Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Oostenrijk haalt 110 ton goud terug

    In navolging op Duitsland en Nederland haalt ook Oostenrijk een gedeelte van haar goud terug naar eigen land, zo schrijft de Oostenrijkse krant Kronen Zeitung. Van de totale goudvoorraad van 280 ton wil de centrale bank 110 ton terug halen, een operatie die in meerdere stappen uitgevoerd zal worden.

    Ewald Nowotny, de gouverneur van de Oostenrijkse centrale bank, zei dat de repatriëring van een deel van de goudvoorraad hoort bij de nieuwe goudstrategie. De centrale bank wil meer diversificatie toepassen en herziet daarom het locatiebeleid.

    ‘Nieuw goudbeleid’

    Tot op heden bewaart de Oostenrijkse centrale bank ongeveer 80% van haar goudreserve bij de Bank of England en de rest in Duitsland (17%) en Zwitserland (3%). Op termijn moet de helft van de goudvoorraad van 280 ton terug worden gebracht naar Oostenrijk, terwijl de andere helft verdeeld zal worden over het Verenigd Koninkrijk (30%) en Zwitserland (20%). Met dit nieuwe locatiebeleid geeft de centrale bank gehoor aan de wens om minder goud aan te houden in Londen. In de kluizen van de Bank of England ligt heel veel goud opgeslagen, ook goud dat ze slechts in bewaring nemen voor andere landen. In de oorlogstijd werd veel Europees goud uit veiligheidsoverweging overgebracht naar het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Canada, maar dat gevaar is vandaag de dag geweken. Ook het argument dat het goud in Londen moet liggen omdat het daar gemakkelijker te verhandelen is gaat vandaag de dag niet meer op. De centrale bank van Oostenrijk heeft sinds 2007 geen goud meer verkocht en er zijn ook geen aanwijzingen om aan te nemen dat ze op korte termijn goud zal verkopen.

    Repatriëren

    Onder toenemende druk van de eigen bevolking heeft de centrale bank van Oostenrijk besloten een deel van het goud terug te halen. Nederland en Duitsland haalden eerder al een soortgelijke hoeveelheid edelmetaal weg uit het buitenland. Dit artikel is afkomstig van Argentor

    austria-gold

    Oostenrijk haalt 110 ton goud terug

  • India blijft goud kopen: 85 ton geïmporteerd in april

    India heeft in de maand april opnieuw veel goud geïmporteerd, zo blijkt uit cijfers die het Indiase Ministerie van Handel onlangs bekendmaakte. In april 2015 werd er in totaal 85 ton, goed voor $3,13 miljard, aan goud geïmporteerd, een toename van 78% ten opzichte van een jaar eerder. Rekenen we de bedragen om naar de bijbehorende goudkoers, dan komen we zelfs uit op een stijging van 90% ten opzichte van april vorig jaar. In de eerste drie maanden van dit jaar heeft India al 226,9 ton goud geïmporteerd, een toename van 28% ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar.

    De vraag naar gouden sieraden steeg in het eerste kwartaal ten opzichte van vorig jaar eveneens met 28% tot een volume van 150,8 ton. Indiërs kopen meer goud nu de importregels versoepeld zijn. De hoge invoerheffing van 10% is nog steeds van kracht, maar door het schrappen van het importquotum is de beschikbaarheid van het edelmetaal op de Indiase goudmarkt sterk verbeterd.

    india-gold-jewellery

    India blijft goud kopen: 85 ton geïmporteerd in april

  • HSBC brengt negatieve rente in rekening

    De bank HSBC gaat kosten in rekening brengen voor tegoeden in bepaalde valuta die op dit moment een negatieve rente hebben. Het gaat hier uitdrukkelijk niet om bankrekeningen van particulieren of bedrijven, maar om tegoeden die andere banken bij HSBC geparkeerd hebben. Daarmee volgt de bank in de voetsporen van concurrenten die deze kosten al langer doorberekenen, zoals UBS en Credit Suisse.

    Dit besluit heeft effect op de tegoeden die andere banken in de vorm van euro’s, Zwitserse francs, Deense kronen en Zweedse kronen bij HSBC aanhouden. Door het ingrijpen van centrale banken leveren banktegoeden in deze valuta vrijwel geen rendement meer op. “HSBC brengt kosten in rekening voor tegoeden die andere banken bij ons aanhouden in valuta waar een negatieve rente op van toepassing is. De banken die hiermee te maken krijgen zijn op de hoogte gebracht en we blijven de situatie in de gaten houden”, zo verklaarde de bank. De kosten worden met ingang van augustus in rekening gebracht.

    HSBC wilde niet zeggen hoeveel tegoeden ze voor andere banken aanhouden in de vier genoemde valuta. Volgens de bank geldt de heffing alleen voor banken, maar het zal ons niet verbazen als zij de kosten weer doorberekenen aan particuliere rekeninghouders in de vorm van een lagere rente.

    hsbc-bank-office

    HSBC brengt negatieve rente in rekening

  • Goud en zilver report (Week 20)

    De goudprijs steeg de afgelopen week van €1.069,24 naar €1.095,48 per troy ounce (+2,45%), terwijl de prijs van een kilo zilver van €491,38 naar €499,48 klom (+1,65%). Het gele metaal bereikte de hoogste koers in vier weken tijd, terwijl de zilverkoers al een week rond de grens van €500 per kilo schommelt.

    Wisselkoerseffect

    De koerswinst van edelmetalen komt voort uit een wisselkoerseffect, want de euro verloor de afgelopen week weer veel terrein ten opzichte van de dollar. De ECB maakte deze week haar voornemen bekend om op korte termijn meer staatsobligaties te kopen, een besluit dat op de valutamarkt als teken van zwakte werd geïnterpreteerd. De wisselkoers ging gelijk een cent omlaag en kwam weer beneden de $1,12. Op vrijdag zakte de euro opnieuw weg tegenover de dollar, om de week af te sluiten op iets meer dan $1,10. Vergeleken met de koers van $1,144 aan het begin van de week is dat een daling van 3,85%.

    Laten we het valuta-effect buiten beschouwing, dan zien we dat de prijzen van goud en zilver de afgelopen weken juist wat gedaald zijn. In dollars zakte de goudkoers van $1.224,02 naar $1.206,24 per troy ounce (-1,45%) en ging de prijs van hetzelfde gewicht in zilver omlaag van $17,50 naar $17,11 (-2,23%).

    goudprijs24mei2015

    Goudprijs in euro per troy ounce (Bron: Goudstandaard)

    zilverprijs24mei2015

    Zilverprijs in euro per kilo (Bron: Goudstandaard)

    Hedge

    Beide edelmetalen functioneren als een soort hedge tegen valutarisico. Een waardedaling van de euro heeft op termijn negatieve gevolgen voor uw koopkracht, terwijl een waardestijging van de munt juist meer koopkracht oplevert. Een positie in edelmetalen compenseert voor deze fluctuaties, omdat deze nominaal gezien in waarde stijgen bij een zwakkere munt en wat dalen bij een sterkere munt. Door een gedeelte van uw spaargeld om te zetten in fysiek edelmetaal bouwt u dus wat extra zekerheid in. Door de extreem lage rente levert spaargeld weinig op, waardoor edelmetalen juist aantrekkelijker worden.

    austria-goldOostenrijk haalt goud terug

    Het thema goud staat hoog op de agenda bij centrale banken. Sommigen kopen goud bij, terwijl anderen onder publieke druk onderzoeken of ze goud terug kunnen halen uit het buitenland. Nederland en Duitsland hebben dat al gedaan en afgelopen vrijdag werd bekend dat ook Oostenrijk een deel van haar goudvoorraad heeft teruggebracht naar eigen land. Volgens de Kronen Zeitung gaat het om een volume van 110 ton, geen geringe hoeveelheid als je bedenkt dat het land een goudreserve van 280 ton heeft. Van deze reserve lag ongeveer 80% opgeslagen bij de Bank of England, 17% bij de Duitse Bundesbank en nog een paar procent in Zwitserland. Vanuit het oogpunt van diversificatie en risicospreiding wil de centrale bank uiteindelijk 50% van haar goud in eigen land opslaan, 30% bij de Bank of England laten liggen en 20% in Zwitserland aanhouden. We zijn benieuwd welke landen het voorbeeld van Oostenrijk volgen.In Frankrijk en België zijn ook al voorstellen gedaan om goud te repatriëren.

    Rusland koopt opnieuw goud

    Ander nieuws uit de goudmarkt kwam deze week vanuit Rusland. Uit de laatste cijfers van de centrale bank blijkt dat ze in de maand april 300.000 troy ounce aan haar reserves heeft toegevoegd. Daarmee komt de totale Russische goudvoorraad uit op ruim 1.247 ton, meer dan vier keer zo veel als tien jaar geleden. In de eerste vier maanden van dit jaar heeft Rusland al 38 ton goud aan haar reserves toegevoegd. Lees er meer over op de nieuwspagina van Hollandgold.

    goudreserve-rusland-april2015

    Rusland blijft goud kopen (Grafiek van Hollandgold)

  • Rusland blijft volop goud kopen

    Rusland blijft volop goud kopen

    Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

    Rusland heeft in april opnieuw goud aan haar reserves toegevoegd, zo blijkt uit de nieuwste cijfers van de centrale bank. In de maand april kocht Rusland 300.000 troy ounce goud bij, wat bij de goudkoers van die periode een waarde van ruim €300 miljoen vertegenwoordigt. Met deze aankoop stijgt totale goudvoorraad van Rusland naar 40,1 miljoen troy ounce (ongeveer 1.247 ton) goud.

    Rusland hanteert sinds 2006 een actief beleid van goud kopen. In een tijdsbestek van tien jaar wist het land haar totale goudreserve uit te breiden van minder dan 300 ton naar meer dan 1.200 ton, een verviervoudiging. Ook wordt het edelmetaal sinds 2006 gewaardeerd tegen de marktwaarde van goud, terwijl dat voorheen gebeurde tegen een historische vaste koers van $300 per troy ounce.

    goldbar-russia-teaserRusland blijft goud kopen

    Ook dit jaar blijft Rusland veel goud kopen. In januari en februari was er nog sprake van een korte adempauze, maar in maart sloegen de Russen opnieuw toe door maar liefst 30 ton goud aan hun reserves toe te voegen. Dit tempo houdt de centrale bank vast, want de aankoop van 300.000 troy ounce laat zich vertalen naar 9,33 ton. Dat is bijna evenveel als het gemiddelde over de eerste drie maanden. Vorig jaar kocht kwam geen enkele centrale bank in de buurt bij de hoeveelheid goud die de centrale bank van Rusland kocht. Dit jaar is Rusland opnieuw de grootste afnemer van het edelmetaal. De centrale bank koopt veel goud op bij de goudmijnen in eigen land. De goudmijnsector van Rusland produceert jaarlijks ruim 250 ton goud, genoeg om aan de binnenlandse vraag te voldoen.

    Valutareserves

    Terwijl Rusland goud koopt worden de valutareserves juist afgebouwd. Sinds het begin van 2014 daalde de totale valutareserve van ruim $457 miljoen naar minder dan $308 miljoen, een daling van ruim 30%. In dezelfde periode steeg de waarde van de goudvoorraad van $41,7 naar $48,3 miljoen, ondanks een kleine daling van de goudkoers. De volgende grafiek laat de ontwikkeling van de goudkoers en de totale waarde van de Russische goudreserve zien.

    goudreserve-rusland-april2015

    Goud en valutareserve Rusland

    goudreserve-goudprijs-rusland-april2015

    Ontwikkeling goudvoorraad Rusland

  • Market Update (22 mei 2015)

    Vandaag besluit verwacht over beursgang ABN Amro, Draghi ontevreden over snelheid economisch herstel en beleggingsfondsen behalen goed resultaat door stijgende aandelenkoersen. Verder in het nieuws: Econoom Buiter ziet niets in eigen munt voor Griekenland, goudmarkt is niet onder de indruk van voornemen India om goud te ‘mobiliseren’ en Duitsland krijgt zetel in bestuur van de Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB).

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (22 mei 2015)

    Nederlandse media
    • Besluit over een beursgang ABN AMRO vandaag verwacht (DFT)
    • Draghi: voer tempo structurele hervormingen op (FD)
    • Fondsen scoren toprendement (DFT)
    • Nederlanders geven meer uit (RTL Nieuws)
    Kredietcrisis
    • ECB's Draghi says growth is too low everywhere (Reuters)
    • Greece debt: Varoufakis 'taped confidential EU meeting' (BBC)
    • Low Rates Mean You Can Now Get a Mercedes With a Chevy Income (Bloomberg)
    Valutacrisis
    • Indian rupee value needs to be market driven - Fin Min Jaitley (Reuters)
    • Greece's new currency would be 'rubbish': Citi's Buiter (CNBC)
    BRICS
    • Germany to have director on China-initiated AIIB bank’s board, says envoy (South China Morning Post)
    • Russia and China: The New Oil Alliance (Russia-Insider)
    • Free trade between EAEU and EU is mostly fruitful — Kazakhstan's President (Itar-Tass)
    • China offers to build 1st high-speed rail link to Russia (Russia Today)
    Geopolitiek
    • Washington asks Athens to back anti-Russia sanctions - Greek minister (Russia Today)
    Goud
    • Americans Fear Beijing, Moscow May Introduce New Gold Standard (Sputnik News)
    • Indian gold monetisation scheme a temporary solution (Perth Mint)
    • Gold demand slows as China eyes equities; lack of weddings in India weighs (Reuters)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    Schuld gedreven economische groei in de VS

    Kyle Bass over goud

    Willem Buiter ziet niks in eigen valuta Griekenland

  • “Goudstandaard China vereist veel hogere goudprijs”

    Deze bijdrage is afkomstig van Hollandgold

    Als China haar munt wil dekken met goud moet de goudkoers bijna vijftig keer zo hoog zijn als nu, namelijk $64.000 per troy ounce. Dat schrijft Bloomberg op basis van een eigen onderzoek. Voor een traditionele goudstandaard, waarin al het geld gedekt wordt door goud, is er tegen de huidige goudkoers volstrekt onvoldoende goud in de wereld. China zou in dat geval 525.000 ton goud nodig hebben, drie keer de hoeveelheid goud die wereldwijd door de jaren heen opgegraven en verzameld is.

    Met een herwaardering van goud is een dekking wel mogelijk, want Bloomberg rekende door dat China bij een goudkoers van $64.000 per troy ounce genoeg heeft aan 10.000 ton goud. Dat is een haalbare doelstelling, als je bedenkt dat China de afgelopen jaren een paar duizend ton goud geïmporteerd heeft. Ook heeft de goudmijnsector van China zich in minder dan tien jaar tijd ontwikkeld tot de grootste ter wereld.

    Goudgedekte yuan

    Volgens Bloomberg kan China meer buitenlands kapitaal aantrekken met een goudgedekte yuan. Er wordt al langer gespeculeerd over wat China van plan is met al dat goud. Veel van het goud komt echter niet terecht bij de centrale bank, maar bij huishoudens die goud kopen als belegging of als vorm van spaargeld. Als de centrale bank haar munt zou willen dekken door goud, dan zou ze al dat goud moeten opkopen van de eigen bevolking. Dat lijkt ons niet waarschijnlijk. De Chinese centrale bank staat met een goudreserve van 1.054,1 ton op de zesde plaats van landen met de grootste goudvoorraden, maar dit cijfer is al een aantal jaar niet meer bijgewerkt. "Waarschijnlijk krijgen we iets dat heel anders dan een oude goudstandaard. Het wordt geen traditioneel systeem waarbij je bij een bank naar binnen loopt en je met een troy ounce goud weer naar buiten komt. Het zal iets anders en iets nieuws zijn", zo verklaarde Kenneth Hoffman van de onderzoeksafdeling van metalen en mijnbouw van Bloomberg.

    china-gold-barsGoud ondergewaardeerd?

    Tot en met 1971 was goud nog het anker van het wereldwijde monetaire systeem, maar sindsdien vervult het edelmetaal geen officiële functie meer in het geldsysteem. Toch heeft het zeker niet aan glans verloren. Sinds het uitbreken van de financiële crisis voegen centrale banken immers weer goud aan hun reserves toe. Maar door de relatief lage waardering van goud kunnen centrale banken maar een fractie van hun reserves in het edelmetaal aanhouden. In maart 2013 Yi Gang, gouverneur van de Chinese centrale bank, dat ze maar 2% van hun totale reserves in goud kunnen aanhouden, omdat de goudmarkt simpelweg te klein was. Met een herwaardering van goud naar een prijs die een factor vijftig hoger ligt is het voor centrale banken opeens wél mogelijk een groot deel van de reserves in fysiek goud aan te houden. China kan een herwaardering afdwingen door fysiek goud te kopen tegen een veelvoud van de huidige goudkoers. Op deze manier devalueert ze niet alleen haar eigen munt, maar ook die van andere landen ten opzichte van goud. Bent u ook van mening dat goud nog steeds sterk ondergewaardeerd is? Bij Hollandgold kunt u kiezen uit een breed assortiment van scherp geprijsde gouden munten!

  • Market Update (21 mei 2015)

    Griekenland mogelijk op 5 juni bankroet, inkomensongelijkheid het grootst in dertig jaar en liquiditeit op obligatiemarkt wordt steeds kleiner. Verder in het nieuws: Federal Reserve doet nog even niks, Rusland koopt 300.000 troy ounce goud bij in april, Saxo Bank voorziet stijging goudprijs door China en goudsector niet onder de indruk van nieuw spaarplan voor goud in India.

    Heeft u nieuwstips? Stuur ze door naar [email protected] of stuur een bericht op twitter!

    Market Update (21 mei 2015)

    Nederlandse media
    • Hoe werkt geldschepping? (Rabobank)
    • 'Ongelijkheid grootst in dertig jaar' (DFT)
    • 'Griekenland op 5 juni bankroet' (DFT)
    Kredietcrisis
    • A Bubble of Confidence Obscures the Risk of Inflation (The Money Enigma)
    • Central banks chase investor herd into liquidity trap (Reuters)
    • A Finance Minister Fit for a Greek Tragedy? (New York Times)
    • The Gloves Come Off: Moody's Warns Of Greek "Deposit Freeze" As Schauble "Won't Rule Out Default" (Zero Hedge)
    Valutacrisis
    • Uneasy rider (Economist)
    • Fed officials see June rate hike as unlikely: minutes (Reuters)
    Goud
    • Saxo Bank forecasts $1,425-1,450 an ounce gold this year on Chinese policy shift (Arabian Money)
    • Chinese Gold Standard Would Need a Rate 50 Times Bullion’s Price (Bloomberg)
    • India's gold monetisation plan lacks lustre - industry (Reuters)
    • UBS Shielded From Charges in U.S. Precious-Metals Probe (Bloomberg)
    • What my trip to Thailand taught me about gold demand (Moneyweek)
    • Russian Gold Purchases in April 2015 (Smaulgld)

    Grafiek/Cartoon van de dag

    russia-central-bank-gold

    Rusland kocht in april 300.000 troy ounce goud bij (Bron: Sharelynx)

    eurozone-bond-yields

    Totaal aan Europese staatsobligaties met negatieve rente loopt weer terug (Bron: RBS)

    global-debt-increase

    Wereldwijde schuld is alleen maar groter geworden sinds de kredietcrisis (Bron: Mc Kinsey)

  • Griekenland overweegt belasting op banktransacties

    Griekenland overweegt een heffing op banktransacties om extra belastinginkomsten binnen te halen. Het is één van de vele maatregelen die het land moet doorvoeren om verder te komen in de onderhandelingen met haar schuldeisers, de Europese Unie en het IMF. “Er is nog geen definitief besluit genomen, maar dit voorstel wordt wel besproken”, zo verklaarde een woordvoerder van de regering tegenover Reuters. Het is nog onduidelijk welke transacties met de belasting te maken krijgen, maar het zal zeker niet gaan om alle transacties die banken uitvoeren.

    De Griekse krant Kathimerini berichtte eerder dat Athene een heffing van 0,1 tot 0,2 procent wil doorvoeren op banktransacties, om op die manier jaarlijks €300 tot €600 miljoen extra belastinggeld op te halen. De gesprekken tussen de Griekse regering en de schuldeisers uit de Europese Unie en het IMF duren nu al vier maanden en de hoop is dat er deze week een akkoord wordt bereikt. De Griekse regering heeft bijna geen geld meer, terwijl ze dit jaar nog veel leningen moet aflossen aan schuldeisers. De EU en het IMF willen dat Griekenland een reeks maatregelen neemt om de belastinginkomsten op te schroeven.

    greece-debt-timeline-wsj

    Griekenland moet dit jaar veel schulden aflossen (Bron: Wall Street Journal)

  • ECB speelde informatie stimuleringsprogramma door aan hedgefondsen

    Dinsdag werd bekend dat de ECB aankopen van staatsobligaties naar voren haalt, maar voor een select groepje van hedgefondsmanagers was dat oud nieuws. De avond van tevoren had ECB-bestuurslid Benoît Cœuré tijdens een diner in Londen met verschillende bankiers en hedgefondsmanagers al op de hoogte gebracht van de plannen van de centrale bank.

    Het diner vond plaats bij het Berkeley Hotel en was alleen toegankelijk voor een selecte groep mensen die een uitnodiging had ontvangen. Naast bankiers en hedgefondsmanagers waren ook mensen van vijf verschillende centrale banken aanwezig, waaronder Cœuré van de ECB. Het etentje werd georganiseerd door verschillende studiegroepen, waarvan er een gefinancierd werd door Brevan Howard Asset Management.

    Dat de aanwezige bankiers en hedgefondsmanagers gebruik hebben gemaakt van deze voorkennis is misschien lastig aan te tonen, maar de volgende grafiek laat heel duidelijk zien de euro maandagavond al flink onderuit ging, terwijl de markt toen nog in het duister tastte over de gewijzigde plannen van de ECB.

    De volledige versie van dit artikel verscheen eerder op een partner blog.

    ecb-toelichting-qe

    Maandagavond zakte de euro al weg tegenover de dollar, waren insiders aan het handelen?

  • Kijktip: Zembla over de ‘Schuldenmachine’

    Zembla Internationaal zendt vanavond een reportage uit over de eurocrisis. Gezaghebbende sprekers, zoals de Franse econoom Thomas Piketty, buigen zich over de vraag hoe we de Europese schuldencrisis te boven kunnen komen. We leven al jaren op krediet. Schulden zijn de brandstof voor de economische groei geworden. Banken worden er rijk van, dus verstrekken graag leningen. Vooral aan Europese overheden. Want de banken weten dat als er iets mis gaat, de Europese belastingbetalers uiteindelijk de rekening zullen betalen. En mis ging het, en goed ook. Vooral in landen zoals Griekenland, Portugal en Ierland. Grote Europese banken dreigden om te vallen door de vele risicovolle leningen aan landen en projectontwikkelaars. De overheden in Europa schoten ze te hulp. Maar de prijs blijkt hoog voor de Europese belastingbetaler en voor landen die bezwijken onder de schuldenlast, zoals Griekenland.

    Dit programma wordt uitgezonden op woensdag 20 mei om 20:25 op NPO 2. Kijk hier onder de trailer.