Tag: grafiek

Exclusief: Wereldwijde productie gouden munten sinds 1971

Hoeveel gouden beleggingsmunten zijn er sinds 1971 geproduceerd? Met die vraag dook Marketupdate in de cijfers van verschillende populaire munthuizen. Na uren van data verzamelen, invoeren en doorrekenen komt daar het volgende resultaat uitrollen: een grafiek die de totale productie van de meest populaire gouden munten vanaf 1970 in kaart brengt.

Cumulatieve productie gouden munten

De cijfers zijn cumulatief en beginnen in 1970, toen de massaproductie van de Krugerrand werd opgestart. Dat was in een tijd waarin verreweg het meeste goud in de wereld nog werd gedolven in Zuid-Afrika en waarin de grote Westerse economieën nog via de Amerikaanse dollar gekoppeld waren aan goud.

In 1971 maakte Nixon een einde aan de koppeling tussen dollars en goud en sindsdien begon de goudprijs aan een razendsnelle stijging. Rond die tijd nam ook de vraag naar beleggingsgoud toe, een markt die destijds voornamelijk bediend werd met goudbaren en oude gouden munten uit het secundaire circuit.

Krugerrand

De gouden munten van 1 troy ounce uit Zuid-Afrika waren een nieuw fenomeen en genoten steeds meer populariteit bij spaarders en beleggers. Vanaf 1974, toen privaat goudbezit in de VS weer gelegaliseerd werd, produceerde de South-African Mint heel veel Krugerrand munten voor de Amerikaanse markt. Tussen 1974 en 1985 werden er in totaal 22 miljoen Krugerrand muntstukken geëxporteerd naar de VS, bijna de helft van alle Krugerrand munten die in deze periode geslagen zijn!

Alternatieven

Andere landen met een grote goudmijnindustrie zagen ook kansen op deze markt, dus het duurde niet lang voordat Canada, Australië en de VS begonnen met de verkoop van beleggingsmunten. De Canadese Maple Leaf werd vanaf 1979 geslagen en had eveneens een gewicht van 1 troy ounce. In 1968 volgde de US Mint met haar gouden Eagle, een munt met een zuiverheid van 22 karaat en een goudgehalte van 1 troy ounce. De Perth Mint uit Australië begon in 1987 met de productie van de Nugget en de Kangaroo, zuivere gouden munten die al meteen in verschillende formaten geproduceerd werden. Het Oostenrijkse munthuis volgde in 1989 met haar gouden Philharmoniker, eveneens een munt van 1 troy ounce.

De grafiek brengt mooi in kaart hoe de Zuid-Afrikaanse Krugerrand marktaandeel verloren heeft aan de andere munthuizen die in dit overzicht zijn meegenomen. Het verlies aan marktaandeel is niet vreemd, aangezien de goudproductie in Zuid-Afrika al lang over haar hoogtepunt heen is. Landen als Australië, de VS en Canada halen anno 2013 veel meer goud uit de grond dan het meest zuidelijke land van het Afrikaanse continent. Hoewel er anno 2013 meer Krugerranden in omloop zijn dan andere gouden beleggingsmunten, loopt de productie van nieuwe munten bij de South African Mint al jaren ver achter op de productie van gouden munten in Canada en de VS.

~ Goudstandaard levert nieuwe 2013 Krugerrand munten tegen scherpe prijzen ~

Om de rijke historie van de Krugerrand munt te vieren heeft onze partner Goudstandaard de 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 extra scherp geprijsd. Met de laagste prijsgarantie bent u zeker van een goede deal!

Klik hier voor de betreffende munt of neem contact op met Goudstandaard. Dat kan per email naar [email protected] of door te bellen naar 0237630404.

Gouden 1 troy ounce Krugerrand munten uit 2013 in de aanbieding bij Goudstandaard

16 september 2013
Wat waren de beste beleggingen sinds de val van Lehman?

Vijf jaar geleden viel de bank Lehman Brothers om en kwam de financiële crisis in een stroomversnelling. Hoe staan de verschillende beleggingscategorieën er vijf jaar later bij? Beleggers in edelmetalen zitten er vijf jaar later nog warmpjes bij, beleggers die in bankaandelen zaten of die hun geld op de Griekse beurs hadden belegd zagen een groot deel van hun vermogen verdampen. Voor de volledigheid hebben we er een tweede grafiek aan toegevoegd, die de prestaties van onderstaande beleggingen in hun eigen valuta laat zien.

Rendement van verschillende belegging vijf jaar na Lehman (Bron: Deutsche Bank, via Zero Hedge)

Rendement van beleggingen in lokale valuta (Bron: Deutsche Bank, via Zero Hedge)

13 september 2013
Tijdlijn: Goudprijs en de dollarindex

Thomson Reuters GFMS heeft een nieuw rapport gepubliceerd over de goudmarkt. In dat rapport – waar we vanmiddag uitgebreid op in gaan – staat de volgende tijdlijn van de goudprijs en de dollarindex. Die tijdlijn zetten we graag extra in de schijnwerper, omdat het tegelijkertijd een soort samenvatting geeft van alle belangrijke ontwikkelingen in de goudmarkt en in de wereld van centrale banken. Klik op onderstaande afbeelding voor een grotere versie.

Vergeet niet om later vandaag terug te komen voor de rest van het rapport, dat vol staat met grafieken en cijfers over de goudmarkt.

Tijdlijn: Goudprijs en de dollarindex (Bron: Thomson Reuters GFMS)

12 september 2013
Britse huizenprijzen weer net zo hoog als in 2006

De huizenprijzen in Groot-Brittannië zijn gestegen tot het hoogste niveau in bijna zeven jaar tijd, wat grotendeels toegeschreven kan worden aan de lage rente en de stimulerende maatregelen van de overheid en de Britse centrale bank. De Britse huizenprijsindex steeg van 37 in juli naar 40 in de maand augustus, de hoogste score sinds november 2006. De indicator die de totale vraag in de markt meet steeg in augustus naar recordhoogte, terwijl de verwachting van de huizenprijzen in de nabije toekomst steeg naar het hoogste punt sinds 2002.

De stijgende huizenprijzen worden, net als in Nederland een paar jaar geleden, gedreven door een toenemende hypotheekschuld. De centrale bank heeft met haar ‘Funding for Lending’ programma meer goedkoop krediet beschikbaar gesteld aan de markt, wat een prijsopdrijvend effect heeft op de woningmarkt van Groot-Brittannië. Volgens minister van Financiën George Osborne wordt de huizenmarkt geholpen door meer goedkope kredieten, terwijl de oppositie vreest voor een bubbel op de woningmarkt.

Genoeg kopers

“Het is niet verrassend dat meer en meer mensen van plan zijn hun woning te verkopen”, aldus Peter Bolton King van de Royal Institution of Chartered Surveyors. “Er zijn kopers te vinden en de prijzen stijgen. Voor iedereen die wil verhuizen is dit het goede moment om dat te doen. Wat we niet hopen te zien is dat de prijzen zo ver stijgen dat huizen onbetaalbaar worden”. De markt verwacht de komende twaalf maanden een prijsstijging van 2,2% en voor de komende vijf jaren een jaarlijkse stijging van 4,4%. Toen dit onderzoek aan het begin van het jaar werd uitgevoerd kwamen er nog percentages uit rollen van respectievelijk 0,6 en 3,4 procent.

De index die het aantal potentiële huizenkopers in Groot-Brittannië peilt liet in augustus ook een forse stijging zien. Het cijfer kwam uit op 45, veel hoger dan het cijfer van 37 in de maand juli. Een positief cijfer betekent dat meer makelaars een stijging zagen in de vraag dan een daling. Dat correspondeert ook de verhouding tussen het aantal verkochte woningen en de beschikbare woningvoorraad. Die is in Groot-Brittannië inmiddels ver beneden het langjarig gemiddelde gezakt. Dat gemiddelde zal vanzelf gevonden worden door een toenemend aanbod van woningen of door een afnemende vraag. Beide laten zich sterk sturen door de huizenprijzen en de beschikbaarheid van kredieten. Daar hebben we in ons land ervaring mee.

Stimuleren

De Britse regering heeft voor volgend jaar 130 miljard aan garanties opzij gezet, met als doel de woningmarkt verder te stimuleren. Het help-to-buy programma dat in april werd opgestart heeft ook al een bijdrage geleverd aan de verkoop van nieuwe woningen, zo schrijft Bloomberg. Halifax, de grootste hypotheekverstrekker van het land, zei afgelopen week dat de huizenprijzen voor de zevende maand op rij gestegen waren in augustus en dat ze de rest van het jaar waarschijnlijk zullen blijven stijgen.

Prijsexplosie

Marketupdate verzamelde data van de huizenprijzen in Groot-Brittannië over de afgelopen zestig jaar. De grafiek laat zien dat de prijsinflatie al begon in 1971, toen Nixon de sluizen openzette voor bijna onbeperkte geldcreatie. De tweede explosie begon in 1995 en bracht de huizenprijzen in tien jaar tijd van £50.000 naar meer dan £180.000. In Nederland staat de huizenprijzen inmiddels al 20% onder de top, maar in het Verenigd Koninkrijk is er nog amper sprake geweest van een prijsdaling.

Gemiddelde huizenprijzen Verenigd Koninkrijk

10 september 2013
De belegger zit stil

De volgende grafiek van beleggingsspecialist Karel Mercx (@KarelMercx) laat zien dat steeds meer beleggers op hun plek blijven zitten. Het handelsvolume op de beurzen in de Verenigde Staten is de afgelopen jaren – afgezien van een korte piek in 2010 – alleen maar verder gezakt. Op dit moment is het verhandelde volume in Amerikaanse aandelen bijzonder laag, lager dan het de afgelopen jaren is geweest.

Is het stilte voor de storm? Of zitten beleggers vandaag de dag massaal in passieve indexfondsen en trackers, omdat actief vermogensbeheer doorgaans minder rendement oplevert?

Aantal transacties op de beurs daalt (Bron: Twitter)

9 september 2013
Goud verhuist met tonnen tegelijk van Zwitserland naar Hong Kong

We wisten al dat de Chinezen veel goud kopen en dat ze dit jaar mogelijk voor het eerst de mijlpaal van 1.000 ton goud zullen doorbreken. Maar waar komt al dat goud vandaan? Onderzoek van Koosjansen leert ons dat een aanzienlijke hoeveelheid edelmetaal in Zwitserland op het vliegtuig wordt gezet voor een enkele reis richting Hong Kong. Uit de laatste data van het Chinese bureau voor de statistiek maakte hij de volgende grafiek, die de totale transactievolumes tussen Zwitserland en Hong Kong weergeven.

In 2010 haalde China voor het eerst sinds jaren weer goud uit Zwitserland. In 2011 en 2012 werden de aankopen verder opgeschroefd, maar die vallen compleet in het niet met wat er dit jaar gebeurd is. De Chinezen kopen de Zwitserse goudkluis leeg en lieten dit jaar al 465 ton overvliegen, waarvan 91 ton in juli.

Zwitserland fungeert voornamelijk als doorvoerhaven voor fysiek goud. Onlangs werd duidelijk dat Groot-Brittannië dit jaar al 817 ton goud heeft geëxporteerd, waarvan het grootste gedeelte rechtstreeks naar Zwitserland werd overgebracht.

Export goud van Zwitserland naar China (Bron: Koosjansen)

9 september 2013
Goud of aandelen?

Eerder deze week schreven we dat de goudprijs historisch gezien het meest stijgt in de maand september. Maar hoe zit dat met de aandelenmarkt? We analyseerden het maandelijkse rendement van de S&P 500 vanaf 1970 tot en met nu en voegden de resultaten bij onze vorige grafiek over goud. Wat blijkt? Gedurende de zomermaanden doen aandelen het beduidend minder goed dan goud. In september is het verschil het grootst, want dat is heel toevallig de maand waarin aandelen het slechtste blijken te presteren (gemiddeld -0,12%).

Zonder dividend is de waarde van de S&P 500 index nu 18,5x zo groot als in 1970, terwijl de goudprijs gedurende deze periode ongeveer 40x over de kop ging. Toch waren er maanden waarin aandelen het substantieel beter deden dan het glimmende gele edelmetaal. Vooral in maart, april, oktober en december deed de S&P 500 het gemiddeld een stuk beter. De beurswijsheid “go away in may, but remember to come back in september” blijkt ook zichtbaar in onderstaande grafiek. De cijfers laten zien dat het koersrendement op aandelen van juni t/m september veel lager ligt dan in de laatste drie maanden van het jaar. Is daar een goede verklaring voor te vinden of is het een self-fulfilling prophecy geworden in het land van de belegger?

Rendement aandelen versus goud

5 september 2013
Grafiek: Balans centrale banken sinds 2008

De balans van veel centrale banken is sinds 2008 explosief gegroeid als gevolg van interventies in valuta- en obligatiemarkten. De volgende grafiek van Axel Merk (@AxelMerk) laat zien met hoeveel procent de balans van verschillende toonaangevende centrale banken gegroeid is sinds het begin van de financiële crisis.

Staatsobligaties, hypotheekleningen en valuta

In vijf jaar tijd bleek de Bank of England de zwakste schakel met een balansgroei van meer dan 320%, die voor een groot gedeelte veroorzaakt is door het stimuleringsprogramma van in totaal £375 miljard. De Federal Reserve volgt op een tweede plaats met een groei van meer dan 280%, die ze te danken heeft aan het opkopen van honderden miljarden aan staatsobligaties en hypotheekleningen.

Op de derde plaats staat de Zwitserse centrale bank met een balansuitbreiding van eveneens ~280%. Anders dan bij de Britse en Amerikaanse centrale bank groeide het totaal niet door aankopen van langlopend schuldpapier, maar door uitgifte van valuta. Om het plafond van de Franc ten opzichte van de euro in stand te houden moest de Swiss National Bank in vijf jaar tijd drie keer hard ingrijpen. Door vele miljarden Francs ‘bij te drukken’ en in te wisselen voor buitenlandse valuta werd voorkomen dat de Zwitserse munt zou aansterken ten opzichte van de euro.

De andere centrale banken hebben een minder spectaculaire balansgroei meegemaakt. Opvallend genoeg wist de Zweedse centrale bank een groot deel van de monetaire expansie in 2010 weer ongedaan te maken, een zeldzaam fenomeen. De balansomvang van de ECB is dit jaar ook behoorlijk ingezakt, wat voornamelijk toe te schrijven valt aan de herwaardering van de goudvoorraad van het Eurosysteem. Door de lagere goudprijs is er goudwaarde ‘verdampt’ op de balans. Dat verlies werd afgeschreven van de herwaarderingsreserve aan de passivazijde van de balans van de ECB.

Balanstotaal centrale banken sinds 2008 (Bron: Merk Investments)

5 september 2013
Zilver de beste belegging van augustus?

Zilver was in de maand augustus één van de best presterende beleggingen, zo blijkt uit onderstaand overzicht van Financial Visualizations. In de afgelopen maand steeg de zilverprijs met bijna 20%, waarmee het grijze edelmetaal aanvoerder was van een ranglijst van hard en soft commodities, valuta, aandelen en obligaties. Goud deed het met een plus van 7,2% ook niet slecht, maar bleef overduidelijk achter bij zilver. Minder in trek waren de Amerikaanse staatsobligaties van 10 en 30 jaar en de Amerikaanse aandelen uit de Dow Jones en de S&P 500.

De Australische dollar werd 2,8% meer waard, terwijl het Britse pond 2,1% in waarde steeg. De Japanse yen was de zwakste munt uit het lijstje met een verlies van 1,5%. De valuta van de opkomende economieën staan helaas niet in dit overzicht, anders hadden we meer extreme uitslagen gezien in bijvoorbeeld de Indiase roepie.

Augustus was een goede maand voor zilver (Bron: Finviz)

Wordt 2013 het jaar van het aandeel?

De edelmetalen hebben nog een grote inhaalslag te maken op andere beleggingscategorieën. Sinds het begin van dit jaar is de zilverprijs met 22,1% gezakt en heeft goud 16,6% van haar waarde verloren. In 2013 waren ook de Amerikaanse staatsobligaties niet in trek, want de 10-jaars en de 30-jaars schuldpapieren verloren respectievelijk 7,5 en 12,2 procent van hun waarde. Tot op dit moment is 2013 vooral het jaar geweest van de aandelen met winsten van 32,7% voor de Nikkei, 17,9% voor de Nasdaq 100, 16,4% voor de S&P 500 en 14,4% voor de Dow Jones.

In 2013 doen de edelmetalen het veel slechter dan aandelen

5 september 2013
Goudprijs stijgt het meest in september

September is traditioneel een goede maand om goud te kopen, zo blijkt uit onderzoek van Marketupdate. Een analyse van de goudprijs vanaf 1970 tot en met nu leert ons dat de goudprijs gemiddeld het meeste stijgt in de maand september. Gemiddeld over alle septembermaanden vanaf 1970 tot en met 2012 zagen we een rendement van +2,59%. Ook de maanden november, januari en februari leveren gemiddeld een leuk rendement op voor goud.

De goudprijs blijkt juist te dalen in maart en juni, het edelmetaal wordt dan gemiddeld respectievelijk 0,39% en 0,23% goedkoper. Als we het gemiddelde nemen van de maandelijkse rendementen komen we tot de conclusie dat de tweede helft van het jaar positiever is voor goud dan de eerste helft. Dat houdt waarschijnlijk verband met de Indiase goudmarkt, waar festivals en bruiloften in de tweede helft van het jaar extra vraag naar goud creëren.

Maandelijks rendement op goud

Historisch rendement goud: 9,22% per jaar

Tussen 1970 en 2012 leverde goud een gemiddeld rendement van 9,22% per jaar op. Eind 2012 stond de goudprijs op $1.657,50 per troy ounce, ruim 44x zo hoog als de prijs van $37,38 per troy ounce op 31 december 1970. De prijsstijging is uiteraard voor een groot deel toe te schrijven aan de inflatie, maar dat neemt niet weg dat fysiek goud een goede manier is om uw vermogen over een langere periode te beschermen.

Uiteraard kan het resultaat op de kortere termijn slechter uitvallen. Wie in 1980 goud kocht heeft daar jarenlang weinig plezier van gehad. Op dit moment staat de goudprijs ook ver beneden de records van $1.920 per troy ounce in 2011 en bijna €1.380 per troy ounce in 2012. Toevallig werden deze records beide in de maand september neergezet…

3 september 2013
Grafiek: QE3 zorgt niet voor meer kredieten

Onderstaande grafiek van Soberlook laat zien dat het QE3 stimuleringsprogramma van de Federal Reserve geen impuls heeft gegeven aan de kredietmarkt. Het stimuleringsprogramma zorgde weliswaar voor een lagere rente, maar dat spoorde de Amerikaanse economie niet aan tot het opnemen van extra krediet. Onderstaande grafiek laat de jaar-op-jaar ontwikkeling van alle private schulden bij banken zien, afgezet tegen de hoeveelheid staatsobligaties die de centrale bank gekocht heeft.

Sinds de start van het QE3 programma heeft de Amerikaanse centrale bank al €800 miljard aan staatsobligaties gekocht, maar in hetzelfde tijdsbestek zakte de kredietgroei van 6% naar 2% jaar-op-jaar. Als de Federal Reserve de hoop had dat het stimuleringsprogramma de economie zou aanjagen, dan is die hoop nu wel verdwenen.

Niet meer kredietgroei door stimuleringsprogramma Federal Reserve (Bron: Soberlook)

3 september 2013