Marketupdate

Blog

  • Niall Ferguson on The Financial Crisis: Will It Lead to America’s Decline?

    http://fora.tv/2010/07/08/The_Financial_Crisis_Will_It_Lead_to_Americas_Decline#US_The_Next_USSR_Ferguson_Says_Economy_on_Edge_of_Chaos

  • Documentaire over derivaten, LTCM, Greenspan, Summers, Rubin, CFTC, Gensler, en Brooksley Born. Zij waarschuwde voor de gevaren en werd aan de kant geschoven. “The warning”:

    http://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/waing/view/

  • Hu Jintao: “Huidige monetaire systeem is product van het verleden”

    Deze dagen staan vrijwel geheel in het teken van het bezoek van de Chinese president Hu Jintao aan de Verenigde Staten. Woensdagochtend Amerikaanse tijd zal president Obama de Chinese president officieel ontvangen op het Witte Huis. Tijdens het staatsbezoek zullen economische onderwerpen de boventoon voeren in de gesprekken tussen Hu Jintao en Obama, maar ook de gespannen situatie op het Koreaanse schiereiland zal aan bod komen.

     

    In aanloop naar zijn bezoek gaf Hu Jintao een interview aan de Wall Street Joual en de Washington Post. In het interview legt Hu veel nadruk op de voordelen van samenwerking tussen de VS en China, maar uitte hij ook kritiek op het Amerikaanse monetaire en fiscale beleid.

     

  • Chinese vraag ondersteunt Goudprijs

    De goudprijs is sinds het record van $1,431.95 per troy ounce in december deze week teruggezakt naar een prijs van rond de $1,360. Aanleiding is het optimistische sentiment over groei van de Amerikaanse economie. Dit heeft volgens de Financial Times de aandacht van Westerse beleggers ten gunste van andere investeringen bij goud weggetrokken.

     

    De Chinese vraag is daarentegen sinds het begin van het jaar sterk gegroeid. Handelaren stellen dat de vraag sinds kerst met 30%-50% is gestegen. Er wordt een premie van meer dan $3 per troy ounce boven de marktprijs betaald, het hoogste niveau sinds 2008. Dit duidt op een sterke krapte binnen de goudmarkt. Deze Chinese vraag heeft de val van de goudprijs gestut. Een handelaar uit Hong Kong gaf aan dat we een gebalanceerde situatie hebben met de ene kant van de wereld het Westen die goud verkoopt en de andere kant van de wereld de Azië die het goud graag opkoopt. 

     

    De Aziatische vraag lijkt de komende tijd sterk te blijven. Volgens de Financial Times zien Chinezen en Indiërs goud als een manier om hun welvaart te beschermen. De Chinese overheid moedigt Chinezen echter aan om goud te kopen. China ziet goud als de valuta van de toekomst.

     

    Bron: http://ausbullion.blogspot.com/2011/01/gold-prices-buoyed-by-china-demand.html

  • US banks reporting phantom income on $1.4 trillion delinquent mortgages

    Het toestaan van creatief boekhouden is na de val van Lehman Brothers door regeringen gebruikt als onderdeel van de noodmaatregelen. Een kort berichtje biedt inzicht hoe die creativiteit bij het boekhouden heeft geleid tot $1,4 biljoen “spook” inkomsten. Dat zijn inkomsten op hypotheken die niet meer worden betaald.
    De rente-inkomsten op hypotheken die niet meer worden betaald worden toch geboekt als inkomsten. Pas op het moment van gedwongen verkoop wordt dit als verlies genomen. Op deze manier lijken Amerikaanse banken gezonder dat zij feitelijk zijn. Ondertussen zijn winsten en bonussen hoger. Dat is natuurlijk goed voor het vertrouwen in de Amerikaanse economie, althans op Wall Street.

  • JP Morgan Told Judge To Stop Paying Mortgage To Become Eligible For Loan Modification

    Het is een chaos op de Amerikaanse hypotheekmarkt. De huizenprijzen zijn ingestort en vrijwel alle huiseigenaren staan onder water: de hypotheekwaarde is hoger dan de reële waarde van het huis. En dan laten we de megafraude met hypotheekpapieren via MERS nog achterwege.
    Nu is gebleken dat JP Morgan een rechter geadviseerd heeft om zijn hypotheekbetalingen stop te zetten. De rechter wilde alleen de hypotheekvoorwaarden aanpassen, maar kreeg te horen dat hij hiervoor alleen in aanmerking komt wanneer hij een betalingsachterstand oploopt. De rechter volgde het advies van JP Morgan om zijn betalingen stop te zetten op en verbrak bewust zijn contractuele verplichtingen. Een rechter die contractbreuk pleegt, is de wereld op zijn kop.
    Dit is zeker niet het enige dat bizar is. JP Morgan heeft normaliter een belang dat hypotheken betaald worden. Toch geeft de bank het advies aan klanten om hun hypotheek niet langer te betalen zelfs wanneer zij dit wel kunnen. Kennelijk heeft JP Morgan een groter geldelijk belang wanneer zij die betalingen niet ontvangen. Zero Hedge doet een suggestie waarom JP Morgan klanten dit advies geeft: JP Morgan declareert de tekorten bij de genationaliseerde hypotheekgiganten Fannie Mae en Freddie Mac. Die verliezen worden gedekt door de Amerikaanse belastingbetaler.. 

  • Wie pakt zilver?

    Door Willem Middelkoop
    Er zijn al enkele maanden aanhoudende geruchten dat partijen stelselmatig fysiek zilver opkopen. Volgens een anonieme bron, die naar verluidt werkzaam is als zilverhandelaar op de London Bullion Market Association (LBMA), zijn dit vooamelijk Chinese spelers.
    Op inteet circuleert sinds afgelopen zondag een brief gericht aan Blythe Masters, hoofd van de grondstoffenhandel bij JP Morgan en onder meer verantwoordelijk voor de enorme shortposities van de bank in de zilvermarkt.
    Oud-collega’s van Masters zouden hedgefundmanagers hebben geadviseerd zilverfutures te kopen op de Comex-termijnmarkt. De gedachte van deze handelaren zou zijn om zoveel mogelijk maartcontracten op te kopen om daarmee de zilverprijs in enkele weken tijd met zo'n 10 tot 15 dollar op te drijven.
    Ontwikkeling zilverprijs
    De brief is goed te rijmen met de ontwikkelingen van de laatste maanden. De zilverprijs schoot in enkele weken van 19 naar 31 dollar. De voorraden fysiek zilver lijken snel te slinken. Zo maakte Eric Sprott vorige week bekend dat hij pas na drie maanden zo'n slordige 20 miljoen ounces zilver binnen heeft gekregen.
    Sprotts zilver ETF introductie bracht bijna 600 miljoen dollar binnen die snel in fysiek zilver moest worden omgezet. In de fysieke zilvermarkt gaat slechts ruim tien miljard dollar per jaar om. Sprott waarschuwde maandag al voor de illiquiditeit van fysiek zilver op de markt: “Wij denken dat de vertragingen bij de levering van fysiek zilver illustreren hoe de papieren en fysieke markt ontkoppeld zijn”.
    De voormalige handelaren van JP Morgan zijn kennelijk ook van mening dat de bank het zilver dat het op papier verkocht heeft niet kan leveren. En zij kunnen het weten.
    Hogere premie
    Volgens de auteur van de open brief zijn de oud-handelaren niet zozeer van plan om de Comex te laten crashen, maar willen zij een hogere premie ontvangen van JP Morgan. De voorraden op de Comex zijn dermate klein, 50 miljoen ounces zijn leverbaar op een totaal van 100 miljoen ounces in beheer, dat een instroom van kapitaal van hedgefunds de zilvermarkt direct op scherp zet.
    De auteur rekent voor dat met een investering van 1 miljard dollar, in slechts vier weken tijd zo'n 200 miljoen dollar verdiend kan worden. Da’s serieus geld.

  • World moves closer to food price shock

    Vorige week meldde de wereldvoedselorganisatie van de VN, de FAO dat wereldwijd voedselprijzen zijn gestegen naar recordniveau's. Deze week maakte de Amerikaanse overheid bekend dat de verwachte voorraden soja en mais slinken. De Verenigde Staten zijn 's werelds grootste exporteur van mais en voorziet in de helft van wereldwijde importen.
    De voorraden soja en mais zijn volgens analist Dan Basse dusdanig klein dat bij tegenvallende oogsten nieuwe recordprijzen verwacht moeten worden.
    Het Amerikaanse Cargill, de grootste voedselhandelaar zag de winst in de tweede helft van 2010 al verdriedubbelen. Producenten van voedselproducten zoals Nestlé zien juist hun marges dalen. Zij kunnen hogere prijzen niet makkelijk doorrekenen aan consumenten. 

  • Gold & Honey

    Antal Fekete schreef een open brief aan Thomas Hoenig van de Federal Reserve. Die zei vorige week de goudstandaard een legitiem monetair stelsel te vinden. Antal Fekete die al ruim 50 jaar de goudstandaard bestudeert, verwelkomt de uitspraken van Hoenig. Fekete geeft met zes korte en heldere punten aan hoe en waarom de goudstandaard het best functioneert. Daarmee geeft hij tegelijkertijd aan waarom we nu in de problemen zitten.

    http://www.thedailybell.com/1675/Antal-Fekete-Gold-and-Honey.html

  • The Bill Daley Problem

    Hypotheekfraude, derivaten, een gigantische shortpositie op de termijnmarkt voor zilver, “primary dealer” van Amerikaanse staatsobligaties (een status die het privilege oplevert om gesubsidieerd te worden voor het doorverkopen van Amerikaanse staatsobligaties aan de Federal Reserve), een bank die te groot is om te laten omvallen; JP Morgan is van alle markten thuis.
    Nu wordt één van de topmensen bij JP Morgan benoemd tot stafchef van president Obama. Bill Daley verruilt JP Morgan voor het Witte Huis. Professor en auteur Simon Johnson spreekt zijn grote bezorgdheid uit. 

  • RTL-Z interviewt Jean-Claude Trichet

    http://www.rtl.nl/xl/#/u/fadadd7a-294d-48f0-8b5f-64a6ab536215