Categorie: Goud en Zilvermarkt

 

Goud noteert op het moment van schrijven een winst van 0,41% op $1668,13  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een winst van 0,22% op €1250,10 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een winst van 0,22% op $32,24 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een winst van 0,01% op €24,16 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud en zilver vonden vrijdag in eerste instantie goed de weg omhoog, later op de dag moesten beide edelmetalen fors inleveren maar bleven in de plus staan. Over de gehele week gezien doen beide edelmetalen vrijwel niets en eindigen ongeveer op de prijs waarmee ze maandagochtend begonnen. In het eerste kwartaal van dit jaar boekte goud een winst van 6,7%, de zilverprijs ging in de eerste 3 maanden van dit jaar met 16% omhoog.

De winsten van goud en zilver lagen vrijdag in de trend met die van de inteationale beurzen die vrijdag vrijwel allemaal in het groen eindigen. Beleggers reageerden vrijdag positief op het nieuws dat het Europees Noodfonds verhoogd wordt naar €800 miljard.

De euro won vrijdag 0,2% tegenover de dollar, dit is gunstig voor de prijzen van goud en zilver uitgedrukt in dollars. Uitgedrukt in euro’s valt de winst juist wat kleiner uit voor de edelmetalen. De olieprijs steeg vrijdag lichtelijk, dit is een positief signaal voor de prijzen van goud en zilver.

Uit de wekelijkse rondvraag van Kitco onder goud en –zilverexperts blijkt dat de meesten de goudprijs volgende week zien stijgen. Van de 22 respondenten reageerden er 13 positief, 6 zien de goudprijs dalen en 3 zijn neutraal. Het vooaamste argument van degene die de prijs zien stijgen is dat er momenteel technisch support heerst. Er is namelijk veel weerstand rond het $1650 niveau, als het 200-daagse gemiddelde van $1680 doorbroken wordt kan de weg naar boven gevonden worden volgens een analist. Het feit dat de fysieke vraag uit India en China momenteel niet groot is, is de argumentatie voor de experts die de prijs van goud naar beneden zien gaan. Wel werd vandaag bekend gemaakt dat de industriële activiteit van China in maart wederom is toegenomen, dit kan een positief signaal zijn voor zowel goud als zilver. 

 

 

De voorstanders van de nieuwe wet stellen dat de waarde van goud en zilver stabieler zijn dan die van de dollar en dat het daarom goed is als mensen kunnen kiezen welke vorm van geld ze gebruiken. Voordat de wet kon worden aangenomen moest er één onderdeel uit worden geschrapt, namelijk dat iedereen de gouden en zilveren munten moet accepteren als betaalmiddel. Deze regel werd zodanig aangepast dat nu de vrijwillige medewerking van de ontvangende partij nodig is en dat de muntstukken geweigerd kunnen worden. Dit geeft bedrijven de gelegenheid om zelf te bepalen of ze betaling in gouden of zilveren muntstukken accepteren of niet. Omdat de waarde van gouden en zilveren munten onderhevig is aan een dagkoers moeten bedrijven ook telkens deze koersen in de gaten houden en de administratie bijwerken, extra handelingen waar niet ieder bedrijf op zit te wachten.

Bewustwording

De wetgeving die het gebruik van goud en zilver moelijk maakt in het betalingsverkeer is een stap in de goede richting (namelijk de bewustwording van de waarde van goud en zilver als betaalmiddel door de bevolking en het bedrijfsleven), maar is absoluut nog geen oplossing voor de fundamentele problemen die ons geldsysteem kent. In het beste geval zorgt de nieuwe wetgeving ervoor dat goud en zilver meer onder de mensen komen en dat er meer gedachten worden uitgewisseld over de waarde van goud en zilver. We kunnen ons goed voorstellen dat iemand die een tweedehands auto wil kopen met een paar gouden en zilveren muntstukken eerst de verkoper van de auto zal moeten overtuigen van de waarde die deze edelmetalen hebben. Deze discussie alleen al – ongeacht de uitkomst – wordt naar onze mening nog te weinig gevoerd, ook in ons land.

Belastingen op goud en zilver geen obstakel meer

In het wetsvoorstel wordt ook de zogeheten 'sales tax' afgeschaft voor de gouden en zilveren muntstukken die gebruikt mogen worden als betaalmiddel (dus muntstukken geslagen door de U.S. Mint). Door de belastingen op het edelmetaal af te schaffen wordt een significante barrière verbroken die het ruilen van gouden en zilveren muntstukken in de weg stond. Daarmee volgt South Carolina de staat Utah, die eerder al wetgeving invoerde om goud en zilver terug te brengen in het betalingsverkeer naast de dollar. Ook in andere staten, waaronder North Carolina, wordt inmiddels de discussie gevoerd om gouden en zilveren muntstukken terug te brengen in het betalingsverkeer en de belastingen te schrappen die normaal van toepassing zouden zijn als iemand zijn goud of zilver met winst verkoopt.

Historie

De VS hanteerde vroeger met de 'Coinage Act' een geldsysteem dat was gebaseerd op gouden en zilveren muntstukken. De waarde van de dollar was gelijk aan de intrinsieke waarde, namelijk een zilveren muntstuk met een gewicht van 27 gram en een zilvergehalte van ongeveer 24,1 gram. Sinds 1971 is de laatste koppeling tussen goud en de Amerikaanse dollar verbroken en hebben de oude zilveren en gouden muntstukken een veel hogere intrinsieke dan nominale waarde gekregen. Deze munten verdwenen dan ook snel uit circulatie.

De Amerikaanse munt bleef nog wel speciale 1 troy ounce muntstukken slaan om te voldoen aan de behoefte van goud en zilver als onderdeel in een beleggingsportefeuille. Deze munten hebben een hoge zuiverheid en zijn eigenlijk niet bedoeld voor gebruik als geld. Dat men deze rol er toch graag weer aan toe wil kennen heeft alles te maken met de manier waarop de ongedekte dollar (en andere valuta) aan waarde verliezen door slecht beleid van overheden en centrale bankiers.

Amerikaanse gouden en zilveren beleggingsmunten mogen in South Carolina gebruikt worden in het betalingsverkeer

Het volledige artikel van Chris Martenson, dat hier en hier te lezen is, legt uit waarom het zeer aannemelijk is dat de goudprijs wordt onderdrukt. Een argument dat de manipulatie van de goudprijs moet weerleggen is het gegeven dat de prijs over de afgelopen elf jaar met 590% gestegen is, waarmee goud het toch aanmerkelijk beter heeft gedaan dan veel andere beleggingscategorieën in grote delen van de wereld, zoals aandelen, obligaties en vastgoed. Hierop brengt Martenson in dat de goudprijs zeer stabiel en geleidelijk is gestegen en dat er geen succesvolle uitbraak is geweest van de goudprijs die de aandacht van het grote publiek blijvend heeft weten te trekken. Als de goudprijs in zeer korte tijd zou verdubbelen van het huidige niveau, dan zou er zeker paniek uitbreken en zouden meer mensen ervan overtuigd raken dat er echt iets mis is met de economie of met de valuta. Dat is vooralsnog niet gebeurd, omdat de prijsstijging zeer geleidelijk is geweest.

Verder wijst Martenson op een analyse van SK Options Trading die ook wij eind vorig jaar al op onze site publiceerden. Deze analyse laat zien dat de goudprijs, hoewel die over de afgelopen elf jaar behoorlijk is gestegen, toch stelselmatig slecht heeft gepresteerd gedurende de Amerikaanse handelsuren..Wie fictief elke handelsdag goud kocht op de AM fix en verkocht op de PM fix zou over de afgelopen elf jaar 70% van zijn vermogen hebben verloren (transactiekosten buiten beschouwing gelaten). Dit is statistisch op geen enkele wijze te verantwoorden als zijnde een natuurlijke marktbeweging.

Manipulatie van de goudprijs: in een sterk stijgende markt leverde de intraday long strategie een fors verlies op!

'Goud wordt gemanipuleerd om vertrouwen in papiergeld te bewaken'

Chris Martenson is van mening dat ons huidige geldsysteem, dat niet meer gedekt is door goud of iets anders van waarde, alleen bestaansrecht kan hebben als de illusie van waarde in stand wordt gehouden. Om dat doel te bereiken zijn er centrale banken in het leven geroepen, die de prijs van geld kunnen bepalen met een kunstmatige rente. Een lage rente moedigt consumenten en bedrijven aan om veel te lenen, weinig te sparen en risico's te nemen die ze anders niet hadden genomen.

Maar niet alleen de rente wordt gemanipuleerd, want volgens Martenson worden ook de prijzen van olie en voedsel enigszins gestuurd door respectievelijk strategische voorraden van olie van tijd tot tijd vrij te geven en het subsidiebeleid op voedselproductie bij te sturen. Daaaast wijst Martenson op de statistieken die worden gepubliceerd over inflatie, economische groei, werkloosheid en dergelijke. Deze statistieken worden aantoonbaar gemanipuleerd, om de werkelijkheid wat rooskleuriger weer te kunnen geven dan dat die in werkelijkheid is. Met de gekunstelde statistieken wordt de perceptie van de bevolking gemanipuleerd, zo meent Martenson.

Om het gevoel van waarde van een ongedekte valuta in stand te houden moet de perceptie van de bevolking worden gemanipuleerd en moeten indicatoren die deze perceptie ondermijnen worden gemanaged, daar komt de boodschap van Martenson op neer. Ook goud is een essentiële barometer, die net als de aandelen- en de obligatiemarkt nauwlettend wordt gevolgd door de centrale banken. Een hoge goudprijs is in de wereld van papiergeld ongewenst, omdat het laat zien hoe weinig het geld eigenlijk waard is. In het verleden werd de prijs van het edelmetaal ook al openlijk gemanipuleerd (of beheerd), namelijk ten tijde van het Bretton Woods systeem na WO II. Verschillende landen, aangevoerd door de VS, spraken af om de munt te koppelen aan de dollar en die weer te koppelen aan fysiek goud tegen een koers van $35 per troy ounce. Op deze manier waren alle valuta gedekt door goud en waren ook de wisselkoersen tussen de aan elkaar gekoppelde valuta constant.

London Gold Pool

Om de goudprijs op $35 te kunnen handhaven moest de wil van de vrije markt worden bestreden, waarvoor in 1961 de 'London Gold Pool' werd opgericht. Dit was een grote berg goud, die centrale bankiers konden gebruiken om de prijs van goud te stabiliseren. Steeg de prijs tot boven de $35 per troy ounce, dan werd een gedeelte van het goud uit de London Gold Pool op de markt gedumpt om de prijs terug te brengen naar $35. Was de prijs lager, dan kregen centrale bankiers de taak om goud op te kopen uit de markt. Iedereen die wist hoe het geldsysteem werkte en die inzicht had in de geldcreatie van dollars en ponden wist dat de prijs van $35 veel te laag was. Ook Frankrijk kwam tot het inzicht dat het goud veel te goedkoop was en begon stelselmatig grote hoeveelheden aan dollarreserves om te ruilen voor goud tegen de koers van $35 per ounce. De London Gold Pool ging kapot in maart 1968 en de koppeling van de dollar aan goud werd in 1971 losgelaten door Nixon.

'Manipulatie is niet erg'

Martenson zegt dat de manipulatie van de goudprijs ook een groot voordeel heeft, namelijk dat de prijs van het edelmetaal kunstmatig laag wordt gehouden en dat de kopers van goud dus een soort korting krijgen op de hogere prijs die goud zou moeten hebben. Dit is niet alleen gunstig voor particulieren die goud kopen, maar ook voor opkomende markten die hun goudreserves aanzienlijk uit willen breiden, zoals Rusland, China en India.

Concluderend stelt Martenson dat de toekomstige herwaardering van goud, die er ongetwijfeld zal komen, zal aantonen dat het jarenlang onderdrukken van de prijs een grote fout is geweest. Een fout die op de korte termijn gunstig uitpakte voor politici en centrale bankiers die onverantwoord beleid hebben gevoerd, maar die over de langere termijn voordeel heeft gegeven aan iedereen die goedkoop goud heeft gekocht.

De verschillende dingen die gebeurden op die laatste dag van februari lijken in tegenspraak met elkaar, want normaal gesproken stjgen de goud- en zilverprijzen juist op dagen dat centrale banken opnieuw acties ondeemen om de economie en de bankensector aan te jagen. Dat gebeurde niet op 29 februari, toen goud $72 verloor en zilver ruim $2 moest inleveren. De prijsdaling werd in gang gezet door grootschalige verkoopgolven van beloftes op goud en zilver via de termijnmarkt. De reguliere media greep het verhaal van Beanke over het voorlopig uitblijven van 'QE3' aan om de grote koersdaling van goud en zilver te verklaren, maar deze verklaring is volgens Sprott niet de juiste.

Contracten dumpen

Zo wijst Eric Sprott op het gegeven dat er in één uur tijd voor 173 miljoen troy ounce aan beloftes op zilver werd aangeboden op de papieren termijnmarkt, terwijl de mijnproductie van zilver wereldwijd over heel 2011 uitkwam op ongeveer 730 miljoen ounces. Van die jaarlijkse productie gaat de helft al rechtstreeks naar de industrie, voor verwerking in tal van verschillende producten. De rest wordt in veel gevallen verwerkt tot munten en baren, die vooamelijk hun weg vinden naar beleggers wereldwijd. Het is dan ook hoogst onwaarschijnlijk dat de partijen die deze enorme hoeveelheid zilver opeens dumpten op de termijnmarkt ook echt zoveel metaal hadden liggen. Omdat het gaat om futures kan een partij in de zilvermarkt dingen beloven die het op dat moment niet heeft, met als gevolg zulke extreme koersbewegingen die totaal niet in verhouding staan tot de handel in het fysieke edelmetaal wereldwijd.

Papieren zilverhandel 143x zo groot als fysieke productie

Eric Sprott zocht samen met David Baker uit hoe de termijnmarkten in goud en zilver, maar ook die van koper, aluminium en olie, zich verhouden tot de fysieke markt. Hoeveel keer wordt de onderliggende waarde op papier verhandeld? De uitkomst van deze studie wijst uit dat van de handel in de vijf genoemde grondstoffen die van zilver het meest uit de hand is gelopen. De zilvermarkt is erg klein, waardoor deze veel makkelijker te manipuleren is door partijen met 'diepe zakken'. De dagelijkse handel in contracten op zilver vertegenwoordigt volgens de berekening van Sprott Asset Management 143x de dagelijkse productie van fysiek zilver, uitgedrukt in troy ounces. Rondom goud en koper is ook een levendige handel ontstaan in papieren beloftes, want hier worden volumes verhandeld die de productie van de onderliggende waarde met een factor 70 tot 75x overtreffen.

Handel in papieren zilver is 143x zo groot als dagelijkse productie, voor goud is de ratio bijna 70x

De markt voor olie is heel erg groot en kent relatief gezien een kleinere markt voor termijncontracten, want hier overtreft de papieren handel de fysieke productie van olie met een factor van 14,3. De manipulatie van de goud- en zilverprijzen zijn met deze gegevens aantoonbaar, vooral als we daarbij opvoeren dat veel contracten voor goud en zilver juist in een zo kort mogelijk tijdsbestek worden aangeboden om een zo sterk mogelijke daling van de spotprijs in gang te zetten. Zo lang de biedingen de vraag overspoelen daalt de prijs, totdat er op een lager prijspunt weer een evenwicht wordt bereikt tussen vraag en aanbod.

Op 29 februari verkocht één partij in 10 minuten tijd zoveel papieren beloftes op goud, dat de goudprijs met $40 zakte. Deze transactie omvatten in totaal 1,8 miljoen ounces aan goud met een waarde van ongeveer $3 miljard. Geen enkele ervaren handelaar zou in een dergelijk kort tijdsbestek zoveel goudcontracten op de markt dumpen, omdat de gemiddelde prijs dan veel lager uitvalt en de opbrengst dus ook lager is. Er is dus opzet in het spel, waarbij de verkopende partij als doel had om de prijs zo veel mogelijk omlaag te brengen. Eric Sprott zet zijn argument kracht bij door te wijzen naar de Dennis Gartman's Letter van 2 maart, waarin een niet nader genoemde handelaar in goud stelt dat er op 29 februari ''geen vrije markt was in het edelmetaal''.

De harde klap die op 29 februari werd uitgedeeld was goed voelbaar in de markten, want de open interest voor goudcontracten met levering in maart was vrijwel volledig uitgeroeid. Voor april staan er nog wel veel contracten open, blijkbaar komt het enthousiasme in het papieren goudcasino langzaam weer terug. We staan echter nog steeds onder het prijsniveau van voor de daling op schrikkeldag.

Lange termijn

Op de lange termijn blijven goud en zilver interessant voor iedereen die denkt dat het experiment met onbeperkt geld drukken door centrale banken en de manipulatie van de goud- en zilverprijs een keer ten einde zal komen. Tot die tijd geeft de manipulatie van de edelmetalen ons de gelegenheid om fysiek goud en zilver te verzamelen tegen onderdrukte prijzen. Dat is de positieve draai die Eric Sprott aan zijn lezers wil geven. De volatiliteit zal blijven bestaan, maar zo lang de fundamenten die de goudprijs omhoog stuwen intact blijven is de bull market nog niet voorbij.

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,67% op $1650,90  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,45% op €1243,36 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,16% op $31,99 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 0,01% op €24,11 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nadat goud en zilver gisteren  na Nederlandse handelstijd naar beneden doken beleven beide edelmetalen vandaag een relatief rustige dag met weinig volatiliteit en noteren beiden een kleine min. Deze verliezen zijn kleiner dan die van de meeste inteationale beurzen die vandaag een min van 1% en groter konden noteren. Het negatieve sentiment van vandaag werd veroorzaakt door het nieuws dat het vertrouwen van producenten en consumenten in maart afgenomen is en dat de OESO met sombere voorspellingen voor de Europese economie kwam. Het feit dat de goudprijs vandaag sterker gedaald is dan de zilverprijs is zeer opvallend, het is vrijwel altijd zilver dat meer volatiliteit toont.

Wat ook een belangrijke rol speelt voor beleggers zijn de technische analyses en dan vooamelijk het 200-daags gemiddelde van beide edelmetalen. Waar goud dinsdag nog boven haar gemiddelde over de afgelopen 200 dagen zat, is dat vandaag niet meer het geval. Volgens analisten zal de goudprijs verder weg kunnen zakken volgende week als de prijs van het edelmetalen morgen niet boven het 200-daags gemiddelde de week eindigt.

De dollar won vandaag zo’n 0,2% tegenover de euro. Dit komt de prijs van goud en zilver niet ten goede, uitgedrukt in euro’s waren de verliezen hierdoor juist kleiner. De prijs van ruwe olie daalde vandaag fors met meer dan 1%, ook dit is niet gunstig voor de prijs van goud en zilver.

Ten slotte staken de juweliers in India inmiddels voor de twaalfde dag vandaag. De reden voor de staking is de verdubbeling van importbelasting op edelmetalen. Volgens een rondvraag onder lokale edelmetaalhandelaren en juweliers kan de verhoging de import van goud en zilver met 30% verminderen en zal de vraag naar edelmetalen fors afnemen in India.

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,41% op $1673,70  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,17% op €1258,50 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,95% op $32,28 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 0,57% op €24,28 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goud en zilver noteren vandaag beiden een min. Deze verliezen liggen in de lijn met die van de inteationale beurzen die vandaag allemaal de rode cijfers in doken. De verliezen van vandaag zijn grotendeels te verklaren door tegenvallende cijfers uit Amerika. Het aantal orders van duurzame goederen viel lager uit dan verwacht en de prijs van ruwe olie zakte bijna 2% weg. Vooral dit laatste is van negatieve invloed op de goud en –zilverprijs aangezien de prijs van ruwe olie en edelmetalen sterk met elkaar gecorreleerd zijn. De forse prijsdaling van olie was overigens een gevolg van het lagere aantal duurzame orders en een groter aanbod van olie dan verwacht werd.

Ondanks de tegenvallende cijfers uit Amerika won de dollar vandaag zo’n 0,2% tegenover de euro. Ook dit komt de prijs van de edelmetalen niet ten goede. De verliezen voor goud en zilver zijn echter kleiner uitgedrukt in euro’s.

Ten slotte heeft de Indiase minister van financiën vandaag bekend gemaakt niks te willen veranderen aan de onlangs verdubbelde importbelasting op edelmetalen. De importbelasting blijft hiermee op 4% staan, de minister maakte wel bekend dat hij overweegt om de 0,3% accijns op merkloze sierraden af te schaffen. Of de juweliers nu zullen stoppen met staken is nog maar de vraag, door de staking is de fysieke vraag naar edelmetalen aanzienlijk kleiner dan normaal en heeft dan ook een drukkend effect op de goud en –zilverprijs.

Goldman Sachs is van mening dat de economische groei wel eens tegen zou kunnen vallen en dat de goudprijs daardoor zou kunnen stijgen. Daarom raadt ze haar klanten aan om mee te doen aan de papieren handel in beloftes op de COMEX. De zakenbank is trouwens van mening dat goud voor de lange termijn geen interessante belegging is en dat er op dit moment uitsluitend sprake zou zijn van een onderwaardering van goud ten opzichte van de rentestand op langlopende Amerikaanse staatsobligaties. Over dat eerste standpunt hebben wij een andere mening, namelijk dat juist fysiek goud de bescherming van koopkracht geeft die u ook op de langere termijn wilt hebben.

“Under our gold framework, US real interest rates are the primary driver of US$-denominated gold prices. However, after being remarkably strong in the first half of 2011, this relationship broke down last fall, with gold prices falling sharply in the face of declining US real rates, as tracked by 10-year TIPS yields. While gold prices have retued to trading with a strong inverse correlation to US real rates since late December, at sub-$1,700/toz they remain below the level implied by the current 10-year TIPS yields.”

Papiergoud op de COMEX

De zakenbank heeft een koersdoel van $1.785 geformuleerd voor de komende drie maanden, ruim $100 hoger dan de spotprijs van goud op het moment van schrijven. Beleggers die het advies van Goldman Sachs volgen worden door de bank naar de papieren goudmarkt gestuurd, want ze adviseert haar klanten om via de COMEX een long positie in te nemen in futures op goud die in december 2012 aflopen. Het kopen van papiergoud (futures, opties) is niet hetzelfde als het kopen van fysiek goud. Een belegger die het advies van Goldman Sachs oveeemt kan de pech hebben dat de goudprijs in december 2012 niet hoger staat, met als gevolg dat er een verlies wordt geleden.

“Net, we reiterate our view that at current price levels gold remains a compelling trade but not a long-term investment, and we continue to recommend a long position in Dec-12 COMEX gold futures.”

We blijven benadrukken dat beleggers die geloven in de goede eigenschappen van edelmetaal het ook fysiek moeten kopen, omdat alleen dat de zekerheid biedt dat uw vermogen beschermd is gedurende deze crisis. Op de COMEX wordt een veelvoud aan contracten uitgeschreven op een zeer beperkte hoeveelheid fysiek metaal, een risico waar je als belegger geen blootstelling aan wilt hebben. Beleggers die het advies van Goldman hebben opgevolgd staan nu al in de min, de koers zakte vandaag met ongeveer 1,6%.

Alleen het bezit van fysiek goud biedt bescherming tegen calamiteit, beloftes op goud kunnen gebroken worden

De Perth Mint is van mening dat de feiten niet in verhouding staan tot de sensationele wijze van berichtgeving op Zero Hedge en op verschillende blogs. Het is waar dat er heel soms een vervalste goudbaar of gouden munt wordt ontdekt, maar de omvang van het probleem wordt volgens de Autralische munt zwaar overdreven in de media. De twist die Reuters aan het bericht gaf, namelijk dat vervalsing van goud een serieus risico kan vormen voor de goudmarkt, wordt dan ook niet onderschreven door de Perth Mint.

In de jarenlange ervaring die de Australische munt heeft zegt het nog maar weinig vervalsingen te zijn tegen gekomen. Een manager, die er al twintig jaar werkzaam is, wist te melden dat hij gedurende zijn hele carriere nog geen enkele vervalste baar was tegengekomen. Zo lang een belegger het goud of zilver koopt van een gerennomeerde dealer met een goede reputatie zal het vrijwel uitgesloten zijn dat er een vervalst exemplaar tussen zit.

Grote goudbaren van 400 troy ounce, de zogeheten Londen Good Delivery Bar, worden ook met grote nauwkeurigheid gescand op vervalsingen en in de handel tussen particulieren worden dergelijke grote goudbaren ook vaak weer omgesmolten en gebruikt als grondstof voor de industrie, waardoor de kans op vervalsing kleiner is. Dealers die gouden en zilveren baren verkopen houden vaak ook maar beperkte voorraad aan, vanwege het prijsrisico dat het gevolg is van dagelijks schommelende spotprijzen die de verkoopprijs van het goud en zilver dicteren. Het overtollige goud wordt doorgaans teruggestuurd naar de smelterij. Daar wordt ook weer veel goud en zilver omgesmolten en tot nieuwe baartjes gegoten en geslagen, zodat een vervalste exemplaar er snel uit wordt gehaald.

In het geval van de Perth Mint wordt al het ingekochte goud en zilver waar een andere stempel op staat dan dat van de Perth Mint opnieuw gesmolten, een praktijk die andere grote smelterijen mogelijk ook hanteren. Zodoende heeft een valse goudbaar of gouden munt doorgaans een beperkte levensduur en is de kans ook vrij klein dat een belegger deze in zijn handen krijgt. Wie goud koopt via een tweedehands netwerk zal uiteraard iets meer risico lopen, maar ook dan moeten de verhalen over vervalst goud in het juiste perspectief worden geplaatst en niet worden overdreven.

Het vorige incident waar Zero Hedge naar wees, die van een vervalste goudbaar in Duitsland, zou ook al veel ouder zijn dan men suggereert. Deze video van het Duitse Prosieben verscheen in 2010, maar de goudbaar die op die video getoond werd was al jaren daarvoor opengebroken en als vervalsing aangemerkt, aldus de Perth Mint. Het is dus niet zo dat dit het tweede incident in twee jaar tijd is.

De Perth Mint verwijst tenslotte naar de ultrasonische techniek om binnenin een goudbaar te kunnen 'kijken'. Deze video lieten we in het bericht van afgelopen zondag ook al zien en geeft aan dat het mogelijk is om een goudbaar snel te inspecteren op echtheid en zuiverheid zonder deze te beschadigen. GoldMoney heeft met deze techniek al 1377 goudbaren gescand, waarbij er maar tien baren naar voren kwamen waar resten van een ander metaal in zaten verwerkt. Maar deze resten waren dusdanig klein dat de netto goudhoeveelheid van deze baren ook binnen de foutmarge van 400 troy ounce vielen. Deze test laat ook zien dat vervalste baren met wolfraam/tungsten maar zelden voorkomen.

De conclusie van de Perth Mint is even simpel als verhelderend: de kans op een vervalste goudbaar is al extreem klein, en al helemaal als het goud wordt gekocht als nieuw gegoten baar of nieuw geslagen munt bij een erkende dealer.

Via Pimco:

Dat Bill Gross allesbehalve een domme man is, bewijst hij in zijn Outlook Letter April 2012. Hij bekijkt het financiële landschap met arendsogen en doet dat met het historische besef dat goud door overheden als monetair en disciplinair middel is verwijderd. Terecht merkt hij op dat de geld- en kredietexpansie heeft geleid tot financiële repressie en dat zal volgens hem in de toekomst alleen maar toenemen.

In deze financiële, fiscale en monetaire omgeving is er voor beleggers sprake van louter slechte beleggingsmogelijkheden. Bill Gross ziet echter ook mogelijkheden dat er toch ook mogelijkheden bestaan om rendement te maken. Allesbehalve US Treasury bills (kortlopende Amerikaanse staatsobligaties) is het devies, want iedere houder daarvan levert vrijwillig 2 tot 3% van zijn vermogen in.

The term delevering implies a period of prior leverage, and leverage there has been. Whether you date it from the beginning of fractional reserve and central banking in the early 20th century, the debasement of gold in the 1930s, or the initiation of Bretton Woods and the coordinated dollar and gold standard that followed for nearly three decades after WWII, the trend towards financial leverage has been ever upward. The abandonment of gold and embracement of dollar based credit by Nixon in the early 1970s was certainly a leveraging landmark as was the deregulation of Glass-Steagall by a Democratic Clinton administration in the late 1990s, and elsewhere globally. And almost always, the private sector was more than willing to play the game, inventing new forms of credit, loosely known as derivatives, which avoided the concept of conservative reserve banking altogether. Although there were accidents along the way such as the S&L crisis, Continental Bank, LTCM, Mexico, Asia in the late 1990s, the Dot-coms, and ultimately global subprime ownership, financial institutions and market participants leaed that policymakers would support the system, and most individual participants, by extending credit, lowering interest rates, expanding deficits, and deregulating in order to keep economies ticking. Importantly, this combined fiscal and monetary leverage produced outsized retus that exceeded the ability of real economies to create wealth. Stocks for the Long Run was the almost universally accepted mantra, but it was really a period – for most of the last half century – of “Financial Assets for the Long Run” – and your house was included by the way in that category of financial assets even though it was just a pile of sticks and stones. If it always went up in price and you could borrow against it, it was a financial asset. Securitization ruled supreme, if not subprime.

Lees verder: The Great Escape: Delivering in a Delevering World

 

Goud noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,55% op $1680,60  per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert goud een verlies van 0,27% op €1264,26 per troy ounce.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zilver noteert op het moment van schrijven een verlies van 0,76% op $32,59 per troy ounce. Uitgedrukt in euro’s noteert zilver een verlies van 0,37% op €24,51 per troy ounce. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gisteren boekten zowel goud als zilver forse winsten. De reden voor die prijsstijging was vooamelijk de speech van fed voorzitter Beanke, hij maakte duidelijk dat de Amerikaanse rentes voorlopig laag blijven staan. Hierdoor gaan beleggers op zoek naar andere middelen dan een spaarrekening om winst te maken over kapitaal. Goud en zilver profiteren hier blijkbaar erg van, aangezien de prijzen van beide edelmetalen ongeveer 1% omhoog schoten in de enkele minuten dat Beanke hier over sprak. Vrijwel alle markten reageerden overigens positief op de uitspraken van Beanke.

Vandaag deden goud en zilver het echter wat minder goed. De verliezen van vandaag lagen in de lijn van de inteationale beurzen die allemaal een kleine min noteerden door ietwat tegenvallende cijfers uit Amerika. Aan het begin van de dag leken de edelmetalen door te gaan met de opmars van gisteren en was goud slechts $4 verwijderd van de $1700 grens. Hiermee lagen de prijzen van goud en zilver ook boven hen 200-daagse gemiddelde, dit is het belangrijkste technische hulpmiddel voor beleggers. De sterker wordende dollar gooide echter roet in het eten waardoor de koersen weer omlaag gingen. Aangezien de dollar aan het einde van de dag zo’n 0,3% hoger noteerde dan de euro, zijn de verliezen uitgedrukt in euro’s kleiner vandaag.

Ten slotte wordt er in India nog steeds door juweliers gestaakt als protest tegen de verdubbeling van de importbelasting op edelmetalen. Hierdoor is de fysieke vraag van ’s werelds grootste goudconsument vele malen kleiner dan normaal. 

Het komt niet vaak voor dat een verhaal over een vervalste goudbaar naar buiten komt. De vorige keer dat het grootschalig werd opgepakt was in 2010, toen er in Duitsland een 500 gram goudbaartje van Heraeus werd onderschept door een goudhandelaar. Dit baartje, dat afkomstig was van een niet nader genoemde bank, bleek van binnen ook vol te zitten met tungsten. Dit materiaal, ook wel wolfraam genoemd, is bijzonder hard en is zeer moeilijk te bewerken door de hoge smelttemperatuur. Maar omdat tungsten een bijna identieke dichtheid heeft als goud kan het materiaal worden gebruikt door vervalsers om gouden baren te 'bewerken'. Doordat goud heel erg zacht is kan een baartje door experts nauwkeurig vervalst worden, ook zonder zichtbare schade aan het oppervlak toe te brengen.

De vervalsers gingen ook dit keer zeer geraffineerd te werk. De goudbaar die nu is gevonden in het Verenigd Koninkrijk, een 1 kilo exemplaar van Metalor, bleek van de buitenkant niet te onderscheiden van een 'echt' exemplaar. De baar was 2 gram lichter dan normaal, maar werd met een oppervlakkige test op zuiverheid beoordeeld als zijnde 99,98% puur goud. Toen de baar doormidden werd gehakt werden de vijf tungsten staafjes zichtbaar, die als opvulling dienden voor goud dat eruit is geboord. Volgens de goudhandelaar die deze baar in handen kreeg is het gehalte aan tungsten ongeveer 30 tot 40 procent, waardoor deze nepper bij de goudsmelterij maar de helft zal opleveren van de ongeveer €41.000 die vandaag de dag moet worden neergeteld voor 1 kilo puur 99,99% goud.

De kwaliteit van de vervalsing was opmerkelijk goed, want de baar was vrijwel gelijk aan het oorspronkelijke gewicht en was op het oog en gehoor ook vrijwel niet te onderscheiden van een bonafide goudbaar van 1 kilo. Het is te verwachten dat dit soort vervalsingen op een grotere schaal worden uitgevoerd en dat er dus meer van dit soort baartjes circuleren in de wereld. Maar omdat het grootste gedeelte van het goud jarenlang ligt opgeslagen in kluizen en niet van zijn plek komt kan een vervalst exemplaar heel lang blijven circuleren tussen de echte baren.

We vragen ons af hoe het gesteld is met de echtheid van de goudbaren die liggen opgeslagen bij centrale banken en bij goudfondsen als het GLD. Hopelijk zijn al deze baren wel 100% echt goud, maar aangezien er geen grondige inspecties worden uitgevoerd op dit goud zullen wij daar als gewone burgers niet snel achter komen.

Romeinse denarius

Het 'knoeien' met goud en zilver is zeker niet nieuw, want door de monetaire geschiedenis heen zijn er al verschillende geldsystemen geweest waar het goud of zilver langzaam maar zeker uit de munten werd gehaald en werd vervangen voor een ander metaal. Door de jaren heen werden onze guldens en rijksdaalders ook met steeds minder zilver geslagen en sinds 1967 zit er helemaal geen zilver meer in ons muntgeld.

In het Romeinse rijk werden tekorten van de overheid ook gefinancierd door te knoeien met het geld, door het percentage zilver in de Romeinse denarius steeds wat terug te schroeven kon er met hetzelfde zilver steeds meer geld in omloop worden gebracht om de verzorgingsstaat en de oorlogsvoering te bekostigen.

Zilvergehalte Romeinse denarius werd door de jaren heen steeds lager om oorlogsvoering en verzorgingsstaat te bekostigen

In 2010 werd ook al eens een vervalste goudbaar ontdekt. Door de gestegen goudprijs wordt er meer goud verhandeld en komen vervalsingen aan het licht.

Met geluidsgolven kan elke vervalste goudbaar worden onderschept