Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • GFMS 2010 Goud Rapport

    Het in edelmetalen gespecialiseerde Britse consultancy bedrijf GFMS bracht het lang geanticipeerde goudrapport over 2010 uit. Voorzitter van GFMS, Philip Klapwijk, stelde tijdens een toelichting op het rapport dat de goudprijs waarschijnlijk de laagste niveaus voor 2011 al heeft laten zien. In januari daalde de goudprijs naar bijna $1.300 per troy ounce. Volgens Klapwijk is een stijging van de goudprijs boven de $1.600 per troy ounce voor het einde van dit jaar waarschijnlijk. Wel wijst hij op een mogelijke neerwaartse correctie van de goudprijs. Hieronder volgt een overzicht van de belangrijkste bevindingen van het GFMS-rapport, zoals deze door persbureau Reuters werd samengevat.

  • Mike Maloney over deflatie, hyperinflatie en edelmetalen

    Een tip van onze trouwe lezer Frank, Mike Maloney over deflatie, hyperinflatie en edelmetalen

     

  • Bill Gross voegt daad bij woord

    Goud.com berichtte eerder al dat het grootste obligatiefonds ter wereld, PIMCO, hun Amerikaanse staatsobligaties aan het liquideren is. De directeur van PIMCO, Bill Gross, liet al meerdere malen in de media weten dat hij de Amerikaanse staatsobligatie niet hoog heeft zitten. Volgens Gross zijn de Amerikaanse staatsobligaties door de exorbitante schuld van de VS van weinig waarde.

     

    Gross voegt nu echter ook daad bij zijn woord door ‘short’ te gaan op Amerikaanse staatsobligaties. Bij een short positie verkoopt een belegger een geleend waardepapier met de verwachting die later tegen een lagere prijs terug te kunnen kopen. Eerder werd het aandeel Amerikaanse staatsobligaties in de portefeuille van Pimco al van 12% naar 0% verlaagd. Nu is het aandeel in de portefeuille door de short positie zelfs verlaagd naar – 3% (marktwaarde van $7.1 miljard). Anders gezegd, Pimco wed op een daling van Amerikaanse Staatsobligaties. Hieronder is in het plaatje te zien hoe de portefeuille van PIMCO over de afgelopen twee jaar veranderde.

     

    PIMCO Holdings goud 3

     

    Opvallend is de $73 miljard die PIMCO, een obligatiefonds, momenteel cash aanhoudt. Dit maakt duidelijk wat Gross&co vinden van alle dollar gerelateerde beleggingen. Alle dollar gerelateerde belangen worden in afwachting van een nieuwe veilige haven geliquideerd. Misschien dat binnen die context de bovenstaande grafiek binnenkort een grondstof lijn laat zien.

     

    Bronnen:

    “Pimco Now Betting Against US Govement Debt”

    http://www.cnbc.com//id/42535248

    “Exclusive: Bill Gross Is Now Short US Debt, Hikes Cash To $73 Billion, An All Time Record”

    http://www.zerohedge.com/article/exclusive-bill-gross-now-short-us-debt-hikes-cash-73-billion-all-time-record

     

     

     

  • IMF Issues Biggest Criticism Of US Policy To Date: Says Treasury Should Put GSE Obligations On The Balance Sheet

    Het Europese Eurostat (dat de boekhouding van de Europese lidstaten nauwlettend in de gaten houdt en kijkt of zij voldoen aan de Europese boekhoudkundige regelgeving) heeft al een aantal lidstaten gedwongen om garanties – die zij aan onder andere financiële instellingen geven – mee te rekenen in de boekhouding van de overheid. In de Verenigde Staten houdt iedere instantie zich angstvallig stil. Het Inteationaal Monetair Fonds doet het echter wel.
    Het stelt dat de Amerikaanse overheid de genationaliseerde hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac moet meerekenen bij de overheidsschuld. Dat zou betekenen dat het schuldplafond meer symbolische waarde heeft dan een praktische: in plaats dat de overheidsschuld ruim $14 biljoen bedraagt, zou die uitkomen op $20 biljoen. Gelukkig voor de Amerikaanse overheid heeft het IMF geen enkel machtsmiddel om dit af te dwingen. Sterker, als belangrijkste lidstaat heeft Amerika een effectief veto-recht op alle besluiten van het IMF. Toch heeft het IMF president Obama in een officieel rapport voorgehouden dat zijn herverkiezing geen aanleiding mag zijn de fiscale onhoudbaarheid ongemoeid te laten. 

  • Portugal klopt toch aan bij noodfonds

    De kogel is door de Portugese kerk, ook al hield premier Socrates bij hoog en laag vol dat zij echt geen beroep hoefden te doen op het Europese noodfonds: Portugal heeft met instemming van de oppositiepartijen het vooemen om steun te ontvangen nu kenbaar gemaakt bij de Europese commissie. De financiële markten hielden er al langer rekening mee en waren dan ook niet verrast. Portugal zal naar verluid zo'n €75 miljard aan financieringskrediet vragen. 

    http://www.rtl.nl/%28/financien/rtlz/nieuws/%29/components/financien/rtlz/2011/weken_2011/14/0406_2315_portugal_klopt_toch_aan_bij_noodfonds.xml

  • Spain Unemployment Continues To Rise In March

    In Spanje is de werkloosheid wederom gestegen. Sinds het leeglopen van de Spaanse vastgoedzeepbel is de werkloosheid sterk toegenomen; inmiddels is van de Spaanse beroepsbevolking 20% werkloos. Nu Portugal gevallen is, komt dit ook voor Spanje wel heel erg dichtbij, ondanks dat Spanje er wel degelijk werk van maakt om de financiële tekorten terug te dringen en het Spaanse bankwezen (m.n de caja's) aan het herstructureren is.   

    http://www.rttnews.com/Content/EuroEconomicNews.aspx?Id=1590348&SM=1

  • Ireland will need another bailout, says former IMF director

    In de Guardian verscheen een opmerkelijk openhartig interview met voormalig IMF directeur Donald Donovan. Donovan, die veel ervaring heeft opgedaan bij het Inteationaal Monetaire Fonds met landen die een schuldherstructurering ondergingen, stelt dat de noodsteun een herstructurering hooguit heeft uitgesteld. Hij verwacht dat Ierland na 2013 als gevolg van de enorm opgelopen staatsschuld, haar schulden alsnog zal moeten herstructureren. Dat betekent dat obligatiehouders van Iers schuldpapier niet aan afschrijvingen zullen ontkomen. Donovan vat heel beknopt de Europese strategie van het noodfonds samen: “Eerst saneren, daaa herstructureren”. 

    http://www.guardian.co.uk/business/ireland-business-blog-with-lisa-ocarroll/2011/apr/07/ireland-second-bailout-imf

  • Foreclosure Crisis: Fed-up Judges Dismissing Cases

    Wat velen in de samenleving nog niet beseffen is hoe gevaarlijk zeepbellen in een economie zijn. Een huizenmarktzeepbel, zeker in combinatie met securisaties van hypotheken, is een gigantisch economisch probleem. De hypotheekmarkt is nu eenmaal één van de grootste schuldmarkten – zo niet de grootste – na die van overheidsschulden.
    Een groot probleem schuilt in de herverpakkingen van hypotheekschulden, of securisaties. Bij securisaties bleken in de Verenigde Staten de hypotheekpapieren niet deugdelijk te zijn geadministreerd via het digitale registratiesysteem MERS. Als gevolg van de gebrekkige administratie kunnen banken niet aantonen dat zij de rechtmatige eigenaar zijn van een hypotheek.
    In Florida waar de problemen op de huizenmarkt het grootst zijn – en waar de meeste foreclosure-zaken spelen – beginnen rechters in opstand te komen. Zij accepteren geen vervalste hypotheekdocumenten en wijzen huizen gratis en voor nop toe aan de bewoners. De bank kan dus aflossing van de lening vergeten, en het beloofde rendement (als zij die hypotheek heeft herverpakt en door verkocht) niet betalen.
    Dit is het zwaard van Damocles dat boven de Amerikaanse hypotheekmarkt hangt: als gevolg van de fraude met hypotheekpapieren sneuvelen óf de banken met alle gevolgen van dien óf sneuvelt de rechtsbescherming van de consument. 
    Kijk ook naar de Amerikaanse actualiteitenrubriek “60 minutes” die uitgebreid in ging op de gebreken van hypotheekpapieren. Zij liet betrokken huiseigenaren en zogenaamde “robo-signers” aan het woord: mensen die honderden handtekeningen per uur – onder andermans naam – op hypotheekpapieren zetten. Bovendien werden er wel heel bijzondere vervalsingen getoond: “BOGUS ASSIGNEE” (onechte claimant) en “A BAD BENE” (een slechte begunstigde) viel er op een dwangbevel te lezen. Jiskefet op de werkvloer waar hypotheekpapieren werden vervalst..  

  • A Winner Takes The Gold

    Het IMF waarschuwt keer op keer voor onevenwichtigheden in het inteationale financiële stelsel. Friend of friend of Another (Fofoa) legt die onevenwichtigheden uit, en legt ook uit welke rol goud had en gaat hebben om die tegen te gaan. Let ook op de mooie figuren die hij gebruikt in zijn analyse. Hieronder is de ke van deze wereldwijde onevenwichtigheden op de wereldkaart weergegeven: welke landen importeren en welke exporteren? 

    http://fofoa.blogspot.com/2011/04/winner-takes-gold.html

  • Marc Faber:”Alleen bij de Federal Reserve is er geen inflatie”

    In het programma master of the market van de Amerikaanse televisiezender CNBC kwam de Zwitserse investeringsanalist en schrijver van de GloomBoomDoom report Marc Faber aan het woord. Marc Faber uit zijn mening over goud, het beleid van Beanke en de daaraan verbonden inflatie. Kijk het onderstaande filmpje om de heldere onderbouwingen van Faber aan te horen.

     

  • German Banks May Add To Capital

    Eén van de grootste problemen in Europa zijn te grote banken. Deutsche Bank heeft bijvoorbeeld een balanstotaal van €1,9 biljoen. Bovendien heeft zij veel leningen uitstaan in de zwakke eurolanden. Wanneer die landen hun schulden niet kunnen aflossen dan is het de vraag of een bank zoals Deutsche Bank dit overleeft. Banken moeten daarom veel meer eigen vermogen aanhouden. Deutsche Bank heeft aangekondigd om de aandeelhouders toestemming te vragen om €18 miljard aan vers kapitaal op te halen. Om aan de nieuwe kapitaaleisen van Basel III te voldoen moeten banken meer eigen vermogen hebben (of drastisch hun balans verkleinen). Maar of die extra buffers genoeg zijn wanneer het er echt op aankomt, blijft natuurlijk de vraag. 

    http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704587004576245221375143888.html