Marketupdate

Blog

  • Update: Pensioenfonds Moet Goud Verkopen

    Donderdag 10 februari werd bekend dat het pensioenfonds voor glasfabrieken door De Nederlandsche Bank werd gedwongen om 1400 kg goud te verkopen. De rechter stelde DNB in het gelijk en verplichtte het pensioenfonds het goud binnen twee maanden te verkopen.  

    Amsterdamgold heeft hierop direct contact opgenomen met het pensioenfonds voor de glasfabrieken. Als marktleider in fysiek edelmetaal zou in twee maanden tijd een substantieel deel van de 1400 kg tegen spotprijs gekocht kunnen worden. Toen we belden om even te informeren bleek dat het pensioenfonds diezelfde ochtend nog tegen spotprijs het teveel aan goud verkocht had aan een zeer grote en bekende goudproducent. Het pensioenfonds bevestigde wat wij al tijden weten én vertellen. Goud is geld en goud is liquide.

  • Part IV – Silver Manipulation Explained

    Na deel 1 (link), deel 2 (link), en deel 3 (link) is deel 4 van de reeks animatiefilmpjes die in gaat op de manipulatie van de zilvermarkt uitgekomen. Eén verschil met de voorgaande filmpjes: hun stemmen zijn veranderd. In het vierde deel gaan de beren onder andere in op “backwardation”. Met backwardation wordt bedoeld dat de prijs voor een termijncontract voor toekomstige levering van bijvoorbeeld zilver lager is dan de spotprijs voor directe levering. Normaliter is er sprake van “contango” waarbij de toekomstige prijs hoger is. Backwardation van zilver betekent feitelijk dat voorkeur gegeven wordt aan fysiek bezit boven toekomstige levering tegen een lagere prijs (winstpremie)..

     

     

  • Guestpost: De komende vlucht uit valuta – Deel III – Kunnen Schulden Oneindig Hoog Blijven Oplopen?

    Het derde deel van de serie guestposts van het rapport “De Komende Vlucht Uit Valuta” gaat in op de vraag of schulden oneindig kunnen blijven oplopen. Het antwoord is simpel en eenvoudig: nee. In dit derde deel leest u waarom.


    Kunnen Schulden Oneindig Hoog Blijven Oplopen?

    Het antwoord op deze vraag luidt onmiskenbaar ontkennend. Het antwoord op de vraag wanneer het precies misgaat is daarentegen minder eenduidig, omdat ze afhankelijk is van een groot aantal verschillende factoren die met elkaar in samenhang bezien dienen te worden.

    Wat in ieder geval wel in zijn algemeenheid gezegd kan worden is dat  wanneer de jaarlijkse rentelasten op de staatsschuld hoger is dan de gemiddelde jaarlijkse belastinginkomsten van de staat iedereen zal moeten inzien dat een land de facto failliet is.

  • Strauss-Kahn wil nieuwe wereldmunt

    De baas van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) Dominique Strauss-Kahn wil het internationale monetaire stelsel snel hervormen. In een speech die hij in Washington hield, pleit hij voor een grotere rol voor de Special Drawing Right (SDR) als valutareserve. Strauss-Kahn waarschuwt voor een nieuwe crisis. Doordat wereldwijd de geldpersen voor nieuwe liquiditeiten zorgen, vliegt het kapitaal de wereld over. Dit zorgt voor een enorme beweeglijkheid van financiële markten en dat brengt risico met zich mee.

    De SDR is overigens geen gewone valuta; het bestaat niet als een betaalmiddel voor bedrijven of consumenten. Feitelijk is het een boekhoudkundige valuta-eenheid waar landen hun buitenlandse reserve in kunnen uitdrukken. De SDR is een gewogen “valutamandje” die uit de Amerikaanse dollar (41,9%), de euro (37,4%), het Britse pond (11,3%) en de Japanse Yen (9,4%) bestaat. Strauss-Kahn wil dat de Chinese renminbi onderdeel wordt, ook al erkent hij dat hervormingen geleidelijk zullen zijn.

  • Amagerbanken Senior Bondholders to Suffer Losses

    De Deense bank Amagerbanken is definitief failliet. De bank kon al vanaf 2009 niet zelfstandig overeind blijven en kreeg staatssteun. Sinds halverwege vorig jaar staat de bank onder toezicht van het stabiliteitsfonds van het Deense ministerie van financiën. Dat heeft niet mogen baten. Na nieuwe afschrijvingen had Amagerbanken een negatief eigen vermogen van bijna €90 miljoen.
    Opmerkelijk is dat men in Denemarken vorig jaar besloten heeft met nieuwe wetgeving te komen waardoor obligatiehouders meedelen in de verliezen. Zij kunnen rekenen op een afschrijving van 41%. Spaargeld wordt tot omgerekend €100.000 gegarandeerd en van de 100.000 spaarders worden er 600 tot 700 getroffen. De verliezen van deze relatief kleine groep spaarders kunnen volgens de bank oplopen tot gemiddeld €130.000.

  • Citigroup Settles Fraud Tied to Texas Mortgage Assigner

    Het Amerikaanse Citigroup heeft in 2010 zeker vijf rechtszaken over frauduleuze hypotheekdocumenten geschikt of verloren. Het Texaanse Orion, dat haar diensten aan banken aanbiedt om hypotheekpapieren te administreren, bleek de papieren voor Citigroup te hebben vervalst. Citigroup heeft die hypotheekpapieren nodig voor het gerechtelijke bevel dat het de bank mogelijk maakt over te gaan tot een gedwongen verkoop. In vijf zaken is door Citigroup ruimhartig geschikt toen bleek dat handtekeningen niet klopten. In één geval werd de hypotheekschuld verlaagd met 7,5% en de rente gehalveerd naar 3%.

    http://www.bloomberg.com/news/2011-02-08/citigroup-settles-as-bankrupt-homeowners-fault-use-of-mortgage-assignments.html

  • China Moves to Strengthen Grip Over Supply of Rare-Earth Metals

    Dat China de export van zeldzame aardmetalen beperkt, is bekend. Dat het strategische reserves opbouwt is nieuw. Uit mededelingen van diverse Chinese autoriteiten blijkt dat China vorig jaar loodsen heeft gebouwd die meer dan de export van vorig jaar kunnen opslaan. Het gaat hierbij om opslag van meer dan 40.000 ton.
    In Amerika gaan nu stemmen op om maatregelen te nemen. Zo kan Amerika ook reserves aanleggen, haast maken met het opstarten van REE-mijnen en een zaak tegen China bij de WTO beginnen. 

  • Einstein was right – honey bee collapse threatens global food supply

    De sterfte onder honingbijen houdt velen al jaren bezig. Is het een mysterieus virus, ligt het aan parasieten of komt het door pesticiden? Bijenvolken overleven de winter steeds minder vaak. In de VS overleeft 30 tot 35 procent van de bijenvolken de winter niet; in Europa gaat het om 20 procent. Ambrose Evans-Pritchard las over het geld dat Rabobank beschikbaar stelt voor onderzoek en zet de agrarische belangen op een rij. Albert Einstein zei eens dat zonder bijen de mensheid niet kan overleven. Evans-Pritchard geeft hem gelijk..

    http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/ambroseevans_pritchard/8306970/Einstein-was-right-honey-bee-collapse-threatens-global-food-security.html

  • Taleb Advises ‘First’ Avoid Treasuries, Then Dollar

    Nassim Taleb, auteur van onder andere The Black Swan, is duidelijk over het lot van de Verenigde Staten. Hij vergelijkt de VS met Griekenland en ziet slechts één verschil. Griekenland krijgt steun van het IMF om het faillissement af te wenden en krijgt daarmee begrotingsdiscipline opgelegd. Daar ontbreekt het aan in de VS. De VS hebben het beleid van Obama en Beanke die schuld op schuld stapelen. Taleb is glashelder over de waarde van Amerikaanse staatsobligaties: “Elk mens zou moeten handelen op een afwaardering van Amerikaans schatkistpapier”. 

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ap4rBPpMXmEU

    Ook de zeer invloedrijke Chinese econoom Lu Zhengwei van China's Industrial Bank ziet de risico's van Amerikaans schuldpapier in. Hij roept de Chinese overheid op hun belang in de genationaliseerde hypotheekkolossen Fannie Mae en Freddie Mac snel te verkopen. Opmerkelijk is dat hij verwacht dat wanneer de huidige ronde van geldpersfinanciering of QE2 eindigt, een massale verkoop van Amerikaans schatkistpapier zal plaatsvinden. 

    http://www.zerohedge.com/article/chinese-economist-advises-country-sell-its-500-billion-gse-holdings-qe2-ends

  • Secret China war plan: trillions in U.S. debt

    Columnist van Market Watch en oud-marinier Paul Farrell is doorgaans erg scherp in zijn stellingname. Hij las het boek van Erik Sofge “China's Secret War Plan”; een thriller over een toekomstige oorlog tussen China en de VS. Paul Farrell stelt de vraag waarom Amerika 48% van de begroting spendeert aan militaire uitgaven. Farrell legt uit: Amerika is verzot op oorlog.    

    http://www.marketwatch.com/story/secret-china-war-plan-trillions-in-us-debt-2011-02-08?reflink=MW_news_stmp

    Lees ook de reactie bij de Daily Bell. Zij maken enkele kanttekeningen bij de analyse van Farrell.  

    http://www.thedailybell.com/1746/20-Trillion-War-Costs-Bankrupting-US.html

  • “Did the Fed Cause Unrest in the Arab World?”

    Bill Fleckenstein wordt op MSNBC geïnterviewd over de oorzaken van hoge voedselprijzen. MSNBC leidt het interview  “Did the Fed Cause Unrest in the Arab World?”

     http://www.msnbc.msn.com/id/21134540/vp/41414080#41414080