Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • IMF: Signs of overheating in emerging markets

    John Lipsky, topman bij het Inteationaal Monetair Fonds waarschuwt voor oververhitting van opkomende economieën. Hij wees met name op Brazilië en China, die problemen ondervinden met oplopende inflatie en instroom van investeringskapitaal. Het IMF is doorgaans zeer duidelijk over wat landen moeten doen, maar blijkt ook inte verdeeld te zijn over of en hoe kapitaalrestricties moeten worden gebruikt. Als landen in hun eigen belang optreden en daarmee problemen creëren voor de wereldeconomie of een buurland, is het zaak om over spelregels na te gaan denken, aldus Lipsky.   

    http://www.reuters.com/article/2011/03/07/us-imf-lipsky-oil-idUSTRE7265I820110307

  • Aanrader!! Why Gold is the currency of the free Dominic Frisby

    http://www.cheviot.co.uk/sound-money-conference/presentations/why-gold-is-the-currency-of-the-free

  • Exclusive: Bill Gross Dumps All Treasuries, Brings Total “Government Related” Holdings To Zero, Flees to Cash

    Zeer opmerkelijk nieuws van Pimco. Bill Gross die vorige week zijn grote bezorgdheid uitsprak over het Amerikaanse begrotingstekort en de financiering van het tekort door de Federal Reserve, heeft de daad bij het woord gevoegd: Pimco's vlaggenschip Total Retu Fund – met een vermogen van ruim $235 miljard onder beheer – heeft alle Amerikaanse staatsobligaties verkocht en houdt haar vermogen nu in cash aan.
    Pimco loopt vooruit op een mogelijke uitverkoop van Amerikaans schuldpapier. Kennelijk gaat Pimco er niet vanuit dat de Federal Reserve zal overgaan tot een nieuwe ronde van monetaire financiering.
    Wie de Amerikaanse tekorten nu gaat financieren is voor alle partijen een groot vraagteken. Nu Pimco uit de Amerikaanse staatsobligaties is gestapt valt een enorm gat op te vullen. Bovendien zullen meer beleggers zich achter de oren krabben nu Pimco uit de markt is gestapt.. 

  • EU Parliament approves Tobin tax on transactions

    Nieuws uit het Europees parlement: er moet een “Tobin”-belasting op financiële transacties komen. De econoom en Nobelprijswinnaar James Tobin naar wie deze belasting is genoemd, stelde in 1971 voor om een kleine belasting te heffen op financiële transacties om problemen met valuta-speculatie te bemoeilijken en het inteationale financiële verkeer stabieler te maken.
    Of de Tobintaks er uiteindelijk komt is een tweede. Het Europees parlement mag iets vinden, zij kan echter niet beslissen. Bovendien werkt een Tobintaks alleen als alle landen die invoeren. Landen die de belasting niet invoeren scheppen betere voorwaarden voor financiële instellingen en welk land wil geen sterke financiële sector? In Groot-Brittannië ziet men een dergelijke belasting in ieder geval niet zitten en aan de andere kant van de oceaan zal dit niet anders blijken te zijn. 

  • Europe: Northern exposure

    De financiële media draaien overuren want er is momenteel veel gaande. In Europa stapelen de problemen zich op en iedereen weet dat het Europese noodfonds geen structurele oplossing biedt. Griekenland en Ierland (en zeer waarschijnlijk ook Portugal binnenkort) hebben er al een beroep op moeten doen, maar zelfs dat was niet genoeg: de ECB moest tegen alle regels in hun schuldpapier opkopen. Dat het huidige reddingsmechanisme moet veranderen is voor iedereen duidelijk. Maar hoe het moet veranderen? Europa is verdeeld en elke regeringsleider heeft zo zijn binnenlandse politieke (coalitie) perikelen aan het hoofd.
    Het Duitse Spiegel schreef over de Duitse politieke verdeeldheid en de beperkte speelruimte van Angela Merkel. Reuters berichtte over de afwaardering van Spaanse staatsobligaties door het Amerikaanse Moody's. Aan de vooravond van de eerste van twee Europese toppen blikken media vooruit op de standpunten in de verschillende landen, want deze maand moet duidelijk worden of Europa tot een definitief akkoord kan komen hoe nu verder te gaan.
    In de Financial Times was er aandacht voor de standpunten van Finland, Duitsland en Nederland en ging uitgebreid in op de politieke verhoudingen in het “noordelijke blok”. 

  • ING Direct on the block

    De New York Post meldde dat de inteetbank van ING in de verkoop staat. ING Direct USA zou volgens de New York Post zo'n $10 miljard opbrengen en afhankelijk van volledige of gedeeltelijke verkoop de balans van ING met $100 miljard verkleinen.
    Bij ING is men druk bezig om de bank- en verzekeringstak te splitsen. Zij moet van de Europese Commissie daaaast ook bankactiviteiten afstoten. RTL-Z sprak de voorlichter die het bericht in zo veel woorden bevestigde. ING neemt wel de tijd voor een eventuele verkoop. De Europese Commissie geeft ING tot 2013 de tijd.
    Het zijn in ieder geval stappen in de goede richting: van “too big to fail” naar “lesser big to fail”.    
    Er was meer nieuws over Nederlandse banken. Minister van Financiën Jan Kees de Jager maakte deze week bekend dat het depositogarantiestelsel wordt omgevormd. Momenteel is de garantie op spaargeld tot €100.000 van boekhoudkundige aard; er is geen fonds waar geld in zit. Dat gaat zo snel mogelijk veranderen, in 2012. 

  • Ook Nederland Dumpt Deel Staatsobligaties VS

    Uit de cijfers van het Amerikaanse ministerie van Financiën blijkt Nederland Amerikaans schuldpapier te hebben verkocht. In de laatste zes maanden van 2010 stootten Nederlandse partijen $2 miljard af. In de periode juni-december 2010 werd het belang teruggebracht van $24,7 miljard naar $22,7 miljard; een afname richting de 10%.  

    Saillant detail is dat de Amerikanen onlangs de wijze van berekenen hebben gewijzigd. Wie de cijfers afkomstig uit de oude berekeningswijze erop na slaat, ziet dat Nederland een aanzienlijk deel van het Amerikaans schuldpapier verkocht heeft. In december 2009 stond er namelijk bij Nederlandse partijen nog voor ruim $20 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties in de boeken; in december 2010 bleek daar nog slechts 15 miljard van overgebleven. Dat is een afname van maar liefst 25%.

     

    two-bits-figure-2

    Bill Gross van ’s werelds grootste obligatiefonds Pimco meldde het vorige week al, de Federal Reserve koopt op dit moment 70% van alle Amerikaanse staatsobligaties op. Het is de vraag hoe lang buitenlandse partijen nog interesse hebben om het Amerikaanse begrotingstekort te financieren. Nederlandse partijen doen daar in ieder geval niet meer aan mee.

  • Beleggers eisen hoge opslag van Portugal

    De rente op Portugese staatsobligaties liep deze week verder omhoog. Toch lukte het Portugal deze week om €1 miljard op te halen. In het Financieele Dagblad komt de vraag aan bod of de ECB Portugal rugdekking heeft geboden. Dat is vooralsnog niet duidelijk omdat de ECB de aankoop van staatsobligaties aan banken uitbesteedt, maar uiteindelijk zal dit via de rapportages van de ECB binnenkort duidelijk worden..  

    http://www.fd.nl/artikel/21622424/beleggers-eisen-hoge-opslag-portugal

  • BofA Segregates Almost Half of Its Mortgages Into ‘Bad Bank’

    Bank of America gaat een 'bad bank' ('slechte-leningen-bank') oprichten en brengt hierin ongeveer de helft van haar hypotheken onder. Bank of America kiest er voor om het probleem van slechte hypotheken met betalingsachterstanden te verplaatsen. In totaal gaat het om 6,7 miljoen hypotheken met een boekhoudkundige waarde van $1 biljoen.  

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601010&sid=aHcXzCSbtYEQ

    De vraag die in het artikel op Bloomberg onbeantwoord blijft, is welke partij kapitaal in deze rommelbank inbrengt. Dat is erg belangrijk want die partij neemt het risico voor verliezen. Het Amerikaanse Housing Wire tekende de reactie van vice-president en hoofdeconoom James Thomson van de Federal Reserve Cleveland op. Hij legt uit welke opties er zijn: de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) of een nieuwe federale bank voor giftig financieel afval; in beide gevallen komt de belastingbetaler eraan te pas..   

    http://www.housingwire.com/2011/03/09/cleveland-fed-economist-calls-for-toxic-asset-bad-bank

  • Chinese Topadviseur: “Beijing Moet Meer Goud kopen”

    Volgens Li Yining, één van China’s meest invloedrijke economen, moet China een deel van zijn reserves gebruiken om goud te kopen. Momenteel bezit China $2,85 biljoen aan buitenlandse reserves. Li Yining stelt dat China edelmetalen moet gebruiken om zich tegen inflatie en devaluatie van buitenlandse valuta te beschermen.

     

    “China moet zijn goudreserves op een adequate manier laten toenemen, en China moet elke kans grijpen om goud te kopen, vooral als de goudprijs daalt”, zei Li Yining tegen een lokale Chinese krant. De mening van Yining dat China zijn reserves moet diversifiëren is niet nieuw. Veel andere academici hebben Beijing al opgeroepen om hetzelfde te doen. Maar de mening van Yining telt in China mee: veel van zijn voormalige studenten bekleden hoge posities binnen de Chinese regering waaronder de Chinese vice-president Li Keqiang die waarschijnlijk in 2013 de Chinese premier Wen Jiabao gaat opvolgen.

     

    Toch stelt Yi Gang, hoofd van de afdeling die de Chinese buitenlandse reserves beheerd, dat het voor China niet mogelijk is om grote goudaankopen te doen. Chinese huishoudens en bedrijven kochten afgelopen jaar meer dan 300 ton en wanneer de overheid zich ook in de strijd om het fysieke goud mengt, dan zal dit tot nog hogere prijzen leiden, aldus Yi Gang. Wat hem betreft is dat niet de bedoeling, aangezien het dan voor Chinese beleggers moeilijker wordt om goud te kopen.

     

    Bron:

    “China adviser says Beijing should buy more gold”

    http://af.reuters.com/article/idAFTOE72802F20110309

     

  • Moody’s verlaagt ook rating Spanje

    Kredietbeoordelaar Moody’s heeft donderdag de kredietwaardigheid van Spanje verlaagt van Aa1 naar Aa2. De waardering werd verlaagd door de hoge kosten van de reorganisatie van de bankensector, met name de lokale caja’s. Bovendien blijven de zorgen over de haalbaarheid van de bezuinigingsplannen aanhouden. Moody’s waarschuwt dat als de begrotingsdoelen niet gehaald worden, verdere afwaardering van het Spaanse schuldpapier mogelijk is.

     

    De afwaardering miste zijn effect op de beurzen niet. Na een verlaging van de Griekse kredietwaardigheid eerder deze week wordt het Europese schuldenprobleem opnieuw duidelijk zichtbaar. In navolging van het nieuws daalde de euro vandaag ten op zicht van andere valuta zoals de Amerikaanse dollar en de Japanse Yen.

     

    Bronnen:

    “Update: Moody’s verlaagt rating Spanje”

    http://www.fd.nl/artikel/21627995/update-moody-s-verlaagt-rating-spanje

    “Moody’s cuts Spain’s rating, was of further cuts”

    http://tinyurl.com/5tw8t4y