Marketupdate

Categorie: Economie

Economisch Nieuws

  • Japanse centrale bank pompt $245 miljard in Financiële Systeem

    De Japanse centrale bank pompte dinsdag omgerekend $245 miljard in de Japanse financiële markten. De centrale bank poogt hiermee de kalmte op de Japanse financiële markten te bewaren.

     

    De Japanse situatie lijkt na één van de zwaarste aardbevingen ooit gemeten en de daaropvolgende tsunami te verslechteren. Met verschillende explosies in Japanse kecentrales en een tweede aardbeving die op dinsdag plaatsvond lijkt zich een dramatisch rampscenario te ontvouwen.

     

    Als gevolg van de enorme ramp die Japan getroffen crashte de Japanse Nikkei de afgelopen twee dagen met meer dan 17%. Zelfs de olieprijs daalde met 5% terwijl de spanningen in het Midden-Oosten, in Bahrein is de noodtoestand afgekondigd, juist hoger oplopen.

     

    Een belangrijke vraag is hoe Japan zijn wederopbouw gaat financieren. De Japanse overheid heeft een schuld van meer dan 200% van het bruto binnenlands product (BBP) en een begrotingstekort van 8% waardoor de druk op de overheidsbegroting nog verder zal toenemen. De monetaire interventie door de Bank of Japan is bedoeld om financiële markten te kalmeren, maar met de onzekerheden omtrent een eventuele meltdown van de diverse nucleaire reactoren blijven financiële markten erg zenuwachtig en onstuimig.

     

    Bronnen:

    Volg Live de ontwikkelingen in Japan:

    http://www.nrc.nl/nieuws/2011/03/15/live-weer-explosie-in-fukushima/#more-49424

     

    “Japan pompt $245 mrd in markten”

    http://www.fd.nl/artikel/21674903/japan-pompt-245-mrd-markten

     

    “BOJ pumps more funds into banking system”

    http://tinyurl.com/6f7lrr5

     

    “Impact Japanse aardbeving”

    http://www.rtl.nl/financien/rtlz/robeco/components/2011/articles/0315_Impact_Japanse_aardbeving.xml

  • Guestpost: De Komende Vlucht Uit Valuta – Deel VII:”Hoe hebben Goud en Zilver het afgelopen decennium gepresteerd?”

    Het zevende deel van de serie guespost uit het rapport:”De Komende Vlucht uit Valuta”, gaat in op de vraag of Goud een bubbel is. De eerdere delen uit het rapport kunt u hier terugvinden: deel 1 (Wat is geld), deel 2 (De architectuur van het huidige monetaire systeem), deel 3 (Kunnen schulden oneindig hoog blijven oplopen), deel 4 (Hoe kun je je indekken voor hetgeen dat komen gaat), deel 5 (Is het te laat om Goud te kopen?) en deel 6 (Is goud een bubbel?).

     

  • Eric Sprott: Waarom Goud Geen Zeepbel Is

    Van Sprott Asset Management ontvingen wij hun laatste maandelijkse nieuwsbrief getiteld “Debunking the Gold Bubble Myth” waarin zij de mythe van een zeepbel in goud ontkrachten. Eric Sprott en Andrew Morris zetten uiteen waarom het tegenovergestelde waar is.

     

    Sprott en Morris geven enkele statistieken die voor zichzelf spreken. Zo was in 1968 wereldwijd ongeveer 5% van het totaal geïnvesteerd vermogen belegd in goud; in 1980 zakte dit naar 3%, in 1990 naar 0.6% en in 2000 daalde dit verder naar 0.2%. Momenteel bedraagt het percentage ongeveer 0.7%.

     

    Deze stijging van 0,2% naar 0,7% is echter misleidend omdat de waarde van goud enorm is gestegen. Zo bedroeg in 2000 de wereldwijde waarde van goudbeleggingen $227 miljard. De waardestijging van die hoevelheid goud, die inmiddels zo’n $1.180 miljard waard is en 0,6% van het totaal aan financiële activa (lees: “waarde van eigendommen”), laat slechts een stijging van 0,1% over die verklaard wordt met de toename van de vraag van beleggers. Met andere woorden, sinds 2000 is er slechts $250 miljard nieuw kapitaal de goudmarkt ingestroomt. Daarentegen is de waarde van financiële activa sinds 2000 met $98.000 miljard toegenomen. De hoeveelheid kapitaal die naar de goudmarkt is gestroomd is met grofweg 0,3% van alle alle beleggingen slechts een fractie.

     

    Sprott en Morris rekenen voor dat wanneer goudbezit naar een soortgelijk niveau als in 1968 gaat (5% van het totale vermogen) er $9.000 miljard nodig is om dat niveau weer te halen. Met dat bedrag zou met de huidige prijs voor een troy ounce goud een slordige 6,5 miljard ounces gekocht kunnen worden, ware het niet dat die hoeveelheid goud 1,3 keer meer is dan al het goud dat ooit gedolven is. Hun conclusie laat zich raden: de goudprijs is eerder te laag dan op zeepbelniveau. 

    De nieuwsbrief met meer statistieken en grafieken is te vinden op: http://tinyurl.com/6xn6ze9.

  • Stress om bank stresstests

    Alexander Sassen van Elsloo schreef een verhelderende analyse over de nieuwe stresstest voor Europese banken en legt uit dat de autoriteiten niet veel hebben geleerd van de vorige test. Ook de nieuwe test zal niet gaan uitwijzen of banken echt bestand zijn tegen een nieuwe crisis. 

    http://www.iex.nl/Column/61943/Stress-om-bank-stresstests.aspx

  • Alan Greenspan samengevat

    Alan Greenspan liet weer eens van zich horen. Hij ging in op olie, foreclosures en de Amerikaanse woningmarkt, “too big to fail” en meer. Hieronder Greenspan over valuta en goud.

    http://www.cnbc.com/id/41887954

  • Exclusive: Bill Gross Dumps All Treasuries, Brings Total “Government Related” Holdings To Zero, Flees to Cash

    Zeer opmerkelijk nieuws van Pimco. Bill Gross die vorige week zijn grote bezorgdheid uitsprak over het Amerikaanse begrotingstekort en de financiering van het tekort door de Federal Reserve, heeft de daad bij het woord gevoegd: Pimco's vlaggenschip Total Retu Fund – met een vermogen van ruim $235 miljard onder beheer – heeft alle Amerikaanse staatsobligaties verkocht en houdt haar vermogen nu in cash aan.
    Pimco loopt vooruit op een mogelijke uitverkoop van Amerikaans schuldpapier. Kennelijk gaat Pimco er niet vanuit dat de Federal Reserve zal overgaan tot een nieuwe ronde van monetaire financiering.
    Wie de Amerikaanse tekorten nu gaat financieren is voor alle partijen een groot vraagteken. Nu Pimco uit de Amerikaanse staatsobligaties is gestapt valt een enorm gat op te vullen. Bovendien zullen meer beleggers zich achter de oren krabben nu Pimco uit de markt is gestapt.. 

  • Europe: Northern exposure

    De financiële media draaien overuren want er is momenteel veel gaande. In Europa stapelen de problemen zich op en iedereen weet dat het Europese noodfonds geen structurele oplossing biedt. Griekenland en Ierland (en zeer waarschijnlijk ook Portugal binnenkort) hebben er al een beroep op moeten doen, maar zelfs dat was niet genoeg: de ECB moest tegen alle regels in hun schuldpapier opkopen. Dat het huidige reddingsmechanisme moet veranderen is voor iedereen duidelijk. Maar hoe het moet veranderen? Europa is verdeeld en elke regeringsleider heeft zo zijn binnenlandse politieke (coalitie) perikelen aan het hoofd.
    Het Duitse Spiegel schreef over de Duitse politieke verdeeldheid en de beperkte speelruimte van Angela Merkel. Reuters berichtte over de afwaardering van Spaanse staatsobligaties door het Amerikaanse Moody's. Aan de vooravond van de eerste van twee Europese toppen blikken media vooruit op de standpunten in de verschillende landen, want deze maand moet duidelijk worden of Europa tot een definitief akkoord kan komen hoe nu verder te gaan.
    In de Financial Times was er aandacht voor de standpunten van Finland, Duitsland en Nederland en ging uitgebreid in op de politieke verhoudingen in het “noordelijke blok”. 

  • Ook Nederland Dumpt Deel Staatsobligaties VS

    Uit de cijfers van het Amerikaanse ministerie van Financiën blijkt Nederland Amerikaans schuldpapier te hebben verkocht. In de laatste zes maanden van 2010 stootten Nederlandse partijen $2 miljard af. In de periode juni-december 2010 werd het belang teruggebracht van $24,7 miljard naar $22,7 miljard; een afname richting de 10%.  

    Saillant detail is dat de Amerikanen onlangs de wijze van berekenen hebben gewijzigd. Wie de cijfers afkomstig uit de oude berekeningswijze erop na slaat, ziet dat Nederland een aanzienlijk deel van het Amerikaans schuldpapier verkocht heeft. In december 2009 stond er namelijk bij Nederlandse partijen nog voor ruim $20 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties in de boeken; in december 2010 bleek daar nog slechts 15 miljard van overgebleven. Dat is een afname van maar liefst 25%.

     

    two-bits-figure-2

    Bill Gross van ’s werelds grootste obligatiefonds Pimco meldde het vorige week al, de Federal Reserve koopt op dit moment 70% van alle Amerikaanse staatsobligaties op. Het is de vraag hoe lang buitenlandse partijen nog interesse hebben om het Amerikaanse begrotingstekort te financieren. Nederlandse partijen doen daar in ieder geval niet meer aan mee.

  • Beleggers eisen hoge opslag van Portugal

    De rente op Portugese staatsobligaties liep deze week verder omhoog. Toch lukte het Portugal deze week om €1 miljard op te halen. In het Financieele Dagblad komt de vraag aan bod of de ECB Portugal rugdekking heeft geboden. Dat is vooralsnog niet duidelijk omdat de ECB de aankoop van staatsobligaties aan banken uitbesteedt, maar uiteindelijk zal dit via de rapportages van de ECB binnenkort duidelijk worden..  

    http://www.fd.nl/artikel/21622424/beleggers-eisen-hoge-opslag-portugal

  • Update Treasury International Capital (TIC) Data

    Vorige week bracht Zero Hedge het nieuws dat het Amerikaanse ministerie van Financiën de cijfers over de buitenlandse houders van Amerikaans schuldpapier heeft herzien. Uit die cijfers bleek dat China meer Amerikaans schuldpapier heeft dan eerder gerapporteerd was. Deze week kreeg dit verhaal een vervolg toen Bloomberg op basis van de herziene TIC-data een wel heel knullige conclusie trok. 
    Bloomberg vergeleek de cijfers en trok de conclusie dat het vertrouwen van buitenlandse partijen in Amerikaans schuldpapier een nieuwe stimulans had gekregen. De aankopen van buitenlandse partijen (lees: China) waren immers toegenomen. Bloomberg stond er alleen niet bij stil dat zij appels (oude cijfers) met peren (herziene cijfers) vergeleek. Zero Hedge pakte de cijfers er nogmaals bij en liet zien dat China in de periode december 2009-2010 juist de hoeveelheid Amerikaans schuldpapier heeft teruggebracht. 

  • Utah weer een stap dichterbij alternatief voor ‘papieren’ dollar

    De Amerikaanse staat Utah is een stap dichter bij een alteatief voor de dollar. Een wet die van gouden en zilveren munten opnieuw een wettig betaalmiddel maakt is een stap verder in het wetgevingsproces.

     

    In navolging van de House of Representatives stemde ook de senaat van Utah met 17 stemmen voor en 7 tegen voor het wetsvoorstel. “Onze hoop is dat we hiermee voor de langere termijn een stabiele valuta creëren”, zei senator Scott Jenkins namens de Republikeinen die de meerderheid hebben.

     

    Als de wet definitief wordt aangenomen betekent dit dat Utah de eerste Amerikaanse staat wordt waar naast de dollar een wettig alteatief betaalmiddel in omloop is. Tevens houdt de wet in dat de gouden en zilveren munten op hun huidige marktwaarde worden gewaardeerd. De wet gaat nu naar de Tax Review commission om te kijken of de wet belastingtechnisch haalbaar is.

     

    Bron: 

    “Lawmakers back recognizing gold and silver as currency”

    http://www.deseretnews.com/article/705368431/Lawmakers-back-recognizing-gold-and-silver-as-currency.html