Categorie: Goud en Zilvermarkt

 

Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0,04% op $1557,10 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,41% op €1219,34 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,14% op $28,14 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 0,09% op €21,98 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zowel goud als zilver begonnen de dag positief en boekten tijdens het begin van de Europese een gematigde winst. Na de opening van de Amerikaanse beurs gingen de prijzen van beide edelmetalen omlaag en herstelden zich slechts enigszins. Goud noteert aan het einde van de Nederlandse handelsdag een minimale winst terwijl zilver het met een klein verlies moet doen.

Goud en zilver doen het in tegenstelling tot de Europese beurzen vrij rustig aan vandaag. Alle Europese beurzen moesten verliezen van 0,5% of meer noteren nadat bekend werd gemaakt dat er definitief nieuwe Griekse verkiezingen moeten plaatsvinden. Beslissende gesprekken over een zakenkabinet zijn vanmiddag op niets uitgelopen, waarschijnlijk zullen de verkiezingen volgende maand plaatsvinden.

Door de toegenomen onrust in de Eurozone heeft de euro vandaag weer terrein moeten inleveren tegenover de dollar. Dankzij de zwakkere euro noteren beiden edelmetalen een winst als men de prijs uitdrukt in euro’s. De sterke dollar heeft juist een drukkend effect op de prijzen wanneer die uitgedrukt worden in dollars. De prijs van ruwe olie deed vandaag vrijwel niets, dit is een neutraal signaal voor goud en zilver.

Grondstofanalist Tom Essaye verklaarde vandaag tegenover MarketWatch dat grondstoffen als goud en zilver massaal geliquideerd worden door de remmende groei van de wereldeconomie en toenemende zorgen rondom de eurozone. Tevens zegt Essaye dat de goudprijs veel weerstand rond het $1550 niveau ziet. “Nu de zorgen in Europa steeds groter worden is de kans op een massale crisis  steeds groter, ik denk dat je gaat zien dat goud een deel van de toevlucht naar een veilige haven gaat absorberen naast de dollar. ” Aldus Essaye.

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 1,30% op $1559,80  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,90% op €1213,96 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 2,04% op $28,30 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 1,61% op €22,02 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Na de forse verliezen van vorige week was het vandaag wederom raak voor goud en zilver. Beide edelmetalen begonnen in de Aziatische handel al te dalen in waarde en zakten tijdens de Europese handel naar het dieptepunt van de dag.

Beleggers waren vandaag over het algemeen slecht gestemd en deden veel beleggingen van de hand. De inteationale beurzen noteren vandaag dan ook zware verliezen, zo noteerden de Europese beurzen vandaag allemaal een verlies van rond de 2%. De toenemende zorg rondom Griekenland was vandaag de grote boosdoener. Vanochtend werd bekend gemaakt dat een regering van nationale eenheid is niet meer mogelijk is, hierdoor zullen de Europese afspraken wat betreft de bezuinigingen niet nageleefd worden. Kredietbeoordelaar Moody’s waarschuwde dan ook dat kans op een wanordelijk faillissement van Griekenland en vertrek uit de eurozone is toegenomen.

Goud en zilver gedragen zich de laatste maanden als risicovolle beleggingen en bewegen sterk met het sentiment van de beurzen mee. Vandaag was dat wederom het geval en kregen de edelmetalen het zwaar te voorduren. Tot vorig jaar gedroegen goud en zilver zich als een veilig haven. Het is aannemelijk dat ze dat dit jaar weer zullen worden, maar wanneer die omslag zal zijn is moeilijk te zeggen.

Dankzij de toegenomen onzekerheid omtrent Griekenland noteerde de euro vandaag voor het eerst sinds januari onder de 1,29 dollar. De sterkere dollar is ongunstig voor de prijzen van beide edelmetalen wanneer men die uitdrukt in dollars, uitgedrukt in euro’s zijn je verliezen juist kleiner. Ook de olieprijzen daalden vandaag met meer dan 1%, dit is tevens een negatief voor goud en zilver.

De technische analyses spreken op dit moment niet in het voordeel van goud en zilver. Zo verklaarde Marc Faber vandaag dat hij de goudprijs op de korte termijn op een niveau van $1500 per troy ounce niet uitsluit. Een belangrijk niveau voor de goudprijs is $1528,60, dit is het dieptepunt van december 2011. Voor zilver ligt datzelfde dieptepunt op $26,50 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

De man die de petitie indiende, Raghunath Shankar Kelkar (56), volgt de acties van de Indiase centrale bank al jaren op de voet. Kelkar was verbaasd toen hij in het 17e halfjaarlijkse rapport van de Reserve Bank of India (RBI) las dat 265,49 van de 557,75 metrische ton aan nationale goudvoorraad in Londen opgeslagen ligt. Volgens Kelkar kan dat niet, omdat in sectie 33(5) van de Reserve Bank of India Act uit 1934 expliciet staat dat het land tenminste 85% van haar goudreserve in eigen land moet bewaren. India bewaart momenteel hooguit 54% van de goudreserve van 557,75 metrische ton in eigen land aan, want van 265,49 ton aan goud is bekend dat het ligt opgeslagen in de kluizen van de Bank of England en de BIS.

Kelkar heeft hierover zijn ongenoegen geuit, door drie keer toe een bericht te sturen naar de RBI. Hij kreeg daarop geen antwoord en besloot daarom een petitie op te stellen. Deze petitie bevat drie eisen aan de RBI, namelijk [1] het terughalen van de goudreserve uit Londen, [2] de RBI in de toekomst geen goudvoorraad meer zal uitvoeren voor opslag in het buitenland en [3] het bekend maken van de personen die verantwoordelijk zijn geweest voor het overbrengen van bijna de helft van de Indiase goudreserve naar kluizen in Londen. Kelkar stelt zich de vraag wat er met het Indiase goud in Londen gebeurt als er een oorlog komt tussen India en Groot-Brittannië. ''Is het goud dan nog wel veilig?''. De RBI heeft verklaard dat het goud om veiligheidsredenen in Londen ligt opgeslagen, een verklaring die suggereert dat India zelf niet in staat is om haar goudreserve veilig op te slaan.

Het is overigens niet de eerste keer dat er geluiden gaan om de nationale goudvoorraad terug te halen naar eigen land. Eerder liet Hugo Chavez van Venezuela het goud ophalen uit de kluizen in Londen. Vanuit Nederland en Duitsland waren er eerder dit jaar ook zorgen geuit over de veiligheid van het deel van de goudreserve die in New York opgeslagen ligt (1 / 2).

De daling is grotendeels toe te schrijven aan mix van factoren, bestaande uit een hogere importheffing op goud, een afgenomen vraag naar goud onder de Indiase bevolking en een relatief zwakke roepie die het in dollars verhandelde edelmetaal nog duurder maakt voor de lokale bevolking. Niet alleen de import van goud was dit jaar lager, maar ook de handelsvolumes in goud binnen de landsgrenzen. Commodity Online haalt uit cijfers van de Forward Markets Commission dat de handelsvolumes in India in april van dit jaar volgens  met 35% zijn gekrompen.

De vraag naar goud vanuit India kan de komende maanden zwak blijven, aldus Prithviraj Kothari van de Bombay Bullion Association (BBA). Hij gelooft dat de goudprijs nog te hoog is om nieuwe kopers te lokken. Om de prijs te laten zakken moet ofwel de spotprijs van goud verder zakken of moet de Indiase roepie aansterken tegenover de Amerikaanse dollar. In dat laatste geval heeft de Indiase bevolking meer koopkracht met de eigen valuta en wordt het goud dus ook goedkoper. Als deze ontwikkelingen uitblijven en de goudprijs in roepies zo hoog blijft, kan de vraag naar goud in mei opnieuw tegenvallen, aldus Kothar van de BBA.

De Indiase overheid is recentelijk teurggekomen op een geplande maatregel om 1% belasting te heffen op zogeheten 'non-branded jewellery'. Deze nieuwe belasting werd op 16 maart voorgesteld door Pranab Mukherjee, de Indiase minister van Financiën. Hierop volgde een staking onder juweliers die 21 dagen stand heeft gehouden.

India koopt veel goud, maar in April was de import beduidend kleiner dan vorig jaar

 

Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0,43% op $1596,20  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,28% op €1231,74 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,19% op $29,21 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 0,34% op €22,53 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Na drie dagen met verliezen toonde goud vandaag weer een bescheiden plus, de zilverprijs zakte vandaag wederom iets verder weg. Beide edelmetalen lieten weinig volatiliteit zien.

De goudprijs volgde vandaag de stijgende lijn van de beurzen. Vrijwel alle inteationale beurzen noteerden vandaag groene cijfers, goede kwartaalcijfers hadden de zorgen over Griekenland en Spanje enigszins verlicht. “Goud gedraagt zich momenteel meer als een risicovolle belegging dan dat het zichzelf als een veilige haven ontpopt en is in afwachting van de mogelijkheid op monetaire verruiming”. Zo verklaarde Suki Cooper, edelmetaalanalist bij Barclays Capital, tegenover Reuters. De goudprijs bereikte gisteren zijn laagste punt van 2012, voor sommigen beleggers is dat juist een mooi instapmoment en dat was vandaag een stimulerende factor voor de goudprijs. Beleggers nemen tegenover zilver een meer afwachtende houding aan en het edelmetaal moest het vandaag doen met een klein verlies.

De euro won vandaag voor het eerst deze week wat terrein terug tegenover de dollar. Dankzij de zwakkere dollar noteren beide edelmetalen gunstiger wanneer men die uitdrukt in de Amerikaanse valuta. De prijs van ruwe olie deed vandaag weinig en speelde geen rol van betekenis.

Ondanks de sterke recente prijsdaling van goud blijft Goldman Sachs vasthouden aan de prijsvoorspelling van het edelmetaal. De grote Amerikaanse zakenbank verwacht nog steeds dat de goudprijs binnen 6 maanden op $1840 staat. De grootste drijfveer voor deze voorspelling is de verwachting dat de Fed volgende maand een nieuwe ronde van monetaire verruiming aankondigt. 

Vooral in maart werd er naar verhouding veel goud geïmporteerd via Hong Kong, de gebruikelijke doorvoerhaven voor goud dat richting het vasteland van China gaat. Bloomberg bericht dat er in het hele eerste kwartaal van 2012 voor in totaal 135.529 kilogram aan goud werd ingevoerd, tegenover slechts 19.729 kilo in diezelfde periode een jaar eerder. In maart 2012 kwam de import uit op 62.913 kilogram, tegenover 39.668 in februari en 32.948 kilogram in de eerste maand van dit jaar. In maart van 2011 werd er nog maar 9.166 kilogram goud geimporteerd, iets meer dan 14% van het niveau in maart 2012.

De sterk toegenomen vraag naar goud hangt volgens Bloomberg samen met de groeiende Chinese economie, waardoor meer Chinezen goud kunnen veroorloven. Daaaast heeft de overheid maatregelen genomen om de speculatie in vastgoed in te perken, waardoor er mogelijk meer geld werd omgezet in fysiek goud. China kent ook nog steeds een negatieve reële rente, wat eveneens een ondersteunende factor is voor de goudmarkt. De officiële inflatie in China kwam in maart uit op 3,6% (geannualiseerd), een percentage dat nog altijd hoger ligt dan de rentevergoeding op een spaarrekening.

Het is niet duidelijk hoeveel goud de Chinese centrale bank precies aanhoudt als reserve, want die cijfers werden twee jaar geleden voor het laatst vrijgegeven. Het ligt in de lijn der verwachting dat China veel goud aan haar reserves blijft toevoegen, want naast de groeiende import van goud vanuit het buitenland is China zelf ook een grote producent van het edelmetaal. In 2011 was het zelfs de grootste ter wereld, met 13,1% van de wereldwijde goudproductie. Het is aannemelijk dat ook een groot deel van de binnenlandse goudproductie in eigen land blijft, anders zou er immers ook niet zoveel geïmporteerd worden via Hong Kong.

Volgens Liang Ruian van Pinpoint Investment Consulting Ltd. in Beijing zal de zomerperiode indicatief zijn voor de vraag naar goud in China. De zomer is traditioneel een relatief zwak seizoen voor goud, maar als er ook in deze periode een groei is ten opzichte van vorig jaar geeft dat aan dat de vraag naar goud in China veerkrachtig en sterk is.

Volgens data van het World Gold Council was de Indiase vraag naar goud vorig jaar 933,4 metrische ton (inclusief beleggingsgoud en sieraden), tegenover 769,8 ton in China. Als de behoefte aan goud in China het hele jaar zo sterk blijft als in het eerste kwartaal kan het de koppositie van India oveemen. In het vierde kwartaal van 2011 was de Chinese markt al groter dan die van India, een verschijnsel dat zich in het eerste kwartaal van 2009 voor het laatst heeft voorgedaan (zie eerste afbeelding).

Bron: Thompson Reuters, GFMS, World Gold Council

China werd in 2008 de grootste goudproducent ter wereld, maar was dat in 2011 nog steeds (Bron afbeelding: Casey Research)

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 2,06% op $1605,80  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 1,55% op €1234,28 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 2,04% op $29,47 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 1,58% op €22,62 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud en zilver hadden het vandaag erg zwaar en noteren beiden forse verliezen. Goud staat momenteel op zijn laagste prijs sinds begin dit jaar en ook zilver sloot voor het eerst sinds januari onder de $30. Beleggers waren vandaag over het algemeen zeer slecht gestemd, vooral de Europese beurzen noteerden dinsdag verliezen van tussen de 1% en 2%. Vooaamste reden is de toenemende zorg rondom Griekenland. Vandaag verklaarde de oppositieleider van de Griekse links-radicale partij de onlangs afgesproken bezuinigingen ongeldig. Mocht dit daadwerkelijk gebeuren, dan is de uitzetting van Griekenland uit de euro nabije toekomst.

De scherpe dalingen van vandaag werden tevens versterkt door de technische niveaus die de edelmetalen doorbraken vandaag.  Goud toonde eerder veel weerstand op $1613,00 maar doorbrak dat vandaag, tevens zakte het edelmetaal kort onder de psychologische grens van $1600,00 maar herstelde zich snel. Zilver doorbrak vandaag de $30 grens, dit is vooral psychologisch gezien een belangrijke barrière. Het edelmetaal zal sterkte tonen wanneer het de komende week boven de $30 kan eindigen. De technische analyses spreken op de korte termijn in het nadeel van beide edelmetalen. Fysieke vraag uit China en India kan dit eventueel tegenwerken, in India staat namelijk het trouwseizoen voor de deur en er is een belangrijke accijns op sierraden afgeschaft. China blijft grote hoeveelheden goud importeren en steunt daarmee de goudprijs.

Door de toegenomen onrust binnen de EU noteerde de euro vandaag ongeveer 0,5% lager tegenover de dollar. Een sterke dollar is ongunstig voor de prijzen van goud en zilver, uitgedrukt in euro’s is het juist gunstig en beide edelmetalen noteren dan ook kleinere verliezen. Ook de prijs van ruwe olie daalde vandaag met meer dan 1%, dit is een negatief signaal voor de edelmetalen.

Volgens de berichtgeving op Commodity Online is de waarde van de Iraanse rial de laatste maanden gestaag afgenomen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Was de officiële wisselkoers begin dit jaar nog 11.140 rial tegen $1, nu is dat al opgelopen naar 12.280 IRR. Dat is een devaluatie van ongever 10%. Volgens de Iraanse centrale bank was de inflatie eind maart 21,5%, maar volgens de Iraanse bevolking was de prijsinflatie nog veel hoger. Voedsel zou 50% tot 150% duurder zijn geworden ten opzichte van een jaar eerder, zo bericht Commodity Online.

De exacte reden waarom Iran in maart zoveel goud heeft gekocht wordt niet genoemd. Het is aannemelijk dat Iran het goud beter kan gebruiken dan buitenlandse valuta, omdat het digitale betalingsverkeer met het buitenland toch al estig belemmerd wordt door de sancties van de VS en Europa. Met fysiek goud zijn deze barrières makkelijker te omzeilen. Ook is het begrijpelijk dat het land meer goudreserves wil hebben, nu haar valuta zo snel aan waarde verliest.

Wisselkoers en inflatie

In februari schreven we al over de hoge prijsinflatie in Iran, een gegeven dat niet volledig in beeld wordt gebracht door de officiële wisselkoers. Op de zwarte markt kreeg men begin dit jaar al veel minder dollars terug voor de Iraanse rial. Onderstaande grafiek brengt het verschil tussen de officiële wisselkoers en de zwarte markt in beeld. Op 24 januari kon $1 op de zwarte markt worden omgewisseld voor 24.000 IRR.

Iraanse valuta verliest snel aan waarde, ondertussen importeert het land meer goud (Via: fool.com)

De koersdaling van goud is op het moment van schrijven 0,93%, voor zilver is het verlies 0,7% (beide in USD uitgedrukt). Dat is een stuk minder dan de verliezen van meer dan 2,1% die we gisteren op de borden zagen. Beide edelmetalen staan inmiddels al ruim een maand beneden met 200-daags gemiddelde, wat over het algemeen als een 'bearish' signaal wordt gezien. Het sentiment in de goud- en zilvermarkt is dan ook zwak, een constatering die ook John Hathaway van Tocqueville Asset Management bevestigt. De zwakte in de markt maakt goud en zilver gevoelig voor speculanten, die denken dat de koersen nog verder zullen dalen en die daar geld op inzetten. Turd Ferguson, die op zijn blog TFMetals technische analyse loslaat op goud en zilver, houdt er rekening mee dat de twee edelmetalen in deze fase nog verder weg kunnen zakken tot $1.450 voor goud en $22 voor zilver.

We kunnen dergelijke prijsniveaus niet uitsluiten, maar we zijn er nog steeds van overtuigd dat de fundamentele factoren om fysiek goud en zilver te kopen even sterk zijn. Ook de centrale banken van China en Iran zijn van mening dat fysiek goud ondergewaardeerd is, want beide kochten in maart flink wat goud bij. Vooral de import van 135.529 kilo aan goud door China in het eerste kwartaal van 2012 moet de belegger in fysiek goud een steuntje in de rug geven. Zolang centrale banken netto goud aankopen en de reële rente in de grootste economiëen negatief blijft (dat wil zeggen dat de prijsinflatie hoger is dan de risicovrije rentevergoeding) blijft fysiek goud naar onze mening koopwaardig.

Strateeg en analist John Embry van Sprott Asset Management verklaarde gisteren tegenover King World News dat het fiat geldsysteem op haar laatste benen loopt. Ondanks dat de vraag naar fysiek goud en zilver sterk is vinden er op de papieren termijnmarkt verdachte en contra-intuïtieve koersbewegingen plaats die de spotprijs verder omlaag drukken. John Embry constateert dat Amerika koste wat kost de status van de dollar als wereldreservemunt probeert te verdedigen, en daar hoort een onderdrukte goud- en zilverprijs bij. Embry verwacht dat deze koersdaling aan het eind van dit jaar vergeten zal zijn, omdat de koersen van de edelmetalen volgens hem dan veel hoger zullen staan.

Goudprijs in USD

Zilverprijs in USD

Financiële markten

Op de oliemarkt zagen we vandaag een verdeeld plaatje. De WTI olie zakte met 1% weg naar ongeveer $96,50 per vat, maar tegelijkertijd staat de Brent olie juist 0,42% hoger op $113,20 per vat. Ten opzichte van een paar maand geleden staat de olieprijs alweer meer dan 10% lager, wat doorgaans wijst op (de verwachting van) een vertragende economie. De aandelenmarkten verloren vandaag ook weer wat aan terrein, terwijl de rentes op Duitse en Amerikaanse 10-jaars leningen verder wegzakten. De euro staat op moment van schrijven gelijk aan $1,2933.

Rente op Duitse 10-jaars bunds zakt naar nieuw dieptepunt van ongeveer 1,5% (Bron: Bloomberg)

Fysiek versus papier

De volatiliteit van de goud- en zilverprijzen is goed nieuws voor de beleggers die zo nu en dan wat fysiek metaal kopen, maar voor de beleggers die speculeren op het papiergoud en papierzilver zijn deze periodes van dalende koersen minder aangenaam. Onderstaande grafiek van Zero Hedge laat zien dat steeds meer beleggers uit de goud-ETF's stappen en hun vermogen omzetten in fysiek goud. Een belangrijke trendverschuiving die zeer waarschijnlijk niet meer gekeerd zal worden.

Vraag naar fysiek goud stijgt ten koste van de goud-ETF's (Bron: Zero Hedge, WGC)

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,29% op $1637,40  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,44% op €1253,98 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,99% op $30,03 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 1,18% op €22,98 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud en zilver beginnen de week met verliezen. Beide edelmetalen begonnen de dag positief en noteerden groene cijfers, in het begin van de Amerikaanse handel doken goud en vooral zilver fors naar beneden. In de loop van de middag wisten goud en zilver terrein terug te winnen maar bleven in het rood staan.

De inteationale beurzen en goud en zilver toonden vandaag geen correlatie. De beurzen begonnen juist met verliezen doordat er negatief gereageerd werd op de overwinning van de Franse president Hollande maar herpakten zich gedurende de dag.

De euro wist een verlies om te buigen in een bescheiden winst tegenover de dollar. Hierdoor worden goud en zilver relatief goedkoper in euro’s en noteren dan ook grotere verliezen dan in dollars. De prijs van ruwe olie zakte vandaag naar zijn diepste punt in 3 maanden tijd. De olieprijs is een belangrijke factor voor de prijzen van goud en zilver, een daling is dan ook over het algemeen een negatief signaal voor de edelmetalen.

Ten slotte werd vandaag bekend gemaakt dat India de onlangs verhoogde accijns op goud en sierraden van 1% ongedaan maakt. Eerder dit jaar waren er langdurige stakingen onder goudhandelaren in het land, dit drukte de fysieke vraag. Nu er besloten is de accijns niet te verhogen is de verwachting dat de fysieke vraag uit India weer gaat toenemen.