Categorie: Nieuws

In eerste instantie wil de Royal Mint de dienst alleen aanbieden aan de grotere klanten, zo verklaarde Shane Bissett van de Britse Royal Mint dinsdag in een telefonisch interview. Hij voegde daaraan toe dat de opslagdienst voor fysiek goud ergens in de toekomst ook uitgebreidt kan worden voor particulieren. Daarmee volgt de Royal Mint de Canadese tegenhanger, die al enige tijd goudopslag en zilveropslag aanbiedt aan klanten. De Canadian Mint is al een paar stappen verder, want die biedt de goudopslag aan in de vorm van op de beurs verhandelbare eigendomsbewijzen.

De Britse Royal Mint biedt met de aankondiging van een goudopslagdienst voor grote klanten ook een alteatief voor nieuwe beleggingsproducten van banken als Barclays en Deutsche Bank. Eerstgenoemde opende in september ook al een nieuwe goudopslagdienst voor klanten en Deutsche Bank volgt in maart 2013 met een soortgelijk product voor de Britse markt.

De Royal Mint verkocht in het eerste kwartaal dubbel zoveel gouden Brittannia beleggingsmunten als het jaar ervoor. Het tweede en derde kwartaal was wat rustiger. De Britse munt is van plan haar activiteiten op het gebied van beleggingsgoud en -zilver te intensiveren en besloot afgelopen week om haar Brittannia beleggingsmunten op te waarderen naar een zuiverheid van 24 karaats.

De Britse Royal Mint begint met goudopslagdienst voor vermogende klanten

Volgens Hugo Salinas Price worden gouden munten niet gebruikt in het betalingsverkeer omdat goud simpelweg te waardevol is. Mensen zijn van nature zo gehecht aan het glimmende gele edelmetaal dat ze het niet graag zullen gebruiken om dingen mee te kopen in het dagelijkse betalingsverkeer. In plaats daarvan zal de massa volgens de multimiljardair altijd voor iets anders kiezen om mee te betalen, zodat ze hun waardevolle en dierbare goud niet hoeven te verkopen. Op die manier kwam de mensheid uit bij papiergeld en muntstukken die vrijwel geen intrinsieke waarde meer hebben.

Mensen gebruiken volgens Salinas Price liever euro's, dollars, yuan, roebel en zelfs zwakkere munten als de Zambiaanse kwacha dan een gouden muntstuk. Dit fenomeen kennen we als de wet van Gresham, die stelt dat mensen het ondergewaardeerde geld (in dit geval goud) uit circulatie halen en bewaren en uitsluitend nog het overgewaardeerde geld (de dollars, euro's enzovoort die veel meer waard zijn dan hun intrinsieke waarde) zullen gebruiken.

Hugo Salinas Price merkt op dat er in Zwitserland plannen besproken zijn om een gouden Franc in te voeren. Een weinig kansrijk plan, aldus de multimiljardair. Iemand zou gezegd hebben dat het invoeren van gouden munten in Zwitserland net zoiets is als het 'hydrateren van water'. Zo lang er een ongedekte 'papieren' Zwitserse franc in omloop is die door iedereen geaccepteerd wordt zal een aanvullende valuta met gouden muntstukken geen schijn van kans hebben. Volgens Salinas Price heeft de grote massa helemaal geen behoefte aan gouden muntstukken, omdat het bestaande papiergeld de ruilfunctie en rekenfunctie van geld al naar behoren vervult. De gouden munten zouden alleen gebruikt worden indien er geen alteatieve vorm van geld is waar Zwitsers op terug kunnen vallen.

Ondergewaardeerd goud en zilver verdwijnt uit circulatie

Goud en zilver zullen volgens de multimiljardiar alleen gebruikt worden als betaalmiddel als er niets anders voorhanden is dat de ruilfunctie goed kan vervullen. In het verleden bestond papiergeld nog niet en waren gouden en zilveren munten het meest praktisch in het betalingsverkeer. Regelmatig werd de waarde van goud en zilver aan elkaar gekoppeld via een vaste ratio, met als gevolg dat het ondergewaarde metaal van dat moment werd omgesmolten en eventueel het land verliet. Het overgewaarde metaal bleef in circulatie, totdat de vastgestelde ratio weer een weerspiegeling gaf van de vrije marktprijs.

Salinas Price stelt dat als de massa kon kiezen tussen gouden munten en goudcertificaten, men uiteindelijk alleen nog maar de certificaten zou gaan gebruiken. Dat zijn namelijk beloftes op goud, die in de perceptie van mensen minder waard zijn dan het fysieke goud. Wanneer men kan kiezen tussen goudcertificaten en ongedekt papiergeld zal de laatstgenoemde domineren in het dagelijkse betalingsverkeer, omdat ongedekt papiergeld als minder waardevol beschouwd wordt dan een certificaat dat inwisselbaar is voor goud of zilver.

Goud als ultieme betaling

Salinas Price maakt in zijn betoog een belangrijke opmerking: “Als een papieren geldsysteem zijn beste tijd heeft gehad en niet meer geaccepteerd wordt als betaalmiddel (verlies van vertrouwen in de valuta), dan zal import vanuit het buitenland met goud afgerekend worden.”  Het goud dient als het ultieme betaalmiddel om verschillen in de betalingsbalans van landen te vereffenen. Dat verwoorde Alan Greenspan ooit als volgt: “What is fascinating is the extent to which gold still holds reign over the financial system as the ultimate source of payment”.

Volgens Salinas Price was zilver het metaal van het volk, omdat goud simpelweg te waardevol was en buiten het bereik lag van de massa. In het verleden werd in Mexico de zilveren peso gebruikt als betaalmiddel, maar alleen omdat er toen geen beter alteatief voorhanden was. Dat alteatief kwam in 1946 in de vorm van peso bankbiljetten, bankbiljetten die de zilveren muntstukken naar de achtergrond deden verdwijnen. Amerika gebruikte tot 1965 nog zilveren dollarmunten, maar door de stijging van de zilverprijs werd besloten om basismetalen te gebruiken voor het slaan van muntstukken die in het betalingsverkeer gebruikt konden worden.

Vier landen

Er zijn momenteel maar vier landen waarin een beperkt aantal individuen de overheid ervan probeert te overtuigen dat zilveren munten moeten terugkeren in het betalingsverkeer. Zilveren muntstukken zouden het volk beschermen tegen het waardeverlies van ongedekte valuta, die “uit het niets gecreeerd kan worden”. Het aandragen van een alteatief voor ongedekt geld is een nobel streven, want hoge inflatie treft vooamelijk de mensen met een een vast inkomen en de spaarders die geld op de bank laten staan. Om deze mensen te beschermen tegen geldontwaarding moeten ze volgens Salinas Price de mogelijkheid krijgen om zilveren munten te gebruiken in het betalingsverkeer. Daarvoor zou een muntstuk van 1 troy ounce zilver in circulatie gebracht moeten worden, waarvan de waarde bepaald wordt aan de hand van de dagkoers. Omdat de zilverprijs van dag tot dag flucteert moet er geen nominaal bedrag in pesos op de munt geslagen worden, maar uitsluitend het gewicht en de zuiverheid.

Deze universele zilveren munt kan dan op basis van de dagkoers gebruikt worden voor betalingen. Stijgt de zilverprijs, dan neemt ook de koopkracht van die zilveren munt toe. Volgens de multimiljardair is dit plan zo simpel dat iedereen het kan begrijpen en gebruiken. Eenvoud zou het sleutelwoord moeten zijn om de invoering van een zilveren muntstuk tot een succes te brengen, zo denkt Salinas Price. Dit voorstel zal spoedig worden voorgelegd aan het Mexicaanse congres.

Het probleem met zilver als betaalmiddel

Het is opvallend dat Hugo Salinas Price – die zich al vanaf 2003 inzet voor de invoering van een zilveren munten in Mexico – enerzijds erkent dat de massa geen behoefte heeft om zilveren munten te gebruiken in het betalingsverkeer en er anderzijds wel op blijft aandringen dat die mogelijkheid moet bestaan. Hij zegt zelf dat mensen liever geen goud en zilver gebruiken om de dagelijkse boodschappen mee te doen en liever hun papiergeld of bankpasje uit de portemonnee trekken, omdat er aan het ongedekte fiatgeld minder waarde wordt toegekend dan aan de twee edelmetalen.

Het legaliseren en invoeren van een nieuwe zilveren munt in Mexico zou daarom net zo goed omschreven kunnen worden als het “hydrateren van water”. Mensen die zich zorgen maken om de waarde van hun spaargeld kunnen vandaag de dag al goud en zilver kopen en dat ergens opbergen. Ook die mensen hebben waarschijnlijk niet de behoefte om hun waardevolle zilveren muntstukken weer van de hand te doen in ruil voor de dagelijkse boodschappen. Mensen die geen waarde toekennen aan zilver zullen de muntstukken waarschijnlijk vooral onhandig vinden, omdat de koopkracht van die zilveren munt van dag tot dag erg onvoorspelbaar is en sterk kan fluctueren. De mensen die opgemerkt hebben dat de koopkracht van hun papiergeld verder uitgehold wordt zullen meer interesse hebben in het verkrijgen van goud en/of zilver, niet in het ruilen ervan.

Daarmee zijn zilveren muntstukken die naast papiergeld geïntroduceerd worden en die tegen intrinsieke waarde verhandeld kunnen worden eigenlijk al vanaf dag één veroordeeld om uit circulatie te verdwijnen. Het ongedekte geld werkt prettiger, omdat het ook digitaal gebruikt kan worden en omdat de prijzen uitgedrukt in die valuta relatief stabiel zijn. Papiergeld verliest weliswaar haar waarde door de jaren heen, maar is van dag tot dag toch zeer stabiel te noemen. Ook verliest het zeer geleidelijk haar waarde, zodat men daarop kan anticiperen (onder de 2% inflatie per jaar is bijvoorbeeld het streven van veel centrale banken). Papiergeld heeft in ieder geval een meer stabiele waarde dan zilveren munten, want de zilverprijs kan soms zomaar met 30% omlaag gaan.

Ook dat is een probleem met zilveren muntstukken in een wereld waarin ongedekte valuta de standaard zijn. De sterke prijsschommeling van zilver maakt het minder geschikt om te gebruiken in langlopende contracten. De koopkracht van een euro over één of drie maanden is met veel grotere nauwkeurigheid te voorspellen dan de koopkracht van een muntstuk van 1 troy ounce zilver. Een man die onder het pseudoniem 'silverfuturist' filmpjes plaatst op YouTube legde dit eerder al eens uit. Die video is opvallend genoeg niet meer te vinden, maar werd door FOFOA geïntegreerd in de blogpost Focal Point: Gold.

Hugo Salinas Price pleit voor zilveren muntstukken in betalingsverkeer Mexico

Eerder verscheen er ook al een vijfdelige infographic serie over de goudmarkt en beleggen in goud. Die kunt u hier vinden.

Ruud, bedankt voor de tip!

Bron: Visualcapitalist

Afgelopen week bleef de euro/dollar koers schommelen tussen de $1,28 en $1,29, waardoor de procentuele prijsdaling voor goud en zilver in onze valuta ongeveer gelijk was. Bij het sluiten van de handel van deze week stond de goudprijs op ongeveer €1.306 per troy ounce, een behoorlijke daling ten opzichte van de recordniveaus van begin oktober rond de €1.380. De spotprijs van een kilo zilver was afgelopen vrijdag ongeveer €772, een stuk lager dan de meest recente piek van €870 op 12 oktober.

Banencijfers

De prijsdaling van goud en zilver werd in de media toegeschreven aan de publicatie van een belangrijk banencijfer in de VS. De Amerikaanse overheid publiceerde vrijdag namelijk een nieuw cijfer over de maand oktober. In deze maand werden er 171.000 nieuwe banen gecreëerd, waarmee de officiële werkloosheid gelijk bleef op 7,9%. De werkloosheid volgens de bredere U-6 definitie zakte van 14,7% naar 14,6%. De banencijfers waren beter dan verwacht, maar desondanks gingen goud en zilver in de verkoop. De goudprijs in dollars zakte vrijdagmiddag met 2,35%, terwijl zilver in dollars 4,34% goedkoper werd.

Het banencijfer was onvoldoende om de werkloosheid omlaag te brengen en wist de Amerikaanse aandelenmarkt niet te overtuigen. De drie bekende beursindices (Dow Jones, S&P500 en Nasdaq) gingen meer dan een procent omlaag, terwijl de aandelenmarkten in Europa aan het eind van de middag juist een paar tienden van een procent hoger sloten.

Het banencijfer uit de VS was beter dan verwacht, maar kon de zorgen over het moeizame herstel van de Amerikaanse economie niet wegnemen. De koperprijs zakte vrijdag met 2%, een grondstof die veel wordt gebruikt in zowel de bouw als in elektronica en die dus sterk meebeweegt met de (verwachtingen) van de economische groei. De olieprijs is de afgelopen weken ook weer een beetje aan het dalen. Een vat WTI olie kost iets minder dan $85, tegenover ruim $92 per vat halverwege oktober. 

Goudprijs in USD (Bron: Goldprice)

Zilverprijs in USD (Bron: Goldprice)

Termijnmarkt zilver

Het blog SilverDoctors is er als vanouds snel bij om een verklaring te vinden voor een sterk dalende zilverprijs. Afgelopen vrijdag berichtte de site dat er in een tijdsbestek van tien minuten veel termijncontracten zilver werden aangeboden. Onderstaande grafiek van NetDania laat zien dat er tussen 8:30 en 8:40 (Easte Daylight Time) maar liefst 38.400 contracten van vijfduizend troy ounce zilver werden aangeboden. Dat is in totaal een belofte op bijna 192 miljoen troy ounce zilver, een kwart van de jaarlijkse wereldwijde mijnproductie.

Het aanbieden van een grote hoeveelheid beloftes op zilver in een zeer korte tijd is een fenomeen dat we vaker tegenkomen op de termijnmarkt van zilver. Op zich hoeft dat geen probleem te zijn, want de meeste handelaren die op deze termijnmarkt actief zijn verwachten helemaal geen levering van fysiek metaal. Sommige partijen willen alleen blootstelling hebben aan de prijs, bijvoorbeeld speculanten en handelaren. De eerstgenoemde groep denkt te kunnen profiteren van een bepaalde koersbeweging, terwijl handelaren de termijnmarkt kunnen gebruiken om een voorraad van fysiek zilver te 'hedgen'.

Door een plotselinge stijging van het aanbod aan 'papierzilver' wordt de vraag overspoeld en zakt de prijs. Voor beleggers die fysiek zilver willen kopen is dat vooral gunstig, want meer beloftes op zilver in de termijnmarkt maken het totale aanbod van fysiek zilver niet opeens groter.

Afgelopen vrijdag werden er opeens veel termijncontracten zilver aangeboden (Bron: NetDania)

De munten blijven netto hetzelfde gewicht aan edelmetaal houden, maar zouden vanwege de toenemende vraag naar zuivere 24 karaats gouden en zilveren muntstukken aangepast zijn. De gouden Brittannia munten bevatten eerder ook al 1 troy ounce, maar werden net als de Zuid-Afrikaanse Krugerrand en de Amerikaanse Gold Eagle gemengd met een ander metaal voor een betere krasbestendigheid. De gouden Brittannia beleggingsmunten die tot en met 1989 geslagen zijn bevatten naast goud ook wat koper. Sinds 1990 is het gedeelte koper vervangen door zilver.

Gouden Brittannia

Doordat de gouden Brittannia munten vanaf nu met een zuiverheid van 99,99% geslagen worden zijn de munten iets kleiner en iets minder zwaar geworden. Een 22 karaat gouden met met 1 troy ounce goud weegt in totaal 33,93 gram, terwijl een 24 karaat gouden munt 31,105 gram weegt. In feite bespaart de Royal Mint materiaalkosten door over te schakelen naar 24 karaat goud, want er hoeft geen zilver meer aan toegevoegd te worden. Voor de handelswaarde maakt het overigens weinig uit of een munt 22 of 24 karaat goud is, het is toch het gele edelmetaal dat bepalend is voor de waarde en niet de paar grammen koper of zilver die eraan toegevoegd zijn.

De nieuwe 24 karaats gouden Brittannia zal in dezelfde coupures geslagen worden als voorheen, namelijk met 1/10, 1/4, 1/2 en 1 troy ounce goud. De 'face value' van deze munten is respectievelijk £10, £25, £50 en £100. Als gevolg van het schrappen van een gedeelte zilver uit de gouden Brittannia zal de 24 karaat versie een andere gloed hebben dan het 22 karaat model.

Zilveren Brittannia

De zilver Brittannia munt is ook altijd een geval apart geweest, want hoewel deze munt voldoet aan de standaard van 1 troy ounce aan zilver kende deze munt altijd een afwijkende zuiverheid van 95,8%. De resterende 4,2% bestaat uit koper. De standaard van .958 werd ingevoerd met de Britse muntwet van William III in 1696, in een poging het afschaven en smelten van Sterling zilveren munten met een .925 zuiverheid te ontmoedigen.

Deze historische standaard wordt losgelaten om plaats te maken voor modee 24 karaat zilveren munten, waar beleggers blijkbaar de voorkeur aan hebben gegeven. Zilveren 1 troy ounce beleggingsmunten van de VS, Canada, Australie, China, Mexico, Oostenrijk en dergelijke hebben ook allemaal een zuiverheid van tenminste 99,9%. De Amerikaanse Silver Eagle bevat een klein beetje koper, namelijk 0,07%.

Groeistrategie

De Britse Royal Mint heeft ook aangegeven dat het de productie van gouden en zilveren munten meer wil afstemmen op de vraag vanuit de markt. Voorheen werden de zilveren Brittannia's altijd in een beperkte oplage van 100.000 stuks geslagen. Die beperking wil de Royal Mint nu loslaten. De munt heeft de ambitie om de productie af te stemmen op de vraag naar de munten. Of de Royal Mint zich over een jaar kan meten met grote producenten als de U.S. Mint en de Canadian Mint is nog maar de vraag. In 2011 sloeg de U.S. Mint een recordhoeveelheid van 40 miljoen Silver Eagle muntstukken en produceerde de Canadian Mint ruim 22 miljoen zilveren Maple Leafs van 1 troy ounce. De nieuwe zilveren Brittannia muntstukken van puur zilver krijgen een 'face value' van £2.

In elk geval gaat de Royal Mint volgend jaar meer inspanning leveren om klanten te winnen. Volgens Nick Bowkett, verkoopmanager van de Royal Mint, heeft de munt ''een groeiplan dat de Royal Mint moet positioneren als wereldleider in beleggingsmunten''.