Blog

Het volgende artikel is een vrije interpretatie met enkele toegevoegde grafieken van een analyse die op GoldMoney.com verscheen. De goud- en zilverprijs werd maandag net als vrijwel elke andere belegging sterk geraakt door paniekverkopen. De paniek volgde nadat Japan geraakt werd door een aardbeving, tsunami en de voortdurende crisis met Japanse kereactoren.

 

Algoritmische handel, ook wel bekend als “Black Box” handel, versterkt zulke paniekverkopen enorm. Op de London Stock Exchange wordt 50% van alle orders door dit soort geprogrammeerde computers gedaan. Op sommige Amerikaanse beurzen ligt dit percentage zelfs nog hoger. Deze programma’s zijn zo geprogrammeerd dat ze trends volgen. In het geval van enige zwakte in de markt geven alle geprogrammeerde computers van de Hedge Funds nog alleen trendvolgende verkooporders door. Gevolg is een sneeuwbaleffect op de beurzen.

 

Is het totale bedrag dat door Japanse centrale bank in de afgelopen vier dagen in de Japanse economie is gepompt. Japan injecteerde vandaag nog ¥13.8 biljoen extra in de economie. Het totale bedrag wat de centrale bank in vier dagen in de economie heeft gestoken komt neer op ongeveer €500 miljard.

 

Bron:

http://tinyurl.com/5spazmx 

De Japanse centrale bank pompte dinsdag omgerekend $245 miljard in de Japanse financiële markten. De centrale bank poogt hiermee de kalmte op de Japanse financiële markten te bewaren.

 

De Japanse situatie lijkt na één van de zwaarste aardbevingen ooit gemeten en de daaropvolgende tsunami te verslechteren. Met verschillende explosies in Japanse kecentrales en een tweede aardbeving die op dinsdag plaatsvond lijkt zich een dramatisch rampscenario te ontvouwen.

 

Als gevolg van de enorme ramp die Japan getroffen crashte de Japanse Nikkei de afgelopen twee dagen met meer dan 17%. Zelfs de olieprijs daalde met 5% terwijl de spanningen in het Midden-Oosten, in Bahrein is de noodtoestand afgekondigd, juist hoger oplopen.

 

Een belangrijke vraag is hoe Japan zijn wederopbouw gaat financieren. De Japanse overheid heeft een schuld van meer dan 200% van het bruto binnenlands product (BBP) en een begrotingstekort van 8% waardoor de druk op de overheidsbegroting nog verder zal toenemen. De monetaire interventie door de Bank of Japan is bedoeld om financiële markten te kalmeren, maar met de onzekerheden omtrent een eventuele meltdown van de diverse nucleaire reactoren blijven financiële markten erg zenuwachtig en onstuimig.

 

Bronnen:

Volg Live de ontwikkelingen in Japan:

http://www.nrc.nl/nieuws/2011/03/15/live-weer-explosie-in-fukushima/#more-49424

 

“Japan pompt $245 mrd in markten”

http://www.fd.nl/artikel/21674903/japan-pompt-245-mrd-markten

 

“BOJ pumps more funds into banking system”

http://tinyurl.com/6f7lrr5

 

“Impact Japanse aardbeving”

http://www.rtl.nl/financien/rtlz/robeco/components/2011/articles/0315_Impact_Japanse_aardbeving.xml

Het zevende deel van de serie guespost uit het rapport:”De Komende Vlucht uit Valuta”, gaat in op de vraag of Goud een bubbel is. De eerdere delen uit het rapport kunt u hier terugvinden: deel 1 (Wat is geld), deel 2 (De architectuur van het huidige monetaire systeem), deel 3 (Kunnen schulden oneindig hoog blijven oplopen), deel 4 (Hoe kun je je indekken voor hetgeen dat komen gaat), deel 5 (Is het te laat om Goud te kopen?) en deel 6 (Is goud een bubbel?).

 

Van Sprott Asset Management ontvingen wij hun laatste maandelijkse nieuwsbrief getiteld “Debunking the Gold Bubble Myth” waarin zij de mythe van een zeepbel in goud ontkrachten. Eric Sprott en Andrew Morris zetten uiteen waarom het tegenovergestelde waar is.

 

Sprott en Morris geven enkele statistieken die voor zichzelf spreken. Zo was in 1968 wereldwijd ongeveer 5% van het totaal geïnvesteerd vermogen belegd in goud; in 1980 zakte dit naar 3%, in 1990 naar 0.6% en in 2000 daalde dit verder naar 0.2%. Momenteel bedraagt het percentage ongeveer 0.7%.

 

Deze stijging van 0,2% naar 0,7% is echter misleidend omdat de waarde van goud enorm is gestegen. Zo bedroeg in 2000 de wereldwijde waarde van goudbeleggingen $227 miljard. De waardestijging van die hoevelheid goud, die inmiddels zo’n $1.180 miljard waard is en 0,6% van het totaal aan financiële activa (lees: “waarde van eigendommen”), laat slechts een stijging van 0,1% over die verklaard wordt met de toename van de vraag van beleggers. Met andere woorden, sinds 2000 is er slechts $250 miljard nieuw kapitaal de goudmarkt ingestroomt. Daarentegen is de waarde van financiële activa sinds 2000 met $98.000 miljard toegenomen. De hoeveelheid kapitaal die naar de goudmarkt is gestroomd is met grofweg 0,3% van alle alle beleggingen slechts een fractie.

 

Sprott en Morris rekenen voor dat wanneer goudbezit naar een soortgelijk niveau als in 1968 gaat (5% van het totale vermogen) er $9.000 miljard nodig is om dat niveau weer te halen. Met dat bedrag zou met de huidige prijs voor een troy ounce goud een slordige 6,5 miljard ounces gekocht kunnen worden, ware het niet dat die hoeveelheid goud 1,3 keer meer is dan al het goud dat ooit gedolven is. Hun conclusie laat zich raden: de goudprijs is eerder te laag dan op zeepbelniveau. 

De nieuwsbrief met meer statistieken en grafieken is te vinden op: http://tinyurl.com/6xn6ze9.

Alexander Sassen van Elsloo schreef een verhelderende analyse over de nieuwe stresstest voor Europese banken en legt uit dat de autoriteiten niet veel hebben geleerd van de vorige test. Ook de nieuwe test zal niet gaan uitwijzen of banken echt bestand zijn tegen een nieuwe crisis. 

http://www.iex.nl/Column/61943/Stress-om-bank-stresstests.aspx

Alan Greenspan liet weer eens van zich horen. Hij ging in op olie, foreclosures en de Amerikaanse woningmarkt, “too big to fail” en meer. Hieronder Greenspan over valuta en goud.

http://www.cnbc.com/id/41887954