Marketupdate

Categorie: Economie

Economisch Nieuws

  • Yen action sets scene for return of carry trade

    Toen de yen vorige week sterk in waarde steeg ten opzichte van de dollar intervenieerden centrale banken. Die interventie is een sterk signaal dat centrale banken aan de financiële markten afgeven: speculeer niet op een hogere yen. Analisten zien door deze interventie nieuwe kansen voor de yen carry-trade. Hierbij worden yens goedkoop geleend om in hoger renderende valuta te worden belegd. Zolang de munt waarin geleend wordt niet stijgt en de belegging niet in waarde daalt dan is een carry-trade winstgevend. Daar ging het vorige week dus mis: de yen steeg met bijna 5% binnen een paar uur.
    Het belang van de interventie draait om de risico's die samenhangen met de carry-trade. Het artikel in de Financial Times lijkt hieraan voorbij te gaan door nadrukkelijk te wijzen op de positieve impact die deze interventie heeft op (risicovolle) beleggingen. 

  • Portugal zal 50 tot 100 miljard euro steun vragen bij EU-IMF

    De Portugese minderheidsregering van de socialistische premier Socrates is gevallen. Zijn bezuinigingsplannen werden in het parlement afgewezen waaa hij bij president Silva zijn ontslag indiende. De bezuinigingen hadden het begrotingstekort moeten terugbrengen van iets meer dan 7% van het bruto nationaal product tot 4,6%. Dat is nog steeds meer dan de afgesproken 3% van het Europese groei- en stabiliteitspact dat volgens de Europese plannen een stuk strikter moet worden.
    Volgens de eerste berichten zal Portugal bij haar Europese partners aankloppen voor noodleningen die tussen de €50 en €100 miljard bedragen. De rente die inmiddels wordt gevraagd op 10-jaars Portugees schuldpapier ligt ruim boven de 7% en met een dergelijke rente is de kans groot dat Portugal haar schulden niet kan betalen.  
    Dat Portugal is gevallen verrasten de financiële markten niet of nauwelijks; iedereen zag dit toch wel aankomen. Voor de Eurotop dit weekeinde is er een kort agendapunt toe te voegen: op welke voorwaarden krijgt Portugal toegang tot het Europese infuus.

    De onenigheid over de exacte werking van het Europese noodfonds is blijven aanhouden en dit weekend moet er een besluit vallen. Duidelijk is al wel dat in het nieuwe fonds vooraf geld gestort moet worden. Duitsland draagt €80 miljard bij, maar Angela Merkel kwam terug op het afgesproken tijdschema. Spiegel somde maandag j.l. op wat inmiddels door de Europese ministers van Financiën is afgesproken.

    De Europese Financiële Stabiliteits-Faciliteit (EFSF) zal €700 miljard tot haar beschikking krijgen. Of dat gigantische bedrag volstaat, is een tweede. En dan hebben we het nog niet eens over het aflossen van die schulden.. 

  • Disaster in Japan sends ripples through the global economy

    Terwijl de problemen met de kecentrales in Fukushima aanhouden en inderdaad estiger blijken te zijn dan door de Japanse autoriteiten werd gesuggereerd, wordt tevens duidelijk welke fabrieken in Japan de productie geheel of gedeeltelijk hebben stilgelegd.
    Spiegel illustreerde de gevolgen van de Japanse rampspoed aan de hand van twee lokale Duitse ondeemingen en biedt daarmee inzicht in de problemen die ontstaan in het wereldwijde productienetwerk. 

  • A crime Called Private Mortgage Insurance

    Belangrijke details over de financiële consequenties van het uiteenspatten van de Amerikaanse huizenmarktzeepbel halen niet of nauwelijks het nieuws. Dat geldt ook voor de praktijken van hypotheekverzekeraars.
    Wat is het geval? Hypotheken worden deels door de Federal Housing Agencies verzekerd (soort nationale hypotheekgarantie) maar ook deels door marktpartijen verzekerd. Dat pretenderen althans hypotheekverzekeraars van o.a. hypotheeksecurisaties want zodra hypotheken kapot gaan, dan blijken die verzekeringen niets om het lijf te hebben.
    Dergelijke hypotheekverzekeringen werden ook aan hypotheekgiganten Fannie Mae en Freddie Mac verkocht. De bizarre constatering is nu dat beide partijen het belang hebben om de verzekering voor hypotheekverliezen niet aan te spreken. Dat komt omdat de verzekeraars eigenlijk helemaal geen reserves hebben en omdat Fannie Mae en Freddie Mac – indien zij de verzekering wel zouden aanspreken – af zouden moeten schrijven op de waarde van hun hypotheekbeleggingen. En ondertussen is het de Amerikaanse belastingbetaler die de rekening krijgt toegeschoven.
    Lees hoe de Amerikaanse toezichthouders – van het ministerie van Financiën, de Federal Reserve, de FDIC, FHA, tot aan federale staten – hun medewerking verlenen aan deze praktijken.. 
    Over de problemen op de Amerikaanse huizenmarkt gesproken; het verkochte aantal huizen is wederom gedaald. Evenals de prijzen..

  • CBO: Obama budget underestimates deficits by $2.3 trillion over decade

    De Amerikaanse rekenkamer heeft uitgerekend dat de voorgenomen begroting die president Obama naar het Amerikaanse congres heeft gestuurd de toename in de schuldenlast te rooskleurig heeft voorgesteld. De toename in de tekorten in de komende tien jaar vallen maar liefst $2.300 miljard hoger uit dan Obama presenteerde. De VS zal minimaal $9.500 miljard extra moeten lenen om de lopende rekeningen te kunnen financieren.
    In het komende decennium zullen de rentelasten toenemen van ruim $200 miljard naar meer dan $1 biljoen in 2021. Obama wordt door senatoren van beide partijen opgeroepen om de leiding te nemen en met fiscale hervormingen te komen, want men vreest eenzelfde crisis als in Europa.

  • Investment Legends: “Dollar Collapse Inevitable”

    Jeff Clark van Casey Research stelde guru's waaronder Jim Rogers, Peter Schiff, en John Williams een aantal vragen over de dollar, inflatie en goud. De meningen zijn zeer duidelijk: een ineenstorting van het dollarsysteem is onvermijdelijk. Hieronder de vraag of het ergste al achter de rug is. 

    http://www.caseyresearch.com/editorial.php?page=articles/investment-legends&ppref=ZHB209ED0311D

  • Hoe Zilver Wordt Gemijnd?

    Altijd al willen weten hoe zilver gemijnd wordt? Endeavour Silver geeft in twee korte filmpjes inzicht in wat er allemaal komt kijken bij het mijnen van zilver.

     

     

     

     

  • Guestpost: De Komende Vlucht Uit Valuta – Deel IX:”De Manipulatie Van De Goud En Zilverprijs deel 2″

    Het achtste deel van de serie guespost uit het rapport:”De Komende Vlucht uit Valuta”, gaat in op de manipulatie van de goud en zilverprijs. De eerdere delen uit het rapport kunt u hier terugvinden: deel 1 (Wat is geld), deel 2 (De architectuur van het huidige monetaire systeem), deel 3 (Kunnen schulden oneindig hoog blijven oplopen), deel 4 (Hoe kun je je indekken voor hetgeen dat komen gaat), deel 5 (Is het te laat om Goud te kopen?), deel 6 (Is goud een bubbel?), deel 7 (Hoe Hebben Goud En Zilver Het Afgelopen Decennium Gepresteerd?) en deel 8 (De Manipulatie Van De Goud En Zilverprijs).

     

    1. Uitleg manipulatieve fractionele reserve praktijken

    De belangrijkste methoden om de prijzen van goud en zilver te onderdrukken hebben allemaal met elkaar gemeen dat er een fractioneel reservesysteem geëxploiteerd wordt. Dit functioneerde in de praktijk in deze markten tot dusver wonderbaarlijk goed omdat financiële instituties en investeerders lang niet allemaal hun goud in fysieke vorm opeisten uit de kluizen van de edelmetaalbeurzen van Londen en New York waarin dit metaal volgens de contracten fysiek gelagerd zou zijn.

     

    Indien men uit ervaring weet dat er iedere dag slechts 1% van de mensen is die eist dat het edelmetaal dat hij of zij via een beurscontract bezit fysiek aan hem of haar geleverd wordt, hoeft er voor degenen die deze contracten hebben uitgeschreven geen enkel probleem te zijn wanneer zij slechts 2% van het fysieke metaal dat ze op papier verkocht hebben ook daadwerkelijk zelf aangeschaft hebben in hun kluis hebben liggen (zie youtube.com video: ‘Geld als schuld’).

     

    Inmiddels is het geen publiek geheim meer dat hetzelfde fysieke goud en zilver dat in kluizen van de edelmetaalmarkten van Londen (LBMA) en New York (COMEX) opgeslagen is meermaals  aan verschillende mensen is verkocht. In maart 2010 (tijdens de CFTC-hoorzittingen naar manipulatie van de edelmetaalprijzen) heeft Jeffrey Christian van de CME group (die de COMEX runt) zich zelfs laten ontvallen dat er in de praktijk 100 keer zoveel zilver op papier verhandeld wordt dan dat er fysiek in de kluizen aanwezig is.[1]

     

    Door geld naar papieren aanspraken (papiergoud) te kanaliseren kun je de hoeveelheid ‘goud’ op de markt kunstmatig vergrotenendaardoorde prijs onderdrukken.

     

  • De Oorsprong Van Centrale Banken En Mogelijke Alternatieven

    In de economische zin geldt dat elke monopolist in strijd is met vrije marktwerking. Immers, voor elk monopolie geldt dat het alleenrecht om iets te mogen doen elke vorm van concurrentie uitsluit. Concurrentie zorgt er juist voor dat bedrijven een steeds beter product aanbieden en tegen een zo laag mogelijke prijs. U als consument plukt daarvan de vruchten.

     

    In de financiële zin is er sprake van een geldmonopolie en een licentiesysteem om met geld te mogen (fractioneel) bankieren. Met andere woorden, geld kan door centrale banken uit het niets gecreëerd worden en door banken vermeerderd worden in de vorm van krediet (claims op geld). Dat is echter niet altijd zo geweest. In het onderstaande filmpje van het Cato-instituut, het eerste deel van een aangekondigde reeks, gaat deze Amerikaanse denktank in op het ontstaan van de eerste centrale banken.

     

  • Euro-Zone Leaders Agree to Expand Rescue Fund

    De Euro-top van afgelopen weekend leverde een principeakkoord op: het Europese noodfonds wordt verhoogd van €250 miljard naar €440 miljard. Een permanent noodfonds is natuurlijk geen oplossing voor het structurele probleem van overheden die te veel schulden hebben. Hiervoor moet een uitgeklede versie van het “concurrentiepact” uitkomst gaan bieden, maar over de precieze invulling van dat pact wordt nog onderhandeld.
    Het principeakkoord maakt van de EU (vooralsnog) geen fiscale unie. Desalniettemin worden obligatiehouders die hebben belegd in de schulden van zwakke Europese broeders (Europese banken) geholpen omdat Europese overheden de financiering voor hun rekening nemen. Zolang die financiering niet opdroogt, kunnen bestaande obligaties (bij banken en andere financiële instellingen) afgelost worden. Dat betekent dat nog steeds belastinggeld gebruikt wordt om banken te redden.
    Lees ook de analyse van Marc Hartwich van het Centre of Independent Studies. Hij vat het Europese akkoord samen: “de plannen betekenen dat de rijke landen een hogere rekening krijgen terwijl de arme landen niet op de rails geholpen worden”.. 

  • Premier China: Curbing inflation tops govt agenda

    Door alle ontwikkelingen in Japan, Libië, het Midden-Oosten en de financiële ontwikkelingen in Europa en de Verenigde Staten zou men het bijna vergeten: in China werd het jaarlijkse partijcongres gehouden. Premier Wen Jibao zei dat China er alles aan zal doen om de inflatie te beteugelen. Hij merkte op dat de inflatie in China veroorzaakt wordt door “inteationale factoren” en “kwantitatieve verruiming door een zeker land”. China legt daarmee de verantwoordelijkheid voor de wereldwijde prijsstijgingen van voedsel en olie bij Ben Beanke.   

    http://europe.chinadaily.com.cn/china/2011-03/15/content_12172435.htm