Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Euro-Zone Leaders Agree to Expand Rescue Fund

    De Euro-top van afgelopen weekend leverde een principeakkoord op: het Europese noodfonds wordt verhoogd van €250 miljard naar €440 miljard. Een permanent noodfonds is natuurlijk geen oplossing voor het structurele probleem van overheden die te veel schulden hebben. Hiervoor moet een uitgeklede versie van het “concurrentiepact” uitkomst gaan bieden, maar over de precieze invulling van dat pact wordt nog onderhandeld.
    Het principeakkoord maakt van de EU (vooralsnog) geen fiscale unie. Desalniettemin worden obligatiehouders die hebben belegd in de schulden van zwakke Europese broeders (Europese banken) geholpen omdat Europese overheden de financiering voor hun rekening nemen. Zolang die financiering niet opdroogt, kunnen bestaande obligaties (bij banken en andere financiële instellingen) afgelost worden. Dat betekent dat nog steeds belastinggeld gebruikt wordt om banken te redden.
    Lees ook de analyse van Marc Hartwich van het Centre of Independent Studies. Hij vat het Europese akkoord samen: “de plannen betekenen dat de rijke landen een hogere rekening krijgen terwijl de arme landen niet op de rails geholpen worden”.. 

  • Germany, France said to fight Basel bank-leverage disclosure

    Duitse en Franse banken hebben zoals vrijwel alle banken veel geld geleend en tegen een hoger rendement belegd. De hoeveelheid geleend geld ten opzichte van het eigen vermogen wordt ook wel aangeduid met 'leverage', of hefboom. Omdat de regels voor banken worden aangescherpt en er nieuwe regels ingesteld worden moeten banken deze leverage-ratio in hun jaarverslagen publiceren.
    De nieuwe regels, of “Basel III”, moeten tot meer transparantie moeten leiden en stellen hogere kapitaaleisen. Het is de bedoeling dat die strengere regels voor kapitaaleisen pas vanaf 2018 van kracht zijn, maar het Basels comité wil dat al in 2015 begonnen wordt met het publiceren van die leverage-ratio's. De Duitse en Franse overheid doen er alles aan om te voorkomen dat hun banken die openheid moeten geven..  

  • Real Estate Roulette – Moscow, Russia

    http://goldsilver.com/video/real-estate-roulette-moscow-russia/

  • Dollar index at 4-month low as investors favor Swiss franc, yen

    Na de verwoesting in Japan en de aanhoudende problemen met de nucleaire installaties vreesden beleggers wereldwijd voor de gevolgen. Japan is een zeer belangrijke schakel in de wereldeconomie. De enorme Japanse staatsschuld, de enorme dollarreserve en de Yen carry-trade zorgden voor zoveel zorgen bij beleggers dat zij op zoek gingen naar veilige havens.
    Overal daalden aandelenmarkten en corrigeerden ook goud en zilver. De meest opmerkelijke daling was desalniettemin de dollarindex; de dollar verzwakte nagenoeg ten opzichte van alle zes valuta in deze index; behalve de euro. Wat wel duidelijk werd is dat inmiddels de Zwitserse frank meer als veilige haven wordt gezien dan de dollar. 

  • Premier China: Curbing inflation tops govt agenda

    Door alle ontwikkelingen in Japan, Libië, het Midden-Oosten en de financiële ontwikkelingen in Europa en de Verenigde Staten zou men het bijna vergeten: in China werd het jaarlijkse partijcongres gehouden. Premier Wen Jibao zei dat China er alles aan zal doen om de inflatie te beteugelen. Hij merkte op dat de inflatie in China veroorzaakt wordt door “inteationale factoren” en “kwantitatieve verruiming door een zeker land”. China legt daarmee de verantwoordelijkheid voor de wereldwijde prijsstijgingen van voedsel en olie bij Ben Beanke.   

    http://europe.chinadaily.com.cn/china/2011-03/15/content_12172435.htm

  • Banks served Libor subpoenas

    UBS, Bank of America, Citigroup en Barclays worden door toezichthouders onderworpen aan een gerechtelijk onderzoek. Dit omdat zij ervan verdacht worden de “Libor” rente – dat is de rente die banken vragen voor het geld dat zij onderling uitlenen – te hebben gemanipuleerd.
    Toen Lehman Brothers omviel bevroor de interbancaire markt en leenden banken elkaar geen geld meer, uit angst dat die bank zou omvallen. Een hoge Libor is een signaal dat banken een probleem hebben om hun financiering rond te krijgen en als gevolg hiervan geen geld meer kunnen lenen. Libor is een enorm belangrijke benchmark: op basis van de Liborrente wordt de rente voor zo'n $350 biljoen aan financiële producten berekend. 

  • OECD cuts UK growth forecast

    De Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), het westerse economische verbond dat de aangesloten landen van (ongevraagd) advies voorziet, waarschuwt Groot-Brittannië voor een lagere economische groei. De OECD verlaagde de verwachting van de economische groei naar 1,5% terwijl de Britse overheid uitgaat van een groei van 2,1%. Voor de Britse overheidsbegroting een wezenlijk verschil; een paar tienden van een procent van een paar miljard levert al snel bedragen in de miljoenen op.

    De OECD roept de Britse overheid op om meer werk te maken van fiscale hervormingen waaronder het verhogen van de pensioengerechtigde leeftijd, het  versimpelen van het BTW-systeem alsook het systeem voor uitkeringen. Bovendien moet er een plan komen om de overheidsbegroting op de lange termijn op orde te brengen. 
    De fiscale hervormingen waar de OECD op wijst, zijn misschien wel het beste te illustreren met een grafiek uit een studie van de BIS. Voor die grafiek leverde de OECD zelfs de data aan. Die studie dateert al weer van maart 2010 maar is desalniettemin niet minder relevant, ondanks dat je er nooit iets over hoort.. 

  • German Politicians Have Failed to Fix State-Owned Banks

    In Duitsland zijn de problemen met de regionale Landesbanken nog even groot als vlak na het omvallen van Lehman Brothers. Twee oud-bankiers, Günther Merl en Heinz Hilgert, hebben samen met twee Duitse professoren de politiek opgeroepen om de regionale staatsbanken te herstructureren. Zij vrezen voor de toekomst van de Duitse financiële sector en de portemonnee van de Duitse belastingbetaler, want ook in Duitsland leenden banken veel te veel geld dat men vervolgens belegden in exotisch schuldpapier dat waardeloos bleek te zijn. 

    http://www.spiegel.de/inteational/business/0,1518,750982,00.html

  • Obama pressing for a “shock and awe” mortgage mod program, 3 million in 6 months

    President Obama wil het Amerikaanse huizenmarktprobleem grondig aanpakken. In 6 maanden tijd wil hij dat banken 3 miljoen hypotheken laten herstructureren. Het voorstel werd aangekondigd op dezelfde wijze waarmee Saddam Husein de macht over Irak verloor: “Shock and Awe”. De strategie om de problemen op de Amerikaanse huizenmarkt op te lossen heeft vier doelen: bestraffen van banken voor het overtreden van wet- en regelgeving, assisteren van Amerikanen die hun hypotheek niet of nauwelijks kunnen betalen, het stabiliseren van de huizenmarkt en banken en financiële intermediairs ontmoedigen om misbruik te maken van de ontstane situatie.
    Yves Smith van Naked Capitalism las de aankondiging in de Huffington Post en wijst op de zwakke plekken in de plannen van Obama. Obama kiest er voor om banken weliswaar te bestraffen, maar doet er alles aan om te voorkomen dat banken zwaar worden getroffen. Immers, zij zijn “too big to fail”. Of Obama zal slagen met zijn “shock & awe” strategie valt te betwijfelen; de juridische problemen met onvolledige eigendomspapieren worden er niet mee opgelost.  

  • Watchdog says TARP helps perpetuate “Too big too fail”

    De Amerikaanse commissie die toezicht houdt op de overheidssteun van $700 miljard onder het “Troubled Asset Relief Program” (TARP) – het steunprogramma waarmee de banken van de ondergang werden gered – heeft harde kritiek geuit op de Amerikaanse overheid.
    Niet alleen is de federale overheid niet transparant genoeg en onduidelijk over de doelstellingen, de steun heeft ertoe geleid dat “too big to fail” een officieel beleid lijkt te zijn. Die perceptie zet bankiers aan tot het nemen van niet te verantwoorden risico's.
    De meest opmerkelijke conclusie die de commissie over het TARP-programma trekt is dat het Amerikaanse ministerie van Financiën geen gegevens bijhoudt. Er is geen doelstelling gedefinieerd, er is niets bijgehouden, en er kan geen verantwoording worden afgelegd.. 

  • Goldman Sachs:”Goud naar $1.480″

    De Amerikaanse investeringsbank Golman Sachs publiceerde een rapport waarin zij hun visie over een rally van goud nogmaals kenbaar maakt. Goldman Sachs verwacht dat de goudprijs binnen drie maanden naar $1.480 per troy ounce zal stijgen. Ze zijn van mening dat de goudprijs in 2011 zal blijven stijgen maar benadrukken dat goud niet een investering voor de langere termijn is. Volgens Goldman Sachs zullen de reële rentes in 2012 samen met het herstel van de Amerikaanse economie stijgen en zorgen dat de goudprijs dan zijn piek zal laten zien. Handel bij de huidige goudprijzen is volgens Goldman Sachs niet op de langere termijn houdbaar.

     

    Voor het volledige rapport van Goldman Sachs:

    http://www.scribd.com/doc/51028819/Gold-to-Rally