Auteur: Redactie
-
Dying Banks Kept Alive Show Secrets Fed’s Loan Data Reveal
Dat de Federal Reserve geld uitleende aan noodlijdende banken is bekend. Binnenkort zal de Federal Reserve gegevens moeten openbaren die inzicht verschaffen welke banken een beroep hebben moeten doen op het noodloket van de Fed. Persbureau Bloomberg, dat op basis van de wet openbaarheid van bestuur de publicatie afdwong, deed ook een verzoek tot dezelfde gegevens voor banken die reeds zijn omgevallen. Bloomberg biedt aan de hand van de omgevallen Park National bank alvast een voorproefje hoe de Fed failliete banken overeind hield.
http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aVYQXqcQtYyQ&pos=4
De gegevens zijn inmiddels gepubliceerd. Hieronder het bericht op Bloomberg/Businessweek met de eerste bevindingen. Het Belgische Dexia heeft een beroep moeten doen op het noodloket. Zij leende ruim $33 miljard bij de Fed..
-
European Bank Funding Threatened as Basel III meets Solvency II
Europese banken moeten volgens de nieuwe regels van Basel III, regels voor kapitaalseisen, meer lang vreemd vermogen (schulden) aantrekken. Banken hebben namelijk te veel kort geld geleend en lang geld uitgeleend en dat vormt een groot risico.Verzekeraars die 60% van deze bankobligaties financieren moeten volgens de nieuwe regels van Solvency II – regels die bepalen hoe zij hun financiële verplichtingen moeten dekken – meer vermogen als reserve aanhouden voor deze beleggingen. In de praktijk betekent dit dat het minder aantrekkelijk wordt om deze bancaire obligaties te kopen.De nieuwe regelgevingen van Basel III en Solvency II bijten elkaar: banken moeten meer lang vermogen aantrekken terwijl de grootste financiers juist gedwongen worden om minder in deze schulden te beleggen. Europese banken moeten om aan Basel III te voldoen (dat overigens pas in 2019 in gaat) gezamenlijk €2.300 miljard aan lang vreemd vermogen zien op te halen.. -
Recordverlies van 17,7 miljard voor Anglo Irish Bank
Het probleem Ierland was toch opgelost? Niet dus. De Ierse banken zijn failliet, maar mogen niet omvallen omdat banken op het Europese vasteland anders moeten afschrijven. De Ierse overheid heeft een zak met geld gekregen waar het voorlopig de verliezen van de banken mee kan opvangen, maar of dat genoeg is..
-
Een Gouden Pensioen?
Door Willem Middelkoop
Zo’n maand geleden werd bekend dat het pensioenfonds voor de Glasfabrieken haar goudbelegging verplicht moest reduceren tot onder de 3% van haar beleggingsportefeuille.Een snelle rekensom leert dat wanneer alle Nederlandse pensioenfondsen 3% van hun pensioenvermogen in goud beleggen, zij de hand leggen op een slordige 725 ton goud. Dat is meer dan DNB zelf als monetaire reserve aanhoudt en meer dan 25% van de jaarlijkse productie van goud.Wanneer Nederlandse pensioenfondsen daadwerkelijk deze hoeveelheid goud zouden kopen dan ontstaat er een probleem want er is nu al enorm tekort aan goud; de vraag van ruim 4.000 ton overschrijdt het jaarlijkse aanbod van zo’n 2.500 ton.Nederland is echter niet het enige land met pensioenfondsen. Wereldwijd hebben pensioenfondsen een geschat vermogen van ruim $31.000 miljard opgebouwd. Nu heeft een typisch pensioenfonds (één zoals DNB die graag ziet) gemiddeld zo’n 3% in grondstoffen belegd en van die grondstofbeleggingen is hooguit 5% in goud belegd of ruim $46,5 miljard. -
Rare Earths Have Officially Gone Ballistic
De prijzen van zeldzame aardmetalen zijn fors gestegen. De prijzen van Cerium, Lanthanum en Neodymium gingen vrijwel verticaal omhoog. Waar dit precies aan ligt, is de vraag. Gedacht kan worden aan de Chinese exportbeperkingen, de wereldwijd toenemende vraag en speculatie. Over mogelijke speculatie verscheen een bijzonder artikel.
-
In prison for taking a liar loan
Dat er nog geen enkele bankier is aangeklaagd voor zijn rol in de financiële crisis doet velen verbazen. Columnist Joe Nocera bij de New York Times schreef er een column over. Naar aanleiding van die column ontving hij een corrigerende e-mail. Nocera had geschreven dat nog niemand voor financiële malversaties in de gevangenis was beland. Dat klopt niet: Charlie Engle zit in de gevangenis vanwege een “liar loan”. Dat is een hypotheek die verstrekt werd aan mensen met te weinig inkomen maar die een hoger (fictief) inkomen opgaven.Het bijzondere verhaal van Charlie Engle is dat hij technisch gezien niet gefraudeerd heeft. Hij trof alleen een overijverige belastinginspecteur die alles in het werk stelde om te bewijzen dat Engle gesjoemeld had bij de financiering van zijn hypotheken; ook hij speculeerde met huizen. In Nederland zouden we het over uitlokking en klassenjustitie hebben en dat is ook wat Joe Nocera in de New York Times op een zeer pakkende wijze beschrijft en de lezer voorspiegelt. -
The Fundamental Problem with Efforts to Save the Euro
Het Europese noodfonds is een feit, maar of het een fundamentele oplossing is om de euro te redden? Financieel joualist van Der Spiegel Michael Sauga typeert het Europese beleid in een zeer helder essay: Europa schuift de steeds hogere rekening naar voren omdat het niets doet aan de te grote schuldposities van de zwakke Europese broeders. Sauga concludeert dat de huidige maatregelen de problemen niet oplossen. Europa ontbeert een instituut dat, geheel onafhankelijk van de politiek, een land met te hoge schulden dwingt om te hervormen en de schulden te herstructureren. Hij pleit voor een Europese tegenhanger van het Inteationaal Monetair Fonds (IMF): het EMF. Maar of dat een oplossing is om de euro te redden? Ook wat hem betreft is dit nog maar de vraag.
http://www.spiegel.de/inteational/europe/0,1518,753509,00.html
-
Analysis: Should the world be more like Belgium?
Onze zuiderburen zitten al negen maanden zonder regering. Reden voor Philip Blenkinsop van persbureau Reuters om de vraag te stellen of België eigenlijk niet een gidsland voor de wereld is? De bussen rijden op tijd, het afval wordt opgehaald en de economie draait gewoon door en dat allemaal zonder dat er een regering is. Hij gaat op zoek naar de voor- en nadelen van het uitblijven van een regering en komt tot de conclusie dat ook in België een regering nodig is om bezuinigingen door te voeren. Of zoals de Gentse hoogleraar Devos zegt: “we hebben een brandweer die brandjes kan blussen, maar geen mogelijkheden om het huis te herstellen”.
http://www.reuters.com/article/2011/03/30/us-belgium-idUSTRE72T1AO20110330
-
It’s Not Just Us…
We schreven het twee weken geleden al, “de wereldeconomie leek even een op hol geslagen flipperkast”. De dynamiek op de wereldmarkten de afgelopen weken is soms onnavolgbaar en moeilijk te verklaren. Maar er klotst dan ook wel zoveel synthetisch geld door het systeem. We zijn niet de enige..