Marketupdate

Tag: amerika

  • Mevrouw Yellen heeft geen haast om de rente verhogen

    Het interpreteren van de woorden van de centrale bankiers van de VS is sinds Alan Greenspan een heuse wetenschap geworden. Het lijkt een beetje op het interpreteren van de toespraken die vroegere communistische leiders hielden. Het ging om de details. En dus ging het erom of mevrouw Yellen, de huidige Amerikaanse centrale bankier, wel of niet het woord ‘patience’ zou gebruiken of niet. Als ze het gebruikte, dan zou de rente in de VS voorlopig niet omhoog gaan en andersom.

    Mevrouw Yellen gebruikte het woord ‘patience’ niet maar gaf tegelijkertijd weer wel aan, dat een renteverhoging nog even op zich laat wachten. Ze deed dat om drie goede redenen. De eerste is economisch van aard. De consensus onder economen is, dat de economie van de VS gestaag groeit en dat die groei nog wel even blijft aanhouden. De arbeidsmarkt presteert onverwacht sterk, waardoor de werkloosheid nog slechts 5,5% bedraagt. Er zijn echter wel vraagtekens te zetten bij de kwaliteit van die nieuwe stortvloed aan banen. Nog teveel zijn parttime, terwijl veel werkzoekenden maar ook werkenden een voltijdbaan zoeken die behoorlijk betaald wordt. De reële loonstijging voor de doorsnee werknemer blijft beneden 2% en dus ligt een reële verhoging van de consumptie niet voor de hand. Voor de Fed is dat een absolute must!

    yellen

    Ondanks die gezonde economische groei en sterke arbeidsmarkt is er nog geen begin te bespeuren van een opleving van de inflatie. Die zal op zijn best uitkomen op 1,7% en als de olieprijzen blijvend dalen, nog lager. Daar komt nog bij, dat de dollar in 2015 al 10% aan waarde gewonnen heeft. Van een aanhoudende waardestijging van de valuta gaat een deflatoire werking uit en daar heeft de Fed een broertje dood aan! Een renteverhoging zal de dollar alleen maar aantrekkelijker maken voor de beleggers in binnen- en buitenland.

    unemployment-forecastMaar zelfs als de Fed zou besluiten op korte termijn te gaan verhogen, dan zou dat weinig invloed hebben op de lange rente. Dat heeft alles te maken met de veelal negatieve rente in Europa en Japan. Die hebben de neiging nog negatiever te worden dankzij het Europese monetaire verruimingsbeleid. Op dit moment bieden de Opkomende Markten evenmin een handzaam en aantrekkelijk alternatief voor beleggers. Ook in deze landen staat de rente onder druk. En dus biedt de licht gestegen rente op het Amerikaanse schatkistpapier een aantrekkelijk alternatief voor beleggers. In deze omgeving zou het onverstandig zijn de rente fors te verhogen. Het zou tot paniek op de obligatiemarkten kunnen leiden! De derde en laatste reden om een rentebesluit even op zijn beloop te laten is een puur technische. Amerikaans schatkistpapier is schaars geworden door de grootschalige inkoop van de Fed en door het slinkend tekort van de overheid. Daardoor wordt er minder schatkistpapier in de markt geplaatst. Een schaarste aan papier zou bij een renteverhoging een averechtse uitwerking kunnen hebben. Cor Wijtvliet Cor WijtvlietOver Cor Wijtvliet: Als econoom studeerde Wijtvliet af op economische geschiedenis en kent hij als geen ander de valkuilen en mogelijkheden van crises. Wijtvliet werkte tot de vorige crisis van 2008 als onderzoeker, analist en vermogensstrateeg voor banken en instellingen zoals het Nederlands Instituut voor het Bank- en Effectenbedrijf (NIBE), Centraal Bureau voor de Statistiek, KBW-Wesselius, Friesland Bank Securities en Van Lanschot Bankiers. Die wereld laat hij in 2009 achter zich en vestigt zich succesvol als onafhankelijk analist. Hij schrijft in 2009 onthullende commentaren en vileine columns en wordt regelmatig gevraagd zijn doortastende kijk op geld- en beleggingszaken te geven in de Nederlandse media. Zo was Dr. Wijtvliets opinie onder andere te zien, te horen en te lezen in RTLZ, Business Nieuws Radio (BNR) en Het Financieele Dagblad (FD). Meer informatie:

  • Market Update (17 maart 2015)

    Marketupdate brengt u dagelijks een nieuwsupdate met een selectie van de laatste interessante nieuwsfeiten. Deze ‘Market Update’ plaatsen we iedere werkdag ’s ochtends tussen 10 en 11 uur op de site. Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (17 maart 2015)

    Kredietcrisis
    • ECB's Draghi calls for 'quantum leap' in European integration (Reuters)
    • China Stocks Rise to Highest Since 2008 Amid World’s Best Rally (Bloomberg)
    • Athene draagt weer geld af aan IMF (DFT)
    • US blows through $18trn debt limit (Russia Today)
    Valutacrisis
    • Swiss finance minister says may seek more meetings with SNB (Reuters)
    • China, Gold, SDRs And The Future Of The International Monetary System (Bullionstar)
    Geopolitiek
    • EU a Tool in America’s Showdown With Russia – Piskorski (Sputnik News)
    • Cash from CIA used to refill Al Qaida coffers (Gulfnews)
    • Scrapped from US Terrorism Threat List, Praised for Fighting ISIL (Sputnik News)
    • The Future of the Middle East, By Thierry Meyssan (Vineyardsaker)
    • US Profits From Global Conflicts, Wants Chaos in Europe - Swiss Expert (Sputnik News)
    • ‘Kill Russians’ US General Surprised People in Russia Watch US Media (Sputnik News)
    BRICS
    • Individual investors in FTZ will be allowed to invest in overseas stock markets (Shanghai Daily)
    • EU allies defy US to join China-led Asian Bank (BRICS Post)
    Goud
    • Noonan sells his own Euro shares to invest in gold (Independent)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    China bouwt in razend tempo nieuwe spoorlijnen en vliegvelden (Bron: Economist)

    China koopt bijna geen Treasuries meer, waar blijven die miljarden dollars van het handelsoverschot?

    active-oil-drills

    Schalie industrie VS op de knieën gebracht door lage olieprijs

    "Het is in het belang van de VS op een alliantie tussen Duitsland en Rusland tegen te houden"

    Gepensioneerde Amerikaanse generaal Robert Scales: "De VS kan het tij in Oekraïne alleen keren door meer Russen dood te maken, zoveel dat Poetin en de Russische media niet meer kunnen ontkennen dat er Russen in lijkzakken terugkeren naar hun moederland"

  • China steunt Rusland inzake Oekraïne

    China steunt de Russische belangen in de Krim, zo maakte de Chinese premier Li Keqiang afgelopen weekend bekend tijdens een twee uur durende persconferentie voor de binnenlandse en buitenlandse pers. De premier erkende dat de situatie in Oekraïne gevoelig ligt, maar dat China zich goed kan verplaatsen in het perspectief van Rusland. Hij sprak de hoop uit dat het conflict in Oekraïne door dialoog op een vreedzame manier wordt opgelost.

    Li Keqiang verwoordde zijn standpunt inzake Oekraïne als volgt:

    “We hopen dat de mensen op harmonieuze wijze naast elkaar kunnen leven en we hopen dat er gestreefd wordt naar een gezamenlijke ontwikkeling die win-win uitkomsten kan bieden voor Europese landen onderling en tussen alle landen van de wereld. De kwestie Oekraïne heeft de complexiteit van de geopolitieke situatie vergroot en heeft het proces van economisch herstel negatief beïnvloedt. We hopen dat het conflict middels dialoog, onderhandelingen en consultatie opgelost kan worden.

    Voor wat betreft de Krim zijn er verschillende factoren die bijdragen aan de complexiteit. We hopen dat ook dit politiek opgelost kan worden via dialoog en dat de mensen die daar wonen vreedzaam naast elkaar kunnen leven.”

    China steunt Rusland

    Beijing heeft eerder al haar standpunt ten aanzien van Oekraïne duidelijk gemaakt. Vanaf het begin af aan heeft China gezegd dat de Westerse landen ook begrip moeten opbrengen voor het veiligheidsrisico dat Rusland ervaart ten aanzien van Oekraïne. Daarmee doelt China waarschijnlijk op de inmenging van de VS in verschillende voormalige Sovjetlanden. Een aantal jaar geleden speelde in Georgië een soortgelijk conflict. De VS wil haar macht in de regio behouden en probeert landen rondom Rusland in de NAVO te krijgen, zodat de VS in die landen militaire bases kan stationeren. Dat ziet er als volgt uit...

    nato-bases-around-russia

    Rusland wordt omsingeld door militaire bases van de NAVO

    'Conflict in Oekraïne wordt opgestookt door het Westen'

    Eind februari zei een Chinese diplomaat dat de crisis in Oekraïne wordt opgestookt door 'spelletjes die gespeeld worden door de VS en de Europese Unie'. Volgens hem is de VS niet bereid in te zien dat haar macht in de wereld aan het afnemen is en dat de wereldmacht niet de middelen heeft om overal te interveniëren. China heeft de afgelopen maanden ook al haar onvrede geuit over de Westerse sancties tegen Rusland die het gevolg zijn van de Russische annexatie van de Krim. Het is noemenswaardig dat China zich eindelijk uitlaat over geopolitieke kwesties elders in de wereld. We zien gewend dat China zich op de vlakte houdt en haar standpunt voor zich houdt. Zo hoorden we zelden of nooit commentaar van Chinese diplomaten en regeringsleiders over de oorlogen in Irak, Afghanistan, Libië en Syrië. Het is nog maar sinds kort dat Rusland en China als opkomende wereldmachten hun krachten bundelen en zich gezamenlijk uitspreken in geopolitieke kwesties.

  • VS stuurt meer drones en Humvees naar Oekraïne

    De VS gaat meer onbemande vliegtuigen en Humvees naar Oekraïne sturen, zo schrijft Russia Today op basis van een persbericht van de Associated Press. Dat zou duidelijk zijn geworden uit een telefoongesprek tussen de Amerikaanse vice-president Joe Biden en de Oekraïense president Petro Poroshenko. De vliegtuigjes in kwestie is Raven drone, die vanuit de hand gelanceerd kunnen worden. Dit model weegt 1,9 kilogram, wordt elektrisch aangedreven en kan op een volle accu 60 tot 90 minuten in de lucht blijven. De Raven is een verkenningsvliegtuig dat overdag en ’s nachts de omgeving kan scannen. Naast een aantal drones stuurt de VS ook 30 zwaar gepantserde en 200 normale Humvees naar Oekraïne. Ook wordt er zendapparatuur geleverd en radarsystemen die mortieren kunnen detecteren.

    Iraqi Freedom IVCapt. Matthew Miesner, matthew.j.miesner@us.army.mil VOIP: 318-672-9605, S-5 3-3320th

    raven_jdp9944_sls

     

    VS stuurt drones en Humvees naar Oekraïne

  • Amerikaanse jongeren sparen meer

    Meer Amerikanen zijn er het afgelopen jaar in geslaagd geld te sparen en schulden te verlagen, zo blijkt uit het jaarlijkse onderzoek van de Consumer Federation of America. Van alle respondenten in de leeftijdscategorie van 18 tot 34 jaar slaagde 56% erin tenminste vijf procent van hun inkomen opzij te zetten. Een jaar geleden was dat nog maar 50%. Alleen de leeftijdscategorie van 45 tot 54 jaar liet een grotere stijging zien, van 45% begin 2014 naar 53% in de peiling van begin deze maand.

    Het onderzoek naar het spaargedrag van Amerikanen laat ook zien dat meer jongeren nadenken over sparen en dat ze vaker dan vorig jaar een spaarprogramma volgen. Had vorig jaar nog maar 43% van de ‘millennials’ een spaarprogramma, dit jaar was dat toegenomen tot 47%. Het percentage dat zijn of haar doelstelling behaalde steeg van 34% in 2014 naar 39% begin 2015. Ook hebben jongeren vaker dan vorig jaar genoeg geld apart gezet voor onvoorziene grote uitgaven, zoals de aanschaf of reparatie van de auto of een ziekenhuisrekening. Had vorig jaar nog maar 53% van de Amerikaanse jongeren daar geld voor apart gezet, begin dit jaar was het al 64%. Door de crisis zijn jongeren bewuster gaan nadenken over hun financiën en over sparen.

    spaarpot

    Amerikaanse jongeren sparen meer

  • ‘Liquiditeit Amerikaanse staatsobligaties verdampt’

    Uit een recent onderzoek van JP Morgan is gebleken dat de markt voor Amerikaanse staatsobligaties steeds minder liquide is. Kon je als vermogensbeheerder een jaar geleden nog maximaal $280 miljoen aan Treasuries kopen of verkopen zonder de koers te beïnvloeden, nu is dat slechts $80 miljoen. Het grote vermogen vlucht in veiligheid en beschouwt de Amerikaanse ‘Treasuries’ nog steeds als een van de meest veilige havens. Zo veilig zelfs dat het grootste deel van het schuldpapier niet meer voor verkoop wordt aangeboden. Het wordt dus steeds moeilijker om Amerikaanse staatsobligaties in groot volume te kopen. Dat betekent dat ook de volatiliteit zal toenemen.

    De afnemende liquiditeit van Amerikaans schuldpapier heeft verschillende oorzaken. De laatste jaren is er wereldwijd een vlucht richting veiligheid en liquiditeit ontstaan, factoren waarop Amerikaanse staatsleningen veel hoger scoren dan obligaties van andere landen. Dat heeft natuurlijk te maken met de status van de Amerikaanse dollar als wereldreservemunt, waardoor de munt wereldwijd goed verhandelbaar is. Ook de Federal Reserve draagt bij aan de krapte op de obligatiemarkt…

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    US-Treasuries

  • Video: Hoe Amerika de rest van de wereld domineert

    De Verenigde Staten houden er duistere praktijken op na om hun macht en invloed in de rest van de wereld te behouden of te vergroten. Regimes die een bedreiging kunnen vormen voor de Verenigde Staten worden door de Amerikaanse inlichtingendienst op slinkse wijze omvergeworpen, terwijl het IMF en de Wereldbank landen afhankelijk maken van de VS door ze vol te stoppen met dollarschulden die ze nooit terug kunnen betalen. John Perkins publiceerde hierover in 2004 het boek Confessions of an Economic Hitman. In de volgende video legt Perkins uit hoe de VS volgens hem te werk gaat om haar wereldmacht te behouden. Een aanrader!

    Vond je deze video leuk? Bekijk dan ook deze video's eens!

  • Grafiek: Zoveel belasting betaalt u aan de pomp

    Waarschijnlijk wist u al dat de prijs van een liter benzine of diesel in Europese landen voor het grootste deel bepaald wordt door belastingen. Maar hoe groot is deze belastingcomponent eigenlijk? De Wall Street Journal vergeleek de prijs van een gallon benzine – dat is ongeveer 3,78 liter – in de Verenigde Staten met die in verschillende Europese landen. Stelt u zich nu eens voor hoe sterk de Amerikaanse economie zou zijn als ze daar ook zes tot zeven dollars per gallon moesten betalen voor benzine…

    De hoge belastingen op brandstof heeft officieel als doel het effect van wisselkoersen op te vangen. De olieprijs is genoteerd in dollars en werd tot voor kort door olieproducerende landen op een bepaald niveau gehouden (in dollars). Door wisselkoersbewegingen tussen de dollar en andere valuta kan dat grote schommelingen van de olieprijs teweeg brengen in andere landen. Overheden kunnen de belastingen verkleinen of vergroten om de olieprijs in hun eigen valuta te stabiliseren.

    taxating-oil

    In Europa betaalt u hoge belastingen over brandstof

  • China passeert VS als grootste economie ter wereld

    De Verenigde Staten zijn niet langer de grootste economie ter wereld, want cijfers van het IMF laten zien dat het bruto binnenlands product van China op dit moment groter is. Niet in absolute zin, maar wel als er een correctie voor koopkracht wordt toegepast. De omvang van de Amerikaanse economie daalde dit jaar volgens deze rekenmethode naar $17,4 biljoen, terwijl dat van China steeg tot $17,6 biljoen.

    De volgende grafiek laat zien dat de Chinese economie de afgelopen veertien jaar als kool is gegroeid. Was het voor koopkracht gecorrigeerde bruto binnenlands product in 2000 amper groter dan dat van Japan en slechts een fractie van dat van de Verenigde Staten, nu is China volgens berekeningen van het IMF de nummer één met een aandeel van 16,5% in de totale wereldeconomie. De VS staat tweede met een aandeel van 16,3%.

    Natuurlijk valt er op dit soort economische cijfers van alles aan te merken. Zo meet het bruto binnenlands product niet de impact van schulden en leveren ook slechte investeringen een bijdrage aan het bbp. Toch is het een redelijke indicatie voor de omvang van een economie. Begin vorig jaar passeerde China de Verenigde Staten al als grootste importeur van olie, een andere indicator die laat zien dat China inmiddels een wereldmacht is om rekening mee te houden. Ook zou China het voornemen hebben een grotere goudreserve te verzamelen dan de VS.

    Een artikel op Marketwatch maakt het belang van de koopkrachtpariteit goed duidelijk:

    "PPP is the real way of comparing economies. It is one reported by the IMF and was, for example, the one used by McKinsey & Co. consultants back in the 1990s when they undertook a study of economic productivity on behalf of the British government.

    Yes, when you look at mere international exchange rates, the U.S. economy remains bigger than that of China, allegedly by almost 70%. But such measures, although they are widely followed, are largely meaningless. Does the U.S. economy really shrink if the dollar falls 10% on international currency markets? Does the recent plunge in the yen mean the Japanese economy is vanishing before our eyes?

    Back in 2012, when I first reported on these figures, the IMF tried to challenge the importance of PPP. I was not surprised. It is not in anyone’s interest at the IMF that people in the Western world start focusing too much on the sheer extent of China’s power. But the PPP data come from the IMF, not from me. And it is noteworthy that when the IMF’s official World Economic Outlook compares countries by their share of world output, it does so using PPP."

    share-worlds-purchasing-power

    China passeert de VS als grootste economie ter wereld

     

  • Tekort handelsbalans VS naar record

    De Verenigde Staten zijn de grootste debiteur ter wereld met een tekort op de handelsbalans waar andere landen alleen van kunnen dromen. In de maand september steeg het tekort op de handelsbalans (exclusief olie en gas) zelfs naar een nieuw record van $48,3 miljard. Van alle goede voornemens om de Amerikaanse exportmotor op gang te brengen komt dus maar weinig terecht. Het land importeert meer goederen en diensten dan ooit tevoren, met als verschil dat het land vandaag de dag wel een bijdrage aan de rest van de wereld levert met de export van schalie-olie en schaliegas.

    Het fundament van de Amerikaanse economie is dus minder robuust dan wat je op basis van de groeicijfers en de lage inflatie zou zeggen. Het land is voor veel goederen nog even afhankelijk van import als voor de financiële crisis. De export van olie en gas compenseert een klein beetje voor het grote handelstekort, maar ook die inkomsten lopen terug als gevolg van de dalende olieprijs. De prijs van een vat WTI olie zakte onder de $80 en bereikte het laagste niveau in twee jaar tijd.

    us-trade-deficit-excluding-petroleum

    Tekort handelsbalans steeg naar een record van $48,3 miljard (exclusief olie en gas)

    Sterke dollar drukt export

    Het tekort op de handelsbalans inclusief olie en gas steeg van $40 miljard in augustus naar $43 miljard in september, een stijging van 7,6%. Niet alleen een daling van de olieprijs drukt op de totale export, maar ook de relatief sterke dollar. Daardoor worden goederen uit de Verenigde Staten duurder voor afnemers in het buitenland en verslechtert hun concurrentiepositie. Het oplopende handelstekort was ook volledig toe te schrijven aan een 1,5% daling van de export. De import was in september even groot als in de maand augustus. De VS importeerde in september $2 miljard meer aan mobiele telefoons dan in de maand augustus, een stijging die grotendeels toegeschreven kan worden aan de introductie van de nieuwe iPhone 6 van Apple. Tegelijkertijd daalde de import van olie en gas in september naar het laagste niveau sinds november 2009, wat uiteraard te maken heeft met de toegenomen binnenlandse productie van schalie-olie en schaliegas. De export van goederen naar zowel China als Europa viel in de maand september lager uit dan in de maand augustus. In het geval van China werd een daling van 2% geregistreerd,voor Europa was de daling 7%. Volgens de Wall Street Journal bestaat er mogelijk een verband tussen de toenemende import van goederen en de daling van de olieprijs. Als Amerikaanse consumenten minder geld spenderen aan brandstoffen houden ze meer geld over om de spulletjes te kopen die elders in de wereld geproduceerd worden.

  • Amerikanen hebben weinig belangstelling voor goud?

    Uit een nieuw rapport van het Australische Bureau of Resources and Energy Economics blijkt dat Amerikanen minder goud kopen dan in 2008. Niet alleen de verkoop van juwelen daalde, maar ook die van gouden munten en goudbaren. Vooral dat laatste is opmerkelijk, want in de rest van de wereld zag men juist een toename in de vraag naar beleggingsgoud.

    Amerikanen hebben in 2013 minder beleggingsgoud gekocht dan in 2008, het jaar waarop de financiële crisis uitbarstte. Kennelijk heeft de Amerikaanse bevolking bijzonder weinig interesse voor het edelmetaal. Het is opmerkelijk, omdat de vraag naar goud elders in de wereld wel is toegenomen. Vooral in China is de vraag naar zowel gouden juwelen als goudbaren en gouden munten explosief gestegen sinds het jaar 2008.

    gold-demand-2008-2013-coinsbars

    Goud verliest aan populariteit in de VS, maar is elders in de wereld zeer gewild