Blog

ING Direct on the block

De New York Post meldde dat de inteetbank van ING in de verkoop staat. ING Direct USA zou volgens de New York Post zo'n $10 miljard opbrengen en afhankelijk van volledige of gedeeltelijke verkoop de balans van ING met $100 miljard verkleinen.

Bij ING is men druk bezig om de bank- en verzekeringstak te splitsen. Zij moet van de Europese Commissie daaaast ook bankactiviteiten afstoten. RTL-Z sprak de voorlichter die het bericht in zo veel woorden bevestigde. ING neemt wel de tijd voor een eventuele verkoop. De Europese Commissie geeft ING tot 2013 de tijd.

Het zijn in ieder geval stappen in de goede richting: van “too big to fail” naar “lesser big to fail”.

http://www.nypost.com/p/news/business/ing_direct_on_the_block_XEz1eT6av1lYTxk5Qw35HJ#ixzz1G6EGHVGY

Er was meer nieuws over Nederlandse banken. Minister van Financiën Jan Kees de Jager maakte deze week bekend dat het depositogarantiestelsel wordt omgevormd. Momenteel is de garantie op spaargeld tot €100.000 van boekhoudkundige aard; er is geen fonds waar geld in zit. Dat gaat zo snel mogelijk veranderen, in 2012.

http://www.fd.nl/artikel/21607965/jager-legt-banken-2012-heffing

11 maart 2011
BofA Segregates Almost Half of Its Mortgages Into ‘Bad Bank’

Bank of America gaat een 'bad bank' ('slechte-leningen-bank') oprichten en brengt hierin ongeveer de helft van haar hypotheken onder. Bank of America kiest er voor om het probleem van slechte hypotheken met betalingsachterstanden te verplaatsen. In totaal gaat het om 6,7 miljoen hypotheken met een boekhoudkundige waarde van $1 biljoen.

http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601010&sid=aHcXzCSbtYEQ

De vraag die in het artikel op Bloomberg onbeantwoord blijft, is welke partij kapitaal in deze rommelbank inbrengt. Dat is erg belangrijk want die partij neemt het risico voor verliezen. Het Amerikaanse Housing Wire tekende de reactie van vice-president en hoofdeconoom James Thomson van de Federal Reserve Cleveland op. Hij legt uit welke opties er zijn: de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) of een nieuwe federale bank voor giftig financieel afval; in beide gevallen komt de belastingbetaler eraan te pas..

http://www.housingwire.com/2011/03/09/cleveland-fed-economist-calls-for-toxic-asset-bad-bank

11 maart 2011
For Big Oil, Lybia is just another fix it’s in

De top van de olie-industrie kwam deze week bij elkaar in het kader van de CERA-week om de ontwikkelingen in de industrie te bespreken. Baas van het Franse Total, Christophe de Margerie, had een duidelijke boodschap. Ga als een gek op zoek naar nieuwe bronnen, zorg dat de productie acceptabel is en zorg ervoor dat de wereld minder olie gaat gebruiken. Met dit laatste wijst De Margerie op peak-oil; de wereldwijde olieproductie kan niet veel omhoog terwijl de vraag enorm zal gaan toenemen..

http://oilandglory.foreignpolicy.com/posts/2011/03/08/for_big_oil_libya_is_just_another_fix_its_in

11 maart 2011
Stress om bank stresstests

Alexander Sassen van Elsloo schreef een verhelderende analyse over de nieuwe stresstest voor Europese banken en legt uit dat de autoriteiten niet veel hebben geleerd van de vorige test. Ook de nieuwe test zal niet gaan uitwijzen of banken echt bestand zijn tegen een nieuwe crisis.

http://www.iex.nl/Column/61943/Stress-om-bank-stresstests.aspx

11 maart 2011
Alan Greenspan samengevat

Alan Greenspan liet weer eens van zich horen. Hij ging in op olie, foreclosures en de Amerikaanse woningmarkt, “too big to fail” en meer. Hieronder Greenspan over valuta en goud.

http://www.cnbc.com/id/41887954

11 maart 2011
The Coming Rout

Chris Martenson schreef een steengoede analyse die de uitverkoop van Amerikaanse staatsobligaties door Pimco (die een dag later pas bekend werd) in perspectief brengt. Pimco is gewoon de markt een stap voor en heeft tegen hoge prijzen haar Amerikaanse staatsobligaties van de hand kunnen doen.

Martenson houdt er namelijk rekening mee dat de Federal Reserve een pauze zal inlassen tussen QEII en QEIII. Wanneer de Fed de geldpers tijdelijk uitzet en liquiditeit (geld bij banken) uit de markt haalt dan betekent dit weinig goeds voor aandelen, obligaties en grondstoffen. Goud zal anders zijn omdat de onzekerheid die zal ontstaan betrekking zal hebben op het gehele financiële systeem. Een systeem dat overigens sinds november 2010 dagelijks gevoed wordt door $4 miljard aan geldinjecties door de Federal Reserve en eigenlijk niet meer zonder kan.

http://www.chrismartenson.com/blog/coming-rout/53869

11 maart 2011
Rising interest rates and precious metals

Alasdair Macleod las ook het bericht over Pimco en dacht meteen: hogere rente. Macleod zet uiteen wat een hogere marktrente voor de edelmetalen betekent. Hij schetst een zeer gedetailleerd beeld tot welk beleid de Federal Reserve veroordeeld is. Ook bij een hogere rente zal de Fed een veel te ruim monetair beleid voeren met een negatieve reële rente die de dollar zwakker maakt. En bij gebrek aan alteatieven zijn edelmetalen volgens Macleod de meest logische veilige haven. Of de banken met een shortpositie op de termijnmarkten een hogere rente zullen aangrijpen om de prijzen naar beneden te drukken? Macleod verwacht dat het argument dat een hogere rente slecht voor edelmetalen is, aangegrepen zal worden om prijzen naar beneden te drukken. Een dergelijke correctie zal daarentegen een acceleratie van de vraag uit China en India uitlokken.

http://www.financeandeconomics.org/Articles%20archive/2011.03.10%20Interest%20rates%20and%20gold.htm

11 maart 2011
Ben Bernanke Gets Schooled About Andrew Jackson, Currencies and Federal Debt

http://www.youtube.com/watch?v=IdoaqiH6GK8&feature=player_embedded

11 maart 2011
Voorziet beursgoeroe Icahn een crash?

http://www.rtl.nl/xl/#/u/bdf386d4-8e3f-4f07-ad21-bbcd5a3ff144

11 maart 2011
Aanrader!! Why Gold is the currency of the free Dominic Frisby

http://www.cheviot.co.uk/sound-money-conference/presentations/why-gold-is-the-currency-of-the-free

11 maart 2011
Ook Nederland Dumpt Deel Staatsobligaties VS

Uit de cijfers van het Amerikaanse ministerie van Financiën blijkt Nederland Amerikaans schuldpapier te hebben verkocht. In de laatste zes maanden van 2010 stootten Nederlandse partijen $2 miljard af. In de periode juni-december 2010 werd het belang teruggebracht van $24,7 miljard naar $22,7 miljard; een afname richting de 10%.

Saillant detail is dat de Amerikanen onlangs de wijze van berekenen hebben gewijzigd. Wie de cijfers afkomstig uit de oude berekeningswijze erop na slaat, ziet dat Nederland een aanzienlijk deel van het Amerikaans schuldpapier verkocht heeft. In december 2009 stond er namelijk bij Nederlandse partijen nog voor ruim $20 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties in de boeken; in december 2010 bleek daar nog slechts 15 miljard van overgebleven. Dat is een afname van maar liefst 25%.

Â

Bill Gross van ’s werelds grootste obligatiefonds Pimco meldde het vorige week al, de Federal Reserve koopt op dit moment 70% van alle Amerikaanse staatsobligaties op. Het is de vraag hoe lang buitenlandse partijen nog interesse hebben om het Amerikaanse begrotingstekort te financieren. Nederlandse partijen doen daar in ieder geval niet meer aan mee.

11 maart 2011