Categorie: Nieuws

Mike Shedlock, of gewoon “Mish”, schreef afgelopen week over de problemen in Detroit. Burgemeester Bing gaat bezuinigen omdat het geld op is. Mish somt de problemen van Detroit op. Hij kan geen enkele andere conclusie trekken dat faillissement de enige echte oplossing is. Na het lezen van alle problemen is dit ook geen gekke gedachte. 

http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/12/detroit-mayor-plans-to-halt-garbage.html

Onderstaande artikel is een vertaling van “Reality of the great silver squeeze” van Keerthik Sasidharan die gisteren op Gulfnews.com verscheen. Deze gastcolumnist van Gulfnews werkt voor een grote Europese investeringsbank in New York City. Zijn artikel is op persoonlijke titel geschreven en weerspiegelen geen institutionele perspectieven.

 

 

Honore de Balzac, de Franse romanschrijver van de 19e eeuw, vermoedelijk zei: “achter elk groot fortuin zit een misdaad”.

Of het nu een misdaad is of niet, het manipuleren van grondstofprijzen, is een van de oudste trucs in de financiële markten om zichzelf te kunnen verrijken. In het verleden ging het vaak om het manipuleren van informatie. Voorafgaand aan een scherpe toename in vraag, vanwege welke structurele of tijdelijke oorzaak dan ook, worden contracten aangegaan die de garantie bieden op fysieke levering van een grondstof. Als de toename in vraag een feit wordt, dan betaalt de rest van de economie een premie om die grondstof te kunnen kopen. Vandaag de dag, zijn zaken nog meer vertroebeld dan voorheen.

De slachting van de gigantische (naakte) short-positie van JP Morgan door de hogere zilverprijs heeft ertoe geleid dat zij hun positie significant gaan verkleinen. De Financial Times maakte het nieuws wereldkundig op basis van een persoon bekend de beslissing.

JP Morgan liet weten dat het “incorrect is te stellen dat de Nymex of CFTC of welke andere beurs of toezichthouder JP Morgan instructies heeft gegeven  of heeft gevraagd haar positie op de zilvermarkten te verkleinen”. JP Morgan liet in het midden of zij haar short-positie inmiddels hebben verkleind.

Met de toegenomen vraag naar zilver en de wereldwijde recordverkopen is speculatie op lagere prijzen steeds moeilijker, of in het geval van JP Morgan verliesgevend.

 

Lees verder:
http://www.ft.com/cms/s/0/7d699ca4-06ea-11e0-8c29-00144feabdc0.html#axzz184SAmnyU  

Lees ook:

http://www.zerohedge.com/article/jp-morgan-admits-defeat-cuts-silver-short-position-proves-millions-conspiracy-theorists-abso

De slachting van de gigantische (naakte) short-positie van JP Morgan door de hogere zilverprijs heeft ertoe geleid dat zij hun positie significant gaan verkleinen. De Financial Times maakte het nieuws wereldkundig op basis van een persoon bekend met de beslissing.

JP Morgan liet weten dat het “incorrect is te stellen dat de Nymex of CFTC of welke andere beurs of toezichthouder, JP Morgan instructies hebben gegeven of hebben gevraagd hun positie op de zilvermarkten te verkleinen”. JP Morgan liet in het midden of zij hun short-positie inmiddels hebben verkleind.

Met de toegenomen vraag naar zilver en de wereldwijde recordverkopen is speculatie op lagere prijzen steeds moeilijker, of in het geval van JP Morgan verliesgevend.

 

Lees verder:
http://www.ft.com/cms/s/0/7d699ca4-06ea-11e0-8c29-00144feabdc0.html#axzz184SAmnyU  

Lees ook:

http://www.zerohedge.com/article/jp-morgan-admits-defeat-cuts-silver-short-position-proves-millions-conspiracy-theorists-abso

Een must see! Mike Maloney wijst op de recente terugval in de kredietcomponent van de geldhoeveelheid. Wat hem betreft een teken dat het in de Amerikaanse economie niet goed zit..

 

 

 

 

Bron: http://www.youtube.com/watch?v=419aPXb7Uhg&feature=player_embedded#!

Don’t have enough money to buy gold? Start saving your money into Online Savings Accounts. [Source: Money Hacker]

 

Bron:
Don’t have enough money to buy gold? Start saving your money into Online Savings Accounts. [Source: Money Hacker]”>http://www.moneychoices.com.au/blog/whos-got-all-the-gold-and-whos-mining-it-infographic.php

Humor of tragedie? Een geweldig filmpje uit de Daily Show van John Stewart!

 

 

China maakte onlangs bekend dat de goudimporten met bijna 500% zijn gestegen ten opzichte van 2009. Chinese huishoudens zijn, naast de aankopen van de Chinese centrale bank, daarmee verantwoordelijk voor 16% van de wereldwijde vraag. Ook in de India stegen de importen ondanks dat de goudprijs met 23% steeg.

Nu de koopkracht van Indiërs en Chinezen toeneemt, wordt de verleiding om goud en zilver te kopen steeds groter. Daaaast wordt het beleggen in goud in China een stuk eenvoudiger door de beursintroductie van het Chinese Lion Global Gold Fund dat in goud en goudgedekte ETFs gaat beleggen.

Lees ook:

China and India Race To Amass Gold Reserves

http://blogs.forbes.com/robertlenzner/2010/12/03/china-and-india-race-to-amass-gold-reserves/

China’s Gold Imports Soar Almost Fivefold on Inflation Conce

http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aoRe7zvm6Oac

De ECB liet haar tanden zien en de markten keerden tot rust. Opmerkelijk was de uitspraak van het vice-hoofd Europese economie van Societe Generale, Klaus Baader. Hij zei dat de ECB de speculatieve posities tegen de euro met aanzienlijke bedragen moet afbranden. Hij voegde hieraan toe dat er rekening gehouden moet worden, dat Europese overheden zullen overwegen om speculatieve posities tegen de euro te verbieden. Baader doelt daarmee op credit default swaps waarmee financiële instellingen zonder dat zij een verzekerd belang hebben zich (in een meervoud) kunnen verzekeren tegen het stuk gaan van bepaalde obligaties. Aan de hand van die credit default swaps wordt de door de markt gerekende rentevoet afgelezen. Stijgen die prijzen, en dat kan heel snel gaan zoals afgelopen week bleek, dan wordt het moeilijk voor Europese overheden om geld op te halen. Maar die mogelijkheid is voor de vooamelijk Angelsaksische media ondergeschikt aan wat volgens hen echt nodig is: de ECB moet schulden direct opkopen. Zonder muziek geen feestje.. 

http://www.businessweek.com/news/2010-12-01/contagion-may-force-eu-to-add-tools-to-fight-crisis.html

Van onze vrienden bij SNS kregen we donderdag een geweldige samenvatting over de recente Europese ontwikkelingen. Zo had de Financial Times voor het overzicht van Jean Claude Trichet vijf (on)mogelijke exits opgetekend, was er een bericht dat de Ieren ook eigen ideeën voor een oplossing hebben, en ging de aandacht van de New York Times uit naar Belgische en Italiaanse problemen. En dan was er nog Spanje die zich voorbereidde op de plaatsing van 3-jarige staatsobligaties. Onze complimenten voor de samenvatting!  

Flauw maar toch iedere keer weer leuk is het om stil te blijven staan als het verkeerslicht op groen springt, tenminste als u geen verkeer achter u heeft. Als de passagier dan met het onvermijdelijke “het is groen” zinnetje komt, dan is het antwoord “kikker”. Vandaag zou het antwoord ook “aandelenbeurzen” kunnen zijn want de overzichtspagina met beurzen van betekenis is helemaal groen met doorsnee 2 a 3% winst en zelfs 4.4% voor Spanje. Per saldo is de IBEX nog 20% in het rood voor het jaar maar met nog een paar van deze dagen…..

In de markt worden de termen “risk on” en “risk off” gebruikt. Gisteren was een “risk on” dag want spreads van perifere landen en banken daalden fors (grafiek) terwijl de rente op bunds juist steeg, ook hiervan hebben we een grafiekje in de bijlage opgenomen. Er zijn een paar redenen voor het optimisme, maar vooamelijk komt het omdat er behoorlijk eensgezind wordt gesproken over een uitweg uit de huidige kredietcrisis. En Trichet zegt “Dont f*ck with the Euro” maar dan op een nette manier uiteraard.

Zoals de FT schrijft zijn er eigenlijk 5 opties die de ECB en de EU hebben:

1) Meer obligaties opkopen. De teller staat op 67 miljard en gisteren ging het gerucht in London dat de ECB de limiet van dit fonds naar 2000 miljard wil brengen. Dat leek ons een beetje te zout want dat bedrag is gelijk aan de totale, gecombineerde, openbare staatsschuld van de PIIGS maar evengoed wordt er vandaag aandacht aan besteed in de media.

2) Vergroten van het reddingsfonds ESFSRTSR of hoe het ook mag heten. Bovenop de 750 miljard zou er nog eens 140 miljard nodig kunnen zijn.

3) Uitgeven van Eurobonds namens alle Eurolanden. Een hoop gekrakeel natuurlijk en belangrijker nog: Duitsland en Frankrijk zijn op dit moment tegen.

4) Grotere fiscale unie. Gezien het gesteggel over de bijdragen van de landen en de onwilligheid om de EU rechtstreeks belasting te laten heffen lijkt het een lange weg te gaan.

5) Eurozone opbreken. Onbespreekbaar. Logistieke nachtmerrie etc etc. We brengen toch nog graag even in herinnering dat wij al voor de invoering van de Euro hebben gepleit voor een Neuro en een Zeuro maar we begrijpen dat dit gedachtengoed moet rijpen. Wij hadden toch geen politici willen worden en zij zeker geen bemiddelaar in obligaties dus we begrijpen dat invoering van een munt niet onze leest is. Dat de uiteindelijke gevolgen van de invoering van de eenheidsmunt zou leiden tot de huidige puinhoop is te betreuren maar ja, politici kunnen gewoon blunderen en vervolgens ergens burgemeester of zo worden, maar eerst nog wel even regels opstellen om handelaren en andere zelfverrijkers te beknotten in hun inkomen natuurlijk. Foei!

———————-

Ierland denk na over een omzetting van achtergestelde bankschuld naar nieuwe schuld maar dan wel met een haircut van ca 80%. Dat is geen haircut, dat is een kettingzaag vlak onder de knieen, het onderste deel mag u houden.

Overigens blijkt nu ook dat Ierse banken dispropotiopo…  ehhh veel perifere schuld op de boeken hebben genomen. Op de lijsten van grootste schuldeisers van Portugal, Griekenland en Spanje staat Ierland vijfde, vijfde en zevende terwijl de Ierse economie de 15e is in de EU.

———————-

De New York Times voert een artikel waarin wordt gewezen op de schuldenpositie van Italie en Belgie en de betaalbaarheid van deze schuld bij achterblijvende economische groei en oplopende budgettekorten. Beide landen hebben overigens relatief veel inte geleend maar de bedragen van Italie zijn zo groot (23% van de index) dat de effecten van eventuele mishaps in Italie zeer breed gevoeld zullen worden want er zit meer Italiaans papier in Nederland dan andersom.

———————-

Vandaag zal Spanje de markt gaan testen met een 3 jarige emissie van 2.5 a 3 miljard. Goudgerand papier want pas na 2013 kunnen beleggers in staatsleningen eventueel naar de kapper gebracht worden voor een haircut, toch?