset)