Auteur: Sjoerd Raijmans

Aan het einde van de Nederlandse handelsdag doet goud heel weinig en noteert een verlies van 0,13% op $1565,37 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.569,70. Laagste dagkoers: 1.560,95.

De zilvermarkt was vandaag nog gesloten en zal morgen weer open gaan.

Op de eerste handelsdag van het nieuwe jaar was het erg rustig op alle markten. Op de goudmarkt was het vandaag dan ook bijzonder rustig en gebeurde er weinig vandaag. De zilvermarkt was vandaag nog helemaal gesloten en zal morgen weer opengaan.

Goud begon de handelsdag met een stijging maar daaa bleef het erg rustig op de handelsmarkt. Een sterkere dollar zorgde er uiteindelijk voor dat goud met een minimaal verlies de dag afsloot.

Morgen zal de eerste volledige handelsdag van 2012 zijn.

Aan het einde van de Nederlandse handelsdag doet goud heel weinig en noteert een verlies van 0,13% op $1565,37 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.569,70. Laagste dagkoers: 1.560,95.

Goud noteerde vandaag een winst van 2,04% op $1577,30 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.577,30. Laagste dagkoers: 1.545,65.

Zilver noteerde vandaag een winst van 2,31% op $28,39 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 28,38. Laagste dagkoers: 27,30.

Na twee zware dagen voor goud en zilver waren er op de laatste handelsdag van het jaar weer groene cijfers voor goud en zilver te zien. De winsten voor goud en zilver waren vandaag een stuk forser dan die van de beurzen, die door zeer weinig handel weinig fluctuatie toonden. Het is na deze turbulente week nog te vroeg om te concluderen dat goud en zilver weer onafhankelijk van de beurzen bewegen, maar dat zal niet meer lang duren.

Dat zowel goud als zilver zich vandaag herstelden heeft als vooaamste reden de lage prijzen van gisteren. Veel beleggers zien de dip van de afgelopen twee dagen als een mooi instapmoment en kochten vandaag goud en zilver.  Daaaast begon de euro met een verlies tegenover de dollar, naarmate de dag vorderde verloor de dollar terrein en sloot de dag af met verlies. Een zwakkere dollar is gunstig voor de goud- en zilverkoers.

Goud en zilver sluiten het jaar, met nog 2 dagen te gaan, wisselend af. Zilver leed over het afgelopen jaar een verlies van zo’n 9% op ongeveer $28 per troy ounce. Het kleine broertje van goud toonde afgelopen jaar enorm veel volatiliteit, zo heeft zilver de $50 per troy ounce aangetikt en ligt het dieptepunt rond de $26 per troy ounce. Goud daarentegen sluit het jaar met een winst van ruim 12% af, op ongeveer $1560 per troy ounce. Ook goud toonde veel volatiliteit maar minder dan zilver.

Nu 2012 voor de deur staat is het een mooi moment om vooruit te blikken en onze verwachtingen met u te delen.

Algemene verwachtingen

In de eerste paar maanden van 2012 kunnen zowel goud als zilver nog een kleine correctie naar beneden verwachten. Vooaamste redenen voor een eventuele daling zijn het slechte sentiment van de afgelopen weken op de edelmetaalmarkt en de voorkeur aan liquiditeit (cash) boven goud en zilver. Het sentiment op de goud en zilvermarkt zal echter gaan veranderen in 2012 en de goud en zilverkoers zal weer in tegengestelde richting van de beurzen gaan bewegen.

Er zullen komend jaar een aantal gebeurtenissen plaatsvinden die het sentiment op de financiële markten veranderen en waardoor goud en zilver weer terugkeren naar de veilige haven status. Allereerst zal de eurocrisis nog lang voortduren maar zal de ECB het voorlopig niet toestaan dat de euro omvalt. Een hulpmiddel van ECB dat op grote schaal ingezet zal worden is het aanzetten van de geldpers, dit zal inflatie kweken en de goud en zilverprijs ten goede komen. Niet alleen Europa zal de geldpers aanzetten, ook de fed zal waarschijnlijk over een maand of 3 een nieuwe ronde van “Quantitative Easing” aankondigen. Daaaast zal de focus zich van de eurocrisis naar Japan verleggen. Japan, ’s werelds derde economie, zal in de loop van 2012 in een grotere schuldencrisis belanden dan heel Europa op dit moment.

Deze algemene verwachtingen zullen een positieve invloed op zowel de goud als zilverprijs uitoefenen. Maar waar zullen goud en zilver specifiek naar toe gaan komend jaar?

Verwachting voor goud

Goud zal komend jaar naar alle waarschijnlijkheid een nieuwe recordhoogte bereiken. Vrijwel alle managers in de goudindustrie verwachten een minimale stijging van het edelmetaal naar de $2000 per troy ounce. Ook wij denken dat de goudprijs volgend jaar minimaal deze prijs gaat bereiken met waarschijnlijk een uitstapje naar de $2500 per troy ounce.

Verwachting voor zilver

Zilver zal net als goud gaan stijgen komend jaar door de hierboven genoemde verwachtingen.  Maar zilver zal aankomend jaar, en de jaren daaropvolgend, een stuk interessanter kunnen worden dan goud. In 2012 zal zilver volgens ons minimaal de $40 per troy ounce bereiken met uitsapjes naar de $50 of hoger.

Allereerst is de historische ratio tussen goud en zilver ongeveer 1:30, vandaag de dag is die ratio maar liefst 1:57. Deze zeer hoge ratio is onnatuurlijk en zal de komende jaren terug gebracht worden naar het oude niveau. Dit zal niet gebeuren door wijze van een dalende goudprijs maar door een stijgende zilverprijs.

Ten tweede begint zilver nu pas ontdekt te worden. De vraag naar het edelmetaal wordt steeds groter en het aanbod is en blijft schaars. De helft van al het gewonnen zilver wordt gebruikt in de industrie. Door een zwakke economie zal de vraag vanuit de industrie niet snel toenemen. Maar in tegenstelling tot goud wordt zilver ook verbruikt, met andere woorden, er verdwijnt zilver waardoor het aanbod afneemt. Daaaast kunt u in de grafiek hieronder zien dat de vraag naar zilver als investering, ook in muntvorm, de laatste 2 jaar enorm groeit. Deze trend zal de komende jaren alleen maar sterker worden.

Ten slotte is er nog een ander signaal waaruit men kan opmaken dat zilver op dit moment relatief historisch laag geprijsd is. Voor het eerst sinds 2001, toen zilver $4,20 per troy ounce kostte, is het aantal commerciële handelaren die een shortpositie op zilver heeft kleiner. Oftewel, vrijwel geen enkele handelaar verwacht op de lange termijn dat zilver gaat dalen.

Goud noteerde vandaag een verlies van 1,82% op $1529,00 per troy ounce.

Zilver noteerde vandaag een verlies van 2,06% op $26,69 per troy ounce.

Nadat goud maar vooral zilver gisteren flink onder druk kwamen te staan was het vanochtend wederom raak. Vanaf 10 uur Nederlandse tijd begonnen goud en zilver aan een daling die alsmaar in een stroomversnelling raakte. Totdat rond een uur of 12 zilver een nieuw dieptepunt bereikte vlak voor het einde van het jaar en ook goud een nieuw dieptepunt bereikte in bijna 6 maanden. In de middag herstelden zowel goud als zilver zich enigszins maar bleven onder de slotkoers van vannacht.

Dat goud en zilver zo vlak voor het einde van het jaar 2 opeenvolgende dagen sterk zakken is zeer opmerkelijk.  Het is ongewoon voor de edelmetalen om de laatste week van het jaar veel te stijgen of in dit geval te dalen. Dit heeft als reden dat ook handelaren vakantie nemen en er relatief weinig gehandeld wordt. Het is wel zo dat door de relatief kleine marktvolumes goud, maar vooral zilver, erg gevoelig kunnen zijn en de prijs juist grote schommelingen kan tonen.

De redenen dat goud en zilver vandaag wederom terrein verloren zijn vrijwel hetzelfde als die van gisteren. De dollar noteerde vandaag weer sterker doordat de rente op Italiaans schuldpapier weer dicht in de buurt van de kritische 7% kwam. Net als gisteren was vandaag de hoge nood naar liquiditeit een belangrijke drukkende factor voor de edelmetalen.

Goud noteerde vandaag een verlies van 0,75% op $1603,3 per troy ounce. Hoogste dagkoes: 1.616,90. Laagste dagkoers: 1.598,07.

Zilver noteerde vandaag een verlies van 0,85% op $29,09 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 29,71. Laagste dagkoers: 29,01.

De goud en zilverkoers bewogen voor het eerst sinds een aantal dagen niet mee met de koers van de inteationale beurzen. Waar goud en zilver vandaag een verlies leden van ongeveer 0,8%, behaalden alle beurzen een winst van boven de 1%.

Dat goud en zilver zich vandaag onafhankelijk van de beurzen gedroegen heeft twee redenen. Allereerst schonen banken en beleggingsinstituten de balans voor het einde van het jaar op en willen ze een positief resultaat neerzetten. Dit doen ze door winstgevende zilver en vooral goudposities van de hand te doen om andere verliezen te compenseren. Ten tweede heeft het grootse goud Exchange Traded Fund van de wereld, SPDR Gold Trust, 12 ton goud van de hand gedaan omdat ze voorlopig het koersverloop willen afwachten. Deze afwachtende houding geldt voor meerdere beleggers en zal een drukkende factor kunnen zijn voor de goud en zilverprijs de komende tijd.

Daaaast werd vandaag bekend gemaakt dat de Amerikaanse banenmarkt sterker en stabieler geworden is. Door dit goede nieuws moest de euro zijn winst tegenover de dollar in de middag inleveren en daalde goud en zilver. Doordat de euro/dollar koers aan het einde van de middag niks deed was het verlies van de edelmetalen in dollars even groot als in euro’s.

Bronnen:

Bloomberg

Kitco

Goud noteerde vandaag een klein verlies van 0,32% op $1609,75 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.641,87. Laagste dagkoers: 1.606,32. Uitgedrukt in euro's noteerde goud vandaag een kleine winst van 0,12% op €1235,35 per troy ounce.

Zilver noteerde vandaag een verlies van 0,66% op $29,35 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 30,21. Laagste dagkoers: 29,14. Uitgedrukt in euro's noteerde zilver een kleiner verlies van 0,19% op €22,52 per troy ounce.

Goud en zilver openden vanochtend hoger en hielden tot de middag een stijgende lijn aan.  Na het middaguur zakten zowel goud als zilver weg en sloten de dag met een klein verlies af. Het verloop van de goud en zilverkoers toonde vandaag wederom veel gelijknissen met die van de inteationale beurzen die de dag ook met een klein verlies afsloten.

Het feit dat goud en zilver in de ochtend winst boekten had te maken met een zwakkere dollar en ,op het eerste gezicht, goed nieuws omtrent de eurocrisis. De ECB maakte bekend €489 miljard te gaan lenen aan Europese banken. In eerste instantie zagen beleggers dit als een positief iets aangezien het bedoeld is om een nieuwe eurocrisis te voorkomen. Beleggers kwamen echter snel tot inzicht dat deze maatregel en de zeer grote belangstelling hierin aangeeft dat de Europese banken er slecht voor staan en haastig op zoek zijn naar liquiditeit.

De dollar won gedurende de dag veel terrein terug op de euro waardoor goud en zilver uitgedrukt in euro’s een kleiner verlies noteerde. Een andere factor die de dalende goud en zilverprijs in de middag verklaart is de dalende olieprijs.

Goud noteerde vandaag een plus van 1,57% op $1615,53 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.618,65. Laagste dagkoers: 1.592,25.

Zilver noteerde vandaag een plus van 2,38% op $29,49 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 29,61. Laagste dagkoers: 28,70.

Goud en zilver noteerden vandaag een goede winst die in de lijn lag met de stijging van alle inteationale beurzen. De reden voor de winsten op de markten is toe te schrijven aan positief nieuws omtrent de Eurocrisis.

Zo verliep een Spaanse obligatieveilig succesvol en steeg het vertrouwen onder Duitse ondeemers onverwachts. De euro won door het goede nieuws bijna een procent tegenover de dollar. Een zwakkere dollarkoers is gunstig voor de goud en zilverprijs uitgedrukt in dollars. Uitgedrukt in euro’s worden goud en zilver relatief gezien minder waard en de winsten waren vandaag dan ook niet zo groot als in dollars uitgedrukt.

Een andere bepalende factor voor de goud en zilverprijs is de olieprijs die vandaag steeg en daarmee een positieve invloed heeft op de goud en zilverprijs.

Goud sloot vandaag, Nederlandse handelstijd, met een klein verlies van 0,48% op $1591,68 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.608,37. Laagste dagkoers: 1.583,67.

Zilver sloot vandaag, Nederlandse handelstijd, met een fors verlies van 2,79% op $28,91 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 29,80. Laagste dagkoers: 28,73.

Goud begon de week net als bijna alle beurzen met een klein verlies. Zilver daarentegen begon de week met een veel groter verlies.

Zowel goud als zilver openden vanochtend lager dan de koers waarmee ze vrijdagavond afsloten. Vooaamste reden voor de lage opening is de dood van de Noord-Koreaanse leider Kim Jong –il. Allereerst zorgde dit nieuws voor wat onrust op de financiële markten en nam de dollar in waarde toe. Hierdoor noteerde zowel de goud als zilverprijs uitgedrukt in dollars lager. Later op de dag nam de dollar weer wat  in waarde af en stegen zowel goud als zilver lichtelijk.

Bij gebrek aan groot nieuws deden de goud en zilverkoers vandaag weinig. Alleen om  2 uur Nederlandse tijd deed zich een grote koper aan die de goud en zilverprijs omhoog stuwden. Helaas konden beide edelmetalen de hogere koersen niet vasthouden.

Dat zilver vandaag aanzienlijk meer verlies leed dan goud is moeilijk te verklaren. Over het algemeen beweegt zilver altijd wat heftiger dan goud met als vooaamste reden de grote toepassing van zilver in de industrie. Dit verschijnsel wordt in dit ietwat gedateerde artikel goed uitgelegd door niemand minder dan James Turk. 

Goud noteerde vrijdag aan het einde van de inteationale handelstijd een winst van 1,48% op $1.599,30 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.601,32. Laagste dagkoers: 1.568,17. In Euro's uitgedrukt noteerde goud een kleinere winst van 0,07% op €1226,00 per troy ounce. 

Zilver noteerd vrijdag aan het einde van de inteationale handelstijd een winst van 1,36% op $29,71 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 29,93. Laagste dagkoers: 29,12. Uitgedrukt in euro's noteerde zilver een winst van 0,10% op €22,79 per troy ounce. 

Na een slechte week voor zowel goud als zilver herstelde beide edelmetalen zich enigszins op vrijdag. Uitgedrukt in euro’s stegen de goud en zilverprijs een stuk minder, reden hiervoor is de euro die vrijdag terrein won ten op zichtte van de dollar. 

Goud noteerde vandaag een kleine min van 0,09% op $1572,58 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 1.594,25. Laagste dagkoers: 1.560,52.

Zilver noteerde ook een klein verlies van 0,10% op $28,90 per troy ounce. Hoogste dagkoers: 29,29. Laagste dagkoers: 28,12.