Marketupdate

Blog

  • Amagerbanken Senior Bondholders to Suffer Losses

    De Deense bank Amagerbanken is definitief failliet. De bank kon al vanaf 2009 niet zelfstandig overeind blijven en kreeg staatssteun. Sinds halverwege vorig jaar staat de bank onder toezicht van het stabiliteitsfonds van het Deense ministerie van financiën. Dat heeft niet mogen baten. Na nieuwe afschrijvingen had Amagerbanken een negatief eigen vermogen van bijna €90 miljoen.
    Opmerkelijk is dat men in Denemarken vorig jaar besloten heeft met nieuwe wetgeving te komen waardoor obligatiehouders meedelen in de verliezen. Zij kunnen rekenen op een afschrijving van 41%. Spaargeld wordt tot omgerekend €100.000 gegarandeerd en van de 100.000 spaarders worden er 600 tot 700 getroffen. De verliezen van deze relatief kleine groep spaarders kunnen volgens de bank oplopen tot gemiddeld €130.000.

  • Citigroup Settles Fraud Tied to Texas Mortgage Assigner

    Het Amerikaanse Citigroup heeft in 2010 zeker vijf rechtszaken over frauduleuze hypotheekdocumenten geschikt of verloren. Het Texaanse Orion, dat haar diensten aan banken aanbiedt om hypotheekpapieren te administreren, bleek de papieren voor Citigroup te hebben vervalst. Citigroup heeft die hypotheekpapieren nodig voor het gerechtelijke bevel dat het de bank mogelijk maakt over te gaan tot een gedwongen verkoop. In vijf zaken is door Citigroup ruimhartig geschikt toen bleek dat handtekeningen niet klopten. In één geval werd de hypotheekschuld verlaagd met 7,5% en de rente gehalveerd naar 3%.

    http://www.bloomberg.com/news/2011-02-08/citigroup-settles-as-bankrupt-homeowners-fault-use-of-mortgage-assignments.html

  • China Moves to Strengthen Grip Over Supply of Rare-Earth Metals

    Dat China de export van zeldzame aardmetalen beperkt, is bekend. Dat het strategische reserves opbouwt is nieuw. Uit mededelingen van diverse Chinese autoriteiten blijkt dat China vorig jaar loodsen heeft gebouwd die meer dan de export van vorig jaar kunnen opslaan. Het gaat hierbij om opslag van meer dan 40.000 ton.
    In Amerika gaan nu stemmen op om maatregelen te nemen. Zo kan Amerika ook reserves aanleggen, haast maken met het opstarten van REE-mijnen en een zaak tegen China bij de WTO beginnen. 

  • Einstein was right – honey bee collapse threatens global food supply

    De sterfte onder honingbijen houdt velen al jaren bezig. Is het een mysterieus virus, ligt het aan parasieten of komt het door pesticiden? Bijenvolken overleven de winter steeds minder vaak. In de VS overleeft 30 tot 35 procent van de bijenvolken de winter niet; in Europa gaat het om 20 procent. Ambrose Evans-Pritchard las over het geld dat Rabobank beschikbaar stelt voor onderzoek en zet de agrarische belangen op een rij. Albert Einstein zei eens dat zonder bijen de mensheid niet kan overleven. Evans-Pritchard geeft hem gelijk..

    http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/ambroseevans_pritchard/8306970/Einstein-was-right-honey-bee-collapse-threatens-global-food-security.html

  • Taleb Advises ‘First’ Avoid Treasuries, Then Dollar

    Nassim Taleb, auteur van onder andere The Black Swan, is duidelijk over het lot van de Verenigde Staten. Hij vergelijkt de VS met Griekenland en ziet slechts één verschil. Griekenland krijgt steun van het IMF om het faillissement af te wenden en krijgt daarmee begrotingsdiscipline opgelegd. Daar ontbreekt het aan in de VS. De VS hebben het beleid van Obama en Beanke die schuld op schuld stapelen. Taleb is glashelder over de waarde van Amerikaanse staatsobligaties: “Elk mens zou moeten handelen op een afwaardering van Amerikaans schatkistpapier”. 

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ap4rBPpMXmEU

    Ook de zeer invloedrijke Chinese econoom Lu Zhengwei van China's Industrial Bank ziet de risico's van Amerikaans schuldpapier in. Hij roept de Chinese overheid op hun belang in de genationaliseerde hypotheekkolossen Fannie Mae en Freddie Mac snel te verkopen. Opmerkelijk is dat hij verwacht dat wanneer de huidige ronde van geldpersfinanciering of QE2 eindigt, een massale verkoop van Amerikaans schatkistpapier zal plaatsvinden. 

    http://www.zerohedge.com/article/chinese-economist-advises-country-sell-its-500-billion-gse-holdings-qe2-ends

  • Secret China war plan: trillions in U.S. debt

    Columnist van Market Watch en oud-marinier Paul Farrell is doorgaans erg scherp in zijn stellingname. Hij las het boek van Erik Sofge “China's Secret War Plan”; een thriller over een toekomstige oorlog tussen China en de VS. Paul Farrell stelt de vraag waarom Amerika 48% van de begroting spendeert aan militaire uitgaven. Farrell legt uit: Amerika is verzot op oorlog.    

    http://www.marketwatch.com/story/secret-china-war-plan-trillions-in-us-debt-2011-02-08?reflink=MW_news_stmp

    Lees ook de reactie bij de Daily Bell. Zij maken enkele kanttekeningen bij de analyse van Farrell.  

    http://www.thedailybell.com/1746/20-Trillion-War-Costs-Bankrupting-US.html

  • “Did the Fed Cause Unrest in the Arab World?”

    Bill Fleckenstein wordt op MSNBC geïnterviewd over de oorzaken van hoge voedselprijzen. MSNBC leidt het interview  “Did the Fed Cause Unrest in the Arab World?”

     http://www.msnbc.msn.com/id/21134540/vp/41414080#41414080

  • Daily Show met John Stewart over de branchevereniging van hypotheekbanken. Die vereniging is fel gekant tegen strategisch “defaults”. Eén probleem; de vereniging kon zelf hun torenhoge hypotheek ook niet betalen

    http://dailybail.com/home/must-see-bust-mortgage-bankers-association-strategic-default.html

  • Jim Rogers over hoe men zich tegen een crisis kan beschermen

    In het volgende filmpje wordt de bekende belegger Jim Rogers geinterviewd door judge Andrew Napolitano van het programma Freedom Watch. Rogers en Napolitano bespreken de staat van de Amerikaanse economie, de centrale negatieve rol die de Federal Reserve en Ben Beanke hierin vertolken en de instrumenten die men kan gebruiken om zich te beschermen tegen een monetaire crisis. 

     

     

  • China meer goud dan ‘Fort Knox’

    Op de website www.miningweekly.com werd gemeld dat China haar goudreserves wel eens boven het niveau van de huidige grootste opslagplaats voor fysiek goud zou kunnen laten stijgen. Momenteel is  Fort Knox in de Verenigde Staten met meer dan 8.100 ton de grootste opslagplaats voor fysiek goud in de wereld. China heeft daarentegen maar iets meer dan 1.050 ton goud in de reserves. De waarde van dit goud bedraagt ongeveer 45 miljard dollar en is maar een fractie van de totale Chinese reserves van 2,8 biljoen dollar. 

     

    Meerdere Chinese officials hebben voorgesteld dat China haar reserves naar 10.000 ton goud moet vergroten. Dit zou betekenen dat China meer goudreserves zou hebben dan Fort Knox momenteel in opslag heeft. De goudmarkt heeft een jaarlijkse productie van 2.500 ton en logischerwijs zou een Chinese accumulatie van goud een sterk stuwend effect op de goudprijs hebben.

     

    “China gaat waarschijnlijk op korte termijn grote hoeveelheden goud kopen maar zal dit pas over twee a drie jaar melden” zo stelde econoom David Hale. Toen in april 2009 naar buiten kwam dat China haar goudreserves van 600 ton naar 1000 ton had verhoogd waren de goud aankopen ook in voorgaande jaren gedaan. David Hale denkt dat de kans groot is dat China de komende 5 jaar goud gaat kopen en verwacht daarom dat de goudprijs zal gaan stijgen. 

     

    Zoals we eerder berichtte koopt ook de private Chinese sector steeds meer goud. Dit betekent dat de Chinese goud consumptie steeds dichter bij het niveau van India komt, dat op het moment de grootste goud consument ter werekd is. 

     

    Bron: China may increase gold reserves beyond ‘Fort Knox’ level  http://www.miningweekly.com/article/david-hale-2011-02-09

  • Pensioenfonds moet goud verkopen

    Het Financieele Dagblad berichtte vanochtend dat De Nederlandsche Bank (DNB) het pensioenfonds voor glasfabrieken wil dwingen om 1400 kg goud te verkopen. Het pensioenfonds voor de glasfabrieken (SPVG) heeft momenteel 13% van haar totale beleggingen in goud belegd. DNB eist dat het pensioenfonds dit belang naar 3% van de totale beleggingen verlaagt.

    DNB is van mening dat de hoge concentratie van goud in de beleggingsportefeuille niet voldoet aan de voorzichtigheid die bij een pensioenfonds geboden is. DNB is van mening dat de hoge concentratie goud in de beleggingen het fonds afhankelijk maakt van de prijsontwikkeling van één grondstof en voegt hier aan toe dat goud onderhevig is aan grote prijsvolatiliteit. Het pensioenfonds verdedigde zich door te stellen dat goud niet als grondstof maar als ruilmiddel gezien moet worden.

    Pensioenfonds moet goud verkopen

    DNB legde het fonds een ‘aanwijzing’ op dat in het kort inhoudt dat het fonds op korte termijn op aangewezen punten een gedragslijn moet volgen. Het pensioenfonds ging hier tegen in beroep maar dit werd woensdag door de rechter opgeschort, zodat het goud nu binnen twee maanden verkocht moet worden. Bestuurder Rob Daamen overweegt een bodemprocedure te starten ‘maar die kan niet verhinderen dat we ons belang naar 3% moeten terugbrengen’. Volgens Damen kan er per direct verkocht worden, zonder enige vorm van koersdruk.

    Duidelijk is dat zowel DNB als de rechter in kwestie goud niet zien als meer dan zo maar een grondstof. Met verbazing nemen wij kennis van de aanwijzing van DNB en de uitspraak van de voorzieningenrechter. Wij zijn van mening dat het pensioenfonds SPVG gelijk heeft dat het goud als een ruilmiddel bestempelt.