Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Smart Money: Hedge funds sell faltering U.S. banks

    Het slimme geld stapt uit de aandelen van banken en dat is doorgaans een signaal dat er iets gaande is. Dat banken technisch insolvabel zijn is bekend. Maar als de grote Wall Street banken van de hand worden gedaan door de grote jongens, dan lijkt er iets groters aan de hand te zijn.

    http://www.reuters.com/article/2011/06/01/us-smartmoney-banks-idUSTRE7500KE20110601

    Zero Hedge viel op dat op het noodloket bij de Fed plotseling beroep wordt gedaan. Zero Hedge denkt aan problemen bij Dexia..

    http://www.zerohedge.com/article/discount-window-borrowings-spike-highest-2011

  • Libië: NATO mandaat verlengd, Russische onderhandelingen op gang

    In Libië hebben zich de afgelopen week twee belangrijke ontwikkelingen voorgedaan die het verloop van het conflict de komende weken zullen beïnvloeden. Het mandaat van de NATO is met vier maanden verlengd. De alliantie wil binnen deze termijn  het conflict met militaire middelen oplossen. De luchtaanvallen zijn geïntensiveerd en ook op het land zijn de activiteiten van speciale troepen uit de VS en Engeland opgevoerd. Er zijn berichten dat dit ook gebeurd door de inzet van zogenaamde “contracters” die door Qatar betaald zouden worden. De militaire patstelling is daarmee natuurlijk niet opgelost. Wel is bereikt dat ook Rusland mee wil werken aan het verwijderen van Gaddafi. Zo op het oog gaat het hierbij dus om een succes van de coalitie, want eerst was Rusland hier fel tegen gekant. De scherpe Russische opstelling in het conflict heeft wel geleid tot een vrijgeleide voor de Russische onderhandelaar, Margelow, die in Benghasi en Tripoli gaat onderhandelen. Hij gaat praten met beide partijen en bouwt hierbij voort op de basis die in recente gesprekken tussen de rebellen en de Libische autoriteiten in Moskou is gelegd.

  • Factory growth slows in Europe, U.S. as global economy ebbs

    Dat het economische “herstel” dat na 2008 plaatsvond eerder een schijnherstel dan een reëel herstel betrof, is iets waar veel economen aan voorbij gaan. Het herstel werd gekocht met een grotere schuldenlast in de hoop dat de economie vanzelf uit de schulden zou groeien. Er is voor gewaarschuwd dat het lage rentebeleid gecombineerd met overheidsstimulering niet zou werken.
    Deze week viel in opvallend veel berichten te lezen dat wereldwijd de economische groei terugloopt. In de VS, China en Europa vertraagt de industriële productie, maar ook uit Japan, Australië, India en Oost-Europa kwamen soortgelijke berichten. Uiteraard speelt het probleem met de Japanse rol in wereldwijde “supply-chains” mee, maar ook de hogere olieprijs. Dit laatste is zeker ook het gevolg van het gratis geldbeleid van centrale banken die speculatie met olie-futures in de hand spelen.

  • EU warns US to speed up bank reform

    De Europese Unie heeft bij president Obama aangekaart dat Amerika meer vaart moet zetten in het reguleren van banken. Dit om te voorkomen dat Amerikaanse banken een oneigenlijke concurrentievoordeel krijgen omdat zij aan minder strengere voorwaarden hoeven te voldoen. De Amerikanen hebben op hun beurt in het verleden de Europeanen van hetzelfde beticht.
    Concurrentie kan een race om de top zijn, maar het huidige financiële stelsel maakt pijnlijk duidelijk dat er ook sprake kan zijn van een race naar de bodem. Dat is ook precies het verschil tussen kapitalisme en inflationisme. 

  • Race tussen NATO en Rusland in Libië

    Er tekent zich een race af tussen de NATO en Rusland in Libië. Rusland zet in op onderhandelingen om iets van de verloren positie in de regio terug te winnen. Mocht het lukken om een wapenstilstand tussen de rebellen en Gaddafi voor elkaar te krijgen, dan is er sprake van een succes voor Rusland. Als de NATO er in slaagt de troepen van Gaddafi zodanig te verzwakken dat de rebellen de overhand krijgen, dan is er sprake van een succes voor de coalitie. De kans hierop is overigens niet groot. De troepen van Gaddafi zijn nog steeds te sterk voor de rebellen. Een gelijk spel is het resultaat wanneer Rusland er in slaagt om een wapenstilstand te bereiken. In dat geval moet Gaddafi wel opgeven. Het land wordt dan opgedeeld in een westelijk en een oostelijk deel, waarbij het westelijk deel het moet stellen zonder Gaddafi. In de komende weken zal blijken wat de uitslag wordt. In ieder geval ligt de olieproductie in Libië stil tot er een definitieve “oplossing” komt voor het conflict.

  • De wereld was nog nooit zo rijk

    ..en de welvaartsverdeling nog nooit zo scheef. Nooit eerder werd er zoveel geld bijgedrukt. 

    http://www.nu.nl/economie/2529923/wereld-was-nog-nooit-zo-rijk.html

    Dat die welvaartsgroei een gevolg van geld- en kredietcreatie is, wordt met de wereldschuldklok van de Economist geïllustreerd. De schulden van vrijwel alle overheden zijn bij elkaar opgeteld ruim $42 biljoen. Private schulden en -ongedekte- toekomstige financiële verplichtingen zijn hierbij niet meegeteld..   

    http://www.economist.com/content/global_debt_clock

  • People’s Bank Still Owes an Accounting to Its Shareholders

    Vorige week werd bekend dat de Federal Reserve de overtreffende trap van gratis geldbeleid heeft toegepast en banken 0,01% rente in rekening bracht. Dit monetaire subsidieprogramma is voor de redactie van Bloomberg aanleiding om meer transparantie te eisen van de Federal Reserve en wijst er op dat de Fed door de ondoorzichtigheid van haar handelen verantwoordelijk is voor het tanende vertrouwen in de eigen onafhankelijkheid. Uit de polls van Bloomberg blijkt dat het overgrote merendeel voor een grotere politieke controle is of zelfs de Federal Reserve wil afschaffen.         

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a8jkEftUlNzo

  • Tegenstelling VS en Rusland over Syrië verscherpt

    De situatie in Syrië lijkt op dit moment rustiger te zijn geworden. De troepen van Assad hebben afgelopen week de situatie onder controle gekregen, maar er blijven nog enige verzetshaarden actief. Het gaat hierbij vooral om de stad Homs, waar nog gevochten wordt in twee voorsteden. Hier gaat de confrontatie tussen de troepen van Assad en gewapende opstandelingen nog door. De opstandelingen daar maken gebruik van zware automatische wapens en anti-tankraketten. De meeste opstandelingen zijn echter naar Libanon gevlucht en verzamelen zich in de Tripoli. Van hieruit worden nog wapens naar Homs gesmokkeld, maar voorlopig is het leger van Assad aan de winnende hand.
    Het is duidelijk dat de aanwezigheid van opstandelingen in Libanon en de wapensmokkel richting Syrië de spanning in de regio sterk verhoogd. Hierbij wordt het eveneens pijnlijk duidelijk dat Libanon niet in staat is om de wapensmokkel naar Syrië tegen te gaan. Gestaag verliezen de Libanese autoriteiten de controle over de gang van zaken in eigen land. Dit is een situatie die niet te lang kan voortduren, omdat de gevolgen in Libanong anders te groot zijn. De gespannen situatie wordt versterkt door het feit dat er nog steeds geen regering is gevormd door Hezbollah. 

  • The Continual Screwing of Jefferson County, Alabama

    Matt Taibi schreef opnieuw een vlijmscherpe analyse over de verwevenheid van Amerikaanse politici en de grote Wall Street banken. Het is onnavolgbaar hoe de VS is afgegleden naar een banenenrepubliek. Lees daarom het bizarre verhaal over Jefferson County en het falen van de politiek. Want als politici, naast het publieke belang dat zij pretenderen te dienen, een financieel aantrekkelijker belang dienen, dan zijn er weinig andere woorden te bedenken die de lading dekken wat er van de VS is geworden. 

    http://www.rollingstone.com/politics/blogs/taibblog/the-continual-screwing-of-jefferson-county-alabama-20110531

  • Wellink: Bazel III niet afdoende tegen risico systeembanken

    Nout Wellink vertrekt binnenkort als president van De Nederlandsche Bank (DNB). Als gevolg van zijn vertrek stapt hij ook op als voorzitter van het Bazels comité dat onder zijn leiding heeft onderhandeld over Bazel III. Bazel III moet ervoor zorgen dat banken grotere kapitaalbuffers hebben om verliezen op te vangen en de rekening niet langer bij de belastingbetaler komt te liggen. Deze nieuwe regels zijn onvoldoende. Wellink zal dat als insider als geen ander weten.     

    http://www.rtl.nl/components/financien/rtlz/nieuws/2011/21/wellink_bazel-iii-niet-afdoende-tegen-risico-systeembanken-dowjones886613.xml

  • Systemic Risk Elevated

    De afgelopen week zijn de systeemrisico's opnieuw toegenomen. Onderzoeksbureau Capital Context stelde naar aanleiding van het uitbreken van de kredietcrisis een gewogen index samen van de dertig meest risicovolle financiële instellingen, waaronder Aegon en ING. Deze index maakt het systeemrisico die deze wereldwijde financiële instellingen met zich meebrengen inzichtelijk. De index, die aan de hand van credit default swaps de kredietrisico's meet, steeg afgelopen week erg snel. Dit komt met name doordat het kredietrisico bij Europese financials door de markt veel hoger wordt in geprijsd. Deze index staat momenteel ruim anderhalf keer zo hoog als voorafgaand aan het omvallen van Lehman Brothers. 

    http://capitalcontext.com/2011/05/25/systemic-risk-elevated/