Marketupdate

Auteur: Redactie

  • Commodities rally as Goldman goes long

    Begin april maakte Goldman Sachs bekend dat het rekening houdt met prijsdalingen op de grondstoffenmarkten. Deze daling is werkelijkheid geworden. Goldman is echter heel snel bijgedraaid en verwacht nu dat grondstoffen weer zullen stijgen. Is Goldman het slimste jongetje van de klas of gebruikt het haar “informatiemacht” om de markt te bewegen en aan die bewegingen te verdienen?
    Volgens olie-analist Fadel Geith van vermogensbeheerder Oppenheimer is Goldman zeker niet het slimste jongetje van de klas, maar beweegt en manipuleert het de oliemarkt en verdient daar aan. 

  • What Destroyed Rome Was Its Unfunded Government Employee Pensions

    Martin Armstrong is sinds korte tijd uit de gevangenis. Sinds zijn vrijlating is hij onverminderd doorgegaan met het schrijven van analyses. In zijn laatste analyse trekt hij een interessante vergelijking tussen het hedendaagse Amerika en de ondergang van het Romeinse rijk. Volgens hem zijn de problemen van toen niet veel anders dan de huidige problemen. 

    http://www.martinarmstrong.org/files/What%20Destroyed%20Rome%2005-18-2011.pdf

  • Q&A met Jim Rogers

    Tim Schelle, masterstudent aan de faculteit Bouwkunde van de Technische Universiteit Eindhoven (TU/e), was op studiereis in Azië met studievereniging SerVicE. Hij maakte een afspraak met Jim Rogers, die in Singapore woont, om hem in te interviewen. Rogers kreeg een aantal heldere vragen voorgelegd over het verloop van de crisis, goud en de toekomst van geld.  

    http://www.goud.com/index.php?option=com_content&view=article&id=375:q-a-met-jim-rogers-door-tim-schelle&catid=1:nieuws&Itemid=50

  • Pakistan: verdere destabilisatie, VS en China tegenover elkaar

    Naast de aanhoudende onrust en destabilisatie in Noord-Afrika en het Midden-Oosten is afgelopen week de spanning in Pakistan verder opgelopen. De regelmatige aanvallen met onbemande vliegtuigen door de VS op Pakistaans grondgebied hebben de roep in Pakistan om de betrekkingen met de VS te herzien doen toenemen. De eenzijdige actie van de VS op Pakistaans grondgebied waar onlangs Bin Laden werd uitgeschakeld moet worden gezien in de context van een reeks incidenten. De situatie in het Noorden van Pakistan is de afgelopen maanden nog verder uit de hand gelopen en de Pakistaanse autoriteiten hebben slechts in naam controle over dit gebied. Groepen van de Taliban en de VS bestrijden elkaar steeds vaker op Pakistaans grondgebied, met af en toe inmenging door Pakistaanse troepen.

    Deze situatie kunnen de Pakistaanse autoriteiten natuurlijk niet laten voortduren als zij het voortbestaan van de staat willen garanderen. De situatie in het buurland Afghanistan is van grote invloed op de toestand in Pakistan. De twee grootmachten China en de VS, en natuurlijk ook Rusland, hebben in deze regio tegengestelde geostrategische belangen. Deze tegenstellingen komen nu steeds vaker aan het licht. China heeft Pakistan meer steun toegezegd om de invloed van de VS in de regio in te dammen. De bescherming van de transportlijnen voor olie en gas zijn een belangrijk doel voor China. Zowel Rusland als China willen de VS uit Centraal-Azië weg houden en zo de energiereserves van dit gebied beschermen.
    Voor China is het daarbij van belang marinesteunpunten dichtbij het Midden-Oosten te hebben. De haven Gawdar is een strategisch steunpunt dat de positie van China in de regio kan verbeteren. De haven ligt daaaast dicht bij Iran, dat ook door China gesteund wordt met olie en gas als belangrijkste motivatie. Op de kaart is duidelijk te zien dat de zeeroutes naar China kwetsbaar zijn. De marine van de VS is in deze regio dominant aanwezig en ook India breidt gestaag haar marine uit en daarmee ook haar invloed in de regio. China zet in op veilige landroutes en krijgt daarbij steun van Rusland. India is een concurrent van China in de regio en dat heeft tegelijkertijd ook invloed op de situatie in Pakistan. India is zowel met Pakistan als China in oorlog geweest. Diverse geopolitieke belangen staan in deze regio tegenover elkaar. Er zijn drie grootmachten (de VS, Rusland en China) en één regionale grootmacht (India) in de regio actief en dat maakt de situatie explosief.

  • Plotseling bezoek Clinton aan Pakistan

    Tekenend voor de est van de situatie is het onaangekondigde bezoek van de Amerikaanse minister van buitenlandse zaken Clinton. De verhoudingen met Pakistan staan op scherp en het is duidelijk dat Pakistan van de Amerikaanse invloed op het land af wil. Een belangrijke factor is dat Pakistan daarbij ondubbelzinnig gesteund wordt door China en Rusland. Het verlies van de invloed van Rusland en China in Noord-Afrika en het Midden-Oosten zorgt ervoor dat zij zich nu schrap zetten in Pakistan. Er wordt een streep getrokken waar de VS niet overheen moet gaan, maar tot nu toe zet de VS haar beleid in deze regio echter gewoon door. Een complicerende factor vormen de Pakistaanse atoomwapens die de komende weken wel eens een brisant thema kunnen gaan vormen in de betrekkingen tussen de VS en Pakistan. Pakistan heeft al aangekondigd geen inmenging van de VS op dit punt te zullen dulden en zal alle middelen inzetten om de zeggenschap over deze wapens te behouden.

    Het aantal aanslagen en incidenten in Pakistan neemt ondertussen toe. Het meest opmerkelijk was de aanslag op de Mehran luchtmachtbasis bij Karachi afgelopen week. Hierbij is door een kleine groep aanvallers de gehele marine inlichtingencapaciteit van Pakistan in één klap uitgeschakeld. Het ging om een goed gecoördineerde aanval van circa vijftien aanvallers, die over uitstekende inlichtingen beschikten over de lay-out van de basis en precies wisten welke doelen zij moesten veietigen. Het lijkt er op dat hier geen “gewone” rebellen aan het werk waren. Het resultaat is dat de Pakistaanse inlichtingenoperaties boven de Arabische Zee nu sterk beperkt zijn. Dit is in het voordeel van India. Op de basis waren overigens ook Chinese militairen aanwezig..

  • Libische premier en G8 partners Rusland vragen Moskou om bemiddeling

    Rusland heeft een succes geboekt in de situatie rond Libië. De opstelling van Rusland in dit conflict is bekend en het maximaal haalbare is het bewerkstelligen van een wapenstilstand tussen Gaddafi en de rebellen. Achter de schermen zijn de rebellen daartoe bereid aangezien zij militair gezien Gaddafi niet kunnen verdrijven. Ook de luchtaanvallen van de coalitie veranderen daar weinig aan. Na de scherpe waarschuwing van Rusland aan de VS en de NATO van vorige week blijkt er nu enige beweging in de situatie in Libië te komen. Weliswaar heeft de coalitie de luchtaanvallen opgevoerd en is nog steeds het verdwijnen van Gaddafi het hoofddoel. Maar het feit dat er nu door de partners van Rusland bij de G8 om bemiddeling door Rusland gevraagd wordt geeft aan dat een wapenstilstand mogelijk is. Er zou in dat geval een concessie aan Rusland zijn gedaan. Het land wordt dan wel feitelijk opgedeeld in twee delen. De positie van Gaddafi wordt door de ingestelde sancties uiteindelijk onhoudbaar. Voor Rusland tekent zich een aanvaardbare remise af. Het geopolitieke schaakspel van Rusland heeft het dit keer gewonnen van het geopolitieke pokerspel van de VS. 
    Rusland neemt in het geval van Libië genoegen met een remise, maar dit zal niet het geval zijn met de kwestie Syrië-Iran en zeker niet wanneer de invloedssfeer en de nationale veiligheid in het geding zijn. Dit zal de komende weken duidelijk te merken zijn. Of de situatie verder zal escaleren is in sterke mate afhankelijk van de bereidheid van de betrokken partijen consessies te doen. Het ziet er naar uit dat Rusland hier niet toe bereid is en er zijn tot nu toe weinig aanwijzingen dat de VS dit wel zal doen. 

  • The U.S. Reaches – and Smashes Through – the Debt Ceiling

    Het Amerikaanse schuldplafond is, zoals eerder aangekondigd, afgelopen maandag inderdaad bereikt. Minister Timothy Geithner heeft speciale maatregelen afgekondigd waardoor de Amerikaanse overheid de financiële middelen uit federale pensioenkassen leent. Deze kunstgrepen zorgen ervoor dat de Amerikaanse overheid tot 2 augustus de rekeningen kan betalen, tenzij de uitgaven onverwachts zullen toenemen. 
    Opmerkelijk is dat net zoals in Europa vorige week, ook in Amerika geluiden opgaan om delen van de goudreserves te verkopen. Daar hoeft men echt niet op te rekenen; zeker niet bij deze prijzen. 
    De uitgaven voor het Amerikaanse sociale zekerheidsstelsel zijn in 2010 voor het eerst hoger uitgevallen dan de binnenkomende premies. Die tekorten zijn volgens de belaste uitkeringsinstantie nu permanent geworden. De tekorten kunnen voorlopig nog worden gefinancierd uit de opgebouwde reserves maar ook de bodem van die fondsen komt een keer in zicht.
     
    Ook Meredith Whitney liet opnieuw van zich horen. Zij herhaalde haar waarschuwing ten aanzien van de onopgeloste fiscale tekorten bij lokale overheden. Ook zij geven meer uit dan er aan belastingen binnenkomt. Whitney legt het probleem glashelder uit, maar of er naar haar geluisterd wordt?   
     
     
     
     

  • Bullish on cognac, yogurt, and gold

    Het $1,2 miljard grote EsQ Pathfinder fund van obligatiefonds Pimco dat zich richt op aandelen en andere beleggingen is long goud. Dit relatief onbekende onderdeel van Pimco dat geleid wordt door Anne Gudefin openbaarde dit in een interview met CNN. 

    http://money.cnn.com/2011/05/11/pf/anne_gudefin_pimco.fortune/

  • The People vs Goldman Sachs

    Senator Levin heeft naar aanleiding van verhoren over de financiële crisis een rapport geschreven over onder andere de bewuste oplichting van klanten door Goldman Sachs. Matt Taibbi die voor het muziektijdschrift Rolling Stone schrijft, las het rapport en klom wederom in de pen om het toegankelijk te maken voor het grote publiek.
    Taibbi beschreef Goldman Sachs eerder al op een legendarische wijze en komt opnieuw met een uitgebreid verhaal over haar handel en wandel. Of zoals Taibbi Goldman Sachs eerder typeerde: “de grote inktvisvampier die zich vastgeklemd heeft over het aangezicht van de menselijkheid”. Die woorden blijven Goldman Sachs doeltreffend omschrijven; dat krijg je nu eenmaal als je je klanten giftige beleggingsproducten verkoopt, hen vertelt voor enkele miljoenen mee te investeren, maar hen vooral niet vertelt dat je ondertussen voor vele miljoenen meer speculeert op het kapot gaan van die beleggingen. Matt Taibbi zet het uiteen.

  • Richard Koo Explains Why An Unwind Of QE2, With Nothing To Replace It, Could Lead To The Biggest Depression Yet

    Richard Koo van het Japanse bankconglomeraat Nomura zet uiteen waarom er na het einde van QE2, of de tweede ronde van monetaire schuldfinanciering, een derde ronde zal komen. De geldpersfinanciering van Amerikaanse schulden moet doorgaan anders stort het kaartenhuis van schulden in elkaar en volgt de grootste depressie ooit. Zero Hedge noemt het een “Catch 22″* en bedoelt daarmee dat linksom of rechtsom, er binnen het huidige monetaire stelsel er te  kiezen valt uit twee kwaden.

    http://www.zerohedge.com/article/richard-koo-explains-why-unwind-qe2-nothing-replace-it-could-lead-greatest-depression

  • 50 Things Every American Should Know About The Collapse Of The Economy

    Op het financiële blog “the economic collapse” verscheen een samenvatting in vijftig punten van alles dat zo'n beetje verkeerd gaat in de Verenigde Staten. In deze korte punten komen een aantal opmerkelijke statistieken voorbij. Zo heeft bijvoorbeeld één op de zeven Amerikanen meer dan 10 creditcards en bezit 1% van de Amerikanen meer dan 30% van de welvaart; 

    http://theeconomiccollapseblog.com/archives/50-things-every-american-should-know-about-the-collapse-of-the-economy