Marketupdate

Tag: goudmijnsector

  • China en Rusland bundelen krachten in goudmijnsector

    Deze bijdrage is afkomstig van Goudstandaard

    China en Rusland gaan intensiever samenwerken in hun zoektocht naar goud. Goudproducenten China National Gold Group Corporation en het Russische Polyus Gold ondertekenden maandag een overeenkomst ter bevordering van de goudwinning in beide landen. De twee bedrijven gaan samenwerken in de exploratie van nieuwe goudreserves. Ook gaan de bedrijven hun kennis en materiaal uitwisselen ter bevordering van de exploratie.

    China National Gold Group Corporation is het grootste goudmijnbedrijf in China en Polyus Gold is de grootste speler op de Russische markt. Beide bedrijven produceren voornamelijk goud voor de binnenlandse markt, aangezien er nauwelijks goud geëxporteerd wordt vanuit deze landen.

    China en Rusland moedigen productie goud aan

    In 2013 was China met afstand de grootste producent van goud ter wereld met een productie van 420 ton. Rusland komt op de vierde plaats met een productie van 220 ton. Beide landen voeren een pro-goud beleid. De Russische centrale bank heeft de afgelopen jaren bijna onafgebroken goud gekocht, terwijl de Chinese overheid de bevolking aanmoedigt goud te kopen. Naast de overeenkomst tussen deze twee goudproducenten werden er nog veel meer deals gesloten tussen Russische en Chinese bedrijven, bijvoorbeeld op het vlak van energie, transport, luchtvaart, financiën en media. Het hoort allemaal bij het staatsbezoek dat de Chinese premier Xi Jinping het afgelopen weekend aan Rusland gebracht heeft. “Het China’s Belt and Road initiatief biedt ongeëvenaarde kansen voor de goudmijnsector. Er is voldoende ruimte voor samenwerking en we hebben voordelen te bieden op het gebied van technologie, faciliteiten, financiële middelen en talent”, zo verklaarde Song Xin van de China National Gold Group Corporation tegenover de media. Het volledige persbericht van de samenwerking tussen Polyus en China Nation Gold is hier te vinden. China en Rusland weten goud op waarde te schatten en kopen massaal edelmetaal bij. In Rusland is het vooral de centrale bank die goud koopt, in China zijn het vooral de huishoudens die vermogen veilig willen stellen in fysiek goud. Wilt u ook goud kopen? Dan bent u bij Goudstandaard aan het juiste adres. De OPM goudbaar van 1 troy ounce is deze week extra scherp geprijsd.

    polyus-gold-bar

    Rusland en China bundelen krachten in goudmijnsector

  • Verdere daling goudprijs ramp voor goudmijnsector

    Een daling van de goudkoers naar $1.000 per troy ounce zou een waar bloedbad betekenen voor de goudmijnsector. Dat zei Mark Bristow, de CEO van Randgold Resources, tijdens de presentatie van de nieuwste kwartaalcijfers van het mijnbouwbedrijf. “De goudmijnsector zit duidelijk op haar tandvlees bij een goudprijs van $1.140 per troy ounce. Een daling naar $1.000 zou een bloedbad betekenen”.

    Bristow zei tijdens de presentatie van de cijfers dat de vraag naar fysiek goud nog steeds groot is, maar dat de sector geen lessen heeft geleerd van de cyclische markt waarin ze zich bevinden. Het gevolg daarvan is dat veel goudmijnen vandaag de dag met verlies hun product naar de markt brengen, nadat ze jarenlang hun best hebben gedaan om de productie op te schroeven.

    Volgens de CEO van Randgold hebben veel goudmijnen een goudprijs van $1.300 per troy ounce genomen als uitgangspunt. Dat leek een veilige marge toen de prijs van het edelmetaal in 2011 naar een recordnivau van meer dan $1.900 per troy ounce steeg, maar het zorgt nu voor problemen. Veel mijnen hebben de afgelopen jaren nieuwe projecten opgestart op basis van een veel hogere goudprijs. Die projecten zijn met een goudprijs van $1.140 per troy ounce vaak al niet meer rendabel. Iedereen in de sector begint nu in te zien dat de muziek gestopt is en dat er maar een beperkt aantal stoelen is. Het is nog maar de vraag of de grote bedrijven in deze sector zonder een nieuwe liquiditeitsinjectie overeind kunnen blijven. Iedereen probeert deze fase te overleven in de hoop dat de goudprijs weer snel zal gaan stijgen”, zo verklaarde Bristow tegenover Reuters.

    goldmine-indonesia

    Een open-pit goudmijn in Indonesië 

  • Goudmijnen naar laagste waardering in 30 jaar

    De goudmijnaandelen zijn door de daling van de goudprijs sterk in waarde gedaald. Voor een aantal mijnen zijn de productiekosten momenteel even hoog of zelfs hoger dan de goudprijs, waardoor de aandelen een zeer speculatieve belegging zijn geworden. Toch moeten we niet alle goudmijnen over één kam scheren, want sommige staan er beduidend beter voor dan anderen. Bloomberg merkt op dat de mijnen met lage schulden en lage productiekosten dit jaar meer rendement opleverden dan goud zelf.

    Voorbeelden daarvan zijn Eldorado Gold en Randgold Resources, twee mijnen die dit jaar een beter rendement haalden dan de 2,5% van goud. Aan de andere kant van het spectrum treffen we goudmijnen aan als Barrick Gold en Yamana Gold, die meer dan 15% in waarde gedaald zijn ten opzichte van het begin van dit jaar. Deze twee mijnen hebben naar verhouding veel meer schulden, waardoor ze kwetsbaarder zijn voor periodes waarin de goudprijs daalt.

    Tussen de vijf best presterende en de vijf slechtst presterende goudmijnen in de Standard & Poor’s TSX Global Gold Sector Index zit dit jaar een verschil van 115 procentpunt, zo schrijft Bloomberg. Het verschil tussen de beste en de slechtste goudmijnaandelen is dit jaar bijna twee keer zo groot als vorig jaar. Beleggers maken dus weer onderscheid tussen de sterke en de zwakkere bedrijven in de sector.

    kalgoorlie-pit-goldmine

    Waardering goudmijnsector naar laagste niveau in dertig jaar

  • Chinezen kopen dit jaar recordaantal goudmijnen

    Chinezen hebben dit jaar voor een recordbedrag aan overnames gedaan in de goudmijnsector, aldus Bloomberg. Door de prijsdaling van goud gingen ook de goudmijnen in de uitverkoop. Terwijl veel beleggers uitstapten namen Chinezen steeds meer marktaandeel in de sector over. Gezamenlijk hebben China en Hong Kong dit jaar al $2,24 miljard gespendeerd aan overnames van en deelneming in goudmijnen. Dat is bijna het dubbele van de $1,96 miljard over heel 2012!

    Zijin Mining Group – het zevende grootste goudmijnbedrijf ter wereld – en Zhaojin Mining Industry behoren tot de bedrijven die op overnamepad zijn gegaan in de sector. De overnamekandidaten zijn ten opzichte van het hoogtepunt in 2011 al met 53% in prijs gekelderd. Dat maakt ze interessant voor bedrijven die nog wat geld achter de hand hebben gehouden.

    “De daling van de goudprijs maakt het voor Chinese goudmijnen interessant om in het buitenland op overnamepad te gaan”, zo verklaarde Chen He van Zhaojin Mining tegenover Bloomberg. Met een marktwaarde van $2,3 miljard is Zhaojin Mining het vierde grootste goudmijnbedrijf van China. “Dit jaar is het onze hoofdtaak om potentiële overnamekandidaten nauwlettend in de gaten te houden, want de verwachting is dat de prijzen in 2014 nog lager zullen liggen”.

    Barrick Gold

    Aandeelhouders van Barrick Gold – het tweede grootste goudmijnbedrijf ter wereld – kreeg van haar investeerders de waarschuwing om niet op overnamepad te gaan, nadat de mijn zelf $26 miljard moest afschrijven op haar bezittingen. Die afschrijvingen waren nodig vanwege de scherpe daling van de goudprijs in april en juni. In het afgelopen decennium stopte Barrick Gold in totaal $162 miljard in overnames, met als doel de toekomstige goudproductie veilig te stellen. Nu de goudprijs gedaald is wil Barrick Gold van haar goudmijnen af die hogere productiekosten hebben dan $1.000 per troy ounce.

    Barrick Gold heeft 12 van haar 27 goudmijnen op de lijst gezet voor reorganisatie, sluiting of verkoop.

    Chinese goudmijnen

    Chinese goudmijnen zijn wel in de positie om overnames te doen. Vergeleken met goudmijnen elders in de wereld hebben de Chinese mijnen een betere cashflow en relatief lagere productiekosten. Ook zijn Chinese goudmijnen verzekerd van een goede afzetmarkt voor fysiek goud. De World Gold Council verwacht dat Chinezen dit jaar in totaal 1.000 ton goud zullen importeren, een recordhoeveelheid.

    De Zijin Mining Group schat haar all-in productiekosten voor goud in op $658 per troy ounce. Dat zijn alle directe kosten, plus de bijkomende kosten voor administratie, exploratie en kapitaalinvesteringen. Voor Zhaojin zijn de totale productiekosten voor goud nog lager, namelijk $549 per troy ounce. Daarmee is gelijk het verschil zichtbaar met andere mijnen, want wereldwijd bedragen de gemiddelde all-in productiekosten voor goud $831 per troy ounce.

    Overnames

    Volgens Iamgold is Papillon Resources Ltd, een goudmijn die actief is in Mali, een mogelijk doelwit voor een Chinese overname. Volgens analist James Wilson van RBS Morgans Ltd staan ook Amara Mining Plc en Perseus Mining in de belangstelling bij Chinese goudmijnen. Perseus Mining zag haar marktwaarde dit jaar al met 62% kelderen. De Zijin Mining Group overweegt ook drie goudmijnen van Barrick Gold in Australië over te nemen.

    Dit jaar hebben goudproducenten wereldwijd al voor $10,3 miljard aan overnames gedaan. Daarvan kwam bijna een kwart voor rekening van de Chinezen. Over heel 2012 waren er veel minder overnames in de goudmijnsector, toen kwam het totaal over het hele jaar uit op $8,9 miljard. In 2010 werden de meeste overnames gedaan, toen spendeerden de grote goudmijnen $32,6 miljard aan overnames van en deelnames in andere goudmijnen.

    Financiering

    Bloomberg schrijft dat Chinese goudmijnen veel minder moeite hebben om de financiering rond te krijgen dan goudmijnen in andere landen. Dat komt omdat de Chinese bedrijven toegang hebben tot veel goedkoop kapitaal. Zijin Mining leende in november vorig jaar 30 miljard yuan ($4,9 miljard) van de staatsbank China Development Bank’s Hong Kong.

    De investeringen in buitenlandse goudmijnen zijn onderdeel van een grootschalig 12-jarenplan dat in 2015 afloopt. Conform dat plan stimuleert de Chinese regering haar goudmijnen om overnames te doen in Afrika, Zuid-Amerika en in naastgelegen landen.

    Marcus Grubb van de World Gold Council zei tegenover Bloomberg dat de investeringen in de goudmijnsector te verklaren zijn door de behoefte van China om haar goudvoorraad uit te breiden. “Wat vaak niet begrepen wordt is dat de Chinezen op een strategische manier naar metalen kijken. In het geval van goud speelt ook mee dat het een onderdeel is van de Chinese reserves”.

    Jon Price van Phoenix Gold weet het standpunt van China ook goed onder woorden te brengen:

    “De Chinese vraag naar goud is vrijwel niet te stillen. Ze hebben een goed gevulde bankrekening om mee te werken en veel Amerikaanse dollars die ze mogelijk liever willen omzetten in fysieke bezittingen. Ik zie China als een dominante speler.”

    Bron: Bloomberg

    Buy-goldChinezen spenderen dit jaar dubbel zoveel geld aan overnames in goudmijnsector