Categorie: Economie

De maatregel heeft vooral een symbolische functie, want de importheffing zou alleen betrekking hebben op middelgrote en grote auto's die relatief weinig worden gekocht door de Chinezen. Volgens John Frisbie van de US-China Business Council had de Amerikaanse export van auto's naar China een waarde van $3,5 miljard in 2010 en naar schatting ongeveer $4,5 miljard dit jaar. De maatregel raakt vooral de 'Big Three' van Ford, Chrysler en General Motors, maar ook auto's van Cadillac, BMW en Mercedes die via Amerika naar China komen vallen onder de nieuwe importheffing. Door de importheffing kost een auto als de Jeep Grand Cherokee (zie plaatje onder bericht) nu omgerekend meer dan $85.000 in China, terwijl de auto op Amerikaans grondgebied voor $27.490 in de showroom mag staan, aldus de Sydney Moing Herald.

China is van mening dat Amerika in 2008 en 2009 'illegale subsidies' heeft gegeven aan de auto-industrie. Daaaast beweert China dat de Amerikaanse autobouwers hun auto's goedkoper aanbieden in China dan in eigen land. De nieuwe importheffing die China heeft ingesteld kan ook worden gezien als een – weliswaar laat – antwoord op soortgelijke importheffingen die Amerika in 2009 invoerde op autobanden uit China.

De twee grootmachten hebben elkaar al vaker beticht van protectionistische maatregelen. Zo zou China de import van kippenvlees uit Amerika extra belasten, terwijl Amerika op haar beurt China aanviel op het 'dumpen' van goedkope zonnepanelen op de Amerikaanse markt. In augustus ging Solyndra failliet, een Amerikaanse fabrikant van zonnepanelen. Solyndra was het stokpaardje van het Amerikaanse ministerie van energie, want de overheid had het bedrijf al een flinke impuls gegeven door $535 miljoen aan belastinggeld aan het bedrijf uit te lenen. Met het faillisement van Solyndra, dat op verkapte overheidssteun teerde, gingen ook tegelijk 1.100 arbeidsplaatsen verloren.

Amerika heeft China meerdere malen beschuldigd van het kunstmatig goedkoop houden van haar munt, terwijl de cijfers laten zien dat China al in 2005 haar vaste wisselkoers van 8,28 yuan per dollar heeft losgelaten. Sindsdien is de Chinese yuan al 23,37% duurder geworden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Direct na het uitbreken van de grote crisis in 2008 heeft China even de wisselkoers vast gehouden, maar in 2010 begon de koers al verder te dalen.

Grafiek via Indexmundi

De frustratie van China is dan ook te begrijpen, zeker als je bedenkt dat de centrale bank van Amerika ook al sinds 2009 het monetaire gaspedaal maximaal indrukt met een rentetarief van 0 tot 0,25 procent (zie grafiek) en met verschillende actieve stimuleringsmaatregelen zoals QE1 en QE2 veel nieuwe dollars in de economie heeft geholpen. Dit heeft de waarde van de Amerikaanse dollar sterk ondermijnd, al zul je dat aan de hand van onderlinge wisselkoersen tussen valuta niet snel opmerken. Toch hebben beleggers nu 2x zoveel dollars nodig als in 2009 om dezelfde hoeveelheid goud te kopen, het edelmetaal dat niet bijgedrukt kan worden en dat geen 'counterparty risk' kent.

Grafiek via TradingEconomics

De strijd die verschillende machtsblokken voeren om hun eigen economie te ondersteunen is in feite een race naar de bodem. De devaulaties, importheffingen en protectionistische maatregelen van één land kunnen kortstondig een impuls geven aan de eigen economie, maar gaan ook direct te koste van economische groei en werkgelegenheid in andere landen. Door gepaste tegenzetten van andere landen valt het voordeeltje al snel weg en krijgt de consument de rekening gepresenteerd in de vorm van een zwakke valuta met minder koopkracht, duurdere importproducten door de invoerheffingen en mogelijk een teruggang in innovatie doordat bedrijven inteationaal minder met elkaar zullen samenwerken.

De volgende lijst van 50 diverse statistieken, samengesteld door The Economic Collapse Blog, maken in elk geval duidelijk dat Amerika nog steeds in een diepe crisis verkeert. Vooral werklozen komen in een steeds dieper gat terecht, maar er zijn ook steeds meer werkende Amerikanen die moeite hebben om rond te komen. Door diverse stimuleringsmaatregelen van de overheid is de staatsschuld behoorlijk opgelopen, maar dat kon niet voorkomen dat er inmiddels 46,3 miljoen Amerikanen gebruik moeten maken van voedselbonnen.

Volgens The Economic Collapse Blog zijn de meeste problemen in de economie in de ke te herleiden tot een niet meer functionerend geldsysteem, waar de Federal Reserve ook een grote rol in heeft gespeeld. Het huidige geldsysteem dat is gebaseerd op het stapelen van schulden is vastgelopen, waardoor de Westerse wereld een solvabiliteitsprobleem heeft dat simpelweg niet op te lossen is met alleen meer liquiditeit van de centrale banken. De behoefte aan een nieuw geldsysteem dat niet gebaseerd is op schulden stapelen is nodig, en daarvoor moet de Amerikaanse centrale bank volgens het Economic Collapse Blog worden opgedoekt.

De volgende 50 statistieken zijn van toepassing op de situatie in Amerika, maar sommige daarvan laten zich ook vertalen naar ons land. Zo kunnen in Nederland steeds meer mensen hun energierekening niet meer betalen, is het steeds drukker bij de voedselbanken en wordt het steeds moeilijker om een woning te verkopen.

Terug naar de situtie in Amerika. Het lijstje van 50 statistieken ziet er als volgt uit (voor referenties ter onderbouwing van de gegeven cijfers verwijzen we naar het originele artikel op The Economic Collapse Blog).

1. 48% van alle Amerikanen vallen in de categorie 'laag inkomen' of 'levend in armoede'.
2. Ongeveer 57% van alle kinderen in de V.S. groeien op in een huishouden dat valt in de categorie 'laag inkomen' of 'levend in armoede'.
3. Als het aantal Amerikanen dat actief op zoek is naar werk nu hetzelfde zou zijn als in 2007 zou de officiële werkloosheid, zoals die door de overheid wordt gerapporteerd, stijgen tot 11%.
4. Een werkloze in de V.S. is op dit moment gemiddeld 40 weken werkloos. Een stijgend aantal weken werkloos maakt duidelijk dat de economie nog niet aantrekt en dat de 'instroom' van werklozen groter is dan de 'uitstroom'. In vorige crises als die van 1976 en 1984 was de duur van de werkloosheid gemiddeld niet hoger dan respectievelijk 21 en 25 weken.
5. Een recent onderzoek toonde aan dat 77% van het midden- en kleinbedrijf in de V.S. niet van plan is nieuw personeel aan te nemen.
6. Er zijn nu in totaal minder banen in de Amerikaanse economie dan in 2000, terwijl de totale populatie met 30 miljoen is toegenomen.
7. Sinds december 2007 is het gemiddelde inkomen (in dit geval de mediaan) met 6,8% gezakt, rekening houdend met de officiële inflatie.
8. Volgens het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics waren er in december 2006 16,6 miljoen mensen actief als zelfstandig ondeemer. Dat aantal is inmiddels gezakt tot 14,5 miljoen personen.
9. Een Gallup peiling van eerder dit jaar bracht aan het licht dat één op de vijf Amerikanen van mening is dat ze werk doen beneden hun opleidingsniveau of met minder werkuren dan ze zouden willen.
10. Volgens Paul Osterman voert ongeveer 20% van alle Amerikaanse volwassenen op dit moment werk uit dat een inkomen oplevert dat niet hoger is dan de officiële definitie van armoede.
11. In 1980 kon minder dan 30% van alle banen in de V.S. worden beschouwd als laagbetaald werk, nu is dat meer dan 40% van de banen.
12. In 1969 had 95% van alle Amerikaanse mannen in de leeftijdscategorie 25-54 jaar een baan, in juli van dit jaar was dat nog maar 81,2%.
13. Een recent onderzoek toonde aan dat één op de drie Amerikanen niet in staat is hun hypotheek of huur voor de volgende maand te betalen als ze plotseling hun baan zouden verliezen.
14. Volgens de Federal Reserve was de totale netto waarde van de Amerikaanse huishoudens alleen in het derde kwartaal van dit jaar al met 4,1% gezakt.
15. Volgens een recente studie van het BlackRock Investment Institute is de verhouding tussen schulden in het huishouden en het inkomen momenteel 154%.
16. Met het vertragen van de economie is ook het aantal bruiloften teruggevallen. In de afgelopen decennia (sinds 1960) is het aantal Amerikanen dat ouder is dan 18 en dat getrouwd is teruggevallen van 72 naar 51%.
17. De U.S. Postal Service heeft in het afgelopen jaar een verlies geleden van $5 miljard
18. In Stockton (Califoië) zijn de huizenprijzen vanaf de piek met 64% gezakt.
19. Nevada heeft al 59 maanden op rij het hoogste aantal huisuitzettingen.
20. De mediaan van een huis in Detroit is op dit moment slechts $6.000 (geen typefout, veel huizen staan daar leeg en verkrotten).
21. Volgens het U.S. Census Bureau staat momenteel 18% van alle huizen in Florida leeg. Het aantal leegstaande huizen is 63% hoger dan tien jaar geleden.
22. Het aantal nieuw gebouwde huizen in de V.S. zal binnenkort een all-time-low bereiken. Niet eerder ind e geschiedenis werden er zo weinig nieuwe huizen opgeleverd.
23. Van alle Amerikaanse mannen in de leeftijd van 25 tot 34 jaar woont 19% thuis.
24. De energierekening is de V.S. voor vijf jaar op rij sneller gestegen dan de officiële inflatie.
25. Volgens het Bureau of Economic Analysis zijn de kosten voor gezondheidszorg in de V.S. gestegen van 9,5% van de persoonlijke consumptie in 1980 tot 16,3% nu.
26. Uit onderzoek is gebleken dat ongeveer 41% van alle werkende Amerikanen moeite heeft om een rekening voor medische diensten te betalen of bezig is om schulden die daaruit zijn voortgekomen af te lossen.
27. Eén op de zeven Amerikanen heeft tenminste tien creditcards in bezit.
28. De V.S. geeft $4 uit aan goederen en diensten uit China voor elke $1 die Chinezen uitgeven aan goederen en diensten uit de V.S.
29. Naar verwachting zal het handelstekort van de V.S. in 2011 uitkomen op $558,2 miljard.
30. Volgens het Employee Benefit Research Institute heeft 46% van alle Amerikanen minder dan $10.000 opzij gezet voor hun oude dag en is er zelfs een groep van 29% die minder dan $1.000 heeft gespaard voor het pensioen.
31. Eén op de zes Amerikaanse gepensioneerden leeft onder de armoedegrens.
32. Volgens een recente studie is het gemiddelde salaris van de CEO van de grootste Amerikaanse bedrijven alleen in de afgelopen twaalf maanden al met 36,5% gestegen.
33. De zes grootste banken in de VS zijn alleen maar groter geworden, want deze zes hadden in september 2011 gezamenlijk 39% meer bezittingen dan in september van het jaar 2006.
34. De zes erfgenamen van Wal-Mart oprichter Sam Walton hebben gezamenlijk een netto waarde die gelijk is aan de 30% van de Amerikanen (dat zijn ongeveer 100 miljoen inwoners) met de laagste inkomens.
35. Volgens een analyse van de data van het Census Bureau is de gemiddelde waarde van een huishouden van iemand die 65 jaar of ouder is gemiddeld 47x groter dan de waarde van het huishouden dat wordt geleid door iemand van 35 jaar of jonger.
36. In Amerika heeft 37% van alle huishoudens onder leiding staan van iemand jonger dan 35 jaar een negatief vermogen.
37. Het aantal Amerikanen dat in extreme armoede leeft is 6,7%, hoger dan het ooit is geweest in de tijd dat deze informatie wordt bijgehouden.
38. Er zijn op dit moment 33% meer dakloze kinderen in de V.S. dan in 2007.
39. Sinds 2007 is het aantal kinderen in Califoië dat leeft in armoede met 30% gestegen.
40. Volgens het National Center for Children in Poverty leeft 36,4% van de kinderen in de staat Philadelphia in armoede. In Atlanta is het perentage 40,1%, en in Cleveland en Detroit leeft respectievelijk 52,6% en 53,6% van de kinderen in armoede.
41. Eén op de zeven Amerikanen gebruikt momenteel voedselbonnen. Een kwart van alle kinderen is afhankelijk van de voedselbonnen.
42. In 1980 waren de 'govement transfer payments' goed voor 11,7% van het totale inkomen. Inmiddels is dat gestegen tot meer dan 18% van het totale inkomen.
43. 48,5% van alle Amerikanen leeft in een huishouden dat een vorm van overheidssubsidie krijgt. In 1983 was dat nog minder dan 30%.
44. Overheidsuitgaven vertegenwoordigen momenteel 24% van het GDP. In 2011 was dat nog maar 18%.
45. In het fiscale jaar 2011 had de Amerikaanse overheid een tekort van bijna $1.300 miljard. Dat was het derde jaar op rij waarin het overheidstekort meer dan $1.000 miljard was.
46. Als Bill Gates al zijn vermogen aan de Amerikaanse overheid zou geven zou dat het tekort van 15 dagen kunnen afdekken.
47. De Amerikaanse overheid heeft een officiële staatsschuld van meer dan $15.000 miljard. Toen Obama begon aan zijn presidentsschap was de staatsschuld ongeveer $10.600 miljard.
48. Als de Amerikaanse overheid nu zou beginnen met het terugbetalen van de schuld met een tempo van $1 per seconde zou het nog 440.000 jaar duren voordatde hele staatsschuld was weggewerkt.
49. De Amerikaanse staatsschuld neemt dagelijks met $4 miljard toe sinds de Obama regering aantrad.
50. De regering van Obama heeft inmiddels meer schulden gemaakt dan alle voorgaande presidenten bij elkaar.

Na al deze ellende sluiten we af met twee grappige cartoons die we hebben gevonden op het inteet.

De Britten besloten afgelopen week een nieuw Europees akkoord aan zich voorbij te laten gaan. Volgens de Britse premier David Cameron worden de Britse belastingbetalers het best beschermd als Groot-Britannië zich isoleert van het Europese vasteland. Het dwarsliggen van de Britten kan vanuit het Europese vasteland niet op veel sympathie rekenen. De voorzitter van de Franse centrale bank, Christian Noyer, zei donderdag in een interview dat Groot-Brittanië er nog slechter voor staat dan Frankrijk. Volgens Noyer zou Groot-Brittanië daarom eerder haar “triple A” status moeten kwijtraken dan Frankrijk.

Vorige week werd Frankrijk door de Amerikaanse kredietbeoordelaar Standard & Poor's gewaarschuwd. Frankrijk zou namelijk kunnen worden meegesleept in een val van één van de nog zwakkere landen uit de eurozone. Noyer is van mening dat een afwaardering niet gerechtvaardigd is en niet in lijn is met de economische beginselen. Groot-Brittanië staat er volgens de voorzitter veel slechter voor dan Frankrijk en zou daarom ook eerder aan de beurt moeten zijn voor een afwaardering. “Zij hebben grotere tekorten, evenveel schuld, meer inflatie en minder groei dan Frankrijk” zei Noyer. De Britse regering stelde in een reactie dat het land een goed plan heeft om haar schulden onder controle te krijgen en weg te werken. 

Hieronder een paar grafieken waarin enkele economische indicatoren van Frankrijk, Groot-Brittanië en Duitsland tegen elkaar worden afgezet. Duitsland verslaat de andere twee landen uiteraard op vrijwel elk vlak. Oordeel zelf wie van de twee anderen er beter, of nog slechter, voor staat. 

Bron: Reuters 

Bron:
Zero Hedge

 

Nieuws in Nederlandse media:

• [Rienk] Kamer zag de crisis wel aankomen (FTM)
• 'Cold meltdown' Fukushima vermoedelijk geslaagd (Volkskrant)
• Grieken verwachten toch faillissement (NU.nl)
• 'Chinese beleggers halen banken leeg' (NU.nl)
• Bundesbank:MF hulp eurozone is risico Duitsland (RTL-Z)
• Nederland leent IMF 17 miljard euro (RTL-Z)

Een wel heel willekeurige bash van Willem Middelkoop in de Volkskrant en Elsevier. De anti-goud spin is weer even terug in mainstream-media. Arend Jan Kamp komt met een overzicht van wie er nog méér gebasht kunnen worden..

• Middelkoop bashen (Arend Jan Kamp; IEX)

Eerder deze week plaatste we een vertaling van Luigi Zingales Plan B. In EO's “De vijfde dag” was er vorige week een mooi item over de nieuwe armen. De eerste ZZP-ers melden zich bij de voedselbanken. Deurwaarders bellen steeds vaker aan bij hogere inkomensgroepen en het aansluitende interview met de Nederlandse kredietbank klinkt wel heel erg dicht in de buurt van het mechanisme dat centraal staat in het plan Zingales:

De laatste berichten omtrent MF Global..

• Corzine: MF Staff Said Fund Transfer Legal (Bloomberg)
• Must Read: Presenting The MF Global Black Box: A Minute By Minute Breakdown Of The Doomed Broker's Last Week On Earth (Zero Hedge)
• NY Fed Granted MF Global Primary Dealer Status Despite Conces and Lack of Due Diligence (Jesse's Café Américain)
• MF Global’s Risk Officer Said to Lack Authority (New York Times)
• Presenting Kyle Bass' Analysis On Shortening Collateral Chains; Or The Gradual Evisceration Of Shadow Banking (Zero Hedge)

En Max Keiser en Reggie Middleton kunnen er ook niet om heen:

Uit buitenlandse media:

• Ludwig Erhard Lecture, Speech by Mario Draghi, President of the ECB (ECB)
• More Problems than Answers – The Pitfalls of the Merkozy Fiscal Pact (Spiegel)
• Nicolas Sarkozy: Obsessive David Cameron acting like stubbo child (Metro)
• France is next (Macro Business)
• Britain is ruled by the banks, for the banks (Guardian)
• Jim Rogers: ‘Become a Farmer. Finance is Finished’ (Newsmax)
• European Banks Stop Serving American Customers (Spiegel)
• As Disenchantment With Idiocy Surges, Ron Paul Support Soars (Zero Hedge)
• Revised EFSF Draft Shows Italy, Spain Responsible For One Third Of European Bailout Funding (Zero Hedge)
• Fitch cuts Goldman, Deutsche, five other large banks (Reuters)
• About Gold And The 200 DMA (Zero Hedge)
• China’s iron ore imports mystery, solved… (FT Alphaville)

Tot slot een uit de praktijk gegrepen voorbeeld die het beleid van Barack Obama typeert..

In 2003 besloten de Verenigde Staten voor de tweede maal in vijftien jaar het Irak van Saddam Hoessein binnen te vallen. Irak maakte in de ogen van de Amerikaanse overheid samen met Iran en Noord-Korea deel uit van de axis of evil. De Verenigde Staten verantwoorde de inval met “bewijs” voor massaveietigingswapens en overduidelijke connecties met terroristische anti-westerse organisaties. De Verenigde Staten hadden de nobelheid de wereld van het gevaar te ontdoen en democratie naar Irak te brengen. 

De 10 voorspellingen van Paul Farrell voor het slechtste Amerikaanse decennium ooit:

2011: De super rijken zullen miljarden blijven uitgeven voor de controle van Washington

2012: De super rijken zullen hun absolute macht over ons politieke systeem verankeren

2013: De wereldbevolking zeepbel zal exploderen die onze natuurlijke rijkdommen snel zal verspillen

2014: Pentagon's wereldwijde grondstoffenoorlog zal versnellen in de loop naar de piek van 2020

2015: Het gilde-tijdperk van globalisering doet het Amerikaanse wereldrijk ontploffen

2016: Het “Reaganomics” kapitalisme zal zichzelf veietigen, crashes, en bankfaillissementen

2017: Klassenstrijd en revolutie: de rijke klasse zal groots verliezen, en geeft zich over

2018: De Fed en Wall Street banken zullen instorten, Glass-Steagall zal in ere hersteld worden

2019: Mondiale grondstoffenprijzen oorlog verspreidt zich, miljoenen doden, verspilling van miljarden

2020: Eerste vrouwelijke Amerikaanse president, patriarchale dominantie is dood

Lees zijn hele column op MarketWatch! Must read..

• 'Britten bereiden zich voor op uiteenvallen euro' (NU.nl)
• Frans-Duitse machtsgreep in nieuw Europees pact (FD)
• Ook Fitch verlaagt rating Rabobank (RTL-Z)
• Goudbodem in december (René van Mourik; IEX)
• Ich habe es nicht gewusst (Peter Verhaar; FTM)
• Bundesbank bereid leningen aan IMF te verstrekken (RTL-Z)

Het grote wereldwijde media experiment. Zoek de verschillen tussen berichtgeving en de werkelijkheid..

Twan Huys in De Wereld Draait Door (14 december 2011): Amerikaans verkiezingen..

 

Wie wordt de Republikeinse presidentskandidaat (12 december 2011)? (..dit was Erik Mouthaan, voor RTL-Nieuws..):

Nieuwsuur kan er ook wat van.. (11 oktober 2011):

Nogmaals om de media black-out van Ron Paul te illustreren:

John Stewart Shows How Ron Paul Is Feared By The NWO Mafia Controlled Mainstream Media

Misschien heeft het iets te maken met de boodschap van vrijheid en democratie? Omdat iedereen de ruimte verdient om gehoord te worden, Ron Paul in 2010:

De verkiezingen in Iowa komen er aan en Paul zou wel eens hogere ogen kunnen gaan gooien dan media suggereren..

• Ron Paul beats Mitt Romney in two Iowa polls (The State Column)

Amerikaanse burgerrechten of beter gezegd, de wet die deze rechten afschaft

Terwijl Nederlandse media basale onderwerpen waaronder de burgerrechten in Amerika totaal niet interessant vinden en de ene blunder na de andere blunder maken ten aanzien van de financiële crisis, heeft het Amerikaanse congres de grondwet buitenspel gezet en de wet aangenomen die de Amerikaanse overheid het ongecontroleerde recht geeft om Amerikanen voor onbepaalde tijd vast te zetten – dus zonder de tussenkomst van een rechter. Het is nu afwachten wat president Obama zal doen: blaast hij de belangrijkste bepalingen van de Amerikaanse grondwet op, of spreekt hij zijn veto uit vanwege een aantal technische onvolkomenheden in de wet die hem niet naar zijn zin zijn?

Een hele tijd geleden hebben we in de Nieuws-Flash eens een lezing van een Britse joualist meegenomen. Zijn stelling was eenvoudig: “In het oostblok wist men dat media logen. Ons probleem is dat we het niet door hebben”. Dat gevoel begint aan ons te knagen. Waarom wordt hier niet over bericht? Is dit geen nieuws? Hoe kan dit?

Enfin, de laatste ontwikkelingen:

• Congress Passes $662 Billion Defense Bill, Aka The NDAA (Zero Hedge)
• Indefinite Detention Hurts Our National Security and Increases the Risk of Terrorism (Washington's Blog)
• Whistleblower on Trial – US Determined to Punish Bradley Manning (Spiegel)

Financieel nieuws uit buitenlandse media:

• Beanke: Fed Has No Plans to Aid European Banks (Bloomberg)
• The Bundesbank and the IMF (Acting Man)
• BIS checks criminal allegations against Sir Fred Goodwin [RBS] (Telegraph)
• The Chinese Village Of Wukan Is Under Siege After Open Rebellion Against The Govement (Business Insider)
• 'Conflicted robosigner' equals no foreclosure: NY state judge (Reuters)
• Collateral crunch, commodity financing edition (FT Alphaville)

De laatste berichten over MF Global..

• Explosive Interview Jim Willie “JP Morgan Crashed MF Global to Avert COMEX Failure, they stole all the accounts that were going to take delivery” (Sherrie Questioning All)
• Presenting The Three Unscripted Sentences That May Have Cost Jon Corzine His Freedom (Zero Hedge)
• Was The “Collapse” Of MF Global Premeditated? A Conspiracy Theory Thought Experiment (Zero Hedge)
• CFTC's Sommers: “We Know Where the Customer Money Went” (Jesse's Café Américain)
• Revisiting Rehypothecation: JP Morgan Markets Its Latest Doomsday Machine (or Why Repo May Blow Up the Financial System Again) (Naked  Capitalism)

Tot slot iets luchtigs.

Onder het mom, er zijn ook leuke dingen in het leven!

Voor de lange-termijn belegger zijn dergelijke dalingen te omschrijven als een mooie koopkans, maar voor beleggers die vlak voor de daling hebben gekocht is het een zure appel waar ze even doorheen moeten bijten. Veel verschillende gebeurtenissen kwamen vandaag samen, die allemaal negatief waren voor de prijzen van het edelmetaal. Goud stond aan het begin van de Europese handel rond de $1638, maar zakte gedurende de dag in een zichzelf versterkende verkoopgolf tot een niveau van ongeveer $1570. Na de sluiting van de handel in Londen veerde de koers weer licht op, maar op moment van schrijven schommelen we alweer rond dat dieptepunt van $1570 per troy ounce.

Deze maand heeft goud in dollars al 8% aan waarde verloren en in vergelijking met het record van $1920 eerder dit jaar staan we zelfs al 18% lager. Met deze sterke koersdaling van ruim 5% – en de zwakte van voorgaande dagen – hebben we totnogtoe de zwakste decembermaand voor goud sinds 2008 te pakken. Drie jaar geleden was de vlucht naar liquiditeit (met name dollars) de drijvende factor achter de dalende goudprijs en nu lijkt dat weer het geval te zijn. Zo bericht Reuters dat een aantal grote investeringsfondsen een gedeelte van hun goud uit de portefeuille hebben gehaald om de blootstelling aan een verdere daling van de goudprijs te verkleinen. Fondsen die al langer in goud zitten zouden het einde van het jaar als een goed moment zien om een gedeelte verkopen en winst te nemen. Volgens de zakenbank HSBC werd goud door diverse beleggingsfondsen in de verkoop gedaan om hun cashposities te versterken. Ook gingen er geluiden dan een groot hedgefund, Paulson & Co., haar grote positie in GLD (termijncontracten voor goud) wilde afbouwen. In het derde kwartaal van dit jaar deed dit fonds al een derde van haar goudpositie van de hand, dat goed was voor een totaal volume van 1,1 miljoen troy ounces.

Goudprijs in USD

Zilverprijs in USD

Verder speelde teleurstelling mee over het uitblijven van nieuwe maatregelen van de Federal Reserve. Zoals we gisteren al schreven zet de FED nog geen nieuwe stappen in haar 'goedkoop geld' beleid, iets waar sommige beleggers blijkbaar al wel op gerekend hadden. Door het verzwakken van de euro tegenover de dollar verschoven beleggers vermogen van goud naar dollars, wat de goudprijs verder onder druk zette. Dit bevestigde ook Suki Cooper, een analist van Barclays Capital in New York tegenover Bloomberg.

Door de dalende koersen kwam ook de 200-daagse gemiddelde goudprijs in zicht (zie Kitco voor meer grafieken), een steunpunt dat jaren stand heeft gehouden maar dat nu vrij snel werd doorbroken. Dit was voor beleggers die geloven in technische analyse een sterk bearish signaal, waardoor de koersen nog meer onder druk kwamen te staan. Een neveneffect van sterk dalende koersen is dat de zwakke handen in de markt (beleggers met weinig liquiditeit of met veel leverage in hun portefeuille) worden gedwongen hun posities te sluiten, wat een nieuwe verkoopgolf uitlokt.

Goudprijs zakt voor het eerst sinds eind 2008 door belangrijk steunpunt, het 200-daagse gemiddelde

De koers van zilver zakte ook weg, en deed dat traditioneel met een nog groter percentage dan goud. Stond de koers aan het begin van de Europese handel nog op ongeveer $30,80, zo sloot de koers in de Londense handel op ongeveer $28,60. Een koersval van uiteindelijk 7%, die ook in de Amerikaanse handel nog niet wist op te krabbelen van het dieptepunt van die dag.

Het handelsvolume was 50% groter dan het 30-daagse gemiddelde en was in de afgelopen drie maanden nog niet eerder zo groot geweest. Daarmee is ook de trend van dalende handelsvolumes gebroken. Echter weet analist James Steel van HSBC tegenover Reuters te vertellen dat het handelsvolume in de laatste dagen van het jaar traditioneel juist weer heel laag is, waardoor ''een grotere volatiliteit in de koersen verwacht kan worden''.

De storm, die aan het eind van de Europese handel zo goed als uitgeraasd was, trof ook andere segmenten van de grondstoffenmarkt. Zo daalden de prijzen van WTI en Brent olie met respectievelijk 4,57 en 5,18 procent. Ook industriële metalen zoals koper, platina en palladium stonden aan het eind van de dag stevig in de min met verliezen van meerdere procenten. Platina, het edelmetaal dat al een paar maanden voor lagere prijzen wordt verhandeld dan goud, wist het gat weer wat klener te maken. Na een historisch prijsverschil van $200 is goud nu teruggezakt naar een premium van ongeveer $165 per troy ounce boven het veel schaarsere platina.

Roubini en Citi

Tot slot nog wat opmerkelijke meningsverschillen op hoog niveau. Zo kwam Citi met een nieuw bericht naar buiten, waarin ze de verwachting uitspreken dat de goudprijs in de komende twee jaar de opwaartse trend zal voortzetten en daarbij tenminste het niveau van $3.400 per troy ounce zal bereiken. Komt daar nog een conflict op globale schaal bij, dan zou de koers zelfs naar de $6.000 kunnen gaan. In de woorden van Citi:

''While we remain cautious on Gold in the near term and believe that we could correct lower towards $1,600 and possibly re-test the $1,550 area we continue to believe that the bull market remains intact. As with the Equity market we believe that 2012 may be reminiscent of 1978 when Gold rallied nearly 50% off the 1977 close. Such a move would likely put Gold in the $2,300-2,400 area in the 2nd half of 2012.

On a longer term basis we expect even higher levels and target a move towards $3,400 over the next 2 years or so. We are not yet on board with the idea of a move with the same magnitude as seen in 1970-1980 when the last spike in Dec 1979-Jan 1980 saw Gold almost double in price as Russia invaded Afghanistan. Such a dynamic would suggest a move above $6,000 but we prefer to take a more conservative stance and look for a move similar to that seen without that final event driven push at the high which was a “blowout top” in Jan. 1980.''

Econoom Nouriel Roubini bekijkt het van de andere kant. Viel hij eerder openlijk via twitter James Rickards aan (de auteur van het boek Currency Wars), nu komt hij ook nog eens zijn gelijk halen door de bullmarket in goud dood te verklaren. Hij plaatste op zijn twitteraccount het volgende bericht:

Op Zero Hedge werd de uitspraak van Roubini nog even doorgezaagd. Bijna alle redenen om toch maar fysiek goud in de portefeuille te hebben komen langs.

Het leek erop dat Obama zijn veto ging gebruiken om de wet die het Amerikaanse ministerie van Defensie een budget van $662 miljard verschaft (alsof dit niets is..) tegen te houden. De woordvoerder van president Obama heeft kort voordat de wet ter stemming kwam, laten weten dat de topadviseurs Obama zullen adviseren om af te zien om zijn veto te gebruiken. De aandacht voor de National Defense Authorization Act gaat niet alleen uit naar het enorme budget of de mogelijkheden om strengere sancties op te leggen aan Iran en Pakistan, de wet is vooral omstreden omdat het de Amerikaanse overheid in staat stelt om Amerikaanse staatsburgers zonder tussenkomst van een rechter voor onbepaalde tijd op te sluiten.

De wet gaat volgende week langs de senaat en moet dan door Obama bekrachtigd worden. In een ingezonden bijdrage in de New York Times roepen twee zeer hooggeplaatste oud-generaals Obama op zich te houden aan zijn inaugaratiespeech. Obama deed toen een beroep op Amerikanen om “de valse keuze tussen veiligheid en idealen te verwerpen.” In de New York Times verwierpen zij eveneens die valse keuze en plaatste hun kritische kanttekening onder de kop “Voor altijd Guantanamo?”. Zij roepen Obama op om deze wet niet te ondertekenen en vatte hun boodschap wel erg fraai samen:

Having served various administrations, we know that politicians of both parties love this country and want to keep it safe. But right now some in Congress are all too willing to undermine our ideals in the name of fighting terrorism. They should remember that American ideals are assets, not liabilities.

Ook de politiek geëngageerde Amerikaanse TV-host Keith Olbermann besteedde aandacht aan het zeer opmerkelijke standpunt van het Amerikaanse congres èn president Obama.  

Coutndown met Keith Olbermann: Indefinite Detention Definite?

Nieuws uit Nederlandse media:

• Gigantisch vliegtuig moet raketten lanceren (NU.nl)
• 'Griekenland verliest miljarden door corruptie' (NU.nl)
• Strijd overheid en accountants over zorgvastgoed (FD)
• Het zijn de banken, sukkels! (Ewald Engelen; FTM)
• Japan koopt opnieuw EFSF obligaties (RTL-Z)
• Storten geld bij ING niet meer onbeperkt gratis (NU.nl)

Het is heel erg jammer dat één van de filmpjes niet te streamen is, maar kijk bij de onderstaande link vooral ook naar de uitleg in het fimpje “Wat is een Higgsdeeltje?“. Exacte wetenschap is en blijft fascinerend! In de ivoren toren van de economische wetenschap zou men een voorbeeld kunnen nemen aan de openheid waarmee natuurkundigen de onzekerheden en losse eindjes in de bestaande theorieën verwoorden. Keynesianen en monetaristen zijn doorgaans 100% zeker van hun zaak, al was het maar omdat zij de wiskundige juistheid van hun model hebben aangetoond. Met de realiteit heeft dat vervolgens dan weer weinig te maken. Enfin, exacte wetenschap en een heel interessant item van de NOS over het Higgsdeeltje:

• Higgsdeeltje: bestaat het wel of niet? (NOS op 3)

Een geweldige grafiek over de wereldwijde geldontwaarding..

Bron: Paul Kedrosky

Ten aanzien van MF Global, een greep uit de enorme stroom aan nieuwe berichten. Het is eigenlijk van de zotte dat vrijwel geen enkel groot of bekend medium in Nederland over de enorme gevolgen bericht die het faillissement van MF Global teweegbrengt. Dat media deze crisis niet tot de essentie kunnen reduceren is erg, maar dat zij de belangrijkste mijlpalen missen is gewoon heel erg estig.

Wat zijn de laatste ontwikkelingen? De politieke verwevenheid van Jon Corzine met o.a. vice-president Joe Biden, zijn getuigenis voor het Amerikaans congres, waarvan inmiddels is gebleken dat hij onder ede heeft gelogen, en de regelrechte fraude die hij heeft gepleegd met het geld van zijn klanten zou toch “groot” nieuws moeten zijn. Het houdt ook niet over, want nu is gebleken dat o.a. JPMorgen – nadat MF Global faillissement had aangevraagd, uit de boedel van MF Global, Italiaanse staatsobligaties heeft gekocht. En niet tegen marktprijzen, maar met 5% korting ten opzichte van de toen geldende marktprijs! Dat kan helemaal niet gezien de wetgeving omtrent faillissementen. Dit is te bizar voor woorden!! Als u dacht dat AIG of de val van Lehman Brothers voor veel ellende heeft gezorgd, bedenkt u dan dat het generieke effect dat uitgaat van de gedoogde valsheid in geschrifte en stelen van het geld van klanten, en het opzij schuiven van wet- en regelgeving ten behoeve van grote Wall Street spelers een zeer grote impact hebben: als beleggers niet op de naleving van de wet kunnen rekenen, dan moet men zo snel mogelijk uit de desbetreffende markt weggaan. Leest u in dat kader vooral ook het interview op King World News met Martin Armstrong!

• KWN Special – Money is Fleeing the US Financial System (King World News)
• MF Global execs say don't know where the money is (Reuters)
• Who Gave Permission To A Bankrupt MF Global To Sell Italian Bonds To JPM At A 5% Discount To Market Value? (Zero Hedge)
• JP Morgan Stock Breaks Down On News Company's Role As MF Global Lender To Be Probed (Zero Hedge)
• CME Executive Chairman Terry Duffy Throws Jon Corzine Under The Bus, Implies The “Honorable” Goveor Lied Under Oath (Zero Hedge)
• CME chief alleges Corzine aware of transfers (Financial Times)

Overig nieuws uit buitenlandse media:

• ECB as Pawnbroker of Last Resort (POLR) (FT Alphaville)
• The ECB Decision – A Detailed Analysis (Acting Man)
• Fed sees risks from Europe (Reuters)
• Presenting a record UK pension shortfall (FT Alphaville)
• The $30 Trillion “Problem” At The Heart Of Shadow Banking – A Teaser (Zero Hedge)
• Sarkozy: We need Britain, but there are now 'two Europes' (Canada.com)
• A German Janitor Just Made The Discovery Of The Century (Business Insider)
• No More Dead Presidents As Mint Stops Coin Production (Zero Hedge)

Tot slot een indrukwekkend interview over het taboe dat is ontstaan na 9/11 ten aanzien van de gezondheidsrisico's bij vele New Yorkers..