Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Huizenprijzen Londen weerspiegelen status van veilige haven

    Voor zeer vermogende mensen is ook vastgoed een veilige haven. Miljardairs die niet meer weten wat ze met hun geld moeten doen kopen graag dure appartementen en huizen op toplocaties, bijvoorbeeld in Londen. Omdat de allerrijksten zich concentreren op een beperkt aantal toplocaties ontstaat een netwerkeffect, waardoor de prijzen daar extra hard kunnen stijgen. De volgende grafiek van Businessinsider laat dat mooi zien.

    In de grafiek zie je de prijsontwikkeling vanaf de top van de huizenmarkt in 2007 in tien verschillende regio’s van het Verenigd Koninkrijk. Waar de prijzen in andere regio’s met 5 tot 25 procent gezakt zijn vanaf 2007 zijn ze in Londen juist 12% gestegen!

    Gerelateerd:

    Ontwikkeling huizenprijzen in Londen en rest van Verenigd Koninkrijk

    Ontwikkeling huizenprijzen in Londen en rest van Verenigd Koninkrijk

  • Jongeren en kleine spaarders ontdekken goud

    Deutsche Wirtschafts Nachrichten schrijft dat steeds meer kleine spaarders en jonge mensen goud kopen. In Duitsland lijkt men niet onder de indruk te zijn van de daling van de goudprijs van dit jaar. Integendeel, uit een enquête blijkt dat steeds meer mensen de prijsdaling juist aangrijpen om fysiek goud te kopen. De afgelopen twaalf maanden werd er bij de verschillende Duitse goudhandelaren veel meer goud gekocht dan verkocht, zo blijkt uit een rondvraag van Deutsche Wirtschafts Nachrichten. De verhouding tussen verkoop en inkoop ligt op 10:1. Er wordt dus tien keer zoveel edelmetaal verkocht aan particulieren als wat handelaren van particulieren terugkopen.

    Volgens Tim Schieferstein, oprichter en directeur van SOLIT Edelmetall Handelsgesellschaft mbH, voeren de bezitters van edelmetalen geen pro-cyclisch aankoopbeleid. “Ondanks de prijsdaling van goud en zilver hebben ze vrijwel geen posities van de hand gedaan, integendeel. De zwakke prijsontwikkeling van beide edelmetalen werden juist aangegrepen om posities uit te breiden. Dit is een duidelijk teken dat de fundamenten van goud begrepen worden, en dan met name de recessie-bestendige eigenschappen van het metaal.”

    Wordt er meer goud gekocht?

    Wordt er meer goud gekocht? (Bron: Deutsche Wirtschafts Nachrichten)

    Groter publiek voor goud

    Sinds 2008 spreekt het gele metaal een steeds grotere doelgroep aan. Jongere mensen van 25 tot 40 jaar tonen steeds meer belangstelling voor het sparen in edelmetaal. Ook zijn er steeds meer kleine spaarders die kopen. Volgens munthandelaar René Lehmann is die verandering goed zichtbaar, want sinds een jaar krijgt hij steeds meer klanten die zeer kleine volumes afnemen.

    Volgens handelaar Hans-Bernhard Muller heeft er de afgelopen vijf jaar een verschuiving plaatsgevonden in het klantenbestand. “Het zijn niet langer de 60-plussers die munten kopen en verzamelen. Vooral producten als de gouden en zilveren Lunar munten trekken meer en meer jong publiek aan”.

    Ook Jaap Raijmans, oprichter en directeur van Goudstandaard, herkent zich in deze trend: “We krijgen ook steeds vaker klanten die kleine bestellingen plaatsen, bijvoorbeeld voor één gouden munt of een klein aantal zilveren munten. Dit zijn vaak ook de klanten die op terugkerende basis edelmetalen kopen als vermogensbescherming”.

    Is er verandering in het publiek dat goud koopt?

    Is er verandering in het publiek dat goud koopt? (Bron: Deutsche Wirtschafts Nachrichten)

    Prijs blijft onder druk staan

    De toenemende vraag naar fysiek goud uit zich nog niet in een hogere prijs. Dat komt omdat de prijs tot stand komt op de termijnmarkt, waar handelaren papieren claims kunnen verhandelen. Dat gebeurt in volumes die vele malen groter zijn dan de volumes in de markt voor fysiek edelmetaal, omdat slechts een fractie van de handel in dit soort contracten met fysiek goud of zilver wordt afgewikkeld. Door alle afgeleide beleggingsobjecten is er veel fictief aanbod van goud, dat zet de prijs onder druk. Het is de vraag hoe lang de goudprijs op dit niveau kan blijven, aangezien het voor sommige goudmijnen al niet meer rendabel is om tegen de huidige marktprijs naar goud te zoeken.

    Is de goudprijs realistisch?

    Is de huidige prijs realistisch? (Bron: Deutsche Wirtschafts Nachrichten)

    Geen schaarste aan goud

    Ondanks de stijgende vraag naar fysiek goud is er nog geen sprake van tekorten in Duitsland. De standaardproducten zoals goudbaren zijn nog volop verkrijgbaar. De echte schaarste zit alleen in oude munten waar men van tijd tot tijd een hoge premie voor neertelt. Silke Stadler, directeur van Chiemgau Edelmetallhandels kan dat bevestigen: “Onze goud bestellingen bij alle leveranciers worden snel geleverd, er zijn dus geen tekorten.”

    Op de Nederlandse markt is er ook geen sprake van een tekort aan edelmetaal. Volgens Gorka Bemer, handelaar bij Goudstandaard, kunnen alle gangbare artikelen snel en in grote aantallen geleverd worden. “Sommige munten zijn wat beter verkrijgbaar dan andere, maar over het algemeen zijn de premies laag en is er voldoende voorraad”.

    Steeds meer jonge mensen kopen goud

    Steeds meer jonge mensen kopen edelmetaal

  • Eén op drie Belgen zorgt voor de welvaart

    Volgens Belgische econoom en politicus Lode Vereeck zorgt slechts één op de drie Belgen voor welvaart. Hij stelt dat van iedere honderd Belgen er op dit moment 41 werken, waarvan negen in dienst van de overheid. Dat brengt hem bij de conclusie dat amper 32% zorgt voor de welvaart waarmee de rekeningen voor de ambtenarij, de jeugd, de werklozen en de alsmaar groeiende groep senioren betaald kunnen worden.

    “Op 100 Belgen zijn er 41 die werken, van wie 6 voor zichzelf, 26 voor een baas en 9 voor de staat. Die laatsten dragen bij tot de samenleving door de diensten die ze verlenen en de belastingen die ze betalen, maar het zijn de 32 andere werkenden die voor de welvaart zorgen en de rest van het systeem financieren”, aldus Vereeck. Per honderd Belgen zijn er momenteel zeventien bejaarden, maar volgens modellen is die verhouding in 2050 gegroeid naar 25 op de 100. Dat legt een steeds hogere belastingdruk op de werkende beroepsbevolking.

    Volgens Vereeck moet er op korte termijn aandacht gaan naar de versterking van van de beroepsactieve bevolking. Dat vereist een drastische verlaging van de loonkosten, aldus Vereeck. “De regeringen die op 6 november het concurrentiepact sluiten staan voor een verpletterende verantwoordelijkheid”, zo stelt de politicus.

    Bron: De Morgen

    Lode Vereeck: "Een op drie zorgt voor de welvaart"

    Lode Vereeck: “Een op drie zorgt voor de welvaart” (Bron: De Morgen)

  • Centrale banken verliezen hun vertrouwen in goud?

    We kwamen op het Belgische Moneytalk een zeer tendentieus en misleidend artikel tegen over de goudaankopen van centrale banken. In het artikel “Centrale banken van Rusland en Mexico bouwen posities in goud af” schrijft de site dat centrale banken hun vertrouwen in het gele metaal zijn kwijtgeraakt. Dat baseren ze op de laatste cijfers van het IMF, waaruit blijkt dat Rusland in september voor het eerst in een jaar tijd goud verkocht heeft. Ook Mexico en Canada hebben in september goudreserves verkocht, wat volgens de schrijver van het artikel op Moneytalk wijst op een afnemend vertrouwen in het gele edelmetaal.

    Er wordt zelfs een analist bij gehaald om de stelling kracht bij te zetten. Peter Richardson van JP Morgan verklaarde dat er in de voorbije maanden “nogal wat onrust” was bij centrale banken. Centrale banken zouden het zaakje niet helemaal meer vertrouwen en verkochten daarom per saldo edelmetaal.

    Misleidende informatie over goud

    Dit artikel blinkt uit in vaagheid en brengt de lezer naar verkeerde conclusies ten aanzien van goud. Dat zeggen we omdat we zelf de betreffende statistieken van het IMF hebben opgezocht. Deze cijfers laten zien dat Rusland, Mexico en Canada in september inderdaad wat goud verkocht hebben…

    • De goudvoorraad van Rusland kromp van 1.049,69 ton naar 1.049,304 ton, een daling van 0,037%.
    • De Mexicaanse goudreserve ging van 127,799 naar 127,671 ton, een daling van maar liefst 0,1%.
    • De Canadese stapel goud slonk van 321,51 naar 315,07 kilogram, een daling van 2%.

    In totaal hebben deze drie centrale banken iets meer dan een halve ton van hun voorraad verkocht. Dat kunnen we niet beschouwen als het afbouwen van voorraden, laat staan dat het vertrouwen van centrale banken in goud uit deze ontwikkeling af te lezen valt. Om de verhoudingen in perspectief te plaatsen hebben we een grafiek voor u getekend. In het zwart ziet u het gedeelte van de goudvoorraad dat de centrale banken van Rusland verkocht heeft…

    Rusland verkoopt goud

    Rusland verkoopt goud

  • Video: Maartje Martens over de woningmarkt

    Een gesprek tussen Bart Kramer en woningmarkt deskundige Maartje Martens. Is de bodem van de Nederlandse huizenprijzen inmiddels bereikt?

     

    Bron: Huizenmarkt zeepbel

  • Tweet van de dag (30 oktober 2013)

    Geen speld tussen te krijgen…

  • Nederlandse banken hebben €57 miljard aan slechte leningen

    Nederlandse banken hadden eind 2012 voor €57 miljard aan slechte leningen op de balans staan, zo blijkt uit onderzoek van PriceWaterhouseCoopers. In dat bedrag zitten hypotheken, consumptieve kredieten en bedrijfsleningen. Vergeleken met een jaar geleden is het aantal slechte leningen met ongeveer 10% gestegen, want eind 2011 werd er nog voor €52 miljard aan slechte leningen aangetroffen op de balansen van banken. Het aantal slechte leningen (dat zijn leningen met een langere betalingsachterstand) is sinds 2008 bijna verdubbeld, want in dat jaar registreerde PwC nog maar €32 miljard aan slechte leningen.

    Meer slechte leningen in Europa

    Op Europees niveau groeit het aantal slechte leningen nog steeds. Weliswaar is de stijging minder groot dan in 2009 en 2010, maar het totaal loopt nog steeds op. Eind 2012 stond er €1.187 miljard aan slechte leningen op de balans bij Europese banken, een toename van bijna €100 miljard ten opzichte van een jaar eerder. Vergeleken met 2008 is het aantal slechte leningen in Europa meer dan verdubbeld, want toen stond de teller nog op €514 miljard.

    Als we dieper in de cijfers van PriceWaterhouseCoopers duiken (PDF) zien we dat het aandeel van de PIIGS-landen in het totaal aan slechte leningen blijft toenemen. In 2008 waren banken in de PIIGS-landen nog verantwoordelijk voor 27,24% van alle slechte leningen in Europa, eind vorig jaar was dat gestegen tot 42,12% van het totaal!

    Stresstest

    Dat belooft nog wat voor de nieuwe stresstest van Europese banken, waarbij de risico’s van alle activa op de balansen van verschillende grote Europese banken in kaart worden gebracht. De stresstest neemt ook de interne risicobeoordeling van banken onder de loep, met als doel het vertrouwen van financiële markten in de Europese bankensector te versterken. In samenwerking met de nationale toezichthouders zal de ECB twaalf maanden uittrekken voor een grondige analyse. In november 2014 zullen de resultaten daarvan bekend worden gemaakt. We zijn benieuwd hoe onderstaande grafiek er dan uit ziet…

    slechte-leningen-europese-banken

  • “China moet haar positie in dollarreserves herzien”

    In een ingezonden stuk voor de Chinese krant Global Times schrijft Stephen S. Roach dat China aan de vooravond staat van een belangrijke economische verschuiving. China moet zich van een exportland met een relatief goedkope munt transformeren naar een land met een sterkere munt en een grotere binnenlandse afzetmarkt voor haar producten. Dat is nodig, omdat het niet meer verantwoord is om nog meer dollarreserves te verzamelen. Hieronder leest u een samenvatting van de analyse die gisteren werd gepubliceerd in de Global Times..

    Export in ruil voor dollarreserves

    In het oude model leende China haar dollarreserves van de export opnieuw uit aan de VS, door dollarreserves om te ruilen voor Amerikaanse staatsobligaties. In 2008 nam China de rol van Japan over als grootste crediteur van de Verenigde Staten. Vanaf dat moment hebben de Chinezen netto bijna $850 miljard aan Treasuries aan hun reserves toegevoegd. Tussen 2000 en 2013 is het aandeel van China in de totale Amerikaanse staatsschuld gestegen van 1,8% naar 10,7%.

    Door steeds dollars terug te sturen naar de VS hield China haar munt relatief goedkoop ten opzichte van de dollar, met als resultaat dat de exportmotor bleef draaien. Een exportmotor die China veel werkgelegenheid en economische groei opleverde en die de VS beloonde met bijzonder goedkope import en goedkope schuldfinanciering. Dit systeem van dollars stapelen (inmiddels heeft China bijna $4 biljoen aan dollarreserves) had gunstige effecten op zowel de Amerikaanse als de Chinese economie. Maar de voordelen lijken steeds minder op te wegen tegen de nadelen…

    Schuldencrisis VS

    De zwakheden in de Amerikaanse economie beginnen steeds zichtbaarder te worden. De government shutdown en de discussie over het Amerikaanse schuldenplafond zijn daar het voorbeeld van. Ook het feit dat de arbeidsmarkt onvoldoende herstel laat zien en dat de Amerikaanse centrale bank vast houdt aan haar stimuleringsprogramma van $84 miljard per maand laat zien dat er steeds meer problemen op de loer liggen. De economie kwakkelt, terwijl de staatsschuld én de monetaire basis van de VS steeds sneller groeit. De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar bereikte onlangs zelfs de 3%, een teken dat de markt minder vertrouwen heeft in de Amerikaanse economie.

    Met al die waarschuwingssignalen zijn de Chinezen aan het denken gezet. Hoe veilig zijn die dollarreserves nog, nu de Amerikaanse obligatiemarkt permanent aan het infuus ligt bij de Federal Reserve… En hoe kunnen de Chinezen hun blootstelling aan de VS verkleinen?

    Balanceer-act

    De Chinezen zijn zich bewust van hun positie in de wereldeconomie en weten dat ze niet zomaar afstand kunnen doen van hun dollarreserves. In plaats daarvan moet China haar munt geleidelijk in waarde laten stijgen. Daarmee verkleint China haar exportvoordeel en neemt de koopkracht van de Chinezen bevolking toe. Dit alles moet leiden tot een sterkere interne markt voor Chinese goederen en diensten en een kleinere afhankelijkheid van de exportmarkt.

    Sinds juli 2005 is de Chinese yuan al met 35% in waarde geapprecieerd ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat lijkt veel, maar de waardestijging was nog veel groter geweest als China niet jarenlang de Amerikaanse consumptie ondersteund had door haar dollarreserves steeds weer terug te sturen naar de VS.

    Het Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) moet haar afkorting serieus nemen en een strategie ontwikkelen om haar overgewicht van dollarreserves terug te dringen. Het ziet er namelijk niet naar uit dat de VS binnen afzienbare tijd uit haar fiscale problemen komt…

    Hoe lang blijven de Chinezen dollarreserves stapelen?

    Hoe lang blijven de Chinezen dollarreserves stapelen?

  • Tweet van de dag (29 oktober 2013)

    De Amerikaanse inlichtingendienst luistert al tien jaar de Duitse bondskanselier af en Obama was daar sinds 2010 al van op de hoogte. Kan Merkel als compensatie niet wat eisen stellen? De Frankfurt Finanz doet alvast een leuke suggestie!

     

  • Grafiek: De staatsschuld van de Verenigde Staten

    Deze grafiek van Jon Gabriel laat in één oogopslag zien hoe scheef de verhouding is tussen de inkomsten van de Amerikaanse overheid en de staatsschuld. Men roept al jaren dat dit op een dag mis gaat, maar dat is nog steeds niet gebeurd. Maar betekent dat ook dat we ons hier geen zorgen over hoeven te maken?

    De staatsschuld van de Verenigde Staten

    De staatsschuld van de Verenigde Staten (Bron: ricochet.com)

    Staatsschuld en monetaire expansie

    Toen we deze grafiek zagen moesten we gelijk denken aan een filmpje op Youtube over de Weimar hyperinflatie in Duitsland. In dat filmpje wordt de LaRouche Triple Curve uitgelegd (vanaf 4:34). De Triple Curve beschrijft een situatie waarin de monetaire expansie steeds groter wordt, terwijl de onderliggende economische activiteit steeds verder verschrompelt. Dit proces valt voor heel veel mensen niet op, omdat aandelen, vastgoed en andere activa in prijs blijven stijgen en meer waard lijken te worden. In het filmpje wordt gesteld dat de VS in 2012 richting hyperinflatie gaat, maar zo ver is het gelukkig nog niet gekomen.

    Vanaf 4:34 wordt de LaRouche Triple Curve besproken

  • Grafiek: Huizenprijzen versus inkomen

    Vanaf 1970 zijn de huizenprijzen in Nederland sterk gestegen. De inkomens gingen door de jaren heen echter ook omhoog. Maar hoe ligt de verhouding tussen die twee variabelen? Marketupdate zocht het voor u uit en maakte aan de hand van cijfers van het CBS de volgende grafiek. De getallen zijn omgerekend naar een index die begint in het jaar 1970. U ziet de procentuele ontwikkeling vanaf dat moment. Voor de liefhebbers hebben we dezelfde grafiek ook met logaritmische schaal.

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen versus netto inkomen in Nederland vanaf 1970

    Huizenprijzen explosief gestegen

    De grafiek laat zien dat de huizenprijzen tussen 1970 en 1995 een relatief sterke correlatie vertoonden met de netto inkomens in Nederland. Tijdens de zeer inflatoire periode van de jaren ’70 stegen de prijzen van woningen in ons land veel sneller dan de inkomens, maar een paar jaar later volgde een correctie. Zodanig dat de huizenprijzen van 1982 tot en met 1992 in verhouding tot het inkomen lager waren dan in 1970.

    Vanaf 1995 bereikte de financiële innovatie ons land. Banken werden makkelijker met het verstrekken van kredieten en bedachten gaandeweg steeds meer nieuwe hypotheekvormen om de hypotheekschuld van huishoudens maar zo hoog mogelijk te maken. Want daar werd goed aan verdiend. Iedereen snoepte mee van de stijgende huizenprijzen, tot de crisis van 2008….

    Hoe moeten we nu verder?

    Is de bodem echt bereikt en blijven we veroordeeld tot relatief dure huizen? Of gaat er inderdaad nog 20 tot 30 procent van de huizenprijzen af, zoals een groot deel van de Marketupdate lezers denkt.