Marketupdate

Tag: groot-brittannie

  • Britse huizenprijzen weer net zo hoog als in 2006

    De huizenprijzen in Groot-Brittannië zijn gestegen tot het hoogste niveau in bijna zeven jaar tijd, wat grotendeels toegeschreven kan worden aan de lage rente en de stimulerende maatregelen van de overheid en de Britse centrale bank. De Britse huizenprijsindex steeg van 37 in juli naar 40 in de maand augustus, de hoogste score sinds november 2006. De indicator die de totale vraag in de markt meet steeg in augustus naar recordhoogte, terwijl de verwachting van de huizenprijzen in de nabije toekomst steeg naar het hoogste punt sinds 2002.

    De stijgende huizenprijzen worden, net als in Nederland een paar jaar geleden, gedreven door een toenemende hypotheekschuld. De centrale bank heeft met haar ‘Funding for Lending’ programma meer goedkoop krediet beschikbaar gesteld aan de markt, wat een prijsopdrijvend effect heeft op de woningmarkt van Groot-Brittannië. Volgens minister van Financiën George Osborne wordt de huizenmarkt geholpen door meer goedkope kredieten, terwijl de oppositie vreest voor een bubbel op de woningmarkt.

    Genoeg kopers

    “Het is niet verrassend dat meer en meer mensen van plan zijn hun woning te verkopen”, aldus Peter Bolton King van de Royal Institution of Chartered Surveyors. “Er zijn kopers te vinden en de prijzen stijgen. Voor iedereen die wil verhuizen is dit het goede moment om dat te doen. Wat we niet hopen te zien is dat de prijzen zo ver stijgen dat huizen onbetaalbaar worden”. De markt verwacht de komende twaalf maanden een prijsstijging van 2,2% en voor de komende vijf jaren een jaarlijkse stijging van 4,4%. Toen dit onderzoek aan het begin van het jaar werd uitgevoerd kwamen er nog percentages uit rollen van respectievelijk 0,6 en 3,4 procent.

    De index die het aantal potentiële huizenkopers in Groot-Brittannië peilt liet in augustus ook een forse stijging zien. Het cijfer kwam uit op 45, veel hoger dan het cijfer van 37 in de maand juli. Een positief cijfer betekent dat meer makelaars een stijging zagen in de vraag dan een daling. Dat correspondeert ook de verhouding tussen het aantal verkochte woningen en de beschikbare woningvoorraad. Die is in Groot-Brittannië inmiddels ver beneden het langjarig gemiddelde gezakt. Dat gemiddelde zal vanzelf gevonden worden door een toenemend aanbod van woningen of door een afnemende vraag. Beide laten zich sterk sturen door de huizenprijzen en de beschikbaarheid van kredieten. Daar hebben we in ons land ervaring mee.

    Stimuleren

    De Britse regering heeft voor volgend jaar 130 miljard aan garanties opzij gezet, met als doel de woningmarkt verder te stimuleren. Het help-to-buy programma dat in april werd opgestart heeft ook al een bijdrage geleverd aan de verkoop van nieuwe woningen, zo schrijft Bloomberg. Halifax, de grootste hypotheekverstrekker van het land, zei afgelopen week dat de huizenprijzen voor de zevende maand op rij gestegen waren in augustus en dat ze de rest van het jaar waarschijnlijk zullen blijven stijgen.

    Prijsexplosie

    Marketupdate verzamelde data van de huizenprijzen in Groot-Brittannië over de afgelopen zestig jaar. De grafiek laat zien dat de prijsinflatie al begon in 1971, toen Nixon de sluizen openzette voor bijna onbeperkte geldcreatie. De tweede explosie begon in 1995 en bracht de huizenprijzen in tien jaar tijd van £50.000 naar meer dan £180.000. In Nederland staat de huizenprijzen inmiddels al 20% onder de top, maar in het Verenigd Koninkrijk is er nog amper sprake geweest van een prijsdaling.

    Gemiddelde huizenprijzen Verenigd KoninkrijkGemiddelde huizenprijzen Verenigd Koninkrijk

  • Grafiek: Britten exporteerden dit jaar al 817 ton goud

    De Britten exporteerden dit jaar netto 817 ton goud, zo blijkt een analyse van de data van Eurostat door @KoosJansen. Maandelijks werd er niet meer dan 50 ton goud geïmporteerd, terwijl de export van goud daar een veelvoud van was. De grafiek laat zien dat er inderdaad meer fysiek goud in beweging komt bij een lagere goudprijs. De prijsdaling van april zorgde een maand later voor een ongekende toename in de export van goud. Meer dan 350 ton goud verliet Groot-Brittannië in die maand.

    Export goud door Groot-Brittannië Export goud door Groot-Brittannië (Bron: @Koosjansen, data van Eurostat)

    Zwitserland

    Bijna al dat goud is naar Zwitserland overgebracht, zo bracht de Financial Times onlangs aan het licht. Waarschijnlijk is het goud vanaf die locatie naar Azië overgebracht, waar de vraag naar fysiek goud het grootst is. Waarom het goud eerst naar Zwitserland ging is niet duidelijk. Mogelijk willen de Aziaten het in een kleiner formaat hebben en moest het goud eerst omgesmolten worden. Ook is dat een manier om de kwaliteit en echtheid van het goud te controleren.

    De tweede grafiek (ook van @Koosjansen), laat zien dat Zwitserland in de eerste acht maanden van dit jaar al bijna evenveel goud heeft geëxporteerd als in heel 2010 en 2012. Zouden we de cijfers doortrekken voor de rest van 2013, dan wordt dit jaar ook voor Zwitserland een jaar met een ongekend groot exportvolume van goud. Merk op dat de import van goud dit jaar bijna gelijk op gaat met de export, terwijl er in voorgaande jaren naar verhouding veel meer goud geïmporteerd werd.

    Export en import goud van Zwitserland

    Export en import goud van Zwitserland (Bron: @Koosjansen, data van de Swiss customs administration)

  • Meer Britten na hun zestigste nog niet van hypotheek verlost

    Een onderzoek in Groot-Brittannië heeft uitgewezen dat één op de drie Britten nog tot ver in de zestig moet aflossen op de hypotheek. Dat is een behoorlijke verschuiving ten opzichte van de vorige generatie huizenbezitters. Die waren gemiddeld bij een leeftijd van 51 jaar verlost van hun hypotheek.

    Het onderzoek, uitgevoerd door Post Office, laat zien dat de huidige generatie tot op hogere leeftijd vast blijft zitten aan een hypotheek. Door de hogere huizenprijzen in Groot-Brittannië beginnen starters veel later aan een hypotheek dan hun ouders. Het zijn overigens niet alleen de hoge huizenprijzen waardoor starters langer wachten. Ook het feit dat banken terughoudender zijn geworden met het verstrekken van leningen speelt een rol.

    Steeds later hypotheekvrij

    Op dit moment is de gemiddelde leeftijd van de starter op de Britse woningmarkt 33 jaar. De kosten van een studie dragen eraan bij dat men pas later aan een eigen woning begint. Daar komt bij dat starters naar verhouding minder kunnen lenen dan voor de crisis. Steeds vaker vragen banken om de inbreng van extra spaargeld. Ook zijn er veel huizenbezitters die extra hypotheekschuld op zich nemen voor een verbouwing of voor de aankoop van een tweede huis. De leeftijd waarop Britten helemaal verlost zijn van hun hypotheek wordt hierdoor ook steeds hoger.

    John Wilcock van Post Office zegt het volgende over de resultaten van het onderzoek:

    “Een van de grote financiele veranderingen van de laatste generatie is de leeftijd waarop we onze hypotheek volledig hebben afgelost. Oudere generaties hebben een paar decennia hypotheekvrij geleefd, maar voor starters die pas na hun dertigste een hypotheek nemen ligt het eindpunt van de hypotheekaflossing veel verder in de toekomst. Maatschappelijke trends zoals het samenwonen van meerdere generaties en een hoger percentage echtscheidingen heeft ook een impact op de leeftijd waarop men eindelijk volledig eigenaar wordt van de woning”.

    Schuldenplafond verder opgerekt

    Sinds de uitbraak van de financiele crisis gaat het in veel landen slecht met de woningmarkt. Ook in Groot-Brittannië zag men een terugval in de huizenprijzen en in het aantal transacties. De Bank of England heeft de woningmarkt nieuw leven in te blazen door de rente drastisch te verlagen en door geld in de hypotheekmarkt te pompen. Door deze maatregelen is de rente op hypotheken (voor 5 jaar vastgezet) gezakt naar het laagste niveau ooit, namelijk 3,87%.

    De Britse financiële toezichthouder heeft onlangs nog gewaarschuwd voor de toenemende hypotheekschuld bij huizenbezitters ouder dan 50 jaar. Ook heeft ze haar zorgen geuit over het aantal Britten met een aflossingsvrije hypotheek, waarop alleen rente betaald wordt. Als huizenprijzen niet meer terugkomen op het niveau van voor de crisis kunnen veel starters aan het eind van de hypotheek in de problemen komen.

  • Britse banken schrapten 189.000 banen sinds begin crisis

    Wereldwijd is het totale personeelsbestand van de vier grootste Britse banken (RBS, HSBC, Lloyds en Barclays) tegen het einde van dit jaar bijna 24% kleiner dan in 2008. In de hoogtijdagen stonden er in totaal 795 duizend mensen op de loonlijst bij deze vier financiële instellingen. Bloomberg schat in dat het aantal werknemers eind dit jaar weer terug is op het niveau van 2004.

    Financiële instellingen staan onder druk van aandeelhouders om de winstgevendheid per aandeel op peil te houden. Tegelijkertijd stellen toezichthouders strengere eisen aan het eigen vermogen en de kapitaalratio van de bank (Basel III). Om aan beide eisen te kunnen voldoen worden banken steeds meer gedwongen te snijden in hun vaste kosten. Ontslagrondes en de verkoop van minder goed presterende bedrijfsonderdelen zijn de aangewezen methodes om deze doelstelling te bereiken.

    De vier grote Britse banken haalden het afgelopen jaar een omzet van £108 miljoen, een daling van 13% ten opzichte van 2008. De kosten als percentage van de totale omzet stegen gedurende deze periode, zo schrijft Bloomberg op basis van haar onderzoek. “De aanhoudende bezuinigingen en ontslagrondes weerspiegelen de moeilijke marktomstandigheden”, zo verklaarde analist Simon Maughan van Olivetree Securities tegenover Bloomberg. “De gigantische ontslagrondes hebben we waarschijnlijk al gehad, maar daarmee is niet gezegd dat het personeelsbestand niet verder omlaag kan”.

    Personeelskosten

    “De reductie in het personeelsbestand wordt gedreven door drie dingen: Economische krimp, tegenvallende inkomsten uit de ‘investment banking’ afdeling en een krimp in het budget voor personeel om de beloofde winstdoelstelling voor de aandeelhouders te halen”, zo legde Ismail Erturk van de Manchester Business School uit.

    Volgens Erturk ligt de nadruk teveel op het terugdringen van het personeelsbestand en te weinig op de training van het personeel. Goed opgeleid personeel kan volgens Erturk beter advies geven over de producten en diensten die de bank verkoopt. Ook kunnen ze klanten beter uitleg geven over de kosten, waardoor kostbare schandalen makkelijker voorkomen kunnen worden.

    Onderdelen verkopen

    Naast het ontslaan van personeel snijden banken ook in hun activiteiten. Door minder winstgevende afdelingen van de hand te doen hebben de vier grote Britse banken hun balanstotaal sinds 2008 al met 1,7 biljoen pond verkleind. HSBC, de grootste bank van Europa, heeft onder leiding van Stuart Gulliver al $4 miljard aan kosten bespaard door 52 bedrijfsonderdelen te sluiten. Onlangs schreven we op Marketupdate dat deze bank nog eens 14.000 arbeidsplaatsen gaat schrappen tussen nu en 2016. Ten opzichte van 2008 is het personeelsbestand van HSBC al met 59.000 gekrompen. RBS, de grootste staatsbank van Groot-Brittannie, zal eind dit jaar 78.000 arbeidsplaatsen minder hebben dan in 2008. Deze bank heeft ook moeite om de winst op peil te houden en het aandeel van de overheid in de bank te verkleinen.

    Bloomberg schrijft dat de kostenbesparingen van banken hun vruchten hebben afgeworpen, want de FTSE 350 Banks Index van de zes grootste banken is alleen dit jaar al met 15% in waarde gestegen. Lloyds staat 27% hoger, Barclays won 25%, HSBC steeg dit jaar al met 15% en ook RBS staat 2,7% hoger ten opzichte van begin dit jaar.

    “De aandelenkoersen gaan omhoog omdat banken snijden in de kosten”, aldus bankanalist Sandy Chen van Cenkos Securities. “Als inkomsten dalen is het gerechtvaardigd om personeel te ontslaan en lagere lonen te betalen”.

    Britse banken snijden in personeelsbestand