Marketupdate

Categorie: Nieuws

  • Zilver schaarser en bruikbaarder dan Goud

    Mike Maloney, oprichter van GoldSilver.com, en David Morgan, oprichter van Silver-Investor.com bespreken in het volgende filmpje de verschillen tussen goud en zilver. Ze stellen twee scenario’s voor. Een wereld zonder goud of een wereld zonder zilver. Aan de hand van deze scenario’s bespreken ze welke van de twee edelmetalen schaarser is en meer toepassingen heeft. Het filmpje duurt drie en een halve minuut en is zeker de moeite waard.

     

  • Indiase Goudraffinaderijen opereren onder productiecapaciteit

    Goudraffinaderijen in India produceren ruim onder hun productiecapaciteit door het gebrek aan schrootgoud. “De schrootgoud verkopen zijn het afgelopen jaar constant gedaald omdat consumenten hun sieraden aanhouden in afwachting van hogere goudprijzen. Het totale aanbod schrootgoud is dit jaar gedaald tot 89 ton ten op zicht van 122 ton het jaar ervoor”, zei Ajay Mitra, directeur van de World Gold Council voor de regio India en het Midden-Oosten. 

     

    Schrootgoud is gebruikt goud dat door consumenten wordt verkocht in de vorm van bijvoorbeeld sieraden. Dit schrootgoud maakt het grootste deel uit van het goud dat raffinaderijen gebruiken voor gouden munten en goudbaren. Goudpoeder en rauwgoud kunnen ook gebruikt worden maar door hoge importkosten is dit veel minder gebruikelijk.

     

    De afname in het aanbod schrootgoud heeft als gevolg dat de raffinaderijen 25% tot 30% van hun productiecapaciteit gebruiken ten op zicht van 35% tot 40% het jaar ervoor. Logischerwijs worden de raffinaderijen geraakt door het lage gebruik van de productiecapaciteit. De bedrijfstak spreekt de verwachting en hoop uit dat het aanbod van schrootgoud in april weer zal toenemen. April is in het zuiden van India het begin van het festivalseizoen wat traditiegetrouw de goudverkopen doet stijgen. 

     

    Bron:

    “Gold refineries’ operating capacity declines”:

    http://www.business-standard.com/india/news/gold-refineries/-operating-capacity-declines/426663/

     

  • Egypte verbiedt export Goud

    De nieuwe Egyptische minister van handel, Samir el-Sayyad, heeft afgelopen zondag het besluit genomen dat goud de aankomende vier maanden het land niet mag verlaten. De maatregel lijkt te zijn bedoeld om te vehinderen dat illegaal verkregen kapitaal met ex-overheidsmedewerkers en zakenmensen het land verlaat. Het besluit heeft betrekking op elke vorm goud. Dit houdt in dat naast goudbaren ook sieraden die goud bevatten het land niet langer mogen verlaten.

     

    De Egyptische goudmijnen zijn ervan overtuigd dat het decreet niet voor hun bedrijfstak van toepassing is. Ze gaan ervan uit dat de maatregel gericht is op ex-overheidsmedewerkers en zakenmensen die met illegaal verkregen goud het land kunnen ontvluchten. De Egyptische overheid heeft nog geen uitspraak gedaan of het besluit betrekking heeft op de goudmijnen.

     

    Bron:

    “Egypt bans gold exports, miner says not affected”:

    http://www.miningweekly.com/article/egypt-bans-gold-exports-miner-says-not-affected-2011-02-28

  • Vergrijzing zware last voor Europese landen

    Onderzoeksbureau Maplecroft publiceerde een fiscale risico index waarin 163 landen werden vergeleken. De index is gebaseerd op houdbaarheid van het fiscale beleid van de landen tot 2050. In de index wordt rekening gehouden met verschillende factoren zoals vergrijzing, bruto binnenlands product (BBP), gezondheidszorg, onderwijs, beroepsbevolking en schulden (zowel private schulden als publieke schulden). Belangrijk onderdeel van de index is de verhouding binnen een land tussen actieven en inactieven (werkenden ten op zich van niet werkenden). Deze verhouding neemt door de lage participatiegraad van de vergrijzende bevolking in de Europese landen de aankomende jaren sterk af. Fiscaal risico komt kortom neer op vraag of landen hun vergrijzing kunnen betalen. De top twaalf landen met het grootste fiscale risico ter wereld bevat elf Europese landen en Japan. Nederland wordt bestempeld met een hoog risico maar komt niet in de top twaalf landen voor. Deze vijf landen staan er volgens Maplecroft het slechtst voor.

     

    1. Italië

    2. België

    3. Frankrijk

    4. Zweden

    5. Duitsland 

     

    Deze landen hebben de aankomende jaren te kampen met stijgende kosten voor de sociale zekerheid door een sterk vergrijzende bevolking. Daaaast hebben deze landen een hoge en toenemende verhouding ouderen ten op zicht van werkenden. Deze factoren leidden tot een toenemende druk op de staatskassen. 

     

    Lees verder voor de uitgebreide uitleg van Maplecroft en een wereldwijd overzicht van de index op: http://www.maplecroft.com/about/news/fiscal_risk_2011.html

  • Richard Russell:”Goud is de veiligste valuta”

    Het volgende filmpje bevat een vraag- en antwoordsessie met Richard Russell op de Casey Research conferentie. Richard Russell schrijft sinds 1958 de Dow Theory Letters en heeft duizenden volgers over de hele wereld. In het filmpje gaat hij in op de rol van goud, de dollar, de Verenigde Staten en China. De scherpte straalt er ondanks de schorre stem van de wat oudere Russell van af! 

     

  • 6 charts which prove that central banks all over the globe are recklessly printing money

    Op het weblog Economic Collapse vroeg men zich af hoe het kan dat de dollar soms stijgt ten opzichte van andere valuta. Zij kwamen met een reeks monetaire grafieken die in één oogopslag duidelijk maken dat wereldwijd de geldpersen aan staan. In de VS, in Groot-Brittannië, Europa, Japan, China en India neemt de geldhoeveelheid toe..     

    http://theeconomiccollapseblog.com/archives/6-charts-which-prove-that-central-banks-all-over-the-globe-are-recklessly-printing-money

  • Prijsballon woningen loopt langzaam leeg

    Ook in Nederland loopt de huizenmarktzeepbel leeg. Ondanks dat het aantal gedwongen verkopen in Nederland zeer klein is, meldt Wegwijs dat dit aantal vorig jaar desalniettemin verdubbelde. 

    http://www.wegwijs.nl/3933

    Bij het CBS zijn de statistieken via Statline verkrijgbaar. Op basis van de huizencijfers hebben we de volgende twee grafieken gemaakt. Duidelijk is te zien dat de prijzen dalen, ook al is dit nog bescheiden. Het jaarlijkse aantal huisverkopen is daarentegen wel sterk gedaald tot onder het niveau van 1995.

  • Zilver in Backwardation

    Door Willem Middelkoop

    Op de termijnmarkt voor zilver is sprake van een opmerkelijk fenomeen: de futuresprijzen zijn in backwardation. Dit betekent dat de prijs van zilver voor onmiddellijke levering, de spotprijs, hoger is dan die voor toekomstige levering. Zelfs veteranen die al meer dan dertig, veertig jaar meelopen, hebben dit zelden of niet eerder meegemaakt.
    Gratis winstpremie
    Backwardation houdt in dat, ongeacht de kosten die verbonden zijn aan het aanhouden van fysiek zilver, kosten voor het mislopen van rente en voor opslag en verzekering, er toch een hogere prijs geboden wordt voor onmiddellijke levering dan voor een termijncontract (voor toekomstige levering van zilver) zonder die kosten.
    Backwardation: afnemende futuresprijs ten opzichte van de spotprijs:
    Dit betekent dat beleggers een gratis winstpremie krijgen, want als je nu verkoopt kun je direct tegen een lagere prijs terugkopen. Het enige verschil is dat het zilver pas in de toekomst wordt geleverd. Die gratis winstpremie laten producenten en beleggers nu liggen.
     
    Sterk toenemende vraag
    De geluiden dat het aanbod van fysiek zilver steeds krapper wordt, moeten inmiddels wel bekend zijn. Zo melden de US Mint en de Canadian Mint maandelijks recordverkopen, en merken ook wij net als onze buitenlandse collega's dat levertijden onder druk komen te staan.
     
    Deze schaarste komt nu ook tot uiting in de prijsstructuur van termijncontracten: hoe verder het termijncontract, des te lager de prijs. Met andere woorden, de vraag naar fysiek zilver is zo groot dat zelfs een premie wordt betaald om het nu in bezit te krijgen.
     
    Heel zeldzaam is backwardation niet, maar normaal gesproken verdwijnt deze winstpremie binnen een mum van tijd. De huidige situatie is uitzonderlijk omdat beleggers er vrijwel geen gebruik maken, terwijl die winstpremie voor het oprapen ligt. Dat heeft alles te maken met de enorme vraag naar directe levering van fysiek zilver en de omvang van het aantal termijncontracten ten opzichte van fysieke voorraden.
     
    Termijncontracten
    Eén termijncontract is goed voor 5.000 troy ounces zilver. De huidige front month op de Comex voor een termijncontract, heeft 11 maart als leverdatum. Indien beleggers deze contracten niet door rollen naar de volgende maand, dan moeten zij voor 28 februari geld bijstorten om aan te tonen dat de financiering voor fysieke levering geen probleem is.
     
    De meeste handelaren kopen echter termijncontracten op marge en speculeren daarmee op de prijs. Dat wil zeggen dat zij met een hefboom (geleend geld) handelen en bij voorkeur hun contracten door rollen en hun winst nemen.
     
    Leverbare voorraad
    Het hardnekkige probleem is echter dat er op de Comex wel heel veel contracten uitstaan ten opzichte van de leverbare voorraad. Aan het begin van vorige week stonden op een totaal van meer dan 150.000 contracten voor alle maanden, ruim 62.000 termijncontracten open voor levering op 11 maart.
     
    Met nog drie handelsdagen te gaan stonden er woensdag na sluiting nog bijna 40.000 contracten open. Dat zijn 200 miljoen ounces die mogelijk ingediend worden voor fysieke levering, terwijl de voorraad op de Comex uit een slordige 100 miljoen ounces bestaat.
     
    Short-squeeze
    De geluiden dat een short-squeeze in opbouw is, worden steeds nadrukkelijker. Zij die hebben verkocht maar niet kunnen leveren, hebben een probleem. Zij moeten namelijk verkochte termijncontracten terugkopen. De vraag is tegen welke prijs. Immers, hoe meer termijncontracten worden vastgehouden des te nijpender de situatie wordt.
     
    De dreiging dat forward sales daadwerkelijk geleverd moeten worden, zorgt ervoor dat permashorts zoals JP Morgan en HSBC veel contracten moeten terugkopen. Desnoods tegen een hogere prijs en met een verlies als resultaat. En is het niet deze maand, dan doet hetzelfde probleem zich volgende maand weer voor.
     
    De spelregels aanpassen?
    De CME kan als eigenaar van de Comex ingrijpen. Afgelopen maandag verhoogde het beursbedrijf al de margevereisten met 50%, maar zonder veel effect. CME kan daaaast ook een maximum aantal contracten voor fysieke levering per belegger instellen. Helemaal bijzonder is dat het kan bepalen dat levering niet in fysiek zilver plaatsvindt, maar juist in aandelen SLV (zilver ETF) of zelfs in cash. Backwardation is ook in dat licht een opmerkelijk signaal.

  • Oil price shock: Pandorra’s Box is opened

    Terwijl de olieprijs stijgt en de onrusten in het Midden-Oosten toenemen heeft Jeremy Waer aandacht voor het prijsvormingsproces van olie. Hij gaat in op de rol van termijnmarkten, opties, derivaten en de benchmark prijs voor fysieke olie. Die benchmarkprijzen voor olie zullen in de toekomst wel eens meer toegespitst kunnen worden op de vraag uit Azië en de olie die OPEC produceert.

    http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/jeremy-waer/8339388/Oil-price-shock-Pandoras-Box-is-opened.html

  • Fed’s Hoenig Says US Should Break Up Big Financial Firms

    Niet alleen Robert Zoellick deed het nodige stof opwaaien. Ook president van de Federal Reserve van Kansas City, Thomas Hoenig liet opnieuw van zich horen. In onmiskenbaar duidelijke bewoordingen haalde hij uit naar grote Wall Street banken: “financiële instellingen die too-big-to-fail zijn, vormen het grootste gevaar voor de Amerikaanse economie. Zij moeten worden opgebroken”. Hij acht de financiële risico's ook “groter dan voor de crisis”.
    Hoenig sprak zijn grote bezorgdheid uit over de effecten van het gevoerde beleid. Zo zijn de prijzen voor landbouwgronden enorm gestegen. De Fed Chicago berekende die stijging op 12% in het laatste kwartaal van 2010; Hoenig meldde dat de Fed Kansas in de staten Kansas en Nebraska op 20% hogere prijzen uitkam.
    Hoenig die 64 jaar is en dit jaar niet meestemd over het monetaire beleid van de Federal Reserve, lijkt zich de rol aan te meten van Paul Volcker, die de eind jaren '70 tot midden jaren '80 als de baas van de Federal Reserve rigoreus orde op zaken stelde.  
    Zero Hedge gaf de ongepolijste samenvatting van de persdienst die de woorden van Hoenig optekende. Zero Hedge spreekt van muiterij in de hoogste rangen van de Federal Reserve.. 

  • Prepare To Give Up All Private Data For Any Gold Purchase Over $100

    Bizar nieuws uit de staat Washington. Elke aankoop van goud boven de $100 moet geregistreerd worden. Althans, als het aan de indieners van het wetsvoorstel ligt. Zij willen graag een handtekening, een foto en een vingerafdruk van de koper van $100 goud of meer. Het wetsvoorstel is ingediend om consumenten te beschermen, maar hoe men dat precies ziet, vraagt Zero Hedge zich af. Het doet denken aan “1984”..  

    http://www.zerohedge.com/article/prepare-give-all-private-data-any-gold-purchase-over-100